北京市第三中级人民法院民 事 判 决 书（2020）京03民初642号原告：方正中期期货有限公司，住所地北京市石景山区金府路32号院3号楼5层512室。法定代表人：姜志军，董事长。委托诉讼代理人：于学会，北京市众天律师事务所律师。被告：李明，男，1987年9月10日出生，住湖南省长沙市芙蓉区。原告方正中期期货有限公司（以下简称方正期货公司）与被告李明期货经纪合同纠纷一案，本院于2020年10月10日立案后，依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告方正期货公司委托诉讼代理人于学会，被告李明到庭参加诉讼。本案现已审理终结。方正期货公司向本院提出诉讼请求：1.李明向方正期货公司支付方正期货公司为其垫付的期货账户“穿仓”资金316575.56元；2.李明支付本案全部诉讼费用。事实和理由：方正期货公司是合法设立的期货公司，李明是方正期货公司客户，2016年6月14日，李明通过网签方式，签署《期货经纪合同》等开户文件，在方正期货公司处开立期货账户（资金账号：63××××××），开始进行期货交易。2020年3月9日收盘后，李明持有原油2005多头合约10手，结算时可用资金为-116893.26元。方正期货公司依约定向李明发出追加保证金（强行平仓）通知，要求李明及时追加保证金或自行平仓；3月10日开盘后，原油2005合约出现跌停板，李明未追加保证金亦未自行平仓，方正期货公司试图对李明持有的多头合约强行平仓，由于市场（跌停板）原因，挂单未能成交；当日结算时，李明可用资金为-446813.26元，客户权益为-16173.26元（已穿仓）。当日收市后，方正期货公司依约定发出穿仓及追加保证金通知书后，3月11日开盘前，李明未能追加资金；市场开盘后，李明亦未肯自行平仓，方正期货公司将李明持有的原油2005多头合约10手全部挂单平仓，成交之后，该账户“穿仓”-316575.56元。之后，方正期货公司多次联系李明，要求李明补足其账户中方正期货公司为其垫付的资金缺口，李明以各种理由拒绝，所欠款项至今未予补足。根据我国《期货交易管理条例》第三十四条第二款规定：“客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担”。本案双方签署的《期货经纪合同》第五十四条约定：“当甲方依法或者依约定强行平仓时，乙方应承担强行平仓的手续费及由此产生的结果”。第五十七条约定“由于市场原因导致甲方无法采取强行平仓措施产生的损失由乙方承担”。最高人民法院《关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十六条第二款规定：“客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。”根据以上规定及双方合同约定，李明期货账户中的穿仓损失应由李明承担。李明辩称：3月9日、10日跌停，这两日李明都有主动平仓，但因为跌平板无法成交。方正期货公司称3月10日开盘后李明没有平仓，实际上李明是有自行平仓的，但成交不了。这个行情比较极端，受各种因素影响，在跌停板成交不了，如果能够成交不会有损失。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对双方当事人真实性无异议的证据，本院予以确认并在卷佐证。根据当事人陈述和经审查确认的证据，本院认定事实如下：2016年6月14日，李明（乙方）通过网签方式与方正期货公司（甲方）签订期货交易账户开户文件，包括《期货经纪合同》《数字证书用户责任书》《承诺函》《互联网开户风险告知书》《投资者声明及承诺》《期货交易风险说明书》《客户须知》等。《期货经纪合同》约定李明委托方正期货公司从事期货交易。其中，第三十九条约定：除采用中国期货保证金监控中心查询系统作为主要通知方式外，甲方采用以下辅助通知方式向乙方发送每日交易结算报告、追加保证金通知，单独调整保证金通知，与异常交易监控相关的通知或监管决定等文件：（一）甲方公司网站（二）乙方电子信箱（三）电话通知（四）网上交易客户端（五）邮寄通知（六）网上行情系统（七）手机短信乙方同意，以电话通知、手机短信和邮寄通知的通知方式中，均以乙方在《客户开户申请表》中预留的电话号码和邮寄地址作为合法有效的联络渠道，乙方保证预留号码及地址的真实、有效、畅通。