杭州市西湖区人民法院 民 事 判 决 书 （2020）浙0106民初5673号 原告：杭州唐春投资管理有限公司，住所地浙江省杭州市西湖区曙光路******。 法定代表人：唐利民，执行董事兼总经理。 委托诉讼代理人：李文涛，浙江西湖律师事务所律师。 委托诉讼代理人：章懿，浙江西湖律师事务所律师。 被告：王瑞恒，男，1963年4月21日出生，汉族，住浙江省东阳市。 被告：蒋阿芳，女，1966年5月19日出生，汉族，住浙江省东阳市。 两被告共同委托诉讼代理人：孟朔，山东德衡（济南）律师事务所律师。 原告杭州唐春投资管理有限公司与被告王瑞恒、蒋阿芳民间借贷纠纷一案，本院于2020年8月14日立案后，依法适用普通程序审理，并根据《全国人民代表大会常务委员会关于授权最高人民法院在部分地区开展民事诉讼程序繁简分流改革试点工作的决定》，依法由审判员适用普通程序独任审理，公开开庭进行了审理。原告的委托诉讼代理人李文涛、章懿，被告王瑞恒及其两被告的共同委托诉讼代理人孟朔到庭参加诉讼。本案现已审理终结。 原告向本院提出诉讼请求：1、两被告归还借款本金500万元;2、两被告支付逾期利息120万元(自2019年8月8日暂计至2020年8月2日,按年利率24%计至借款本金还清之日止);3、本案诉讼费由两被告承担。经本院就案涉《借款协议》的效力释明为无效，原告变更上述第2项诉讼请求为两被告支付利息损失（按照全国银行同业拆借中心公布的贷款市场报价利率，自2018年8月8日计至借款本金返还之日止）。事实和理由：2018年8月7日，原告与两被告签订《借款协议》一份，约定两被告向原告借款1000万元，借款期限自2018年8月8日至2019年8月7日，逾期归还借款，应每天按未付金额的千分之一支付违约金。协议签订后，原告于签约次日实际出借500万元。借期届满，两被告未归还借款本金，也未支付任何利息。故原告诉至法院，要求判如所请。 两被告共同答辩称：1、案涉协议名为《借款协议》，但从协议内容上看实为股票配资合作协议，也即原告所诉的500万元借款本金实为原告投入到双方合作的股票账户内的股票配资保证金，该500万元与一般民间借贷中借款人对资金享有绝对支配权存在根本不同，被告对账户资产只有用于交易的权利，而没有处分的权利，因此原告与两被告的法律关系实为配资合作关系。2、《中华人民共和国证券法》第一百六十六条第一款规定“投资者委托证券公司进行证券交易，应当申请开立证券账户。证券登记结算机构应当按照规定以投资者本人的名义为投资者开立证券账户”。《证券公司监督管理条例》第二十八条规定“证券公司受证券登记结算机构委托，为客户开立账户，应当按照证券账户管理规则，对客户申报的姓名或名称、身份的真实性进行审查。同一客户开立的资金账户和证券账户的姓名或者名称应当一致”。原告与两被告合作投资股票并未以实名方式在中国证券市场进行股票操作，违背上述效力性强制性规定，案涉《借款协议》应被认定为无效。3、股票发生亏损后，由于原告没有按时补足后续500万保证金，导致第三方将股票账户平仓，最终导致股票账户亏损436万多元，该股票投资损失以及两被告向第三方支付的利息损失144余万元均应由原告承担。此外，由于案涉协议无效，不应支持原告关于利息的诉请。被告蒋阿芳签名属实，但其并不知情。综上，要求判决驳回原告的所有诉讼请求。 经审理，本院认定事实如下： 2018年8月7日，原告作为甲方（借出方）与两被告乙方（借入方）签订《借款协议》一份，约定：一、借款事项：借款金额1000万元、借款期限2018年8月8日至2019年8月7日；二、借款用途：1、乙方借入资金用于投资沪、深证券交易所上市交易的有价证券。2、甲方同意乙方以借款资金作为保证金，再向第三方借入不超过本合同项下借款金额两倍的资金。3、借款及第三方借款一同划入指定的证券交易账户(投资帐户)。除借款到期偿付本金或分配利润外，不得转出资金。三、借款收益：1、本协议项下借款不计息。2、投资帐户产生利润，由甲乙双方各分配50%。3、如投资帐户的利润不足以支付第三方借款的利息。亏损由乙方补足。4、投资账户如出现亏损，由乙方承担。当投资账户资产降至2300万元时，乙方应及时补仓，使委托账户总资产不低于2300万元。如因乙方未及时补仓造成的损失，由乙方承担。5、乙方应在借款到期后3个工作日内完成投资损益计算，并将借款本金及收益划给甲方。乙方如未能按期将资金支付给甲方，每天按未付金额的千分之一向甲方支付违约金，直至乙方履行了全部的付款责任。四、投资范围：乙方进行买卖有价证券的范围为上海（深圳）证券交易所上述的有价证券（不含st、权证等髙风险证券)，持有创业板股票的市值不得超过账户总市值30%,单只股票市值不超过账户总市值的70%。五、其他约定事项：1、乙方应向甲方提供第三方借款的相关协议，明确投资帐户操作规则。