上海市第二中级人民法院民 事 判 决 书（2020）沪02民终7131号上诉人(原审原告、反诉被告)：孙鹏程，男，1982年12月16日出生，汉族，住上海市长宁区。委托诉讼代理人：钱涛，上海日盈律师事务所律师。被上诉人(原审被告、反诉原告)：王京晶，女，1985年10月5日出生，汉族，住上海市黄浦区。委托诉讼代理人：陆平凡，上海瀛东律师事务所律师。原审被告：时召芝，女，1981年3月16日出生，汉族，住安徽省。上诉人孙鹏程因与被上诉人王京晶及原审被告时召芝合同纠纷一案，不服上海市黄浦区人民法院(2019)沪0101民初3145号民事判决，向本院提起上诉。本院于2020年8月6日立案后，依法组成合议庭，公开开庭进行了审理。上诉人孙鹏程及其委托诉讼诉讼代理人钱涛、被上诉人王京晶委托诉讼代理人陆平凡、原审被告时召芝到庭参加诉讼。本案现已审理终结。孙鹏程上诉请求：撤销一审判决第二、三项，支持孙鹏程一审全部诉讼请求；本案一、二审诉讼费及财产保全费、鉴定费由王京晶承担。事实与理由：1．一审认定系争股票账户由孙鹏程实际操作使用系认定事实错误。孙鹏程与王京晶签订的《股票收益互换协议》(以下简称“《收益互换协议》”)中约定由乙方王京晶通过邮件的方式向丙方孙鹏程提供甲方时召芝的股票交易账户，但孙鹏程从未收到过该邮件，王京晶在庭审中也没有证据证明其曾经将该股票交易账户密码交给孙鹏程。根据常识判断，如果案涉账户一直由孙鹏程本人操作，王京晶不可能在孙鹏程只支付了三个月的利息后，没有再要求孙鹏程支付后续的利息。此外，2017年5月25日在股票账户尚未达到合同约定的警戒线或平仓线的情况下仍有银证转入人民币99万元(以下币种同)，在此之后又有多笔款项打入，金额高达四百余万元。以上事实说明该股票账户实际由王京晶一人操控，2018年5月25日起王京晶开始违规向账户补仓，导致后续无法挽回的损失。2．一审法院认定案涉交易结算日为2018年6月15日系认定错误，结算日应在2017年5月24日，该日期之后账户发生的损失与孙鹏程无关。《收益互换协议》中约定协议有效期为6个月，自孙鹏程收到股票交易账户起算，但本案中孙鹏程从未接收过股票交易账户的密码。2017年5月25日起王京晶多次向案涉账户违规补仓，在此之后案涉股票账户完全系王京晶在违反交易规则的情况下进行的操作，截至2017年5月24日，根据当日收盘时账户中的股票收盘价以及账户余额，孙鹏程的保证金仍有700余万元，该金额应向孙鹏程返还。3．孙鹏程与时召芝并不认识，王京晶伪造时召芝签名，编造《收益互换协议》的甲方，诱使孙鹏程进行投资。王京晶擅自操作股票交易账户，通过微信向孙鹏程隐瞒交易盈亏实际情况，作出保本承诺，并依旧控制该账户进行操作，拒绝结算。诉争的股票账户资金完全没有按照协议约定进行配比操作，责任在于王京晶一方。正是由于其违规操作，致使孙鹏程遭受严重经济损失，本案应由王京晶承担全部责任。王京晶辩称：不同意孙鹏程的上诉意见。具体理由：1．孙鹏程主张案涉股票账户由王京晶操作不属实，该账户系由孙鹏程操作。案涉《收益互换协议》系由孙鹏程本人签署，协议约定以邮件形式向其发送案涉股票账户的账号及密码，但孙鹏程并未在协议中实际填写邮箱地址。案涉股票账户实际由王京晶当面交付给孙鹏程。且孙鹏程本身系证券从业人员，具有操作股票账户的经验及资质，其在协议中表示愿意承担股票账户所有亏损，却对股票账户操作及盈亏情况不知情，明显有悖常理。2．孙鹏程系案涉股票交易的用资人，其签署案涉《收益互换协议》的目的在于取得更高的杠杆获取更多利润，案涉股票账户真正的配资方系时召芝。根据规范证券账户场外配资交易的相关法律规定，在案涉《收益互换协议》被认定无效的情况下，案涉股票账户的损失应由用资人承担。且《收益互换协议》中亦明确了案涉股票账户的亏损应由丙方孙鹏程承担，一审据此认定案涉股票账户全部损失由孙鹏程承担符合法律规定及协议约定。3．孙鹏程主张王京晶在2017年5月25日及之后存在违规补仓的行为与事实不符。