如乙方需对预留号码或地址进行更改，必须以书面方式通知甲方，经甲方确认后方可生效。否则，甲方按原有联络号码成地址进行的通知，仍视为有效通知。同时，因联络不畅造成的后果及损失由乙方承担。甲方根据实际情况选择采用以上一种或多种方式通知乙方。乙方有义务保证以上通知渠道的通畅。乙方同意，只要甲方通过中国保证金监控中心查询系统或者本条约定中的任何一种方式向乙方发送了交易结算单以及各种通知文件，均视为甲方履行了本合同约定的通知义务。如果非因甲方原因使得乙方未能收到上述通知，由此造成的后果及损失，甲方不承担责任。甲、乙双方均同意，如上述主要通知方式与辅助通知方式存在记载数据不一致的情况，以主要通知方式记载的结果为准。第四十二条约定：乙方有义务随时关注自己的交易结果并妥善处理持仓，如果乙方因某种原因无法收到或者没有收到当日交易结算报告的，应于下一个交易日开市前20分钟向甲方提出，否则，视同乙方收到当日交易结算报告。乙方提出未收到交易结算报告的，甲方应及时补发。乙方在交易日开市前20分钟未对前日交易结算级告提出异议的，视为乙方对交易结算报告记载事项的确认。异议应由乙方本人或其授权的结算单确认人以书面方式（传真或当面提交）向甲方提出，甲方应当及时处理所收到的书面异议。第四十七条约定：乙方在其持仓过程中，应当随时关注自己的持仓，保证金和权益变化情况，并妥善处理自己的交易持仓。乙方参与连续交易的，应当关往并合理控制连续交易时段的交易风险。第四十八条约定，甲乙双方约定以风险率来计算乙方期货交易的风险。风险率的计算方法为：风险率=按甲方规定的保证金比例计算的乙方持仓占用的保证金总额÷客户权益×100%。甲方对乙方在不同期货交易所的未平仓合约统一计算风险。甲乙双方对风险率做如下约定：乙方的风险率不得高于100%。当风险率≥100%，甲方不再接受乙方的新单交易指令。第四十九条约定，每日交易闭市后，经计算乙方因交易亏损或者其他原因导致风险率≥100%时，甲方将按本合同约定方式向乙方发出追加保证金通知和强制平仓通知。乙方应当在下一交易日开市前20分钟及时追加保证金，使乙方的风险率合同签订后，李明在方正期货公司开立账号为63××××××的期货投资账户并进行交易。2020年3月9日，方正期货公司交易结算单（盯市）显示，李明持原油sc2005多头合约10手，持仓盯市盈亏-216000元，客户权益288826.74元，可用资金-116893.26元，风险度为140.47%。方正期货公司向李明发送《强平通知书（强行平仓通知书）》，载明“您在我公司的持仓保证金已经不足（可用资金≤0），请您仔细查阅您的交易结算单，确认您应追加的保证金金额，并在下一个交易日开始前20分钟缴入我公司指定的保证金账户或开市后立即自行减仓，使您的可用资金>0；否则依据合同约定，公司有权在事先不再通知您的情况下，对您的持仓予以部分或全部强行平仓，直至您的可用资金>0，您将承担由此产生的一切后果及损失。特此通知。如有质疑，请客户以书面方式，在下一个交易日开市前20分钟提出。否则，视为对本账单记载事项的确认”。3月10日，方正期货公司交易结算单（盯市）显示，李明持原油sc2005多头合约10手，持仓盯市盈亏-305000元，客户权益-16173.26元，可用资金-446813.26元，风险度为-2662.67%。方正期货公司向李明发送《穿仓通知书（追加保证金通知书）》，载明“您在我公司的持仓保证金已经不足（可用资金≤0），请您仔细查阅您的交易结算单，确认您应追加的保证金金额，并在下一个交易日开市前20分钟缴入我公司指定的保证金账户或开始后立即自行减仓，使您的可用资金>0；否则依据合同该约定，公司有权在事先不再通知您的情况下，对您的持仓予以部分或全部强行平仓，直至您的可用资金≥0，您将承担由此产生的一切后果及损失。特此通知。如有质疑，请客户以书面方式，在下一个交易日开市前20分钟提出。否则，视为对本账单记载事项的确认”。3月11日14时37分20秒，方正期货公司对李明所持10手sc2005合约进行强行平仓。同日交易结算单（盯市）显示，李明持仓盯市盈亏0元，客户权益-316575.56，可用资金-316575.56元，风险度为0.00%。