安徽省合肥市中级人民法院 民 事 裁 定 书 （2020）皖01民初2380号之一 原告：福建漳州农村商业银行股份有限公司，住所地福建省漳州市芗城区水仙大街**信合大厦，统一社会信用代码91350600K18570963C。 法定代表人：王惠山，董事长。 委托诉讼代理人：徐筱箐，该公司员工。 委托诉讼代理人：张两喜，该公司员工。 被告：安徽盛运环保(集团)股份有限公司，，住所地安徽省桐城经济开发区新东环路统一社会信用代码91340800153901491B。 法定代表人：开晓胜。 被告：西部证券股份有限公司，，住所地陕西省西安市新城区东新街******统一社会信用代码91610000719782242D。 法定代表人：徐朝晖，董事长。 委托诉讼代理人：郭年勇，国浩律师（合肥）事务所律师。 委托诉讼代理人：武琳悦，国浩律师（北京）事务所律师。 原告福建漳州农村商业银行股份有限公司（以下简称漳州农商行）与被告安徽盛运环保(集团)股份有限公司（以下简称盛运环保）、西部证券股份有限公司（以下简称西部证券）合同纠纷一案，本院于2020年8月25日立案后，依法进行审理。 漳州农商行向本院提出诉讼请求：1.判决盛运环保兑付漳州农商行持有的“16盛运01”债券票面本金金额2000万元及截至2020年7月31日的利息及违约金9041005.48元，并自2020年8月1日起至还清之日止按《安徽盛运环保（集团）股份有限公司2016年非公开发行公司债券（第一期）募集说明书》与《安徽盛运环保（集团）股份有限公司2016年非公开发行公司债券（第一期）发行结果公告》约定计付的利息和违约金。2.判决西部证券对盛运环保上述兑付义务承担连带偿还责任。3.漳州农商行实现债权的一切费用及其他应付费用（包括但不限于诉讼费等）由两被告承担。 事实与理由：2016年9月1日，漳州农商行与平安养老保险股份有限公司（以下简称平安养老保险）签订《平安养老漳州农商行委托投资1号资产管理计划资产管理合同》，约定漳州农商行作为资产委托人，将其拥有合法处分权的财产委托资产管理人平安养老保险进行投资运作及管理。2016年9月26日，资产管理人根据资管合同约定，对漳州农商行委托管理的资产开立托管资产专用银行账户，独立建账进行管理，户名为“平安养老-平安养老漳州农商行委托投资1号资产管理计划”（以下简称资产管理计划），账号1219024********。2017年11月9日，上述资产管理计划买入盛运环保发行的债券“16盛运01”（主承销商为西部证券），票面金额2000万元，票面利率7.70%，到期日为2019年8月2日。漳州农商行系上述资产管理计划的委托人，且该资产管理计划持有“16盛运01”债券至今，因此漳州农商行系“16盛运01”债券的实际持有人。 2018年7月5日，资产管理人对资产管理计划持有的“16盛运01”债券2000万元行使回售选择权，并在中国证券登记结算有限责任公司进行申报回售。因此，根据《安徽盛运环保（集团）股份有限公司2016年非公开发行公司债券（第一期）发行结果公告》的规定，2018年8月2日为“16盛运01”债券的回售兑付日，被告应对有效申报回售的债券持有人支付本金及当期利息。2018年7月30日，经“16盛运01”2018年第二次债券持有人会议表决通过，“16盛运01”回售兑付日延期至2018年9月28日。2018年9月27日，经“16盛运01”2018年第三次债券持有人会议表决通过，“16盛运01”回售兑付日再次延期至2018年12月14日，并附加速清偿条款：“延期期间，公司发生“18盛运环保SCP001”或“17盛运01”违约情形时，本期债券加速清偿、在事件发生当日（即加速清偿日）立即到期，公司应在加速清偿日后的两个交易日内兑付截至加速清偿日的应付本息”。2018年10月9日，盛运环保未能兑付“18盛运环保SCP001”本息，触发“16盛运01”债券加速清偿条款，因此，盛运环保应在2018年10月11日前兑付“16盛运01”债券应付本息。由于盛运环保生产经营困难，流动性极为紧张，导致其至今仍未兑付“16盛运01”债券本息，已构成实质性违约。盛运环保应当按照约定偿付债券本息并承担违约责任。 2019年11月8日，盛运环保发布公告，称收到中国证监会安徽监管局下发的《中国证券监督管理委员会安徽监管局行政处罚决定书》([2019]4号)，处罚决定中认定盛运环保在债券发行和存续期间，未按规定履行信息披露义务，违反了证券法的相关规定。