王京晶与时召芝签订的协议中账户总金额为3000万元，王京晶提供的保证金系600万元，时召芝实际配资是2400万元，而孙鹏程实际提供的保证金系1000万元，其中存在400万元左右的差额。之后王京晶陆续将这部分差额打给时召芝对账户进行补仓，系正常的补仓行为。孙鹏程所提出的其与王京晶之间的聊天记录中王京晶作出保本承诺等事项与本案所涉股票账户交易无关。双方一直就股票问题有所交流，孙鹏程提供的聊天记录其实系双方就王京晶其他个人的股票账户进行的交流，无本案无关。原审被告时召芝述称：其与孙鹏程并不认识，对王京晶与孙鹏程之间的《收益互换协议》以及所涉双方之间的一些交易事实亦不知情。王京晶与孙鹏程之间的《收益互换协议》中的时召芝签名并非其本人所签。时召芝与王京晶之间存在合作，时召芝作为配资方提供了2400万的资金，其中包括其自有资金以及通过证券账户融资融券而来的资金，之后时召芝将账户密码交给王京晶并收取固定收益，账户最终由谁操作其并不知情，需要补仓的时候王京晶会打钱给时召芝操作补仓。最后案涉股票账户损失殆尽，时召芝遭受了巨大损失。孙鹏程向一审法院起诉请求：1．判令王京晶返还孙鹏程保证金1000万元；2．判令王京晶支付孙鹏程利息(以1000万元为基数，自2017年4月14日起至实际返还之日止，按照年利率6％计算)；3．判令王京晶返还孙鹏程固定收益60万元；4．判令王京晶支付孙鹏程固定收益利息(以20万元为基数，自2017年5月13日起至实际返还固定收益之日止，按照年利率6％计算；以20万元为基数，自2017年6月20日起至实际返还固定收益之日止，按照年利率6％计算；以20万元为基数，自2017年7月19日起至实际返还固定收益之日止，按照年利率6％计算)，5．本案诉讼费用由王京晶、时召芝承担。王京晶向一审法院提出反诉请求：1．判令孙鹏程支付王京晶亏损补偿款2，206，960.92元；2．判令孙鹏程支付王京晶约定收益300万元；3．反诉诉讼费用由孙鹏程承担。一审法院认定事实：2017年4月20日，时召芝作为甲乙方，王京晶作为丙方签订《收益互换协议》一份，约定：因王京晶有在上海、深圳证券市场进行证券投资需求，王京晶以固定收益购买时召芝股票账户中未来收益的所有权，为保证资金安全，王京晶愿意以自有资金向时召芝提供一定的保证金作为履约担保，承诺严格按照协议约定支付固定收益并获取协议期满股票收益、承担亏损；协议互换的名义投资本金为3000万元，由时召芝出资，固定收益率为名义投资本金3000万元扣除王京晶保证金600万元后差额部分2400万元的1％每月，协议有效期6个月，自2017年5月5日至2017年11月4日；时召芝指定银行账户其本人招商银行账户及户名为案外人曹海云招商银行XXXXXXXXXXXXXXXX账号，指定股票账户为［户名：时召芝，资金账号********、********(手写)，开户券商：中信建投证券］；待时召芝通知，王京晶将履约保证金600万元汇入时召芝指定银行账户；保证金汇入当日，时召芝将股票交易账户信息和交易密码告知王京晶，股票账户启用；王京晶按月支付时召芝固定收益；双方明确的投资范围为上海(深圳)证券交易所上市的有价证券，并对不得购买的股票种类、其他有价证券进行约定。协议签订当日，王京晶向协议指定案外人曹海云账户汇款200万元，并于2017年5月5日再次汇款400万元。之后，直至2017年8月11日，王京晶累计向指定曹海云账户汇款1000万元。2017年5月4日，时召芝将信用资金账号及密码告知王京晶。2017年4月21日，王京晶作为乙方，孙鹏程作为丙方签订《收益互换协议》一份，约定：因孙鹏程有在上海、深圳证券市场进行证券投资需求，孙鹏程以固定收益购买甲方时召芝、乙方王京晶共同出资股票账户中未来收益的所有权而签订本协议；为保证资金安全，孙鹏程愿意以自有资金向甲乙双方提供一定的保证金作为履约担保，承诺严格按照协议约定支付固定收益并获取协议期满股票收益、承担亏损；协议互换的名义投资本金为3000万元，固定收益率为投资本金3000万元扣除孙鹏程保证金1000万元后差额部分2000万元的1％／月；孙鹏程同意以上述名义投资本金一定比例计算的固定收益买入甲乙双方用名义投资本金在甲方(时召芝)股票交易账户投资的证券在协议期满时收益的所有权，并承担亏损；协议有效期6个月，自股票交易账户交接日(交接日指甲方股票交易账户提供给丙方的时间，乙方发送给丙方指定邮箱为准。