文书内容山东省济南市中级人民法院民 事 判 决 书（2020）鲁01民初2517号原告：郑某某等126名投资者（身份信息详见附表）。以上各原告共同委托诉讼代理人：段平刚，北京德恒（重庆）律师事务所律师。以上各原告共同委托诉讼代理人：谢巧颖，北京德恒（重庆）律师事务所律师。被告：济南高新发展股份有限公司（原山东天业恒基股份有限公司），住所地山东省济南市。法定代表人：刘金辉，董事长。被告：曾某某，男，1969年5月27日出生，汉族，住山东省济南市。以上两被告共同委托诉讼代理人：田青明，山东德衡（济南）律师事务所律师。以上两被告共同委托诉讼代理人：周华，山东德衡（济南）律师事务所律师。原告郑某某等126名投资者与被告济南高新发展股份有限公司（原山东天业恒基股份有限公司，以下简称济南高新公司）、曾某某证券虚假陈述责任纠纷一案，本院立案后，根据《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第十三条规定，将郑某某等126名投资者分别起诉的案件合并审理。2020年9月16日，本院依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告郑某某等126名投资者的共同委托诉讼代理人段平刚、谢巧颖，被告济南高新公司、曾某某的共同委托诉讼代理人田青明、周华到庭参加诉讼。本案现已审理终结。郑某某等126名投资者向本院提出诉讼请求：1.山东天业恒基股份有限公司（以下简称山东天业公司）赔偿投资损失（含投资差额损失、佣金、印花税）及投资损失利息（各原告诉讼请求的金额详见附表）；2.曾某某对山东天业公司的债务承担连带赔偿责任；3.本案诉讼费由山东天业公司、曾某某承担。事实和理由：山东天业公司为在上海证券交易所上市的公司，简称*ST天业，股票代码600807。原告基于对山东天业公司信息披露的信赖而于2015年4月2日后陆续买入*ST天业股票。2018年5月3日，山东天业公司披露收到证监会立案调查通知书。2018年5月16日，*ST天业复盘，之后连续26个交易日一字跌停，导致包括原告在内的广大投资者遭受惨重损失。中国证监会[2019]109号《行政处罚决定书》认定：在曾某某“指使”下，自2015年4月2日披露2014年年报起，山东天业公司的信息披露存在一系列虚假记载和重大遗漏等，并分别依法给予山东天业公司、曾某某警告、罚款和终身证券市场禁入的处罚。根据最高法院《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（以下简称《若干规定》），山东天业公司虚假陈述行为的实施日是2015年4月2日，揭露日是2018年5月3日，基准日是2018年8月15日。原告在实施日后、揭露日前买入股份的投资损失与山东天业公司、曾某某的虚假陈述行为之间存在因果关系，山东天业公司依法应赔偿原告的投资损失，曾某某依法应承担连带赔偿责任。济南高新公司辩称，不认可原告所述的揭露日、基准日及基准价，认可原告主张的实施日即2015年4月2日。本案揭露日应为2019年8月14日、基准日为2019年9月25日、基准价为4.56元。应按照先进先出加权平均法计算投资差额损失。原告在揭露日之前卖出的股票、揭露日及之后买入的股票均不应计算在赔偿的范围之内。因此，仅凭原告提供的证据资料不能证实其存在投资差额损失的事实。案涉期间（自实施日至揭露日再到基准日）存在明显的系统风险和非系统风险因素，受大盘（上证指数、深证综指、深证成指）和房地产开发行业板块指数涨跌幅的影响。山东天业公司经营中发生的一系列重大风险事件和利空信息，应属于《若干规定》规定的非系统风险因素。原告投资损失全部或绝大部分是由于系统风险和非系统风险因素造成的，与山东天业公司的虚假陈述行为不存在因果关系。（二）本案中，自证监会认定的山东天业公司虚假陈述行为开始之日到立案调查再到作出行政处罚事先告知书，跨越2015年至2019年中国股市震荡剧烈的整个期间，受国内外政治、经济、社会制度等系统风险因素影响，大盘及房地产开发行业均出现了历史最大波动，对于因证券市场系统风险所致的股价波动，与虚假陈述行为之间不存在因果关系，山东天业公司认为投资者主张的投资损失全部或绝大部分是由于系统风险因素所致，山东天业公司因此不承担赔偿责任。