广东省惠州市惠城区人民法院民 事 判 决 书（2020）粤1302民初16094号原告：江阴市新长江继电有限公司，住所地：江阴市**********。法定代表人：张某1。委托代理人：刘红、顾晓玲，均系江苏普悦律师事务所律师。被告：粤开证券股份有限公司，住所地：广州经济技术开发区科学大道**开发区金控中心**。法定代表人：严某1。委托代理人：龙喜福，广东金卓越（深圳）律师事务所律师。原告江阴市新长江继电有限公司诉被告粤开证券股份有限公司证券交易合同纠纷一案，本院于2020年9月10日立案受理后，依法组成合议庭，适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告江阴市新长江继电有限公司的委托代理人刘红、被告粤开证券股份有限公司的委托代理人龙喜福到庭参加诉讼。现已审理终结。当事人诉辩意见原告江阴市新长江继电有限公司诉称，原告是新三板挂牌上市公司“江阴市新昶虹电力科技股份有限公司”（以下称新昶虹公司）的控股股东，因2015年4月4日新昶虹公司董事会通过关于新昶虹公司股票由协议转让方式变更为做市转让方式的议案，原告原法定代表人（亦是新昶虹公司的法人代表及董事长）张文宝通过新昶虹公司的主办券商东莞证券股份有限公司的介绍联系被告（原名称为“联讯证券股份有限公司”）洽谈新昶虹公司挂牌股票做市商事宜。鉴于《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》第56条、57条的规定，双方于2015年4月15日左右在线下口头达成原告将100万股新昶虹公司股票以每股1.8元的低价转让给被告用于被告做市的库存股票的协议，并于2015年4月17日在全国中小企业股份转让系统通过互报成交模式成交了依前述协议转让的股票，后被告于2015年5月19日开始成为新昶虹公司挂牌股票在全国中小企业股份转让系统的做市商。2020年5月29日，被告发出公告自2020年6月1日起其退出为新昶虹公司提供做市报价服务。原告知悉后认为之前双方口头达成的1.8元协议转让100万股新昶虹公司的股票主要用于被告为原告控股子公司新昶虹公司在全国中小企业股份转让系统的做市商的库存股票，现被告退出做市报价，使得原告当初协议转让100万股新昶虹公司的股票给被告的合同目的不能实现，遂要求被告返还，但被告置若罔闻。为维护原告的合法权益不受侵犯，根据相关法律规定特向贵院提起诉讼，望判如所请。诉讼请求：一、依法判令解除原告与被告之间的100万股“江阴市新昶虹电力科技股份有限公司股票”（价值人民币1800000元）做市库存股票转让协议，前述股票由被告返还给原告；二、本案诉讼费用由被告承担。被告粤开证券股份有限公司辩称，一、答辩人依法为被答辩人控股的江阴市新昶虹电力科技股份有限公司股票提供做市报价服务，答辩人退出为江阴市新昶虹电力科技股份有限公司（以下简称：新昶虹公司）股票提供做市报价服务符合《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》的相关规定，是合法有效的。《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》第五十九条：挂牌时采取做市交易方式的股票和由其他交易方式变更为做市交易方式的股票，其初始做市商为股票做市不满6个月的，不得退出为该股票做市。后续加入的做市商为股票做市不满3个月的，不得退出为该股票做市。做市商退出做市的，应当事先提出申请并经全国股转公司同意。做市商退出做市后，1个月内不得申请再次为该股票做市。答辩人于2015年4月8日依法取得股转系统【2015】1130号文件即主办券商业务备案函，全国股转公司同意答辩人从事做市业务。2015年5月19日答辩人开始为新昶虹公司股票提供做市报价服务，一直持续到2020年5月28日，做市服务时间长达5年之久。答辩人退出为新昶虹公司股票提供做市报价服务时间为2020年5月29日，完全符合《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》第五十三——五十九条的规定。答辩人于2020年5月27日向全国中小企业股份转让系统有限责任公司（全国股转公司）提交了做市商退出做市的申请以及股票划转的申请；全国股转公司于2020年5月27日向答辩人发出了“关于同意做市商退出为新昶虹股票做市的函”，同意答辩人退出为新昶虹股票做市；被答辩人控股的新昶虹公司于2020年5月29日发布了“粤开证券股份有限公司关于退出江阴市新昶虹电力科技股份有限公司股票提供做市报价服务的公告”；2020年6月2日，答辩人向中国证券登记结算有限责任公司北京分公司提交了做市证券划转申请表，要求划转做市账户中剩余的171000股新昶虹股票到自营账户中，6月4日通过中国证券登记结算有限责任公司北京分公司将做市账户中剩余的171000股新昶虹股票划到自营账户中。答辩人退出为新昶虹公司股票提供做市报价服务的整个流程完全符合《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》、《做市商业务管理细则》的相关规定，并且依法得到了全国股转公司的批复同意，也依法进行了公告，完全符合相关法律与规则的规定。二、被答辩人认为答辩人退出为新昶虹公司股票提供做市报价服务，导致其合同目的无法实现，故诉请要求答辩人返还100万股新昶虹公司股票，答辩人认为其诉请于法无据，应当予以驳回其诉讼请求。被答辩人2015年4月中上旬通过其主办券商东莞证券股份有限公司联系到答辩人，请求答辩人为新昶虹公司股票提供做市报价服务。后双方于2015年4月17日通过全国股转系统的互报交易模式，由被答辩人以每股1.8元的价格转让100万股新昶虹公司股票给了答辩人，答辩人也通过全国股转系统支付了180万元人民币给答辩人。答辩人等价有偿受让了被答辩人持有的100万股新昶虹公司股票。