乙方发出邮件即视为丙方收到账号及密码)，起至年月日处空白；在甲方股票交易账户启用之日前两周，由孙鹏程向王京晶指定银行账户支付第一个月固定收益作为定金预约股票账户名义投资本金额度，在甲方股票交易账户启用日(乙方通知丙方向甲方指定账户支付保证金之日)满一个月的前一日，孙鹏程向王京晶支付第二个月固定收益，如遇节假日则提前一天支付，依此类推；甲方指定股票账户(户名：时召芝，资金账号********，开户券商：中信建投证券)；乙方指定银行账户(户名：王京晶，账号XXXXXXXX********)；丙方指定银行账户(户名：孙鹏程，账号：XXXXXXXXXXX********，开户银行：中国工商银行)；甲乙双方在10个交易日内共同安排好3000万元名义投资本金，并汇入甲方指定的股票交易账户；待乙方通知，丙方将履约保证金1000万元汇入乙方指定银行账户；三方同意由共同认可的第三人操作甲方股票交易账户：投资范围为上海(深圳)证券交易所上市的有价证券，对不得购买的股票种类、其他有价证券进行约定；甲方有权监控所买股票；购买股票如遇停牌，丙方需增补50％停牌市值的保证金，否则交易账户中的剩余资金不得操作；如按照收盘价计算，在某一交易日违反上述任一约定，则丙方须在下一个交易日上午10：30前调整至约定比例，否则甲方有权以任何可以成交的价格完全卖出违反约定的股票，丙方认可甲方的操作，并对因此带来的损失承担全部责任；协议到期日前7个工作日，不再买入股票并逐渐卖出股票变现；协议到期日，扣除甲乙双方原投入名义投资本金后有收益的，该部分收益80％归丙方所有，20％归乙方所有；协议到期日，如甲方股票账户资金不足原投入名义资本金的，则甲方有权从丙方支付的履约保证金中扣除相应金额以补足原投入名义资本金，丙方对此无异议；如丙方支付的履约保证金不足以补足原投入名义资本金的，则丙方需在2个工作日内另行将差额部分支付至甲方指定银行并提供相应担保；如协议到期甲方股票账户中证券因停牌、摘牌、被冻结等原因不能卖出，而各方不再续约的情况下，在账户中现金能够足额支付原投入名义资本金及固定收益的，在划出原投入名义资本金及固定收益后结束协议，剩余资金及股票归丙方所有，股票账户需供丙方无偿使用至股票复牌卖出为止；如不能卖出股票占用名义投资本金，则丙方需留足占用资金的履约保证金直至股票卖出为止；甲乙方按协议投入名义投资本金，收取固定收益以交换协议期满股票收益，甲方将股票账户交易密码告知丙方，保密相关交易详情，监督股票账户的运作，不得提取、划转账户内资金、修改交易密码、不得买卖股票、撤销指定交易、不得注销、挂失或停止使用股票账户，也不得调出或处置银行或股票账户内资产；丙方支付固定收益后享有协议期满时甲方股票账户的收益，丙方无权更改股票账户的交易密码，否则视作严重违约，丙方不得指令进行坐庄等违反股票交易法律法规及证券公司规定的交易，如有上述行为的应支付甲乙方名义投资本金10％的违约金，并直接从保证金中扣除，因此产生的一切责任和损失，由丙方自行承担；如因丙方原因导致协议提前终止存续实际天数不满183天的，固定收益按183天计算；警戒线为丙方初始保证金总额的60％，平仓线为丙方初始保证金总额的50％；当股票市值达到平仓线，甲方有权修改密码，并可以任何可成交的价格强行平仓，由此带来的损失由丙方自行承担；关于协议生效及终止：协议经甲乙丙三方签字之日起生效；因协议期满、约定自动终止情形出现、任一方依法解除本协议及三方协商一致解除本协议而终止，结算条款和违约责任继续有效；协议执行期间，如遇账户总市值低于平仓线时，甲方可以立即卖出账户内股票，协议于甲方将股票完全变现且丙方在三日内没有追加保证金后自动终止；合同还就争议解决等进行了约定。