根据公开数据，上证指数从2015年4月2日3825点上涨到2015年6月18日的最高5131点，又下降到2019年1月3日2464点，跌幅超过50%。深证成指从2015年4月2日13426点上涨到2015年6月12日的最高18098点，又下降到2019年1月2日7149点，跌幅超过60%。深证综指从2015年4月2日2043点上涨到2015年6月12日的最高3140点，又下降到2019年1月3日1246点，跌幅也超过60%。根据公开数据，就山东天业公司所属的房地产开发行业从2015年4月2日2281点上涨到2015年6月11日的3916点，又下降到2018年10月15日1335点，跌幅高达66%。（三）原告主张的部分损失是由于山东天业公司自身经营情况等其他非系统风险因素造成的，与虚假陈述行为之间不存在因果关系，应当从计算的投资差额损失中予以剔除。山东天业公司认为，除证券市场的系统性风险因素影响外，因公司自身经营情况等非系统性风险因素及投资者自身投资风险等因素均对天业公司股价波动的影响至少不低于50%。（四）关于原告主张的印花税、佣金、利息及其他赔偿问题。1.关于投资者主张的印花税。根据《财政部、国家税务总局关于调整证券（股票）交易印花税征收方式的通知》（财税明电〔2008〕2号）（以下简称《通知》）之规定，自2008年9月19日起，证券交易印花税征收方式已调整为向出让方单边征税。根据这一规定，本案涉及的虚假陈述实施日均在在2008年9月19日以后，因此无需对投资者的印花税进行赔偿。原因在于：（1）投资者购买股票无需缴纳印花税，不存在买入部分相应的印花税损失；（2）根据《若干规定》的规定，在揭露日之前卖出股票所造成的损失与虚假陈述行为没有因果关系，因此，就该等损失所对应的印花税，赔偿义务主体不负有赔偿义务；（3）在揭露日之后基准日之前卖出的股票所征收的印花税系基于卖出股票的实际收益所收取的印花税，而该等收益为投资人实际取得的收益，不属于其所遭受的损失，相应的印花税应当由投资者自行承担；（4）在基准日未卖出的股票不产生印花税，不存在相应的印花税损失；（5）就投资者买入均价与基准价差额部分、买入均价与卖出均价差额部分，均已构成投资者的损失，因此不会形成卖出，自然不会产生卖出部分对应的印花税。因此，在该《通知》有效期间，即使对投资者的投资差额损失负有赔偿义务，对相应的印花税不应承担赔偿责任。2.关于投资者主张的佣金损失。山东天业公司认为可根据中国证券监督管理委员会、国家计委、国家税务总局《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》规定的证券交易金额3‰范围内，按照原告投资者实际支付的有效凭证赔偿。关于所涉赔偿损失的利息。按照《若干规定》的规定，可按银行同期活期存款利率计算赔偿。（五）关于原告上海宝荟投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海宝荟中心）的诉讼请求的答辩意见：投资者即客户名称为华泰托管宝鸿尊享2号私募证券投资基金，其类型为产品客户，产品类别为私募基金，产品资产管理人名称为上海宝荟中心。上海宝荟中心作为证券市场专业的机构投资者，相对于普通投资者而言，应当负有更高的审慎注意义务，由于其未尽到审慎注意义务而造成的损失，与山东天业公司的“虚假陈述行为”没有因果关系，不应由山东天业公司承担赔偿责任。（六）关于李亚琼的诉讼请求的答辩意见：1.李亚琼不是本案适格原告。李亚琼并未实际交易山东天业公司发行的股票，不属于《若干规定》的合格投资者，不具有提起索赔诉讼的主体资格。投资山东天业公司股票的客户名称为“中粮期货有限公司—中粮—财通天下2号分级资产管理计划”，客户类型为“产品”，根据相关规定，依法应由该资管计划的管理人以管理人的名义代表该资管计划原全体持有人利益，行使诉讼权利或者实施其他法律行为，该资管计划的管理人应依法履行法定及合同约定的管理人职责，无权将全体持有人共同的全部产品收益交由原告李亚琼行使，李亚琼无权据此向天业公司主张索赔，请法院应依法驳回起诉。