北京市第二中级人民法院执 行 裁 定 书（2020）京02执异635号异议人（被执行人）：上海今耀投资控股有限公司，住所地上海市奉贤区新杨公路1800弄2幢3151室。法定代表人：蔡文骅。委托代理人：傅晓，北京市炜衡律师事务所律师。委托代理人：夏娇娇，北京市炜衡律师事务所实习律师。申请执行人：方正证券股份有限公司，住所地湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717。法定代表人：施华，董事长。委托代理人：付振刚，北京初亭律师事务所律师。委托代理人：赵雯，北京初亭律师事务所律师。被执行人：上海易晋网络科技有限公司，住所地上海市奉贤区新杨公路1800弄2幢2166室。法定代表人：肖燕。本院在执行方正证券股份有限公司（以下简称方正证券公司）与上海今耀投资控股有限公司（以下简称上海今耀公司）、上海易晋网络科技有限公司（以下简称上海易晋公司）公证债权文书一案[执行案号：（2020）京02执759号]过程中，上海今耀公司向本院提出执行异议。本院受理后，依法组成合议庭进行审查，现已审查终结。上海今耀公司称，请求依法对异议人应支付的逾期利息及违约金（以未偿还本金为基数）合计超出一年期贷款市场报价利率四倍的部分不予支持。事实与理由：（2020）京02执759号执行裁定书（以下简称759号执行裁定书）不应将逾期利息及违约金合计超过一年期贷款市场报价利率四倍的部分纳入执行范围。根据759号执行裁定书内容，逾期利息的年利率为10.8％，违约金年利率为18％，两项相加年利率合计为28.8％。需要说明的是，759号执行裁定书中逾期利息及违约金的计算方式并非以未偿还本金为基数，而是均计算了复利，按上述计算方式计算逾期利息及违约金，合计年利率已远远超过一年期贷款市场报价利率的四倍。北京市精诚公证处作出的（2020）京精诚执字第00046号《执行证书》第17页、18页载明，“上述利息及违约金合计数额以受法律保护为限”。又根据《最高人民法院关于公证债权文书执行若干问题的规定》第十一条之规定：“因民间借贷形成的公证债权文书，文书中载明的利率超过人民法院依照法律、司法解释规定应予支持的上限的，对超过的利息部分不纳入执行范围。”基于此，本案所涉之股票质押式回购交易业务模式性质上属于民间借贷，其利率不应超过一年期贷款市场报价利率的四倍，759号执行裁定书不应将逾期利息及违约金合计超过一年期贷款市场报价利率四倍的部分纳入执行范围。方正证券公司称，请求法院驳回上海今耀公司的异议请求。事实及理由：本案逾期利息和违约金的计收应当按照执行证书确定，不适用最高人民法院关于民间借贷相关司法解释的规定。第一，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（以下简称《民间借贷案件规定》）第一条第二款规定：“经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构，因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷，不适用本规定。”本案中，方正证券公司系中国证券业监督管理委员会批准设立的金融机构，具有中国证券业监督管理委员会颁发的《经营证券期货业务许可证》以及从事股票质押式回购交易的权限，案涉股票质押式回购业务是经过金融监管部门批准的金融业务，其性质属于与发放贷款相关的金融业务。因此，本案股票质押式回购交易不属于民间借贷，不应适用《民间借贷案件规定》。第二，方正证券公司据以申请执行本案的依据为执行证书和相应的公证书，因此，方正证券公司的执行请求于法有据，且本案关于逾期利息和违约金的约定是方正证券公司与上海今耀公司的真实意思表示，上海今耀公司理应诚信履约，并有义务积极配合本案执行。根据双方签订合同的约定，上海今耀公司应当自2019年6月4日履行回购义务支付相应回购款项，但上海今耀公司一方面长期恶意违约不履行支付回购款的义务，另一方面却以利息和违约金过高为由提出执行异议，明显违背诚信原则和合同约定，严重损害方正证券公司的合法利益，依法不应当予以支持。