河南省漯河市召陵区人民法院民 事 判 决 书（2020）豫1104民初1781号原告：曾玉芬，女，汉族，1965年2月8日生，住广州市花都区。委托诉讼代理人:覃莉莉、蔡晓东（实习）,广东正大方略律师事务所律师。被告：漯河银鸽实业集团有限公司，住所地，漯河市召陵区中山路**。法定代表人：胡志芳，总经理。委托诉讼代理人：刘剑威，广东基准律师事务所律师。被告：北京万恒达投资有限公司，住，住所地，北京市朝阳区安立路****68-3/div>法定代表人：李达，执行董事。被告：北京太阳飘亮商业管理有限公司，住所，住所地，北京市朝阳区安立路****68-1内2F-056div>法定代表人：夏晶晶，执行董事。委托诉讼代理人：刘剑威，广东基准律师事务所律师。第三人：深圳恒浩益供应链有限公司，住所地，住所地，深圳市前海深港合作区前湾一路******圳市前海商务秘书有限公司)。原告曾玉芬诉被告漯河银鸽实业集团有限公司（以下简称银鸽公司）、北京万恒达投资有限公司（以下简称万恒达公司）、北京太阳飘亮商业管理有限公司（以下简称太阳飘亮公司）、第三人深圳恒浩益供应链有限公司（以下简称恒浩益公司）合同纠纷一案，本院立案受理后，依法组成合议庭公开开庭审理。原告曾玉芬的诉讼代理人覃莉莉、蔡晓东、被告银鸽公司和被告太阳飘亮公司的共同委托诉讼代理人刘剑威到庭参加庭审。被告万恒达公司与第三人恒浩益公司经本院合法传唤未按时到庭参加诉讼，本院依法进行了缺席审理，现已审理终结。原告曾玉芬提出诉讼请求：1、判令银鸽公司向原告偿还认购款本金4370000元及利息（利息以4370000元为基数，按协议约定年利率11%，从2019年6月6日开始计算至实际清偿之日止，已扣减已付利息，暂计至2020年6月10日利息为183982.98元）；2、判令万恒达公司对银鸽公司的上述债务承担连带清偿责任；3、判令原告对太阳飘亮公司管理的北京太阳飘亮购物中心商铺所对应的租金应收账款（动产担保登记证明编号：07754432000924870512）享有优先受偿权。4、本案的诉讼费由三被告承担。事实与理由：2019年6月5日，原告与银鸽公司、恒浩益公司签订了《银鸽壹号债务融资计划认购协议》（合同编号：YGZWRZ-01-0138），协议约定：银鸽公司作为融资方发行银鸽壹号债务融资计划产品（以下称“银鸽壹号产品”），挂牌规模为人民币2000万元，产品期限为1年，存续期为2019年5月17日至2020年5月17日，计息方式为附息固定，还本付息方式为按季付息，到期还本付息，兑付日为2020年5月17日，原告认购4370000元的银鸽壹号产品，预期收益率（年化率）为11%。另银鸽壹号产品的《招募说明书》载明，认购款款项到达指定收款账户后的次日起开始计息。恒浩益公司作为银鸽壹号产品的承销商和受托管理人，负责产品的推介及销售、信息披露、对认购款的登记等事项。银鸽壹号产品于2018年12月26日在青岛国富金融资产交易中心完成备案登记，备案代码：5003253。原告于协议签订当日向银鸽公司支付认购款4370000元。2018年12月10日，万恒达公司向包括原告在内的全体银鸽壹号产品的认购人出具《担保函》，为银鸽公司发行的银鸽壹号产品到期债务提供无限连带责任保证担保，担保范围包括但不限于本金、利息、违约金、损害赔偿金以及实现债权的费用等，保证期间为银鸽壹号产品最后一期产品到期后两年。2018年12月10日，恒浩益公司作为原告及其他认购人的受托管理人与太阳飘亮公司签订了《质押合同》（合同编号：YG01号），太阳飘亮公司作为出质人为银鸽公司的银鸽壹号产品到期应兑的本金及收益提供质押担保，以其管理的北京太阳飘亮购物中心商铺所对应的租金应收账款出质给包括原告在内的全体银鸽壹号产品的认购人。2020年4月21日，该应收账款质押在中国人民银行征信中心登记。