北京市第三中级人民法院民 事 判 决 书（2020）京03民初647号原告：方正中期期货有限公司，住所地北京市石景山区金府路32号院3号楼5层512室。法定代表人：姜志军，董事长。委托诉讼代理人：于学会，北京市众天律师事务所律师。被告：肖中阳，男，1968年1月4日出生，住湖北省荆州市沙市区。原告方正中期期货有限公司（以下简称方正期货公司）与被告肖中阳期货经纪合同纠纷一案，本院于2020年10月10日立案后，依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告方正期货公司委托诉讼代理人于学会，被告肖中阳到庭参加诉讼。本案现已审理终结。方正期货公司向本院提出诉讼请求：1.肖中阳向方正期货公司支付方正期货公司为其垫付的期货账户“穿仓”资金108584.44元；2.肖中阳支付本案全部诉讼费用。事实和理由：方正期货公司是合法设立的期货公司，肖中阳是方正期货公司客户，2018年10月11日，肖中阳通过网签方式，签署《期货经纪合同》等开户文件，在方正期货公司处开立期货账户（资金账号：71××××××），开始进行期货交易。2020年3月9日收盘后，肖中阳共持有燃料油2005多头合约80手，面临较大市场风险，方正期货公司当即电话通知肖中阳追加保证金或自行平仓控制风险。开盘以后，燃料油合约封跌停板，方正期货公司将肖中阳部分多头合约挂单强平，但因市场封跌停原因全天未能成交。当天结算时肖中阳账户可用资金为-197021.58元，方正期货公司依约定向肖中阳发出追加保证金（强行平仓）通知，要求肖中阳及时追加保证金或自行平仓；3月10日开盘后，肖中阳未追加保证金亦未自行平仓，方正期货公司将肖中阳持有燃料油2005多头合约全部挂单强行平仓，成交之后，该账户“穿仓”-108584.44元。之后，方正期货公司多次联系肖中阳，要求肖中阳补足其账户中方正期货公司为其垫付的资金缺口，肖中阳以各种理由拒绝，所欠款项至今未予补足。根据我国《期货交易管理条例》第三十四条第二款规定：“客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担”。本案双方签署的《期货经纪合同》第五十四条约定：“当甲方依法或者依约定强行平仓时，乙方应承担强行平仓的手续费及由此产生的结果”。第五十七条约定“由于市场原因导致甲方无法采取强行平仓措施产生的损失由乙方承担”。最高人民法院《关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十六条第二款规定：“客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。”根据以上规定及双方合同约定，肖中阳期货账户中的穿仓损失应由肖中阳承担。肖中阳辩称：不同意方正期货公司的诉讼请求。因为国际大环境不好，当时给肖中阳打电话让肖中阳增加资金，肖中阳没有资金增加，方正期货公司应该第一时间给肖中阳强平，方正期货公司如果第一天就给平了，肖中阳还能剩下五万元。公司最后一次强平早了，后来价格又上来了。方正期货公司对肖中阳一点都不负责任。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对双方当事人真实性无异议的证据，本院予以确认并在卷举证。根据当事人陈述和经审查确认的证据，本院认定事实如下：2018年10月11日，肖中阳（乙方）通过网签方式与方正期货公司（甲方）签订期货交易账户开户文件，包括《期货经纪合同》《数字证书用户责任书》《互联网开户风险告知书》《投资者声明及承诺》《期货交易风险说明书》《客户须知》等。《期货经纪合同》约定肖中阳委托方正期货公司为肖中阳提供期货交易服务。其中，该合同第三十九条约定，除采用中国期货保证金监控中心查询系统作为主要通知方式外，甲方采用以下辅助通知方式向乙方发送每日交易结算报告、追加保证金通知，单独调整保证金通知，与异常交易监控相关的通知或监管决定等文件：（一）甲方公司网站（二）乙方电子信箱（三）电话通知（四）网上交易客户端（五）邮寄通知（六）网上行情系统（七）手机短信乙方同意，以电话通知、手机短信和邮寄通知的通知方式中，均以乙方在《方正中期期货投资者开户申请表（自然人/机构）》中预留的电话号码、邮箱和邮寄地址作为合法有效的联络渠道，乙方保证预留号码及地址的真实、有效、畅通。