2.本案中，该资管计划的管理人中粮期货有限公司作为证券市场专业的机构投资者，相对于普通投资者而言，应当负有更高的审慎注意义务，由于其未尽到审慎注意义务而造成的损失，与山东天业公司的虚假陈述行为没有因果关系，不应由山东天业公司承担赔偿责任。曾某某辩称，除同意山东天业公司答辩意见外，认为依法不应对原告损失承担赔偿责任。（一）曾某某已经尽到勤勉尽责义务，不应对原告损失承担赔偿责任。曾某某履行职务期间，在对相关文件进行签字确认前，均对山东天业公司是否履行内控制度及相关法定程序，是否委托专业中介机构进行仔细确认，曾某某在自己的职权以及认知能力范围内已经尽到勤勉尽责义务，对山东天业公司的虚假陈述行为及原告的损失不存在故意或过失。（二）《行政处罚决定书》所载明的行政责任不能作为曾某某承担民事责任的依据。在证券虚假陈述责任纠纷案件中，上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员承担民事赔偿责任的归责原则为过错推定原则。虽然从行政处罚的适当性原则出发，在认定行政责任及作出处罚时必须考量行为人的具体职责和过错程度等因素，但民事侵权责任构成要件中损害他人利益的过错与行政处罚责任构成要件中违反管理秩序的过错，虽有关联却并不完全相同。按照《信息披露违法行为行政责任认定规则》第十五条的规定，行政处罚责任中的过错，董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员免除行政责任，除了“能够证明已尽忠实、勤勉义务”外，还要求“没有过错”。民事侵权责任的过错主要依《中华人民共和国公司法》中董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员是否履行忠实、勤勉义务来判断，因此，可见前者更为严格。所以，上市公司及其董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员受到相关行政机关的行政处罚，并不必然导致或者推定其在民事纠纷中存在过错并承担相应的民事赔偿责任。（三）即使认定曾某某存在过错，曾某某也不应对原告的损失全部承担连带责任，而应当根据过错程度，按照相应比例承担连带责任。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对当事人无异议的证据，本院予以确认并在卷佐证。根据当事人陈述和经审查确认的证据，本院认定事实如下：1994年1月3日，济南百货大楼股份有限公司在上海证券交易所发行股票济南百货，代码600807。之后，济南百货更名为ST济百。2006年12月29日，ST济百的控股股东变更为山东天业房地产开发有限公司。2007年5月23日，济南百货大楼股份有限公司变更为山东天业公司，股票名称陆续变更为天业股份、ST天业。所属行业板块亦变更为房地产开发行业板块。2018年5月3日，山东天业公司在上海证券交易所网站披露《关于收到中国证监会立案调查通知书的公告》，告知2018年5月2日，山东天业公司收到中国证监会立案调查通知书，因山东天业公司涉嫌违反证券法律法规，中国证监会决定对山东天业公司进行立案调查。2019年8月14日，山东天业公司在上海证券交易所网站披露《关于收到中国证监会行政处罚及市场禁入事先告知书的公告》。主要内容为：2018年5月2日，山东天业公司收到中国证监会立案调查通知书，因山东天业公司涉嫌违反证券法律法规，中国证监会决定对山东天业公司进行立案调查。2019年8月13日，公司及相关当事人收到中国证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》（处罚字[2019]121号）。经查明，山东天业公司涉嫌违法事实如下：一、未在定期报告中披露重大关联交易。天业房地产开发集团有限公司（以下简称天业集团）是山东天业公司的控股股东，天业集团及其直接或者间接控制的企业为山东天业公司的关联方。2016年1月至2018年6月，山东天业公司及其控股子公司通过银行划款、开具票据等方式，向天业集团等关联方提供财务资助，构成山东天业公司与天业集团等关联方之间的关联交易。