2020年5月17日，银鸽壹号产品期限届满，银鸽公司未按约兑付本金，产品认购期间银鸽公司只向原告派息4次，但未足额支付应当支付的全部利息。原告认为，银鸽公司未按约还本付息，已构成严重违约，严重损害原告的合法权益。万恒达公司应当按照《担保函》的承诺对银鸽公司的债务承担连带清偿责任，太阳飘亮公司应当按照《质押合同》的约定，以其管理的北京太阳飘亮购物中心商铺所对应的租金应收账款对银鸽公司的债务承担清偿责任。被告银鸽有限公司和被告太阳飘亮公司共同答辩称：1、案涉《银鸽壹号债务融资计划认购协议》因违反国家限制经营、特许经营而无效。首先,在我国,经营委托理财业务属特许经营行业的业务范围,目前仅限于有一定资质并经有关主管部门批准的部分银行、信托、证券、基金公司等金融机构开展经营,根据营业执照载明的经营范围,被告银鸽并未获准开展此类特许经营,其擅自开展受托理财业务属违法行为,其次,该认购协议中约定保证本金及收益足额支付的条款,上述条款系保底条款,虽系当事人基于意思自治而订立,但免除了委托人应承担的投资风险,违背了委托代理法律关系的基本原则,也违背了金融市场的基本规律,因此保底条款应为无效条款,不受法律保护。因保底条款系委托理财合同的目的条款和核心条款,不能成为相对独立的合同无效部分,所以保底条款无效应当导致认购协议整体无效。2、即便主合同有效，恒浩益公司承担连带给付责任没有法律和合同依据。首先，恒浩益公司并未向原告出具任何担保文件或作出任何担保意思表示；其次，恒浩益公司作为涉案产品的主承销商，其在涉案产品的认购协议第5，6页中职责范围中明确：“督促、协助融资人向投资者如期兑付”而非向“投资者兑付”。3、原告无权就恒浩益公司质押的租金应收账款的拍卖、变卖、折价等处理的款项享有优先受偿权。首先，恒浩益公司并非本案债权人，无权作为质权人享有相应质权；其次，即便该《动产担保登记证明》真实，也无法证明该笔质押担保与涉案产品有关联。最后，该《动产担保登记证明》显示，登记到期日为2020年9月20日，登记期限已经届满。4、我方已经向支付原告部分派息，已经提供明细。被告万恒达公司未答辩。第三人恒浩益公司未答辩。经审理查明：2019年6月5日，原告与银鸽公司、恒浩益公司签订了《银鸽壹号债务融资计划认购协议》，协议主要约定,银鸽公司作为融资方发行银鸽壹号债务融资计划产品（以下称“银鸽壹号产品”），计息方式为附息固定，还本付息方式为按季付息，到期还本付息，兑付日为2020年5月17日，原告认购4370000元的银鸽壹号产品，预期收益率（年化率）为11%。另银鸽壹号产品的《招募说明书》载明，认购款款项到达指定收款账户后的次日起开始计息。恒浩益公司作为银鸽壹号产品的承销商和受托管理人，负责产品的推介及销售、信息披露、对认购款的登记等事项。银鸽壹号产品于2018年12月26日在青岛国富金融资产交易中心完成备案登记，备案代码：5003253。原告于协议签订当日支付认购款4370000元。2018年12月10日，万恒达公司向包括原告在内的全体银鸽壹号产品的认购人出具《担保函》，为银鸽公司发行的银鸽壹号产品到期债务提供无限连带责任保证担保，担保范围包括但不限于本金、利息、违约金、损害赔偿金以及实现债权的费用等，保证期间为银鸽壹号产品最后一期产品到期后两年。2018年12月10日，恒浩益公司作为代表原告及其他所有银鸽壹号产品的投资者的受托管理人与太阳飘亮公司签订了《质押合同》，太阳飘亮公司作为出质人为银鸽公司的银鸽壹号产品到期应兑的本金及收益提供质押担保，以其管理的北京太阳飘亮购物中心商铺所对应的租金应收账款出质。合同第三条质押担保范围3.1本合同项下的质押担保范围为主合同项下的主债权本金、收益、违约金、损害赔偿金、恒浩益公司实现债权的费用等。第四条质押期间4.1：质押权与主债务同时存在，主债务清偿完毕后，质押权才消灭。2020年4月21日，该应收账款质押在中国人民银行征信中心登记。