如乙方需对预留号码或地址进行更改，必须以书面方式通知甲方，经甲方确认后方可生效。否则，甲方按原有联络号码或地址进行的通知，仍视为有效通知。同时，因联络不畅造成的后果及损失由乙方承担。甲方根据实际情况选择采用以上一种或多种方式通知乙方。乙方有义务保证以上通知渠道的通畅。乙方同意，只要甲方通过期货市场监控中心查询系统或者本条约定中的任何一种方式向乙方发送了交易结算单以及各种通知文件，均视为甲方履行了本合同约定的通知义务。如果非因甲方原因使得乙方未能收到上述通知，由此造成的后果及损失，甲方不承担责任。甲、乙双方均同意，如上述主要通知方式与辅助通知方式存在记载数据不一致的情况，以主要通知方式记载的结果为准。第四十二条约定，乙方有义务随时关注自己的交易结果并妥善处理持仓，如果乙方因某种原因无法收到或者没有收到当日交易结算报告的，应于下一个交易日开市前20分钟向甲方提出，否则，视同乙方收到当日交易结算报告。乙方提出未收到交易结算报告的，甲方应及时补发。乙方在交易日开市前20分钟未对前日交易结算报告提出异议的，视为乙方对交易结算报告记载事项的确认。异议应由乙方本人或其授权的结算单确认人以书面方式（传真或当面提交）向甲方提出，甲方应当及时处理所收到的书面异议。第四十七条约定，乙方在其持仓过程中，应当随时关注自己的持仓，保证金和权益变化情况，并妥善处理自己的交易持仓，及时追加保证金或自行减仓，以确保其保证金能够维持持仓头寸。乙方参与连续交易的，应当关注并合理控制连续交易时段的交易风险。乙方参与期权交易的，应当关注期权交易中询价、行权/履约、持仓对冲顺序等交易规则及交易风险特点，应当自行承担期权交易结果。第四十八条约定，甲方通过统一计算乙方期货账户内期货和期权未平仓合约的资金风险率和交易所风险率等风控指标（或者其他风险控制方式）来计算乙方期货交易的风险。甲乙双方约定以风险率来计算乙方期货交易的风险。风险率的计算方法为：风险率=按甲方规定的保证金比例计算的乙方持仓占用的保证金总额÷客户权益×100%。甲方对乙方在不同期货交易所的未平仓合约统一计算风险。甲乙双方对风险率做如下约定：乙方的风险率不得高于100%。当风险率≥100%，甲方不再接受乙方的新单交易指令。第四十九条约定，每日交易闭市后，经计算乙方因交易亏损或者其他原因导致风险率≥100%时，甲方将按本合同约定方式向乙方发出追加保证金通知和强制平仓通知。乙方应当在下一交易日开市前20分钟及时追加保证金，使乙方的风险率100%，否则，甲方有权在事先不再通知乙方的情况下，对乙方的部分或者全部未平仓合约强行平仓，直至乙方的风险率100%，乙方应承担强行平仓的手费及由此发生的损失。在交易过程中，由于包括但不限于交易行情急剧变化或因交易所调整保证金收取比例或其他重大事件等原因，导致乙方按最新价计算的风险率≥100%，乙方应当即刻补足保证金或即刻平仓，否则乙方同意甲方可以在不通知乙方的情况下，对乙方的部分或全部未平仓合约强行平仓，直至乙方的风险率100%，对此乙方应承担强行平仓的手续费及由此发生的损失。乙方追加的资金在途（即未到达甲方指定账户）或乙方资金来源未确定合法性的，该追加资金无效，甲方不予认可，由此产生的一切损失均由乙方承担，但双方另有约定除外。第五十四条约定，当甲方依法或者依约定强行平仓时，乙方应承担强行平仓的手续费及由此产生的结果。第五十五条约定，只要甲方选择的平仓价位和平仓数量符合期货交易所的相关强行平仓规定，乙方同意不以强行平仓的时机未能选择最佳价位和数量为由向甲方主张权益。第五十七条约定，由于市场原因导致甲方无法采取强行平仓措施产生的损失由乙方承担。第五十九条约定，乙方有义务随时关注自身账户资金和持仓情况，并充分了解交易过程中甲方可能采取的动态风险控制措施，包括在交易过程中发送追加保证金通知和采取强行平仓措施。如果乙方未能及时追加足额保证金又未自行平仓而被甲方强行平仓，乙方必须承担由此导致的一切损失。合同签订后，肖中阳在方正期货公司开立账号为71××××××的期货投资账户并进行交易。2020年3月9日，方正期货公司交易结算单（盯市）显示，肖中阳持燃料油fu2005多头合约80手，持仓盯市盈亏-129600元，客户权益54714.42元，可用资金-197021.58元，风险度为460.09%。