北京市朝阳区人民法院民 事 判 决 书（2019）京0105民初6996号原告：中信建投证券股份有限公司，住所地北京市东城区朝阳门内大街**。法定代表人：王常青，董事长。委托诉讼代理人：卢瑞华，女，中信建投证券股份有限公司职员。委托诉讼代理人：史乾坤，男，中信建投证券股份有限公司职员。被告：侯礼仁，男，1969年7月14日出生，汉族，住江西省赣州市兴国县。原告中信建投证券股份有限公司（以下简称中信建投公司）与被告侯礼仁融资融券交易纠纷一案，本院受理后，依法适用普通诉讼程序，公开开庭进行了审理。原告中信建投公司的委托诉讼代理人卢瑞华、史乾坤到庭参加了诉讼。被告侯礼仁经传票传唤无正当理由拒不到庭参加诉讼。本案现已审理终结。原告中信建投公司向本院提出诉讼请求：1.判令侯礼仁偿还融资本金236413.17元，并支付自2018年12月7日起至全部款项实际清偿之日的罚息（以236413.17元为基数，按照每日万分之五的标准计算）；2.判令侯礼仁承担本案诉讼费用。事实及理由：2011年12月12日，侯礼仁与中信建投公司签署了包括《融资融券交易风险揭示书》在内的《融资融券业务合同书》。侯礼仁据此申请了201万元融资融券额度，中信建投公司经审核后批准，侯礼仁开始在中信建投公司下设的赣州文清路证券营业部所开立的账户中进行融资融券交易。此后，侯礼仁所购股票连续跌停，价值大幅缩水，根据合同约定，侯礼仁在其信用账户维持担保比例低于约定标准130%时应当追加担保物或偿还债务以提升维持担保比例，但经中信建投公司通知，侯礼仁并未追加担保物或偿还债务，故中信建投公司采取了强制平仓措施。平仓后侯礼仁未清偿融资融券业务剩余负债本金236413.17元。中信建投公司多次催要负债本金罚息未果，故诉至法院。被告侯礼仁未到庭，向本院邮寄的书面答辩状称：1.凯迪生态公司信息披露违法违规、业绩造假导致其遭受投资损失，中信建投公司将凯迪生态公司股票列为融资融券标的把关不严，应当承担责任；2.中信建投公司平仓时点选择不当，在到达警戒线时未平仓，应当承担过错责任；3.凯迪生态的行为构成虚假陈述，本案应当依法追加其为被告；4.中信建投公司对凯迪生态公司的信息披露违法违规、业绩造假疏于防控，应承担责任。原告中信建投公司向法庭提交以下证据材料：1.关于核准中信建投公司融资融券业务资格的批复；2.《融资融券业务合同书》及《融资融券交易风险揭示书》；3.融资融券第三方存管三方协议；4.《融资融券业务合同书》（2017年版）、变更公告、短信邮件通知书；5.追加担保通知书；6.强制平仓结果通知；7.债权催收通知；8.经纪业务服务平台截图；9.2018年7月9日、7月10日、8月3日、9月20日、10月30日的对账单；10.公司邮件证明；11.2018年7月9日对账单；12.未偿还融资金额明细单；13.2015年12月4日开仓资金股份流水；14.2016年12月8日至9日开仓资金股份流水；15.偿还融资本金流水；16.偿还融资利息及逾期利息流水；17.偿还融资罚息流水；18.官网融资融券息费界面；19.2018年7月6日与侯礼仁的通话录音。被告侯礼仁未向法庭提交证据材料。经本院庭审审理，原告中信建投公司提交的证据材料符合有效证据形式要求，已形成完整证据链，故本院对其提交的证据的真实性、关联性、合法性均予以确认。本院查明事实如下：2011年12月12日，侯礼仁作为甲方与乙方中信建投公司签订《融资融券业务合同书》。合同中《融资融券交易风险揭示书》中载明：融资融券交易与普通的证券交易不同，具有财务杠杆放大效应；投资者在从事融资融券交易期间，如果不能依照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于证券公司规定的维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险，可能会给投资者造成经济损失。侯礼仁本人在打印的风险揭示书上签字确认，表明已经知晓、理解并愿意自行承担参与融资融券交易的风险及造成的后果。《融资融券业务合同书》约定：融资融券交易是指甲方向乙方提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为；维持担保比例是指甲方信用账户内的担保物价值与其融资融券债务之间的比例；强制平仓是指当甲方未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务以及发生其他约定情形时，乙方对甲方担保物予以处分的行为；甲方每笔融资买入或融资卖出交易即为一个融资融券交易合约；合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超过6个月；合约到期后，甲乙双方须了结合约，如果交易未恢复，融券合约则以现金结算的方式进行；甲方合约到期有未偿还的融资融券债务的，乙方有权在合约到期日后的第一个交易日对甲方信用账户实施强制平仓，并对逾期债务收取罚息；乙方根据每日清算后的维持担保比例控制甲方的风险状况，其中警戒线、追保线、清偿平仓线对应的维持担保比例值分别为150%、130%、110%，乙方有权根据证券交易所的规定，确定和调整警戒线、追保线、清偿平仓线所对应的维持担保比例值；