《股票收益互换协议》签订前，孙鹏程于2017年4月14日向王京晶汇款1400万元(其中1000万元为协议保证金)。2017年5月13日，孙鹏程向王京晶支付451，000元(其中20万元为协议约定固定收益)。2017年6月20日，孙鹏程向王京晶支付451，000元(其中20万元为协议约定固定收益)。2017年7月19日，孙鹏程向王京晶支付451，000元(其中20万元为协议约定固定收益)。2017年4月18日，协议指定时召芝股票资金账户********转入资金1000万元；关联的信用资金账号********于同日银行转证券1000万元，之后通过融资及融券业务截止2017年5月4日信用资金账户资金余额为30，017，383.51元。2017年5月5日起，协议指定股票账户(户名：时召芝，资金账号********，信用资金账号********，开户券商：中信建投证券)陆续交易“长生生物”“神州长城”等37支股票，截至2018年11月9日前述股票全部清仓，股票账户实际亏损12，206，960.92元。股票交易逐笔如下：1．“长生生物”首次购入日期2017年5月5日，至2017年11月6日清仓，合计购入XXXXXXX股，亏损金额2，045，484.59元；2．“神州长城”首次购入日期2017年5月9日，至2017年8月16日清仓，合计购入3，964，400股，亏损金额1，363，180.90元；3．“继峰股份”首次购入日期2017年5月19日，至2017年6月19日清仓，合计购入618，050股，亏损金额1，247，334.45元；4．“新黄浦”首次购入日期2017年5月25日，至2017年6月1日清仓，合计购入1，476，800股，盈利金额34，430.07元；5．“国轩高科”首次购入日期2017年6月14日，至2017年7月10日清仓，合计购入54，100股，盈利金额64，547.44元；6．“高斯贝尔”首次购入日期2017年6月21日，至2017年11月6日清仓，合计购入571，500股，亏损金额2，960，784.59元；7．“均胜电子”首次购入日期2017年7月4日，至2017年7月10日清仓，合计购入21，000股，亏损金额7，080.98元；8．“佳沃股份”首次购入日期2017年7月25日，至2017年11月21日清仓，合计购入60，000股，盈利金额95，447.77元；9．“美锦能源”首次购入日期2017年7月27日，至2017年10月25日清仓，合计购入310，000股，盈利金额207，608.45元；10．“同花顺”首次购入日期2017年7月27日，至2017年9月12日清仓，合计购入60，000股，亏损金额250，653.24元；11．“东方财富”首次购入日期2017年7月27日，至2017年9月7日清仓，合计购入160，000股，盈利金额381，858.29元；12．“神思电子”首次购入日期2017年7月27日，至2017年11月6日清仓，合计购入184，900股，盈利金额281，470.27元；13．“恒生电子”首次购入日期2017年7月27日，至2017年9月5日清仓，合计购入119，900股，盈利金额184，212.83元；14．“西藏珠峰”首次购入日期2017年7月31日，至2017年8月16日清仓，合计购入72，000股，亏损金额154，852.31元；15．“华英农业”首次购入日期2017年8月1日，至2017年8月15日清仓，合计购入85，000股，亏损金额24，319.05元；16．“北方稀土”首次购入日期2017年8月2日，至2017年8月3日清仓，合计购入39，000股，亏损金额24，838.31元；17．“南山铝业”首次购入日期2017年8月2日，至2017年10月27日清仓，合计购入10万股，盈利金额12，205.94元；18．