四川省成都市中级人民法院 民 事 判 决 书 （2020）川01民终2498号 上诉人（原审被告）：陈柯，男，1971年8月8日出生，汉族，住成都市武侯区。 委托诉讼代理人：谢欣佑，女，系陈柯所在单位推荐人员。 被上诉人（原审原告）：成都高投创业投资有限公司，住所地：中国（四川）自由贸易试验区成都高新区锦城大道**盈创动力大厦****。 法定代表人：黄光耀，职务不详。 委托诉讼代理人：欧阳秋月，泰和泰律师事务所律师。 委托诉讼代理人：彭雪琴，泰和泰律师事务所律师。 上诉人陈柯因与被上诉人成都高投创业投资有限公司（以下简称高投公司）股权转让纠纷一案，不服四川自由贸易试验区人民法院（2019）川0193民初6254号民事判决，向本院提起上诉。本院立案后，依法组成合议庭进行了审理。本案现已审理终结。 陈柯上诉请求：撤销一审判决，依法改判。事实和理由：1.《参与股份受让协议书》（以下简称《受让协议》）应视为对《成都国科海博信息技术股份有限公司之增资协议》（以下简称《增资协议》）的变更。2.《增资协议》第5.1条及《受让协议》均未约定违约责任，陈柯有权拒绝承担违约责任。《增资协议》第18条约定违约一方需赔偿其他方损失，高投公司未举证证明其损失，且其通过转股获利，并未损失。3.高投公司主张利息会加重目标公司成都国科海博信息技术股份有限公司（以下简称国科海博公司）的负担。 高投公司辩称，1.《受让协议》是对《增资协议》回购义务的确认，陈柯应按照《受让协议》的约定履行回购义务、支付转让对价。即便《受让协议》系对《增资协议》的变更，陈柯也应当履行。2.《增资协议》第5.1条约定回购义务，第8.1条约定违约责任，同时根据合同法相关规定，陈柯也应当承担违约责任，高投公司在一审中诉请的资金占用利息系合法主张。 高投公司向一审法院起诉请求：依法判决陈柯向高投公司支付现金补偿金及资金占用利息9061509.41元，其中现金补偿金为8695848.96元，资金占用利息为365660.449元（按中国人民银行同期贷款利率计算资金占用利息，自2018年7月25日计算至实际支付之日，暂计至2019年7月7日）。 一审法院认定事实：2013年8月26日，高投公司（甲方、投资方）、国科海博公司（乙方、被投资方）、陈柯（丙方、被投资方实际控制人）签订《增资协议》，约定甲方有意对乙方进行货币增资，乙方同意并经股东大会决议通过，接受甲方作为新股东对公司进行投资。各方协商增资价格为每股1.6元。本次增资312.5万股，增资款共计500万元，其中312.5万元认购本次新增注册资本，187.5万元计为资本公积。增资完成后高投公司持有国科海博公司的股份数额为312.5万股，占股本总额的5.21%。本增资协议书生效后，且下列条件满足后的十个工作日内，甲方将增资款汇入被投资方指定的验资账户：A.被投资方股东大会已通过本次增资的决议；B.乙方已经完成应收账款的清理和规范，且被甲方认可；C.投资方已经履行完毕其根据法律、法规以及内部规定需要履行的程序（包括但不限于各项批准）。第五条特别约定：若截止2017年12月31日，公司首次发行A股并上市的申请仍未能获得中国证监会批准，丙方承诺届时受让投资方持有的公司全部股权，受让时，应保证投资方享受年化收益率20%的价格，即：【受让投资方所持有的股权的价款总额=增资价格×投资方持股数×(1+20%)×4】。如丙方逾期不履行其回购义务或回购价款不符合协议约定，则丙方应当按照本条约定的回购价款对甲方予以现金补偿。任何一方违反本协议约定，均构成违约，应赔偿其他方损失。 2013年12月23日，高投公司向国科海博公司的银行账户转入500万元投资款。 2014年5月28日，国科海博公司出具《出资证明》，载明国科海博公司在签订上述《增资协议》后，于2013年召开第二次临时股东大会决议采用定向发行方式向高投公司公开发行人民币普通股312.5万股，每股发行价格为人民币1.6元。