北京市平谷区人民法院民 事 判 决 书（2020）京0117民初6715号原告：严明良，女，1964年8月6日出生，汉族，南京市人，户籍地南京市玄武区文昌街**9舍**。身份证号：3201031964********。委托诉讼代理人：单培培，北京市盛廷律师事务所律师。被告：安宏（北京）资产管理有限公司，住所北京市平谷区中关村科技园区平谷园兴谷****-753。统一社会信用代码：911101173443991743。法定代表人：陈靖驰，董事长。委托诉讼代理人：刘净，北京大成律师事务所律师。委托诉讼代理人：陈响宇，北京大成律师事务所实习律师。原告严明良与被告安宏（北京）资产管理有限公司（以下简称安宏资管公司）委托理财合同纠纷一案，本院于2020年10月29日立案后，依法适用简易程序，公开开庭进行了审理。严明良的委托诉讼代理人单培培和安宏资管公司的委托诉讼代理人刘净、陈响宇到庭参加诉讼。本案现已审理终结。严明良向本院提出诉讼请求：1、判令解除严明良与安宏资管公司签订的《安宏环嘉环保产业投资基金1号基金合同》及补充协议；2、判令安宏资管公司返还严明良投资本金人民币1300000元；3、判令安宏资管公司向严明良支付投资收益人民币64350元；4、判令安宏资管公司向严明良支付利息损失（计算方式：以投资本金1300000元为基数，自2019年10月11日起至实际支付之日止的利息按同期全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率计算）；5、本案的诉讼费由安宏资管公司承担。事实和理由：2017年9月23日，严明良与安宏资管公司签订《安宏环嘉环保产业投资基金1号基金合同》（以下简称基金合同），约定严明良向安宏资管公司支付投资款1300000元，购买安宏资管公司作为私募基金管理人的“安宏环嘉环保产业投资基金1号”产品，每年收益率为9.9%。产品于2019年10月10日已到期，但安宏资管公司拒不兑付。严明良认为，安宏资管公司募集的产品存在诱导、欺骗、承诺固定收益等行为，且存在未按照适格投资者调查、投资冷静期、回访确认等程序违规行为，违反了基金业协会的规定，依法应承担返还和赔偿责任。为此诉至法院，望判如所请。安宏资管公司辩称，不同意严明良的全部诉讼请求，理由如下：一、严明良要求解除涉案合同没有事实和法律依据，依法应予驳回。2017年9月15日，严明良与安宏资管公司签订《安宏环嘉环保产业投资基金1号基金合同》，2017年9月23日，严明良与安宏资管公司签订《安宏环嘉环保产业投资基金1号基金合同之补充协议》（以下简称补充协议），均是双方当事人之间的真实意思表示，内容合法有效，且已经得到实际履行，严明良要求解除合同没有事实和法律依据，应予驳回。具体而言：1.严明良主张安宏资管公司募集的产品存在诱导、欺骗、承诺固定收益的观点，没有事实依据。“安宏环嘉环保产业投资基金1号”（以下简称涉案基金）经过中国证券投资基金业协会备案，是合法合规的基金产品。在基金合同“风险揭示书”部分，明确约定了安宏资管公司“不保证基金财产一定盈利，也不保证最低收益”（见基金合同第1页）、“不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益”（见基金合同第3页）。在《补充协议》中亦约定“本基金份额的业绩比较基准为9.9%/年”，关于“业绩比较基准”的定义，基金合同第十八节第（一）条明确约定为：基金管理人在本合同签署时预期基金在正常运作情况下基金份额持有人在基金份额存续期限内能够实现的最高收益的年化算术平均数参考值，该业绩比较基准不意味着基金管理人保证基金份额持有人实际取得相应数额的收益，也不意味着保证本金不受损失。显然，从双方合同的明确约定来看，安宏资管公司从未向严明良承诺涉案基金存有固定收益的情形，更不存在严明良所谓“诱导”、“承诺”固定收益的情形，严明良对此没有事实依据。2.严明良主张安宏资管公司未进行合格投资者调查，与事实情况不符；严明良亦无权据此要求解除基金合同及其补充协议。本案基金合同内包含《风险揭示书》、《合格投资者承诺书》、《私募基金投资者风险调查问卷》，均经过严明良本人签字确认。在《风险揭示书》中，严明良明确表示：“在购买本私募基金以前，本人已符合《暂行办法》有关合格投资者的要求并已按照募集机构的要求提供相关证明文件”，显然，严明良已按照上述《暂行办法》第十六条的要求完成合格投资者的调查程序。此外该项主张所述的事实理由，并不能构成严明良行使合同解除权的法定或约定事由。