每日（T日）清算后，当甲方的维持担保比例低于追保线（130%）并在清偿平仓线（110%）以上时，乙方将于次一交易日（T+1日）上午9:00之前通过电子邮件或手机短信或电话等方式向甲方发出追加担保物通知；甲方应该在T+2日之内追加担保物，追加担保物的方式包括转入担保物或偿还债务，如果甲方信用账户在T+1日或T+2日当天日终清算完成后维持担保比例在警戒线（150%）以上时，则甲方追加担保物完成，如果T+1日或T+2日清算后其信用账户维持担保比例低于警戒线（150%），则乙方将启动强制平仓程序，并不再另行通知甲方；当甲方信用账户维持担保比例低于清偿平仓线（110%）时，乙方将实施清偿平仓；甲方同意乙方基于甲方担保物的不同状况及市场情况全权决定强制平仓的方式、时间、顺序、价格和数量；甲方承担乙方强制平仓所产生的相关交易费用及结果；由于市场原因导致乙方无法采取强制平仓措施产生的损失由甲方承担，对于乙方应执行而未能执行的强制平仓部分，甲方应就未偿还债务支付罚息；若甲方担保物被全部强制平仓后，仍有不足以偿还甲方对乙方所负债务的，乙方有权向甲方继续追偿，同时，乙方有权对其普通账户内的资产采取限制交易、限制资产转出等措施；甲方到期不能足额偿还本金（证券）、利息（费用）、权益补偿金，乙方将对甲方逾期的本金（证券）、利息（费用）、权益补偿金、管理费等收取罚息；甲方在定期扣收日资金余额不足时，乙方有权向甲方收取罚息。罚息以每日万分之五的罚息率按日计算，每交易日扣收。中信建投公司公司官网的公告显示，融资融券自2015年11月9日起融资年利率为8.35%。2017年6月26日，中信建投公司在其官方网站发布《关于、条款变更的公告》，对合同部分内容进行了变更，变更事项为：1.将警戒线、追保线、清偿平仓线对应的维持担保比例值分别调整为145%、130%、110%；2.将追加担保的时间变更为T+1,且当维持担保比例值低于110%时中信建投公司有权立即平仓。庭审中，中信建投公司称，侯礼仁于2015年11月25日买入的*ST凯迪合约于2018年7月9日到期，被于次日执行了强制平仓，平仓所得资金用以偿还249073.21元债务；另有其他合约涉及*ST凯迪，相关合约因*ST凯迪股票价格持续下跌，于2018年7月11日、12日连续两天维持担保比例值低于130%，侯礼仁未在通知后转入担保物或偿还债务，故中信建投公司于2018年7月13日执行强制平仓，因跌停实际于2018年8月3日卖出，所得资金249839.72元用于偿还债务；另有合约涉及侯礼仁中南文化股票，因跌停，中信建投公司于9月13日执行强制平仓，实际于9月20日成交，所得资金44976.93元用于偿还债务。以上陈述，有中信建投公司提交的追加担保通知书、强制平仓结果通知、债权催收通知、经纪业务服务平台截图、对账单等文件为证。截止到2018年12月6日，侯礼仁尚欠融资本金236413.17元及利息、罚息未付。本院认为，侯礼仁在中信建投公司开立账户，进行股票交易的融资融券业务，双方签订的《融资融券业务合同书》系双方当事人的真实意思表示，并不违反法律、行政法规的强制性规定，侯礼仁、中信建投公司之间的合同关系合法有效，受法律保护。侯礼仁、中信建投公司均应当依约全面履行合同约定的权利义务。融资融券交易具有风险，本案中，侯礼仁作为中信建投公司的客户，中信建投公司在《融资融券业务合同书》《融资融券交易风险揭示书》中均进行了风险提示，侯礼仁亦签字确认。侯礼仁作为证券交易的投资者，在持仓过程中，应随时关注自己的持仓情况及市场动态，对证券市场可能存在的风险应作出自己的判断，在存在可能导致维持担保比例降低的情况下，应当及时的追加担保物，以避免损失的发生。在履行合同过程中，中信建投公司对侯礼仁的信用账户进行强制平仓的措施，符合合同的约定，无明显不当。侯礼仁对于强制平仓后其信用账户内的负债，应当向中信建投公司偿还，故中信建投公司基于合同的约定向侯礼仁主张融资本金、罚息的诉讼请求，于法有据，本院予以支持。侯礼仁答辩所称凯迪生态公司信息披露违法违规等造成其损失事项，与本案并无直接关联，中信建投公司在该融资融券业务开展过程中亦不存在过错，故对其答辩意见本院不予采纳。被告侯礼仁经本院合法传唤未出庭应诉，不影响本院根据查明的事实依法作出判决。综上所述，依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条、第一百零七条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条之规定，判决如下：被告侯礼仁于本判决生效后十日内向原告中信建投证券股份有限公司支付融资本金236413.17元及罚息（罚息以236413.17元为基数，自2018年12月7日起按照每日万分之五的标准计算至实际清偿之日止）。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费4846元，由被告侯礼仁负担（于本判决生效后十日内交纳）。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于北京市第三中级人民法院。审判长  李林强审判员  孙璟钰审判员  张开力二〇二〇年十二月三十日书记员  张丰琳