方正期货公司向肖中阳发送《强平通知书（强行平仓通知书）》，载明“您在我公司的持仓保证金已经不足（可用资金≤0），请您仔细查阅您的交易结算单，确认您应追加的保证金金额，并在下一个交易日开始前20分钟缴入我公司指定的保证金账户或开始后立即自行减仓，使您的可用资金>0；否则依据合同该约定，公司有权在事先不再通知您的情况下，对您的持仓予以部分或全部强行平仓，直至您的可用资金>0，您将承担由此产生的一切后果及损失。特此通知。如有质疑，请客户以书面方式，在下一个交易日开市前20分钟提出。否则，视为对本账单记载事项的确认”。3月10日9时18分46秒，方正期货公司对肖中阳所持80手fu2005合约进行挂单强行平仓。同日交易结算单（盯市）显示，肖中阳持仓盯市盈亏为0元，客户权益-108584.44元，可用资金为-108584.44元，风险度为0.00%。方正期货公司向肖中阳发送《穿仓通知书（追加保证金通知书）》载明“您在我公司的持仓保证金已经不足（可用资金≤0），请您仔细查阅您的交易结算单，确认您应追加的保证金金额，并在下一个交易日开市前20分钟缴入我公司指定的保证金账户或开市后立即自行减仓，使您的可用资金>0；否则依据合同约定，公司有权在事先不再通知您的情况下，对您的持仓予以部分或全部强行平仓，直至您的可用资金>0，您将承担由此产生的一切后果及损失。特此通知。如有质疑，请客户以书面方式，在下一个交易日开市前20分钟提出。否则，视为对本账单记载事项的确认”。3月9日8时15分方正期货公司电话联系肖中阳，主要内容是“……方正期货公司：你开盘挂单自己就要平了，不平的话，我们就给你平了。……肖中阳：你给挂单吧。方正期货公司：你自己挂，我们挂可能晚一点，你自己挂就能排到前面，他可能平的早一些。肖中阳：你给我挂单吧，我现在在开车。方正期货公司：你要我给你挂单是吧。肖中阳：对。方正期货公司：那8点59就给你挂了啊。肖中阳：好。”3月11日16时11分，方正期货公司电话联系肖中阳，主要内容是告知肖中阳账户71583376穿仓，现在差方正期货公司108584.44元，需要在穿仓之日起8个工作日内补齐资金，8个工作日以后方正期货公司会向监管部门报送客户不良记录，影响肖中阳的诚信。本院认为，方正期货公司与肖中阳签订的包括《期货经纪合同》在内的期货交易账户开户文件，未违反有关法律规定，合法有效，双方当事人均应依约全面履行合同约定的权利义务。双方当事人于本案争议焦点为：肖中阳是否应向方正期货公司支付其期货账户穿仓资金108584.44元。《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十六条第二款规定，客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。涉案《期货经纪合同》第四十九条和五十九条对于强行平仓做了明确约定。本案中，2020年3月9日的方正期货公司的交易结算单（盯市）交易结算单显示，肖中阳持燃料油fu2005多头合约80手，可用资金-197021.58元，风险度为460.09%。按照《期货经纪合同》第四十九条约定，肖中阳必须补足所需保证金，如果未在下一交易日开市前20分钟及时追加保证金，使乙方的风险率综上所述，方正期货公司要求肖中阳承担穿仓资金108584.44元有事实和法律依据，本院予以支持。依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条、第一百零七条，第一百一十三条，《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十六条之规定，判决如下：肖中阳于本判决生效之日起十日内支付方正中期期货有限公司108584.44元。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费2472元，由肖中阳负担（于本判决生效后七日内交纳）。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于北京市高级人民法院。审 判 长 全奕颖审 判 员 潘 蓉审 判 员 王 黎二〇二〇年十二月三十日法官助理 张日广法官助理 赵 纳法官助理 林家诚书 记 员 田亚男