高投公司于2013年12月23日汇入国科海博公司账户人民币500万元，其中312.5万元计为注册资本，187.5万元计为资本公积。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）于2013年1月13日对此出具了编号为瑞华川验字【2014】第51050001号的《验资报告》，国科海博公司于2014年1月20日完成了上述增资事项的工商变更登记事宜。 2018年5月8日，国科海博公司（甲方）、高投公司（乙方）、陈柯（丙方）签订《受让协议》。约定丙方拟受让乙方持有的甲方股份。根据国有资产管理相关规定，乙方转让其持有的甲方股份，应在产权交易所公开征集受让方。丙方拟参与乙方转让甲方股份的竞价。各方确认原增资协议第五条第1款中的“受让投资方所持有股权的价款总额=增资价格×投资方持股数×(1+20%)×4”系笔误，应为“受让投资方所持有股权的价款总额=增资价格×投资方持股数×(1+20%)4”。各方对该笔误达成谅解，互不追究违约责任。本协议项下乙方拟转让的标的股份为乙方持有的甲方2621000股股份。乙方转让的甲方2621000股股份将依据国有资产管理的相关规定在西南联合产权交易所公开挂牌转让。乙方应在西南联合产权交易所发布标的股份挂牌转让公告后的5个工作日内及时通知丙方，丙方应在西南联合产权交易所发布标的股份挂牌转让公告后20个工作日内，在西南联合产权交易所报名登记成为意向受让方。挂牌公告期满后，若仅有丙方为意向受让方，则乙、丙双方按照西南联合产权交易所有关规定，签署股份转让协议并一次性全额支付股份转让款。各方还对违约责任作出约定：若乙方拟转让的股份在首次挂牌公告期满后未能与意向受让方签订股权转让协议（含未征集到意向受让方），乙方有权要求丙方继续按照《增资协议》第5.1条之约定履行回购义务。 一审另查明，截止2019年7月17日，国科海博公司未公开发行A股并完成IPO上市。 一审再查明，2018年6月27日，高投公司将其持有的国科海博公司2621000股股份（占总股本的2.8828%）在西南联合产权交易所进行公开挂牌转让，评估价为9600200元，挂牌截止日期为2019年6月26日，首次挂牌公告期为20个工作日。截止2018年7月24日，首次挂牌公告期限届满，无意向受让方参与竞价。 一审法院认为，高投公司、陈柯签订的案涉《增资协议》《受让协议》系各方当事人真实意思表示且不违反法律、行政法规的强制性规定，应属合法有效。根据《增资协议》约定，若截止2017年12月31日，国科海博公司首次发行A股并上市的申请仍未能获得中国证监会批准，则陈柯承诺届时受让投资方持有的公司全部股权，在受让时，应保证投资方享受年化收益率20%的价格，即：【受让投资方所持有的股权的价款总额=增资价格×投资方持股数×(1+20%)×4】，之后签订的《受让协议》对受让投资方所持有股权的价款总额更正为“增资价格×投资方持股数×(1+20%)4”，陈柯本人在该协议尾部签字捺印予以确认，视为双方对案涉受让投资方所持有的股权的价款总额达成合意变更。又根据《增资协议》约定，如陈柯逾期不履行国科海博公司股权回购义务或回购价款不符合协议约定，则陈柯应当按照约定的回购价款对甲方予以现金补偿。因截止2017年12月31日，国科海博公司未完成公开发行A股并上市，故陈柯应按《增资协议》约定价格受让高投公司持有的国科海博公司全部股权。截止起诉之日，陈柯未按照约定履行回购义务，应当按照约定的回购价款对高投公司予以现金补偿。因陈柯未自高投公司挂牌公告期届满之日（2018年7月24日）后及时履行股权回购或现金补偿义务的违约行为，给高投公司造成了资金占用期间的利息损失，故高投公司提起本案的诉讼请求陈柯支付现金补偿金并按中国人民银行同期贷款利率的标准支付自2018年7月25日起至实际付清之日止的资金占用利息符合双方《增资协议》关于违约责任的约定，亦不违反法律规定，一审法院对此予以支持。 