“盛和资源”首次购入日期2017年8月2日，至2017年8月3日清仓，合计购入88，000股，亏损金额83，236.11元；19．“雅百特”首次购入日期2017年8月9日，至2018年4月27日清仓，合计购入2，451，800股，盈利金额1，848，330.52元；20．“春兴精工”首次购入日期2017年8月18日，至2017年8月31日清仓，合计购入657，372股，亏损金额512，950.23元；21．“金洲慈航”首次购入日期2017年8月21日，至2017年8月23日清仓，合计购入198，216股，盈利金额1，860.46元；22．“银禧科技”首次购入日期2017年9月1日，至2017年10月25日清仓，合计购入10万股，盈利金额238，763.55元；23．“银河磁体”首次购入日期2017年9月6日，至2017年10月27日清仓，合计购入359，000股，亏损金额22，681.80元；24．“盈方微”首次购入日期2017年10月9日，至2017年10月16日清仓，合计购入10万股，亏损金额105，196.64元；25．“环球印务”首次购入日期2017年10月9日，至2018年2月7日清仓，合计购入1，955，997股，亏损金额1，953，330.64元；26．“梅安森”首次购入日期2017年10月9日，至2017年10月25日清仓，合计购入5万股，盈利金额31，075.96元；27．“招商证券”首次购入日期2017年11月21日，至2017年12月20日清仓，合计购入12万股，亏损金额286，217.87元；28．“华泰证券”首次购入日期2017年11月21日，至2017年11月22日清仓，合计购入5万股，盈利金额152.83元；29．“天神娱乐”首次购入日期2017年11月22日，至2018年3月14日清仓，合计购入202，000股，亏损金额98，090.53元；30．“首航节能”首次购入日期2017年12月5日，至2018年11月9日清仓，合计购入4，175，303股，亏损金额4，423，118.55元；期间该股自2018年5月29日停牌，停牌前协议股票账户内尚持有“首航节能”1，276，203股，该股于2018年11月5日开盘后连续跌停，于2018年11月9日收于每股3.45元；31．“哈高科”首次购入日期2017年12月11日，至2018年2月8日清仓，合计购入330，200股，亏损金额313，463.19元；32．“安洁科技”首次购入日期2018年2月27日，至2018年3月2日清仓，合计购入1万股，盈利金额13，429.39元；33．“光线传媒”首次购入日期2018年2月27日，至2018年3月2日清仓，合计购入24万股，盈利金额115，060.81元；34．“北讯集团”首次购入日期2018年3月7日，至2018年4月27日清仓，合计购入194，000股，盈利金额139，204.14元；35．“商赢环球”首次购入日期2018年3月9日，至2018年5月30日清仓，合计购入510，500股，盈利金额126，638.08元；36．“曲美家居”首次购入日期2018年3月13日，至2018年6月15日清仓，合计购入134，000股，盈利金额31，369.46元；37．“振芯科技”首次购入日期2018年4月3日，至2018年4月17日清仓，合计购入8万股，亏损金额37，813.20元。协议股票账户自2018年5月14日购入“首航节能”301，100股后便不再买入股票。一审另查明，孙鹏程于2011年1月13日取得证券从业人员执业证书，执业机构为中信证券股份有限公司，于2015年6月5日离职。一审审理中，孙鹏程向一审法院申请调查令，向深圳市腾讯计算机系统有限公司(以下简称腾讯公司)调取自2017年5月1日起至2018年5月31日期间孙鹏程与王京晶之间的微信聊天记录。2019年4月2日，腾讯公司回函称，因有关聊天记录并不存于服务器，仅可通过用户接收有关聊天记录的终端设备查看，故腾讯公司无法提供该聊天记录。