漳州农商行认为，西部证券在《募集说明书》中承诺“本募集说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,且公司债券未能按时兑付本息的,主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。”因此，西部证券作为承销机构,未尽勤勉尽责义务，应按照《募集说明书》约定,与发行人承担连带偿还责任。 本院经审查认为，根据漳州农商行提供的证据显示，案涉“16盛运01”债券在中国证券登记结算有限责任公司登记的持有人为“平安养老-平安养老漳州农商行委托投资1号资产管理计划”，持有人并非漳州农商行。该资产管理计划是资产管理人平安养老保险依据漳州农商行与平安养老保险签订《平安养老漳州农商行委托投资1号资产管理计划资产管理合同》设立的，案涉债券也是资产管理人通过资产管理计划购入的，债券投资者为资产管理计划。案涉资产管理业务本质上符合信托法关系的特征，目前我国信托法并没有采用信托财产主体这一模式，信托财产并不属于民法总则所规定的任何一类民事主体。涉及信托的法律关系分为信托关系与交易关系，作为信托关系中的委托人，原则上不能直接向交易关系中的相对方主张权利。依据信托法理，受托人有权以自己的名义处理信托事务。根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的规定，资产管理金融机构应以管理人名义，代表投资者利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。依据《全国法院审理债券座谈会纪要》第7条的规定，通过各类资产管理产品投资债券的，资产管理产品的管理人有权以自己的名义提起诉讼。综上所述，漳州农商行虽然是资产管理计划的委托人，但不是债券持有人、债券投资者，仅与本案有间接利害关系，与本案无直接利害关系，不是本案的适格原告，其起诉不符合法定条件。 依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百一十九条第一项、第一百五十四条第一款第三项，《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》第二百零八条第三款规定，裁定如下： 驳回原告福建漳州农村商业银行股份有限公司的起诉。 如不服本裁定，可在裁定书送达之日起十日内向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于安徽省高级人民法院。 审判长 王 丽 审判员 王 苗 审判员 温占敏 二〇二〇年十二月四日 书记员 周 远 附：相关法律条文 《中华人民共和国民事诉讼法》 第一百一十九条起诉必须符合下列条件： （一）原告是与本案有直接利害关系的公民、法人和其他组织； （二）有明确的被告； （三）有具体的诉讼请求和事实、理由； （四）属于人民法院受理民事诉讼的范围和受诉人民法院管辖。 第一百五十四条裁定适用于下列范围：(一)不予受理；(二)对管辖权有异议的；(三)驳回起诉；(四)保全和先予执行；(五)准许或者不准许撤诉；(六)中止或者终结诉讼；(七)补正判决书中的笔误；(八)中止或者终结执行；(九)撤销或者不予执行仲裁裁决；(十)不予执行公证机关赋予强制执行效力的债权文书；(十一)其他需要裁定解决的事项。对前款第一项至第三项裁定，可以上诉。裁定书应当写明裁定结果和作出该裁定的理由。裁定书由审判人员、书记员署名，加盖人民法院印章。口头裁定的，记入笔录。 《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》 第二百零八条人民法院接到当事人提交的民事起诉状时，对符合民事诉讼法第一百一十九条的规定，且不属于第一百二十四条规定情形的，应当登记立案；对当场不能判定是否符合起诉条件的，应当接收起诉材料，并出具注明收到日期的书面凭证。 需要补充必要相关材料的，人民法院应当及时告知当事人。在补齐相关材料后，应当在七日内决定是否立案。 立案后发现不符合起诉条件或者属于民事诉讼法第一百二十四条规定情形的，裁定驳回起诉。