2015年5月19日开始，答辩人正式开始为新昶虹公司股票提供做市报价服务，新昶虹公司为此也进行了公告；做市服务一直持续到2020年5月28日；本质上双方都已经实现了为新昶虹公司股票提供做市报价服务的合同目的。答辩人作为一家专业提供做市服务的券商，做市服务水平一直排名在前10%-20%之间。由此可见，答辩人为新昶虹公司股票提供做市报价服务是非常优质的。故，被答辩人诉请要求答辩人返还100万股新昶虹公司股票，答辩人认为其诉请于法无据，应当予以驳回其诉讼请求。本院查明的案件事实经审理查明，原告是江阴市新昶虹电力科技股份有限公司（以下简称“新昶虹公司”）的控股股东。2015年4月，新昶虹公司经董事会、股东大会审议通过《关于江阴市新昶虹电力科技股份有限公司股票由协议转让方式变更为做市转让方式的议案》。原告通过其主办券商东莞证券股份有限公司的介绍联系被告，让被告为新昶虹公司提供做市服务。2015年4月17日，原告在全国中小企业股份转让系统通过互报成交模式以每股1.8元的价格向被告转让了新昶虹公司100万股股票，被告通过该系统向原告支付了人民币180万元。2015年5月19日起，被告成为新昶虹公司的做市商。2020年5月29日，被告发出《粤开证券股份有限公司关于退出为江阴市新昶虹电力科技股份有限公司股票提供做市报价服务的公告》，载明：经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意，自2020年6月1日起，被告将退出为江阴市新昶虹电力科技股份有限公司提供做市报价服务。2020年7月14日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司发出《全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于新昶虹股票强制变更为集合竞价交易方式并复牌的公告》，载明：因提供做市报价服务的做市商不足2家，停牌期间为该公司股票提供做市报价服务的做市商未恢复为2家以上，且新昶虹公司未提出股票交易方式变更申请，自2020年7月15日起，江阴市新昶虹电力科技股份有限公司股票强制变更为集合竞价交易方式。另查一，经被告申请，中国证券登记结算有限责任公司北京分公司将存于被告做市专用证券账户中的新昶虹公司171000股股票划转到被告的自营账户中。另查二，原告提供了新昶虹公司于2015年5月公告的《2015年第一次股票发行方案》、《新昶虹公司股票发行认购公告》，以证明原告低于新股发行价转让老股给被告的目的是仅用于被告作为做市商的库存股票。现被告退出为新昶虹公司提供做市报价服务，原告向被告低价转让股票的合同目的不能实现，原告以此为由要求被告将做市库存股票退回给原告。另查三，被告以《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》第五十九条的规定“挂牌时采取做市交易方式的股票和由其他交易方式变更为做市交易方式的股票，其初始做市商为股票做市不满6个月的，不得退出为该股票做市。后续加入的做市商为股票做市不满3个月的，不得退出为该股票做市。做市商退出做市的，应当事前提出申请并经全国股转公司同意。做市商退出做市后，1个月内不得申请再次为该股票做市”为由，辩称其已按规定为原告控股的新昶虹公司提供做市服务及退出做市服务，原告诉请返还做市库存股票于法无据。裁判的理由和结果本院认为，本案系证券交易合同纠纷。原告诉请解除原告与被告之间的100万股“江阴市新昶虹电力科技股份有限公司股票”做市库存股票转让协议，前述股票由被告返还给原告。首先，原告与被告达成原告以每股1.8元的价格向被告转让100万股新昶虹公司股票的协议，系双方真实意思表示，且不违反法律法规强制性规定，合法有效，应受法律保护。原告已通过全国中小企业股份转让系统向被告转让了100万新昶虹公司股票，被告亦通过该系统向原告支付了180万元。上述转让协议已成立生效并实际履行。其次，被告在受让了新昶虹公司100万股股票之后，自2015年5月19日起成为新昶虹公司的做市商，为新昶虹公司提供做市报价服务直至2020年6月1日退出。被告已实际履行了为新昶虹公司提供做市报价服务的义务，原告向被告转让新昶虹公司股票的合同目的已经实现。最后，根据《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定（试行）》第十四条的规定：“做市商在取得做市库存股时，可与挂牌公司股东就一定条件下回售或转售做市库存股作出约定。做市库存股回售约定，是指做市商在协议受让挂牌公司股东股份时，与该股东约定的在一定条件下将不超过受让数量的股份回售给该股东的协议安排；做市库存股转售约定，是指做市商在认购挂牌公司定向发行股份时，与挂牌公司股东约定的在一定条件下将不超过认购数量的股份转售给该股东的协议安排”，原告并未提供充分的证据证明原告在与被告达成转让新昶虹股票时作出了被告退出为新昶虹公司提供做市报价服务时应将新昶虹公司的股票回售或转售给原告的约定。据于以上分析，原告与被告之间的100万股永昶虹公司做市库存股票转让协议成立生效并已实际履行，原告亦实现了被告受让股票后为永昶虹公司提供做市报价服务的目的，原告未提供充分的证据证明上述协议存在法定或约定的解除事项。因此，原告的该项诉请，无事实和法律依据，本院不予支持。综上，依照《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款、《最高人民法院关于适用的解释》第九十条的规定，判决如下：驳回原告江阴市新长江继电有限公司的全部诉讼请求。本案受理费21000元，由原告江阴市新长江继电有限公司负担。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于惠州市中级人民法院。审 判 长  许锦环审 判 员  张 艺人民陪审员  孟祥礼二〇二〇年十二月二十五日法官 助理  陈暹华书 记 员  钟敏仪