此外，无论安宏资管公司是否进行合格投资者调查，本案基金合同及补充协议均未赋予严明良享有解除合同的权利；且即便未尽该项调查义务，在严明良已经自行承诺符合合格投资者和已经收取了涉案基金三笔分红的情况下，安宏资管公司的行为不构成根本违约，也不会影响严明良合同目的的实现，严明良也无权据此行使法定解除权。3.严明良主张安宏资管公司存在投资冷静期、回访确认程序违规，与事实不符，亦不构成严明良解除合同的约定或法定事由。首先，严明良未能指明安宏资管公司投资冷静期和回访程序存在何种违规行为，亦未提交任何证据。相反，本案安宏资管公司并未在24小时冷静期内主动联系严明良，严明良于2017年9月15日支付购买涉案基金的款项（见严明良证据南京银行账户交易明细），距签订基金合同已经过10日；于2017年9月23日签订补充协议，距签订基金合同已超过18日；于2017年11月28日以后收到安宏资管公司发送的涉案基金申购确认书，距签订基金合同已超过2个月，并未表示拒绝；于2018年4月12日、2018年10月9日、2019年4月11日连续三次收取了涉案基金的分红，距离签订基金合同早已超过6个月—18个月。而这些时间均远远超过24小时冷静期，严明良也从未主张解除合同，严明良在基金合同及补充协议已经履约三年后提出解除合同，违背诚实信用原则。其次，安宏资管公司已通过电话方式完成相应的回访确认，因距离时间太久未留取相应记录。但冷静期和回访制度其本意是为了保障投资者依法应当享有的合法权利，而非给予投资者一个不受期限和条件限制的解除权。根据《中华人民共和国合同法》第九十五条规定：法律规定或者当事人约定解除权行使期限，期限届满当事人不行使的，该权利消灭。4.严明良是有经验的理财产品购买者，应当认识到购买理财产品具有风险。通过严明良证据《南京银行账户交易明细》，自2017年9月13日和9月15两个交易日，就完成了300多万元理财产品购买和赎回，显然严明良在购买涉案基金时，是有经验的理财产品购买者，熟知理财产品的风险。5.严明良称安宏资管公司违反披露义务，无事实依据。针对涉案基金延期事宜，安宏资管公司已与严明良进行了沟通（详见本文第二部分），严明良在庭审中亦认可其知晓延期的情况；针对涉案基金的半年报及年报，安宏资管公司亦已在中国证券投资基金业协会上按时披露（见安宏资管公司证据第2页，涉案基金在中国证券投资基金协会上的公示信息“信息披露情况”部分）；因此，严明良称安宏资管公司违反披露义务，与事实不符。二、本案安宏资管公司有权单方决定案涉基金延期，且均已经告知严明良，严明良也无权在基金期限内提前要求兑付。1.安宏资管公司有权根据合同约定，单方决定延期。基金合同“风险揭示书”第二条第一节约定：“如本基金终止时，本基金项下财产中的现金部分不足以分配届时应支付的税费、负债及份额持有人期末收益的，则本基金期限自动延长，直至变现的基金财产足以分配届时应支付的税费、负债及份额持有人期末收益或本基金项下财产全部变现之日止”。基金合同第二十一节第（一）条约定：“管理人有权独立决定变更合同内容的情形包括：......3、基金投资日起满24个月后，本基金项下的财产未处置完毕，管理人需处理本基金后续事务的，管理人可延长基金合同期限”。本案中，涉案基金所募资的资金已根据基金合同第四节第（四）条的约定，全部用于大连某某有限公司的股权投资。现该股权投资尚未收回股权回购款，即基金财产未全部变现（见安宏资管公司补充证据），故安宏资管公司有权依据上述约定，独立决定延长基金合同期限。安宏资管公司分别于2019年10月25日、2020年8月5日对涉案基金进行两次延期，且均有效送达严明良,即首次延期系通过业务员微信告知严明良，严明良已明确表示“收到”；第二次系通过安宏资管公司官网进行公告。根据基金合同第十九节第（一）条约定：“本基金的信息披露可选择下列任何一种方式进行，并自披露之日起5个工作日届满之日视为送达投资人：......2、在托管人、管理人、基金业协会等网站公布”，该通知亦应视为送达严明良。综上所述，根据第二次延期，涉案基金已延期至2021年2月4日，目前尚未到期，安宏资管公司拒绝兑付具有事实依据。严明良更无权据此要求解除合同。2严明良应根据合同约定，承担资金不能退出带来的流动性风险。基金合同第一节第（一）条第2点约定：“订立本合同的目的是为了明确各方在资产管理业务过程中的权利、义务及职责”。基金合同第八节第（一）条约定：“2、投资人的权利.......（1）取得基金财产收益；（2）取得清算后的剩余基金财产......3、投资人的义务......（6）按照本合同约定承担基金的投资损失......”基金合同第二十节第（一）条约定：“3、流动性风险本基金预计存续期限为基金成立之日起至两年结束并清算完毕为止。