一审审理中，因时召芝对孙鹏程提供《股票收益互换协议》尾部“时召芝”签字申请笔迹鉴定，一审法院于2019年3月20日委托司法鉴定科学研究院进行笔迹鉴定。2019年6月13日，司法鉴定科学研究院出具司鉴院［2019］技鉴字第533号《司法鉴定意见书》，鉴定意见为：检材《股票收益互换协议》上需检的“时召芝”签名不是时召芝本人所写。一审法院认为：本案争议主要围绕以下几方面：一、《股票收益互换协议》是否成立并生效；二、系争股票账户交易损失由谁承担；三、固定收益应否返还。针对上述争议，一审法院分别作出如下认定：一、关于系争《收益互换协议》是否成立并生效。孙鹏程认为协议约定经三方签字之日起生效，经鉴定，因时召芝未在协议上签字，故协议不成立；王京晶则认为协议已履行，王京晶依据与时召芝订立协议取得股票账户使用权后供孙鹏程使用，协议已履行完毕，协议虽有签字瑕疵，但不影响协议效力。就此争议一审法院认为，本案属于涉及场外配资引发的纠纷，兼具借贷法律关系和让与担保法律关系的特征。本案中，未经金融监管部门批准，孙鹏程、王京晶之间约定融资方向配资方缴纳一定现金作为保证金，配资方按杠杆比例，将资金出借给融资方用于买卖股票，并固定收取收益(实为利息)，融资方将买入的股票及保证金让与给配资方作为担保，设定警戒线和平仓线，配资方有权在资产市值达到平仓线后强行卖出股票以偿还本息。孙鹏程、王京晶的行为违反了《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》关于证券账户实名制、未经许可从事证券业务的规定，严重扰乱了股票市场秩序，应当按照中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》清理整顿。孙鹏程、王京晶之间签订的《收益互换协议》因违反了法律强制性规定，损害社会公共利益，应为无效合同。对于本案孙鹏程、王京晶之间民事责任的承担，应根据股票融资的交易特征、亏损的因果关系、合同约定及当事人履约情况、过错程度予以综合考虑。二、关于系争股票账户交易损失的承担。一审法院认为，孙鹏程与王京晶均向一审法院提交了各自持有的《收益互换协议》，两份协议除落款处有无时召芝签字不同外，在协议有效期一栏也不同。孙鹏程提供的《收益互换协议》中有手写起止日期“2017.4.28-2017.10.28”，而王京晶提供的《收益互换协议》则没有手写部分。从一审审理查明的股票账户交易记录反映，2017年5月5日首次购入“长生生物”，2018年5月21日最后购入“商赢环球”，股票账户的实际交易已超出孙鹏程所持《收益互换协议》载明的最后期限。在协议签订至2017年10月28日前后，孙鹏程没有证据证明其依据协议曾经向王京晶明确提出要求进行结算、询问股票账户收益情况或返还保证金的要求，有悖常理，故对孙鹏程以不知股票交易不应承担损失的理由，一审法院不予采信。用资方的过错在于追求高额收益，在不符合正规融资融券要求或追求更高杠杆的配资比例，表明其愿意承担更高的亏损风险；在用资方不能证明因配资方采取更改密码方式控制账户使得用资方无法及时平仓止损，也不能证明合同系配资方招揽、劝诱而订立的情况下，本院在综合考虑用资方自身投资经历、风险判断和承受能力、《收益互换协议》第二条第2项关于用资方承担亏损的约定后认定，应当由孙鹏程承担系争股票账户交易的实际损失。三、关于固定收益应否返还。一审法院认为，融资融券作为证券市场主要信用交易方式和证券经营机构的核心业务，依法属于国家特许经营的金融业务，未经依法批准，任何单位和个人不得非法从事配资业务。王京晶通过与时召芝签订协议，取得时召芝开立于证券公司可以进行融资融券业务的股票账户后，再将股票账户交给孙鹏程使用操作购买股票，两人违反了证监会《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》第五条“任何机构和个人不得出借自己的证券账户，不得借用他人证券账户买卖证券”的规定。