第三，退一步讲，如果法院认为本案股票质押式回购交易应当参照《民间借贷案件规定》的相关规定，但《民间借贷案件规定》在2020年修正之前并没有规定民间借贷合法利率的上限是“不超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍”。《民间借贷案件规定》在2020年修正后于2020年8月20日施行，该规定第三十二条第一款规定：“本规定施行后，人民法院新受理的一审民间借贷纠纷案件，适用本规定。”而本执行案件是2020年7月23日立案，根据“法不溯及既往”的原则，本案不应当适用2020年修正的《民间借贷案件规定》关于民间借贷合法利率上限的规定。本院查明：申请执行人方正证券公司于2020年6月16日向北京市精诚公证处提出申请，就经该公证处出具的公证书赋予强制执行效力的下列债权文书向被申请执行人上海今耀公司、上海易晋公司签发执行证书：1、（2017）京精诚内经证字第02467号公证书赋予强制执行效力的《股票质押式回购交易融入方风险揭示书》《股票质押式回购交易业务协议》《股票质押式回购交易协议书》；2、（2017）京精诚内经证字第02468号公证书赋予强制执行效力的《股票质押式回购交易协议书》；3、（2017）京精诚内经证字第02469号公证书赋予强制执行效力的《保证合同》；4、（2018）京精诚内经证字第00928号公证书赋予强制执行效力的《＜股票质押式回购交易协议书＞之补充协议》；5、（2018）京精诚内经证字第00929号公证书赋予强制执行效力的《＜股票质押式回购交易协议书＞之补充协议》。北京市精诚公证处于2020年7月10日出具（2020）京精诚执字第00046号执行证书，确定：一、被申请执行人：1、债务人：上海今耀公司。2、保证人：上海易晋公司。二、执行标的：（一）第一笔交易：1、未偿还本金：人民币70380000元。2、应付未付逾期利息：自2019年6月5日（含）起至全部债务清偿之日（不含）的逾期利息，扣除被执行人上海今耀公司于2019年6月20日已支付的部分逾期利息人民币4331140元。计算公式：逾期利息=∑ni=1第i日尚未归还的本金及利息×7.2％×1.5÷360，n为2019年6月5日（含）至全部债务清偿之日（不含）的自然天数。3、违约金：自2019年6月5日（含）起至全部债务清偿之日（不含）的违约金，扣除方正证券于2020年5月7日已扣收的违约金人民币730200元。计算公式：违约金=∑ni=1第i日尚未归还的本金及利息×0.05％，n为2019年6月5日（含）至全部债务清偿之日（不含）的自然天数。上述利息及违约金合计数额以受法律保护为限。（二）第二笔交易：1、未偿还本金：人民币46410000元。2、应付未付逾期利息：自2019年6月5日（含）起至全部债务清偿之日（不含）的逾期利息，扣除被执行人上海今耀公司于2019年6月20日已支付的部分逾期利息人民币139230元。计算公式：逾期利息=∑ni=1第i日尚未归还的本金及利息×7.2％*1.5÷360，n为2019年6月5日（含）至全部债务清偿之日（不含）的自然天数。3、违约金：自2019年6月5日（含）起至全部债务清偿之日（不含）的违约金，扣除方正证券公司于2020年5月7日已扣收的违约金人民币475200元。计算公式：违约金=∑ni=1第i日尚未归还的本金及利息×0.05％，n为2019年6月5日（含）至全部债务清偿之日（不含）的自然天数。上述利息及违约金合计数额以受法律保护为限。（三）上述两笔交易项下实现债权的全部费用：包括但不限于诉讼费（或仲裁费）、申请执行费、公证费、律师费、差旅费、评估费、拍卖费、公告费、清算费、交易税费等和其他应付款项。其中方正证券公司先行垫付而应由被申请执行人补缴的强制执行公证费为人民币191580元。全部费用以实际发生额及票据为依据，以受法律保护为限。三、被申请执行人可供执行的财产：被申请执行人上海今耀公司、上海易晋公司名下的全部财产。其中，方正证券公司有权对上海今耀公司名下持有的、质押给方正证券公司的共计31551000股XXX股份股票（证券代码：XXX）及其孳息就折价或者拍卖、变卖后所得价款在上述第二项范围内优先受偿。四、申请执行期限：根据《中华人民共和国民事诉讼法》第二百三十九条的规定，申请执行的期间为二年。申请执行时效的中止、中断，适用法律有关诉讼时效中止、中断的规定。