在本基金存续期内，投资者可能面临资金不能退出带来的流动性风险。”可见，本案基金合同的目的是严明良委托安宏资管公司对其财产进行投资和管理，由严明良自担投资风险并获得收益。现安宏资管公司已按约提供了相应的投资、管理服务，严明良应根据合同约定承担相应的风险，故严明良要求安宏资管公司承担投资风险、进行刚性兑付，以及解除合同的请求，没有依据。综合上述分析，本案严明良所主张行使合同解除的理由，均与事实不符，其诉讼请求不应获得支持。严明良也无权在涉案基金尚未到期之前，要求兑付。本案当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对当事人无异议的证据，本院予以确认并在卷佐证。对当事人有争议的证据，本院结合案情及其他证据综合判定。根据当事人陈述和经审查确定的证据，本院经审理认定如下事实：一、《安宏环嘉环保产业投资基金1号》的认识由来安宏资管公司与融诚财富某某有限公司（以下简称融诚财富公司）是同行业的合作伙伴关系，两公司之间经常互相介绍客户。案外人黄某某系融诚财富公司的理财经理，一直负责严明良在该公司的理财产品，经过他的推荐，严明良理财产品的负责人变更为融诚财富公司的另一位高管姚某。严明良通过姚某的推荐及介绍，了解到了由安宏资管公司作为募集人的《安宏环嘉环保产业投资基金1号》基金,该基金产品依法成立于2017年9月9日,并在中国证券投资基金业协会备案。二、合同的签订及约定情况2017年9月15日，严明良（被回购方）与融诚财富公司签定《履约回购协议》，该协议约定投资者（严明良）认购管理机构为安宏资管公司、托管银行为恒丰银行股份有限公司（以下简称恒丰银行）的安宏环嘉环保产业投资基金1号产品，认购份额为130万份，且约定受益权份额被回购方（严明良）愿意融诚财富公司为其进行投资咨询服务，并愿意委托融诚财富公司为其认购的理财产品进行履约回购义务等内容。2017年9月15日，严明良（投资人）与安宏资管公司（基金管理人）、恒丰银行（基金托管人）签订《安宏环嘉环保产业投资基金1号私募基金合同》，在基金合同风险揭示书中载明：一、基金管理人承诺：（三）私募基金管理人保证在投资者签署基金合同前已（或已委托基金销售机构）向投资者揭示了相关风险；已经了解私募基金投资者的风险偏好、风险认知能力和承受能力；已向私募基金投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认的制度安排以及投资者的权利。（四）私募基金管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，但不保证基金财产一定盈利，也不保证最低收收益。二、风险揭示（二）一般风险揭示：1、资金损失风险：基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。本基金属于[中等]风险投资品种，适合风险识别、评估、承受能力[适中]的合格投资者。2、基金运营风险：基金管理人依据基金合同约定管理和运用基金财产所产生的风险，由基金财产及投资者承担。投资者应充分知晓投资运营的相关风险，其风险应由投资者自担。3、流动性风险：本基金预计存续期限为基金成立之日起至基金结束并清算完毕为止。在本基金存续期内，投资者可能面临资金不能退出带来的流动性风险。根据实际投资运作情况，本基金有可能提前结束或延期结束，投资者可能因此面临委托资金不能按期退出等风险。三、投资者声明：作为该私募基金的投资者，本人/机构已充分了解并谨慎评估自身风险承受能力，自愿自行承担投资该私募基金所面临的风险。基金合同约定：私募基金名称：安宏环嘉环保产业投资基金1号；私募基金运作方式：开放；私募基金疾患募集规模：本基金的计划募集资金规模不超过3亿元人民币；私募基金投资目标和投资范围：本基金主要投资于环嘉集团有限公司下属企业（包括但不限于大连某某有限公司、环嘉绿度某某有限公司）股权，在资金闲置期间，可用于投资银行存款、银行理财、货币市场工具等法律法规和中国证监会允许基金投资的其他低风险金融工具，但需符合中国证监会的相关规定；私募基金存续期限：本基金的预计存续期限为24个月，自本基金成立日至本基金各开放期均实际全部退出之日止的期间，即本基金每一开放期的投资期均为24个月，根据基金运作情况，基金管理人有权自行决定提前结束本基金。