山东天业公司未在2016年半年度报告、2016年年度报告、2017年半年度报告、2017年年度报告、2018年半年度报告中披露该情况，导致相关定期报告存在重大遗漏。二、未及时披露及未在定期报告中披露对外担保。山东天业公司2016年半年度报告、2016年年度报告、2017年半年度报告、2017年年度报告、2018年半年度报告中均未披露向关联方提供担保发生额和未披露对外担保余额，导致相关定期报告存在重大遗漏。三、未及时披露及未在定期报告中披露未能清偿到期重大债务的违约情况。2017年6月至2018年12月，山东天业公司多次发生未能清偿到期重大债务的违约情况。山东天业公司2017年半年度报告、2017年年度报告、2018年半年度报告均应披露而未披露未能清偿到期债务的违约金额，导致相关定期报告存在重大遗漏。四、未及时披露及未在定期报告中披露重大诉讼和仲裁。自2017年9月起，山东天业公司涉及多起诉讼、仲裁案件。山东天业公司未在2017年年度报告、2018年半年度报告中披露该情况，导致相关定期报告存在重大遗漏。五、在定期报告中虚增利润。（一）不适当确认投资收益。山东天业公司2017年在不符合股权转让投资收益确认条件时确认了投资收益，并在编制2017年度合并财务报表时未将深圳天盈实业有限公司纳入合并范围，致山东天业公司2017年年度报告虚增营业利润14596.83万元。（二）未及时确认工程成本事项。山东天业公司东营分公司盛世龙城项目2010年完工交付时，工程结算尚未全部完成，山东天业公司按照预算总成本结转工程成本，财务部门未及时将结算值与预算值差额部分记账，致山东天业公司2015年年度报告、2016年年度报告、2017年年度报告均虚增营业利润。（三）少计财务费用事项。2016年4月至2017年8月，山东天业公司将向相关个人支付的融资居间费、向债权人支付的违约金及向相关公司支付的财务顾问费等财务费用，计为对隐瞒关联关系的关联方山东亨业贸易有限公司的其他应收款，致山东天业公司2016年年度报告、2017年年度报告均虚增营业利润。（四）少计所得税费用事项。山东天业公司子公司烟台市存宝房地产开发有限公司2015年第三季度开始至2017年，按税法规定预缴企业所得税，将预缴所得税计入其他流动资产科目。2016年至2017年，该公司重复计提递延所得税资产并减记所得税费用。致山东天业公司2016年年度报告、2017年年度报告均虚增净利润。（五）少计营业成本及多计所得税费用事项。山东天业公司境外孙公司明加尔金源公司存货确认错误，2014年、2015年、2016年均少结转营业成本，2017年多计提当期所得税费用，致山东天业公司2014年年度报告、2015年年度报告、2016年年度报告、2017年年度报告均虚增营业利润。上述行为导致山东天业公司披露的相关年度报告财务数据存在虚假记载。中国证监会认为，山东天业公司披露的2014年年度报告、2015年年度报告存在虚假记载，2016年半年度报告、2017年半年度报告、2018年半年度报告存在重大遗漏，2016年年度报告、2017年年度报告存在虚假记载和重大遗漏以及未及时披露重大事件的行为，涉嫌违反了《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）第六十三条及第六十七条第一款的规定，构成第一百九十三条第一款所述“发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的行为。山东天业公司的董事、监事、高级管理人员违反《证券法》第六十八条第三款的规定，构成第一百九十三条第一款所述的“直接负责的主管人员和其他直接负责人员”。根据《证券法》第一百九十三条第一款、第三款的规定，中国证监会对山东天业公司及其相关董事、监事、高级管理人员作出相应处罚决定，其中包括山东天业公司的实际控制人曾某某。2019年10月26日，山东天业公司在上海证券交易所网站披露《关于收到中国证监会行政处罚决定书及市场禁入决定书的公告》。公告内容同上述2019年8月14日公告内容。