登记期限5个月，登记到期日为2020年9月20日。2020年5月17日，银鸽壹号产品期限届满，银鸽公司未按约兑付本金，截止本案庭审时，银鸽公司只向原告部分派息，欠息174764.08元。另查明：青岛国富金融资产交易中心有限公司于2015年10月30日成立，经营范围“为金融资产交易提供交易平台服务，相关金融资产交易的管理服务，网络技术服务，开展与金融资产交易相关的登记、托管、结算服务等”。恒浩益公司于2015年7月2日成立，经营范围“投资管理，受托资产管理（不含限制项目）”。本院认为：涉案的“银鸽壹号债务融资计划”系银鸽公司通过青岛国富金融资产交易中心有限公司在债务融资计划业务项下备案发行的金融产品，原告与银鸽公司、恒浩益公司签订的《银鸽壹号债务融资计划认购协议》，为合同当事人真实意思的表示，无证据证明其违反法律及行政法规的效力性规定，故合同各方均应按照认购协议的约定履行合同义务。原告按合同约定向被告银鸽公司支付认购款后，其应按合同约定按季度及年化基准收益11%向原告支付本息，即利息为480700元。现截止本案庭审时，银鸽公司未向原告兑付本金，只向原告部分派息，产品期限（1年）内欠付利息为174764.08元。被告银鸽公司延期支付本金的利息应当按照以本金4370000元为基数，按年利率11%自2020年6月6日起计算至本息清偿完毕之日止。万恒达公司向银鸽壹号债务融资计划的认购融资人出具担保函，保证期间为银鸽壹号产品最后一期产品到期后两年，故被告万恒达公司应按担保函的约定向原告承担连带保证责任。被告太阳飘亮公司作为出质人为银鸽公司的银鸽壹号产品到期应兑的本金及收益提供质押担保，以其管理的北京太阳飘亮购物中心商铺所对应的租金应收账款出质，该应收账款质押在中国人民银行征信中心登记。被告辩称该应收账款质押登记已经到期，根据《最高人民法院关于适用若干问题的解释》第十二条第一款:“当事人约定的或者登记部门要求登记的担保期间，对担保物权的存续不具有法律约束力”，故本案中在中国人民银行征信中心登记的有效期限对该应收账款质权效力不产生影响，原告基于此对被告太阳飘亮公司管理的北京太阳飘亮购物中心商铺所对应的租金应收账款享有优先受偿权。根据《中华人民共和国合同法》第一百零七条，《中华人民共和国担保法》第六条、第十八条、第二十一条，《中华人民共和国物权法》第二百二十八条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条、第一百四十四条之规定，判决如下：一、被告漯河银鸽实业集团有限公司于本判决生效后十日内偿还原告曾玉芬4370000元及利息（2020年6月6日前的利息为174764.08元，之后的利息以本金4370000元为基数，按年利率11%自2020年6月6日起计算至本金清偿完毕之日止）。二、被告北京万恒达投资有限公司对上述债务承担连带清偿责任。三、原告曾玉芬对被告北京太阳飘亮商业管理有限公司管理的北京太阳飘亮购物中心商铺所对应的租金应收账款（即动产担保登记证明编号：07754432000924870512）享有优先受偿权。四、驳回原告曾玉芬的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱的义务，应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。本案受理费43230元，保全费5000元，由被告漯河银鸽实业集团有限公司负担。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状及副本一式八份，上诉于河南省漯河市中级人民法院，并于上诉之日起七日内向河南省漯河市中级人民法院交纳上诉费，并将交费凭证交本院查验，逾期视为放弃上诉。审 判 长  李占锋审 判 员  刘 杰人民陪审员  赵存良二〇二〇年十二月十八日书 记 员  焦 阳