合同期满前1个月，经投资人、管理人及托管人协商一致可签订书面的延期协议；私募基金托管事项：本基金由恒丰银行托管；基金份额的募集对象：1、具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于本基金的初始金额不低于一百万（1000000）元人民币且符合下列相关标准的机构和个人：（1）净资产不低于一千万（10000000）元人民币的机构；（2）金融资产不低于三百万（3000000）元人民币或者最近三年个人年均收入不低于五十万（500000）元人民币的个人。上述金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。2、下列投资者视为合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2）依法设立并在中国基金业协会备案的投资计划；（3）投资于本基金的基金管理人及其从业人员；（4）符合中国证监会规定的其他合格投资者。本基金的投资人不少于2人且不得超过200人。若法律法规将来另有规定的，从其规定；投资者冷静期及回访确认：本基金的投资者冷静期为自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起24个小时，在投资冷静期内，募集机构将不会主动联系投资者。募集机构在投资冷静期满后，将指令本募集机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。募集机构在投资冷静期内进行的回访无效；基金单位的赎回：本基金分期成立，每期基金自成立之日起满2年后投资者有权在管理人指定的日期内申请赎回。除该指定日期外，其余存续期内不接受投资者的赎回（包括违约赎回）；赎回金额=投资本金+投资收益；投资人的权利：（1）取得基金财产收益；（3）按照本合同的约定申购、赎回和转让基金份额；（4）根据本合同的约定，参加或申请召集基金份额持有人大会，行使相关职权；（6）按照本合同约定的时间和方式获得基金信息披露资料；（7）有权了解基金资金的管理、运用、处分及收支情况，并有权要求管理人做出说明，但投资人行使上述权利以不影响管理人正常管理和运作基金财产为限；投资人的义务：（1）认真阅读本合同，保证投资资金的来源及用途合法；（2）接受合格投资者确认程序，如实填写风险识别能力和承担能力调查问卷，如实承诺资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责，承诺为合格投资者；（4）认真阅读并签署风险揭示书；（5）按照本合同约定缴纳基金份额的认购、申购款项，承担本合同约定的管理费、托管费及其他相关费用；（6）按照本合同约定承担基金的投资损失；（11）基金存续期内，投资人对管理人的委托是不可撤销或解除的，投资人不得提取、划转基金账户的资金，不得办理转托管，不得转移基金财产；管理人的权利：（1）按本合同约定，独立管理和运用基金财产；（7）有权对基金份额持有人进行问卷调查等尽职调查，要求基金份额持有人提供相关证明文件、资料，并在上述文件和资料发生变更时，及时提交变更后的相关文件与资料；（8）为保护投资者权益，在法律法规规定的范围内，根据市场情况，可对本基金的认购、申购业务规则（包括但不限于基金总规模、单个基金投资者首次认购、认购金额、每次申购金额及持有的本基金总金额限制等）进行调整；管理人的义务：（2）按照诚实信用、勤勉尽责的原则履行受托人义务，管理和运用基金财产；（3）制作调查问卷，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，向符合法律法规规定的合格投资者非公开募集资金；（4）制作风险揭示书，向投资者充分揭示相关风险；（13）根据法律法规与本合同的规定，对投资者进行必要的信息披露，揭示私募基金资产运作情况，包括编制和向投资者提供基金定期报告；（14）确定私募基金份额申购、赎回价格，采取适当、合理的措施确定基金份额交易价格的计算方法符合法律法规的规定和基金合同的约定；（18）按照本合同的约定确定私募基金收益分配方案，及时向投资者分配收益；当出现以下情形时，应召开基金份额持有人大会：（1）决定延长本合同期限；……针对前款所列事项，基金份额持有人以书面形式一致表示同意的，可以不召开基金份额持有人大会直接作出决议，并由全体基金份额持有人在决议文件中签名、盖章；风险收益特征：基于本基金的投资范围及投资策略，本基金不承诺保本及最低收益，属预期风险较[中等]、预期收益较[高]的投资品种，适合具有风险识别、评估、承受能力的合格投资者；收益分配基准：参与金额≤100万元2017年9月23日，严明良（投资人）与安宏资管公司（基金管理人）、恒丰银行（基金托管人）又签订《安宏环嘉环保产业投资基金1号基金合同之补充协议》，约定：基金的募集资金主要用于投资未上市未挂牌有限公司股权。