北京市西城区人民法院民 事 判 决 书（2020）京0102民初24744号原告：中国银河证券股份有限公司，住所地北京市西城区金融大街35号2－6层。法定代表人：陈共炎，董事长。委托诉讼代理人：沈永东，北京市天元律师事务所律师。委托诉讼代理人：马晨轩，北京市天元律师事务所律师。被告：朱霞，女，1971年12月16日出生，汉族，工作单位不详，住广州市天河区。原告中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券）与被告朱霞融资融券交易纠纷一案，本院于2020年8月21日立案受理后，依据《全国人民代表大会常务委员会关于授权最高人民法院在部分地区开展民事诉讼程序繁简分流改革试点工作的决定》，适用普通程序，由审判员梁良公开开庭进行了独任审理。原告银河证券的委托诉讼代理人沈永东、马晨轩到庭参加诉讼，被告朱霞经传票传唤无正当理由拒不到庭参加诉讼，本院依法缺席审理。本案现已审理终结。原告银河证券向本院提出诉讼请求：1.朱霞向银河证券偿还融资本金174214.61元；2.朱霞向银河证券支付融资利息53860.21元；3.朱霞向银河证券偿还合约到期日至实际清偿之日止的逾期罚息（按照《融资融券合同》约定的计算方式，暂计算至2020年4月15日，罚息为35009.82元）；4.朱霞承担银河证券为实现债权支付的律师费用20000元；5.朱霞承担本案全部诉讼费用等全部费用损失。事实和理由：双方于2013年9月9日签署了《融资融券合同》。后朱霞开通了融资融券的信用账户，进行了融资融券交易，银河证券依约履行了合同义务，提供了融资融券服务。根据《融资融券合同》第四十八条以及第一条第22、23项的约定，朱霞信用账户日终清算后维持担保比例低于平仓维持担保比例130%（T日），如在规定期限内未足额追加担保物，致使规定期限到期日(T+1)日终清算后的维持担保比例未达到补仓维持担保比例150%的，银河证券有权在T+2日起对朱霞的信用账户进行强制平仓操作。因此，根据《融资融券合同》的约定，朱霞应当在其信用账户维持担保比例低于130%时按合同约定追加担保物，确保信用账户维持担保比例在150%以上。2015年5月27日至2015年9月29日,朱霞持仓的杰瑞股份(002353.SZ)持续停牌。2015年9月30日,杰瑞股份开市起复牌。2015年9月30日至2015年10月12日,杰瑞股份复牌后连续多个交易日收盘价格跌幅偏离值累计达到20%以上。2015年9月30日(T日),日终清算后,朱霞的信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例130%。2015年10月8日(T+1日),银河证券公司通知朱霞应在T+1日前的规定期限内提高维持担保比例至150%以上,否则,银河证券公司有权于T+2日起对其信用账户进行强制平仓操作。因朱霞未在规定期限提高维持担保比例至150%以上,银河证券公司于2015年10月9日开始对朱霞的信用账户执行强制平仓操作。2015年10月12日,朱霞与银河证券公司沟通申请暂缓平仓,并作出《承诺书》,申请于2015年10月19日以前对其信用账户的平仓操作以31.3元作为委托价格卖出杰瑞股份。2015年10月13日至2015年10月19日,银河证券公司遂以31.3元作为杰瑞股份的委托价格进行平仓操作,但未实现成交。最终,银河证券公司于2015年10月20日按照《融资融券合同》的约定完成了对信用账户的强制平仓，朱霞的信用账户的担保物被完成全部平仓处置后,仍然不足以偿还对银河证券公司融资融券债务。2015年10月20日,银河证券公司通知朱霞强制平仓的结果,并要求朱霞清偿所欠银河证券公司的全部融资融券债务。《融资融券合同》第五十二条第二款约定了银河证券公司在执行强制平仓后就剩余债务有向朱霞继续追偿的权利。根据《融资融券合同》第六十八条第(一)项的约定,朱霞应当偿还的债务范围包括向银河证券公司借入的资金和证券、融资利息和融券费用、罚息等相关费用,清偿顺序是先偿还罚息,再偿还融资利息和融券费用,最后偿还本金负债。