相关协议作为本借款协议附件。2、借款期限内，甲方可随时对投资帐户进行监控，乙方应予以配合。否则视为乙方违约。甲方可宣布借款协议提前到期。乙方应在甲方宣布借款提前到期日后的叁工作日内，将借款本金及相关投资收益全额支付给甲方。未按时支付，乙方按未付金额的千分之一，按日向甲方支付违约金。3、投资帐户资金划出须征得甲方同意，如果在甲方不同意的情况下，投资帐户划出资金（视为非正常出金），甲方可宣布借款协议提前到期。非正常出金之日即为借款提前到期日。乙方应在借款提前到期日后的叁工作日内将借款本金及相关投资收益全额支付给甲方。未按时支付，乙方按未付金额的千分之一，按日向甲方支付违约金。八、甲乙双方约定，指定的证券交易账户（投资账户）分别为宣剑国、中信证券、880003717228，徐向东、中山证券、513100003365。2018年8月8日，原告向被告王瑞恒账户汇款500万元，汇款摘要载明“借款”。被告王瑞恒收到该款项后，向案外人借入资金以约定的证券账户名义进行炒股。 以上事实有《借款协议》、汇款凭证及当事人述在卷佐证。 本院认为，场外配资业务主要是指一些P2P公司或者私募类配资公司利用互联网信息技术,搭建起游离于监管体系之外的融资业务平台,将资金融出方、资金融入方即用资人和券商营业部三方连接起来,配资公司利用计算机软件系统的二级分仓功能将其自有资金或者以较低成本融入的资金出借给用资人,赚取利息收入的行为。结合本案，原告出借的款项用途系被告要向案外配资方交纳的保证金，故案涉《借款协议》并不属于典型的场外配资合同。2014年8月31日修正的《中华人民共和国证券法》第一百四十二条规定“证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务，应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准。”第一百六十六条第一款规定“投资者委托证券公司进行证券交易，应当申请开立证券账户。证券登记结算机构应当按照规定以投资者本人的名义为投资者开立证券账户。”原告明知被告王瑞恒需要场外配资并以他人设立的证券账户进行炒股，存在违反上述法律规定而仍然提供借款，案涉《借款协议》应属无效。因合同无效取得的财产，应当予以返还。故原告要求两被告返还借款本金的诉讼请求，合法有据，本院予以支持。被告蒋阿芳系案涉《借款协议》的签约方之一，其以不知情作为其无须承担还款责任的抗辩意见，本院不予采信。合同无效，客观上给原告造成了资金占用期间的利息损失，原告有权主张利息损失。2019年8月20日起，中国人民银行贷款基准利率这一标准被改为全国银行同业拆借中心公布的贷款市场报价利率。故2018年8月8日至2019年8月19日期间的利息损失按照中国人民银行同期同类贷款基准利率计付，2019年8月20日至借款本金返还之日止的利息损失按全国银行同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率计付。 综上，依照《中华人民共和国合同法》第五十八条，《最高人民法院关审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十四条第三项之规定，判决如下： 王瑞恒、蒋阿芳于本判决生效之日起十日内返还杭州唐春投资管理有限公司借款本金5000000元并支付利息损失（以未还借款本金为基数，2018年8月8日至2019年8月19日期间的利息损失按照中国人民银行同期同类贷款基准利率计付，2019年8月20日至借款本金返还之日止的利息损失按全国银行同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率计付）。 如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。 案件受理费预收55200元，实际应收取46800元，财产保全申请费5000元，合计51800元，由王瑞恒、蒋阿芳负担。 杭州唐春投资管理有限公司于本判决生效之日起十五日内向本院申请退费；王瑞恒、蒋阿芳于本判决生效之日起七日内，向本院缴纳应负担的诉讼费。 如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于浙江省杭州市中级人民法院并向浙江省杭州市中级人民法院指定账号预交上诉案件受理费。对财产案件提起上诉的，案件受理费按照不服一审判决部分的上诉请求预交。在收到《上诉费用交纳通知书》次日起七日内仍未交纳的，按自动撤回上诉处理。浙江省杭州市中级人民法院户名、开户行、指定账号详见《上诉费用交纳通知书》。 审判员 陈 曦 二〇二〇年十二月十五日 书记员 章颐灵 7-