湖南省长沙市中级人民法院民 事 裁 定 书（2017）湘01民初2840号原告：王艳，女，1983年6月6日出生，汉族，住长春市南关区。委托诉讼代理人：韩明，天津佑航律师事务所律师。委托诉讼代理人：王玥，天津佑航律师事务所律师。被告：方正证券股份有限公司，住所地长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦**。法定代表人：高利，董事长。被告：北大方正集团有限公司，住所地，住所地北京市海淀区成府路**iv>法定代表人：生玉海，董事长。原告王艳与被告方正证券股份有限公司、北大方正集团有限公司证券虚假陈述责任纠纷一案，本院于2017年8月11日立案后，依法进行审理。王艳向本院提出诉讼请求：1、判令方正证券股份有限公司、北大方正集团有限公司立即连带赔偿因虚假陈述造成的股票投资损失人民币87768.23元；2、判令方正证券股份有限公司、北大方正集团有限公司以上述金额为基数，按照中国人民银行贷款利率赔偿王艳自起诉之日至实际给付之日的利息损失；3、方正证券股份有限公司、北大方正集团有限公司承担本案诉讼费。事实和理由：2011年8月1日，方正证券股份有限公司在上海证券交易所上市，股票代码601901。北大方正集团有限公司系方正证券股份有限公司的发起人与控股股东。王艳系二级证券交易市场上的投资者，沪市股东代码为A846129049，在中信建投证券股份有限公司长春大街证券营业部开立有交易资金账号29×××09。王艳依据方正证券股份有限公司在招股说明书及后续的信息披露公告内容对方正证券股份有限公司的股票进行投资，于2015年4月30日至2015年7月8日期间多次买入方正证券股份有限公司股票。2015年7月15日，方正证券股份有限公司发布公告称“于2015年7月14日收到中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）《调查通知书》（编号：湘证调查字0335号）。因公司涉嫌未披露控股股东与其他股东间关联关系等信息披露违法违规，证监会根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司立案调查”。截止该公告日，王艳在信用交易账号持有方正证券股份有限公司的股票18200股，按照“先进先出”法测算，持有的该18200股股票的买入成交金额为230651元，平均买入成交价格为12.67元。自2015年7月15日起，至2015年10月28日，方正证券股份有限公司累计成交量达到其可流通部分的100%，在此期间每个交易日收盘价的平均价格为7.8618元。受到该公告的强烈警示，王艳认为控股股东完全可以利用与其他股东的关联关系操控股票交易，从而影响股票价格与王艳的投资决策。为防范风险与减少损失，王艳在2015年11月9日卖出该持有的剩余18200股，成交金额为196378元，发生佣金117.83元、印花税为196.38元。按照2015年7月15日至2015年10月28日的平均收盘价7.8618元计算，该部分股票的投资差额损失为87509.24元，投资差额损失部分的佣金为52.51元，印花税为87.51元，按照活期存款利率计算买入至卖出期间的利息损失为118.98元，实际损失合计为87768.23元。2017年5月5日，证监会对包括方正证券股份有限公司、北大方正集团有限公司在内的10名责任人作出了《行政处罚决定书》，认定：一、北大方正集团有限公司与其他责任人隐瞒关联关系，未配合方正证券股份有限公司履行信息披露义务，北大方正集团有限公司违反了《上市公司信息披露管理办法》第六十四条的规定，同时导致方正证券股份有限公司违反了《中华人民共和国证券法》第六十三条的规定；二、北大方正集团有限公司未将签署补充协议的相关情况告知方正证券股份有限公司，未配合方正证券股份有限公司履行信息披露义务，北大方正集团有限公司违反了《上市公司信息披露管理办法》第四十六条、第六十四条的规定，同时导致方正证券股份有限公司违反了《中华人民共和国证券法》第六十三条和《商事公司信息披露管理办法》第十一条、第十九条的规定。方正证券股份有限公司、北大方正集团有限公司的行为构成《中华人民共和国证券法》第一百九十三条第一款所述的信息披露违法行为。从证监会查明的事实来看，北大方正集团有限公司不仅隐瞒与方正证券股份有限公司其他股东的关联关系，还控制关联方的股票账户和银行账户在二级市场卖出方正证券股份有限公司股票达2.7亿股。证监会依据查明的事实对方正证券股份有限公司、北大方正集团有限公司作出了行政处罚，责令改正，给予警告，并分别处以60万元罚款。此结论性事实与方正证券股份有限公司于2015年7月15日公告发布的内容前后呼应，完全相符，是国家行政监管机构对方正证券股份有限公司公告所述涉嫌未披露控股股东与其他股东间关联关系等违法违规行为的最终证实。方正证券股份有限公司、北大方正集团有限公司共同实施虚假陈述行为，并利用所隐瞒的关联关系在二级市场操控交易，导致王艳作出了错误的投资决策，产生了巨大的经济损失。依据《中华人民共和国证券法》及相关司法解释，方正证券股份有限公司、北大方正集团有限公司对王艳的投资损失应承担共同的赔偿责任。本院经审查认为，根据《最高人民法院〈关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定〉》的相关规定，投资人起诉的应提供有关机关的行政处罚决定。王艳依据证监会《行政处罚决定[（2017）42号]》提起本案诉讼。方正证券股份有限公司原董事长雷杰于2017年7月4日就上述行政处罚决定向证监会提起行政复议。2017年10月9日证监会依法受理上述复议申请后以该案涉及相关问题复杂为由中止行政复议。由此可见，本案所涉《行政处罚决定[（2017）42号]》尚处于行政复议程序中，王艳起诉的条件尚未完全具备，本案应予驳回。待相关行政复议程序终结后，如王艳具备起诉条件可再行起诉。据此，依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百一十九条、《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》第二百零八条、《最高人民法院〈关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定〉》第六条的规定，裁定如下：驳回王艳的起诉。如不服本裁定，可在裁定书送达之日起十日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于湖南省高级人民法院。审判长  李祖湖审判员  王红兰审判员  黄红萍二〇一七年十二月二十日书记员  刘柏文附相关法律条文：《中华人民共和国民事诉讼法》第一百一十九条起诉必须符合下列条件：（一）原告是与本案有直接利害关系的公民、法人和其他组织；（二）有明确的被告；（三）有具体的诉讼请求和事实、理由；（四）属于人民法院受理民事诉讼的范围和受诉人民法院管辖。《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》第二百零八条人民法院接到当事人提交的民事起诉状时，对符合民事诉讼法第一百一十九条的规定，且不属于第一百二十四条规定情形的，应当登记立案；对当场不能判定是否符合起诉条件的，应当接收起诉材料，并出具注明收到日期的书面凭证。需要补充必要相关材料的，人民法院应当及时告知当事人。在补齐相关材料后，应当在七日内决定是否立案。立案后发现不符合起诉条件或者属于民事诉讼法第一百二十四条规定情形的，裁定驳回起诉。《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第六条投资人以自己受到虚假陈述侵害为由，依据有关机关的行政处罚决定或者人民法院的刑事裁判文书，对虚假陈述行为人提起的民事赔偿诉讼，符合民事诉讼法第一百零八条规定的，人民法院应当受理。投资人提起虚假陈述证券民事赔偿诉讼，除提交行政处罚决定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文书以外，还须提交以下证据：（一）自然人、法人或者其他组织的身份证明文件，不能提供原件的，应当提交经公证证明的复印件；（二）进行交易的凭证等投资损失证据材料。