《融资融券合同》第三十五条约定了融资利息的确定方式,即根据银河证券公司的公告确定利率,根据银河证券公司的公告,2015年3月4日起的融资年利率为8.35%。《融资融券合同》第七十五条第(二)限公司项约定了罚息的计算方式,朱霞到期未归还融资融券负债或经强制平仓后仍不足以清偿银河证券公司债务的,银河证券公司有权对朱霞未偿还债务余额以每日万分之五的罚息率收取罚息,并有权要求朱霞赔偿给银河证券公司造成的其他损失。2017年7月31日,银河证券公司作出《关于催收朱霞融资融券负债的函》,再次要求朱霞偿还融资融券负债,朱霞于2017年8月15日签收了前述函件。迄今为止,朱霞仍然未全部清偿且拒绝履行对银河证券公司的融资融券债务。朱霞除应当向银河证券公司偿还融资本金和融资利息外,还应当承担相应的罚息,以及银河证券公司为提起本案诉讼支出的包括诉讼费用、律师费用等在内的全部费用损失。鉴于此,银河证券公司根据《融资融券合同》的约定和《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条第一款、第一百零七条等的规定,向法院提起诉讼,恳请法院依法支持银河证券公司的全部诉讼请求。被告朱霞未作答辩。诉讼中，银河证券向本院提交以下证据材料：证据1、《融资融券合同》（附《融资融券交易风险揭示书》）；证据2、银河证券网站融资利率公告；证据3、朱霞信用账户资金流水明细；证据4、杰瑞股份停复牌情况；证据5、朱霞信用账户维持担保比例的系统截图；证据6、补仓通知；证据7、承诺书；证据8、朱霞信用账户委托流水及光盘；证据9、强制平仓结果通知；证据10、《关于催收朱霞融资融券负债的函》及其签收证明；证据11、朱霞融资融券负债情况系统截图；证据12、诉讼代理委托协议、律师费发票及付款凭证；证据13、融资融券业务投资者教育记录、风险测评、股票明细对账单。经本院审查，银河证券提交的证据符合法律规定，本院对其真实性、合法性、关联性予以确认。本院根据到庭当事人陈述及上述认证查明：2012年12月28日，银河证券对朱霞进行新个人风险问券测试，评级为2级，稳健型。2013年9月5日，银河证券广州天河北路证券营业部分六次对朱霞进行投资者教育，内容包括讲解证监会、沪深证券交易所、登记结算公司以及证券业协会发布的融资融券相关规章制度、讲解公司《融资融券业务规则》和业务流程、宣读《融资融券交易风险揭示书》、向客户揭示风险、讲座、培训。2013年9月6日，朱霞作为投资者签署银河证券《融资融券业务风险揭示书》（以下简称风险揭示书），风险揭示书载明：融资融券交易与普通证券不同，具有财务杠杆放大效应，投资者虽然有机会以约定的担保物获取较大的利益，但也有可能在短时间内蒙受巨额的损失。投资者在参与融资融券交易前应审慎评估自身的经济状况和财务能力，充分考虑是否适宜参与此类杠杆性交易。在决定进行融资融券交易前，投资者应充分了解以下风险事项……投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致日终清算后维持担保比例低于平仓维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险，可能给投资者造成经济损失。朱霞在风险揭示书上签字确认，表明已经知晓、理解并愿意自行承担参与融资融券交易的风险及造成的后果。2013年9月9日，朱霞与银河证券签订《融资融券合同》，约定：融资交易是指朱霞以其信用账户中的资金和证券为担保，向银河证券申请融入资金并买入标的证券，银河证券在办理朱霞与证券登记结算机构结算时，为朱霞垫付资金，完成证券交易的交易行为；融券交易是指朱霞以其信用账户中的资金和证券为担保，向银河证券申请融入标的证券并卖出，银河证券在办理朱霞与证券登记结算机构交收时，为朱霞垫付证券，完成证券交易的交易行为；维持担保比例是指朱霞信用账户内的担保物价值与其融资融券债务之间的比例；本合同中约定朱霞信用账户维持担保比例等于150%即为补仓维持担保比例；朱霞信用账户维持担保比例等于130%即为平仓维持担保比例；足额追加担保物是指朱霞信用账户当日日终清算后维持担保比例低于补仓维持担保比例或平仓维持担保比例时，朱霞在规定的时间内通过追加担保物至其信用账户或减少其对银河证券所负债务等方式，使朱霞信用账户维持担保比例在规定期限到期日当日日终清算后不低于补仓维持担保比例；银河证券有权根据期限、佣金率、市场情况等因素制定融资利率标准，且不低于中国人民银行规定的同期人民币贷款基准利率，并在银河证券网站或营业场所公告，银河证券有权按照相关的法律、法规及规范性文件的规定进行利率调整，并在银河证券网站或营业场所公告。