前款规定的期间，从法律文书规定履行期间的最后一日起计算；法律文书规定分期履行的，从规定的每次履行期间的最后一日起计算；法律文书未规定履行期间的，从法律文书生效之日起计算。方正证券公司于2020年7月22向本院申请执行，本院于2020年7月23日立案执行，案号为（2020）京02执759号。2020年7月30日，本院作出（2020）京02执759号执行裁定书。内容为：“本院依据已经发生法律效力的北京市精诚公证处（2020）京精诚执字第00046号执行证书、（2017）京精诚内经证字第02467号公证书、（2017）京精诚内经证字第02468号公证书、（2017）京精诚内经证字第02469号公证书、（2018）京精诚内经证字第00928号公证书、（2018）京精诚内经证字第00929号公证书，已向被执行人上海易晋网络科技有限公司、上海今耀投资控股有限公司发出执行通知，责令其立即履行该法律文书确定的义务，但被执行人上海易晋网络科技有限公司、上海今耀投资控股有限公司未履行生效法律文书确定的义务。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百五十四条第一款第（十一）项、第二百四十条、第二百四十二条、第二百四十三条、第二百四十四条、第二百四十七条以及第二百五十三条之规定，裁定如下：“一、冻结、划拨被执行人上海易晋网络科技有限公司、上海今耀投资控股有限公司未偿还本金人民币70380000元、逾期利息【自2019年6月5日（含）起至全部债务清偿之日（不含）的逾期利息，扣除被执行人上海今耀投资控股有限公司于2019年6月20日已支付的部分逾期利息人民币4331140元。计算公式：逾期利息=∑ni=1第i日尚未归还的本金及利息×7.2％*1.5÷360，n为2019年6月5日（含）至全部债务清偿之日（不含）的自然天数】、违约金【自2019年6月5日（含）起至全部债务清偿之日（不含）的违约金，扣除方正证券于2020年5月7日已扣收的违约金人民币730200元。计算公式：违约金=∑ni=1第i日尚未归还的本金及利息×0.05％，n为2019年6月5日（含）至全部债务清偿之日（不含）的自然天数】以及迟延履行期间债务利息的相应银行存款。二、冻结、划拨被执行人上海易晋网络科技有限公司、上海今耀投资控股有限公司未偿还本金人民币46410000元、逾期利息【自2019年6月5日（含）起至全部债务清偿之日（不含）的逾期利息，扣除被执行人上海今耀投资控股有限公司于2019年6月20日已支付的部分逾期利息人民币139230元。计算公式：逾期利息=∑ni=1第i日尚未归还的本金及利息×7.2％*1.5÷360，n为2019年6月5日（含）至全部债务清偿之日（不含）的自然天数】、违约金【自2019年6月5日（含）起至全部债务清偿之日（不含）的违约金，扣除方正证券于2020年5月7日已扣收的违约金人民币475200元。计算公式：违约金=∑ni=1第i日尚未归还的本金及利息×0.05％，n为2019年6月5日（含）至全部债务清偿之日（不含）的自然天数】、公证费人民币191580元以及迟延履行期间债务利息的相应银行存款。三、冻结、划拨被执行人上海易晋网络科技有限公司、上海今耀投资控股有限公司应负担的申请执行费以及执行中实际支出费用的相应银行存款。四、采取上述措施后仍不足以履行生效法律文书确定的义务，则依法查封、扣押、拍卖、变卖被执行人上海易晋网络科技有限公司、上海今耀投资控股有限公司应当履行义务部分的其它财产。”本院认为，方正证券公司向本院申请执行经公证赋予强制执行效力的债权文书，本院据此执行符合法律规定，并无不当之处。上海今耀公司认为本案公证债权文书所涉股票质押式回购交易业务在性质上属于民间借贷，法律依据不足，对其所提逾期利息及违约金合计超过一年期贷款市场报价利率四倍部分不予支持的异议请求，本院予以驳回。依据《中华人民共和国民事诉讼法》第一百五十四条第一款第十一项、第二百二十五条之规定，裁定如下：驳回上海今耀投资控股有限公司的异议请求。如不服本裁定，可以自裁定书送达之日起十日内，向北京市高级人民法院申请复议。审 判 长 曾小华审 判 员 张 浩审 判 员 侯成成二〇二〇年十二月二十九日法官助理 吕苏岩书 记 员 张 彤