由于本基金运作需要等原因，现经三方协商一致，就《基金合同》做如下更改：1.第四节“私募基金的基本情况”第（二）项，私募基金运作方式约定为：开放式，变更为：封闭式；2.第十八节“私募基金的收益分配”第（一）项，收益分配基准约定为：本基金份额的业绩比较基准如下：参与金额业绩比较基准100万元≤参与份额三、合同的履行情况2017年9月15日，严明良将投资款1300000元通过南京银行打入到户名为安宏环嘉环保产业投资基金1号的账户中。2017年11月28日，安宏资管公司向严明良送达了《安宏环嘉环保产业投资基金1号申购确认书》，载明严明良认购金额为1300000元，起息日为2017年10月11日，预计届满日为2019年10月10日。2018年4月12日，安宏环嘉环保产业投资基金1号通过恒丰北京分行营业部向严明良转账第一期的收益分红64173.7元。2018年10月9日，安宏环嘉环保产业投资基金1号通过恒丰北京分行营业部向严明良转账第二期的收益分红64526.3元。2019年4月11日，安宏环嘉环保产业投资基金1号通过恒丰北京分行营业部向严明良转账第三期的收益分红64526.3元。2019年10月25日，安宏资管公司发布延期公告，公告内容为：“尊敬的投资者：……本基金决定存续期限延长半年，由我司将基金财产进行变现。管理人将根据基金运作情况，至资产实现完全变现后，终止本基金协议。”。安宏资管公司在落款处盖章并由工作人员于2019年11月6日通过微信发给严明良。2020年8月5日，安宏资管公司又发布延期公告，公告内容为：“尊敬的投资者：……本基金决定存续期限延长六个月至2021年2月4日，由我司将基金财产进行变现。管理人将根据基金运作情况，至资产实现完全变现后，终止本基金协议。”。安宏资管公司在落款处盖章。四、其他安宏资管公司已经按照合同约定履行了其作为基金管理人的义务，将涉案基金投资到了环嘉集团有限公司下属企业大连某某有限公司。涉案基金的预计存续期间为24个月，但大概于2019年8月份，大连和盛和再生资源有限公司出现一些问题，导致基金的第四期收益分红未能按时发放，投资本金亦未如约被赎回。安宏资管公司在得知该消息后立即向中国国际贸易仲裁委员会申请对大连和盛和再生资源有限公司进行仲裁，该仲裁案件已被受理。现严明良要求安宏资管公司返还投资本金1300000元、尚未支付的投资收益64350元以及以投资本金1300000元为基数，按同期全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率支付自2019年10月11日起至实际支付之日止的利息，提起本案诉讼。本院认为：《最高人民法院关于民事诉讼证据的若干规定》第二条，当事人对自己提出的诉讼请求所依据的事实或者反驳对方诉讼请求所依据的事实有责任提供证据加以证明。没有证据或者证据不足以证明当事人的事实主张的，由负有举证责任的当事人承担不利后果。《安宏环嘉环保产业投资基金1号基金合同》及《安宏环嘉环保产业投资基金1号私募基金合同之补充协议》系各方当事人真实意思表示，其内容不违反法律、行政法规的强制性规定，应属有效，当事人应按约定履行各自义务。虽基金合同尚未到期，但严明良认为安宏资管公司存在未按照合同约定履行回访确认制度、风险揭示义务制度等违约行为，亦未对延期事项召开基金份额持有人大会，故其有权主张解除合同并要求安宏资管公司返还投资本金和支付最后一次收益分红。但未提供证据加以证明。且《安宏环嘉环保产业投资基金1号私募基金合同》风险揭示书中载明了资金损失风险和基金运营风险等各种可能发生的风险，严明良本人亦在投资者声明和合格投资者承诺书中均签字确认，并对私募基金投资者风险调查问卷如实填写，投资者风险评估结果为严明良适合的基金产品评级为中等，风险承受能力为中风险。另，安宏资管公司与严明良签订合同时，已对投资风险进行了充分提示，严明良属于明确知悉并自愿承担一切风险。故严明良的诉讼请求，缺乏事实和法律依据，本院不予支持。安宏资管公司接受严明良的委托，按照合同约定恪尽职守，履行了其法定或约定的基金管理人义务的答辩意见，与本院查明的事实相符，本院予以采信。综上所述，依照《最高人民法院关于民事诉讼证据的若干规定》第二条，《中华人民共和国合同法》第六十条之规定，判决如下：驳回原告严明良的全部诉讼请求。案件受理费8250元，由原告严明良负担（已交纳）。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于北京市第三中级人民法院。审判员  曹晓波二〇二〇年十二月七日书记员  韩 洁