计息期间遇利率调整，分段计息。利率标准变更后，朱霞新的融资交易的融资利息按照新的标准计算。朱霞应随时关注银河证券的相关公告；强制平仓是指出现法定或本合同约定的情形时，银河证券对朱霞担保物予以处置的行为；朱霞应当根据银河证券的通知，按时足额追加担保物，否则无条件接受银河证券强制平仓的操作及其后果；朱霞应当按照本合同约定按时、足额向银河证券偿还融入资金、融入证券、融资利息、融券费用及其他相应费用，并按照规定缴纳与证券交易相关的税费，否则应承担向银河证券支付罚息等责任；朱霞到期未归还银河证券融资负债、融券负债或经银河证券强制平仓后仍不足以清偿银河证券债务的，银河证券按照朱霞未偿还债务余额的万分之五的日罚息率计收罚息，给银河证券造成其他损失的，朱霞应予赔偿；朱霞信用账户维持担保比例低于补仓维持担保比例但高于平仓维持担保比例时，朱霞应当自维持担保比例低于补仓维持担保比例之日（T日）起一个交易日内(T+1日收盘前)足额追加担保物，若T+1日清算后维持担保比例未达到补仓维持担保比例，银河证券有权于T+2日起限制朱霞信用账户进行担保物买入、融资买入和融券卖出。朱霞的信用账户T日清算后维持担保比例低于130%，且在T+2日银河证券日终清算前未采取有效措施使维持担保比例达到150%以上，银河证券有权对朱霞的信用账户内采取强制平仓措施并收回相应债权，平仓金额为朱霞所欠银河证券全部债务为下限，该债务为朱霞欠银河证券的本金、证券、利息及费用等的总和；出现强制平仓情形时，双方约定以最有利于成交作为强制平仓的首要原则，银河证券有权选择银河证券认为最有利于平仓成功或最有利于债权实现的方式进行平仓，朱霞对此予以认可；银河证券将于平仓完成当日或下一交易日，以本合同约定的方式向朱霞发送《强制平仓结果通知》；朱霞应当清偿债务的范围，包括向银河证券借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、罚息及其他相关费用，朱霞清偿的顺序是：先偿还罚息，再偿还融资利息和融券费用，最后偿还本金负债；本合同约定，银河证券履行通知义务时，可以按照电子邮件、传真、手机短信、电话、邮寄、公告中的任何一种方式进行通知送达，视为银河证券已经履行本合同下各项通知义务，同时视为朱霞对银河证券对朱霞欲通知的内容已全部知悉。《融资融券合同》签订后，朱霞开通了融资融券信用账户，进行了融资融券交易。银河证券应朱霞的申请，多次调整其融资融券授信额度。后银河证券发布公告，宣布自2015年3月4日起，融资年利率由8.6%调整为8.35%。2015年5月27日至2015年9月29日,朱霞持仓的杰瑞股份(002353.SZ)持续停牌。2015年9月30日,杰瑞股份开市起复牌。2015年9月30日至2015年10月12日,杰瑞股份复牌后连续多个交易日收盘价格跌幅偏离值累计达到20%以上。2015年9月30日,日终清算后,朱霞的信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例130%。2015年10月8日，银河证券向朱霞发送《维持担保比例低于130%补仓通知》，通知朱霞应在2018年10月8日15:00之前足额追加担保物，以确保信用账户在该日日终清算后维持担保比例不低于130%并且每日维持担保比例不低于130%。若未能在上述期限内足额追加担保物，银河证券有权于该期限届满的下一交易日起对信用证券账户进行强制平仓使账户维持担保比例高于150%。平仓期间朱霞可以转入资金或证券，但不影响应平仓金额。如果账户发生强制平仓，银河证券不再另行通知。因朱霞未在规定期限内提高维持担保比例至150%以上，银河证券于2015年10月9日开始对朱霞的信用账户执行强制平仓操作。