系争《收益互换协议》被认定为无效后，王京晶作为配资方，请求孙鹏程按约定支付固定收益的反诉诉讼请求，一审法院不予支持；王京晶已收取的60万元，一审法院认为应当予以返还。综上所述，一审法院认为，本案系因场外配资导致的纠纷，规避了监管部门对证券市场资金、杠杆等诸多方面的限制，扰乱证券市场的秩序，应属无效。根据各方过错、合同约定及履行情况，账面亏损应由用资方孙鹏程自行负担，配资方王京晶已收取的60万元应予返还，对其余主张均不予支持。一审法院据此判决：一、王京晶于判决生效之日起十日内返还孙鹏程固定收益60万元；二、驳回孙鹏程其余本诉诉讼请求；三、孙鹏程于判决生效之日起十日内支付王京晶2，206，960.92元；四、驳回王京晶的其余反诉诉讼请求。如果未按判决指定的期间履行金钱给付义务，应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。一审本诉案件受理费96，414元，财产保全费5，000元，合计101，414元，由孙鹏程负担91，614元，由王京晶负担9，800元。一审反诉案件受理费24，124元，由王京晶负担15，400元，由孙鹏程负担8，724元。鉴定费38，315元，由孙鹏程负担36，415元，由王京晶、时召芝共同负担1，900元。本院经审理查明，一审法院查明事实无误，本院予以确认。本院认为，本案系一起因个人场外配资所引发的纠纷，孙鹏程与王京晶、时召芝通过签订《收益互换协议》，约定用资方向配资方缴纳一定金额的保证金，由配资方提供证券账户并将资金出借给融资方用于股票交易，用资方向配资方支付固定收益，并以支付的保证金让与配资方作为担保，同时约定账户资产达到警戒线后配资方有权强行平仓的交易模式。对于该种游离于监管体系之外、脱离了监管机构对资金来源、投资方向、投资者准入门槛、杠杆比例等监管规定的交易行为，一审法院根据《中华人民共和国证券法》等相应法律法规规定认定案涉《收益互换协议》违反法律强制性规定，损害社会公共利益，应为无效合同，具有事实及法律依据，本院予以认同。在合同被认定无效之后，关于股票账户交易损失的承担问题，孙鹏程上诉认为案涉股票账户实际由王京晶控制与操作、发生损失应由王京晶承担。对此，本院认为，根据本案查明的事实，孙鹏程系《收益互换协议》项下的资金融入方，属案涉证券账户交易的用资人，其在缔约时已明确作出承担该证券交易账户亏损的意思表示，本案也不存在因配资方采取更改密码等方式控制账户导致用资人无法及时平仓或案涉《收益互换协议》系在配资方招揽、劝诱下订立等情形，一审法院根据双方订约时的意思表示以及孙鹏程场外配资的用资人身份认定案涉股票账户交易的实际损失应由孙鹏程承担，并无不当。孙鹏程作为场外配资的用资人及证券从业人员，理应知晓证券账户交易风险，对账户盈利或亏损亦应有一定的预见能力。孙鹏程虽坚持主张案涉证券账户系由王京晶实际控制，但一则账户由谁控制并不影响其在案涉证券账户交易中的用资人身份，二则根据协议约定孙鹏程本身有权获取账户信息，其放弃使用账户或不主张相应权利，系其对自身权利的处分，并不能据此免除其责任承担。综上所述，上诉人孙鹏程的上诉请求不能成立，应予驳回；一审判决认定事实清楚，适用法律正确，应予维持。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第一款第(一)项规定，判决如下：驳回上诉，维持原判。二审案件受理费61，221.19元，由上诉人孙鹏程负担。本判决为终审判决。审 判 长  何 云审 判 员  张明良审 判 员  王逸民二〇二〇年十一月二十日法官助理  及小同书 记 员  莫莉菲附：相关法律条文《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第二审人民法院对上诉案件，经过审理，按照下列情形，分别处理：（一）原判决、裁定认定事实清楚，适用法律正确的，以判决、裁定方式驳回上诉，维持原判决、裁定；……