关于陈柯应支付高投公司现金补偿金及资金占用利息的金额，高投公司主张上述金额合计9061509.41元，其中现金补偿金为8695848.96元【高投公司当庭明确计算方式为：2621000×1.6×(1+20%)4=8695848.96元】、资金占用利息为365660.449元（按中国人民银行同期贷款利率的标准计算资金占用利息，自2018年7月25日起暂计至2019年7月7日），陈柯一审当庭同意高投公司的诉讼请求，未违反法律规定，一审法院对该金额予以确认。 综上所述，一审法院依照《中华人民共和国合同法》第四条、第六条、第八条、第六十条、第七十七条、第一百零七条，《中华人民共和国民事诉讼法》第五十一条规定，判决：陈柯于判决生效之日起十日内向高投公司支付补偿金8695848.96元及资金占用利息（以8695848.96元为本金，自2018年7月25日按中国人民银行同期同类贷款利率标准支付至判决确认的给付之日，若未支付，则应支付至实际清偿之日止）。若未按判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。一审案件受理费减半收取37615元、保全费5000元，合计42615元，由陈柯负担。 二审期间，双方当事人均未提交新证据。本院对一审查明的案件事实予以确认。 本院认为，本案二审的争议焦点为：陈柯是否应向高投公司支付资金占用利息。本院对此评析如下： 高投公司、国科海博公司、陈柯三方于2013年8月26日签订的《增资协议》对高投公司拟对国科海博公司进行货币增资及增资价格、增资款支付、违约责任等内容明确约定。2018年5月8日三方就标的股份、挂牌转让、投标价格等事宜进行协商并签订《受让协议》，前述两份协议均为当事人真实意思表示，应将两份协议整体作为确认各方当事人权利义务的依据。《增资协议》第8.1条约定：“任何一方违反本协议约定，均构成违约，应赔偿其他方损失。”《受让协议》虽对陈柯履行回购义务的条件、价款计算方式予以修正和明确，但并未免除双方因违约需对守约方承担的违约责任。本案中，国科海博公司于2018年7月24日首次挂牌公告期满后未征集到意向受让方，陈柯即应按《受让协议》《增资协议》约定向高投公司履行回购义务并支付相应回购价款，因陈柯未即使履行前述义务，导致高投公司自2018年7月25日起产生损失即资金占用利息，因此，一审法院判决陈柯向高投公司支付资金占用利息并无不当。因2019年8月20日之后，中国人民银行贷款基准利率标准已经取消，一审法院判决“自2018年7月25日按中国人民银行同期同类贷款利率标准支付至本判决确认的给付之日，若未支付，则应支付至实际清偿之日止”有所不当，本院依法予以纠正。 综上所述，陈柯的上诉请求不能成立，应予驳回；一审判决认定事实清楚，实体处理正确，但利息计算标准不当，本院予以纠正。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第一款第二项规定，判决如下： 变更四川自由贸易试验区人民法院（2019）川0193民初6254号民事判决为“陈柯于本判决生效之日起十日内向成都高投创业投资有限公司支付补偿金8695848.96元及资金占用利息（以 8695848.96元为本金，自2018年7月25日至2019年8月19日按中国人民银行同期同类贷款利率标准计算，自2019年8月20日至实际清偿完毕之日止，按全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率计算）。” 一审案件受理费减半收取37615元、保全费5000元，合计42615元，由陈柯负担。二审案件受理费75230元，由陈柯负担。 本判决为终审判决。 本案判决生效后，负有履行义务的当事人应当依法按期履行。逾期未履行的，权利人申请执行后，人民法院依法对相关当事人采取限制高消费、列入失信名单、罚款、拘留等措施，构成犯罪的，依法追究刑事责任。 审判长 陈 兵 审判员 罗晓都 审判员 陈 曦 二〇二〇年十二月十日 书记员 陈 蕾