2015年10月12日,朱霞与银河证券沟通申请暂缓平仓,并作出《承诺书》,申请于2015年10月19日以前对其信用账户的平仓操作以31.3元作为委托价格卖出杰瑞股份。2015年10月13日至2015年10月19日,银河证券以31.3元作为杰瑞股份的委托价格进行平仓操作,但未实现成交。2015年10月20日，银河证券完成对朱霞信用账户的强制平仓，朱霞的信用账户的担保物被完成全部平仓处置后,仍然不足以偿还对银河证券公司融资融券债务。2015年10月20日，银河证券向朱霞发送《债务追偿通知》，通知朱霞因其未在规定期限内足额追加担保物，银河证券已于2015年10月20日对其信用账户进行强制平仓。朱霞信用账户的担保物被全部平仓处置后，仍不足以偿还对银河证券所负的融资融券债务。请朱霞在收到此通知之日起五个工作日内清偿所欠的剩余融资融券债务。2017年8月14日,银河证券向朱霞送达《关于催收朱霞融资融券负债的函》,再次要求朱霞偿还融资融券负债,朱霞于2017年8月15日签收了前述函件。截止到2020年4月15日，朱霞信用账户所负的融资本金为174214.61元、融资利息53860.21元、融资罚息35009.82元。2020年4月1日，银河证券与北京市天元律师事务所就银河证券与朱霞之间的融资融券交易纠纷案件签订《诉讼委托代理协议》，并向北京市天元律师事务所支付律师费20000元。上述事实，还有当事人陈述和庭审笔录在案佐证。本院认为，朱霞与银河证券签订《融资融券合同》，进行股票交易的融资融券业务，该合同系双方当事人的真实意思表示，并不违反法律、行政法规的强制性规定，朱霞与银河证券之间的合同关系合法有效。朱霞与银河证券均应当依约全面履行合同约定的权利义务。证券交易具有风险，本案中，银河证券为其客户朱霞，在《融资融券合同》《风险揭示书》中均进行了风险提示，朱霞亦签字确认充分了解交易风险，熟悉交易规则，已经知晓、理解并愿意自行承担参与交易的风险及造成的后果。朱霞作为证券交易的投资者，在持仓过程中，应随时关注自己的持仓情况及市场动态，对证券市场可能存在的风险作出自己的判断，在存在可能导致维持担保比例降低的情况下，应当及时的追加担保物，以避免损失的发生。在履行合同过程中，朱霞违反了维持担保比例的约定，故银河证券对其信用账户采取强制平仓措施，符合合同的约定及法律规定，朱霞应当向银河证券偿还强制平仓后其信用账户内的负债。故银河证券起诉要求朱霞向其偿还信用账户内包括融资本金、融资利息、融资罚息的诉讼请求，事实清楚，证据充分，符合法律规定和合同约定，本院予以支持。关于银河证券要求朱霞支付为实现债权而已经支出的律师费的主张，亦符合法律规定和合同约定，本院予以支持。朱霞经本院传票传唤，无正当理由未到庭，本院按照法定程序缺席审理。综上所述，依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条第一款、第一百零七条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条之规定，判决如下：一、被告朱霞于本判决生效后十日内偿还原告中国银河证券股份有限公司的融资本金174214.61元、融资利息53860.21元；二、被告朱霞于本判决生效后十日内给付原告中国银河证券股份有限公司的截至2020年4月15日融资罚息35009.82元，以及自2020年4月16日起至欠款本息实际清偿之日止的融资罚息（以尚欠融资本金和融资利息为基数，按《中国银河证券股份有限公司融资融券合同》的约定计算）；三、被告朱霞于本判决生效后十日内给付原告中国银河证券股份有限公司律师费20000元。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费5546元，由被告朱霞负担（本判决生效之日起七日内交纳）。公告费（以实际发生额为准），由被告朱霞负担（本判决生效之日起七日内交纳）。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于北京市第二中级人民法院。审 判 员  梁 良二〇二〇年十二月十八日法官助理  任旋旋书 记 员  张 丹