方正期货公司向李明发送《穿仓通知书追加保证金通知书》，内容与前日通知书相同。3月10日8时40分、17时08分、3月11日8时38分，方正期货公司电话联系李明，主要内容是建议李明及时挂单处理。3月11日11时33分，方正期货公司电话联系李明，方正期货公司向李明表示“……最晚就是两点半，如果中途您觉得走势还可以的话，您也可以自己挂一下，如果您没处理的话公司是两点半开始平了”。李明回复“你们自己处理吧，我现在身体状况很不好”。3月11日16时34分，方正期货公司电话联系李明，主要内容是告知李明账户穿仓，需要在穿仓之日起10个交易日内补齐资金，10个交易日满了以后公司会向中期协信用风险数据库报送客户不良记录，影响李明的诚信。3月9日16时56分，方正期货公司向李明发送短信，内容为：尊敬的客户63075205李明您好！您的期货账户风险超标严重，今日您持有的合约停板，建议您明日8：55开始挂单处理，若您未处理，开盘我司会将您持有的合约做减仓处理，不再另行电话通知，请您务必及时处理。您电话无法接通，特此短信通知。3月11日15时36分，方正期货公司向李明发送短信，内容为：尊敬的客户63075205李明您好！您在我司做的合约风险超标，您一直未处理，我司按照合同约定，已将您持有的合约做减仓处理，特此短信通知。3月13日17时30分，方正期货公司向李明发送短信，内容为：尊敬的客户您好！您的账户已穿仓，请您在穿仓之日起10个交易日内补齐资金，否则公司将会根据监管要求向中期协信用风险数据库报送不良记录，影响您的征信，同时公司有权向您进行追偿，请您务必及时处理，特此短信通知。4月7日15时54分，方正期货公司向李明发送短信，内容为：尊敬的客户63075205李明您好！您的账户已穿仓，公司将于4月9日-4月10日向中期协信用风险数据库上报穿仓后尚未补齐资金的客户不诚信记录，影响您的征信，同时公司将通过法律途径向您进行追偿，请您尽快入金，特此通知。本院认为，方正期货公司与李明签订的包括《期货经纪合同》在内的期货交易账户开户文件，未违反有关法律规定，合法有效，双方当事人均应依约全面履行合同约定的权利义务。期货交易具有高风险特征，李明作为一名适格的期货投资者，理应具备基础的金融知识和风险意识，因此李明称其未读过有其签字确认的《期货交易风险说明书》《客户须知》等提示其投资风险的文件不影响李明承担相应的违约责任。双方当事人于本案争议焦点为：李明是否应向方正期货公司支付其期货账户穿仓资金316575.56元。《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十六条第二款规定，客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。涉案《期货经纪合同》第四十九条和五十九条对于强行平仓做了明确约定。本案中，2020年3月9日方正期货公司的交易结算单（盯市）显示，李明持原油sc2005多头合约10手，可用资金-116893.26元，风险度为140.47%。按照《期货经纪合同》第四十九条约定，李明须补足所需保证金，如果未在下一交易日开市前20分钟及时追加保证金，使乙方的风险率综上所述，方正期货公司要求李明承担穿仓资金316575.56元有事实和法律依据，本院予以支持。依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条、第一百零七条，第一百一十三条，《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十六条之规定，判决如下：李明于本判决生效之日起十日内支付方正中期期货有限公司316575.56元。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费6049元，由李明负担（于本判决生效后七日内交纳）。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于北京市高级人民法院。审 判 长  周 荆审 判 员  全奕颖审 判 员  王 黎二〇二〇年十二月三十日法官助理  张日广法官助理  赵 纳法官助理  林家诚书 记 员  刘 欣