另查明，山东天业公司2014年年度报告发布时间为2015年4月2日。2017年12月23日，ST天业停牌，2018年5月16日复牌。自2018年5月3日至2018年8月15日，ST天业累计成交量达到其可流通部分101.23%。自2018年5月16日至2018年8月15日期间，每日收盘均价为3.5元。自2015年4月2日至2018年5月16日,上证综指下跌了17.15%，房地产开发行业板块指数下跌了11.25%，山东天业公司股价下跌了26.56%。2020年4月24日，山东天业公司名称由“山东天业恒基股份有限公司”变更为“济南高新发展股份有限公司”。山东省高级人民法院业已生效的（2020）鲁民终1633号民事判决认定，2015年4月2日为虚假陈述实施日，2018年5月3日为虚假陈述揭露日，2018年8月15日为虚假陈述基准日，基准价为3.5元，应剔除的系统风险影响比例为23.26%。本院认为，《证券法》第七十八条第二款规定，信息披露义务人披露的信息，应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。中国证监会业已认定，山东天业公司的行为为证券信息虚假陈述，故应对虚假陈述给投资人造成的损失承担赔偿责任。鉴于山东省高级人民法院业已生效的（2020）鲁民终1633号民事判决认定，2015年4月2日为虚假陈述实施日，2018年5月3日为虚假陈述揭露日，2018年8月15日为虚假陈述基准日，基准价为3.5元，应剔除的系统风险影响比例为23.26%，对此本院予以采纳。股票作为一种有价证券，除具有流动性的特征外，还具有风险性、波动性的特征。除证券虚假陈述的影响因素外，上市公司内部的自身经营风险、投资者的投资决策等因素也会对股票走势产生一定的影响。投资者因此所产生的该部分损失与虚假陈述之间不存在因果关系，上市公司亦不应赔偿。本案自实施日2015年4月2日至揭露日2018年5月3日之后首个复牌日2018年5月16日,山东天业公司股价尚未受到虚假陈述揭露行为的影响，跌幅却为26.56%，但在同时期，上证综指跌幅为17.15%，房地产开发行业板块指数跌幅为11.25%。由此可以看出，山东天业公司股票的跌幅远大于同时期上证综指、房产地开发行业板块的跌幅，这足以说明山东天业公司股票本身系弱势股，该部分属于山东天业公司经营管理不善、内控制度存在缺陷等自身经营风险等因素所造成。这从山东天业公司2018年4月28日所发布的2017年年度报告内容中也能体现，该报告载明：山东天业公司2017年度被出具非标准意见审计报告，山东天业公司2017年度净利润为-227455972.32元。并且，山东天业公司该自身经营风险因素对股价的影响在虚假陈述揭露后仍会持续存在，故应在本案虚假陈述赔偿中予以剔除。本案郑某某等124名投资者中绝大部分第一次买入山东天业公司股票的时间为2017年11月初，交易时间集中发生在2017年11月1日至2017年12月22日，期间山东天业公司的股票价格因重大资产重组等利好消息处于相对高位状态，而2018年4月25日重大资产重组终止后导致投资者预期落空、信心受挫，很大程度上也影响了山东天业公司股价的下跌，该部分是投资者自身投资风险因素所致，也不属于本案证券虚假陈述责任纠纷的赔偿范围。上述山东天业公司自身经营风险因素、原告自身投资风险因素与山东天业公司虚假陈述行为被揭露产生叠加效应，共同加剧了山东天业公司股价的下跌。鉴于实施日2015年4月2日至揭露日2018年5月3日之后首个复牌日2018年5月16日期间的系统风险影响比例为（17.15%+11.25%）÷2÷26.56%=53.46%，据此可以确定影响天业公司股价的其他因素占比为46.54%，基于以上分析，本院综合考量扣除系统风险和其他风险因素，山东天业公司应当按照30.2%（100%-23.26%-46.54%）的比例向郑某某等124名投资者赔偿损失。据此，按照先进先出法计算郑某某等124名投资者投资差额损失、印花税及佣金、利息等投资损失总额（详见附表）。综上所述，对于郑某某等124名投资者主张的山东天业公司虚假陈述行为给其造成的损失，具有因果关系的部分，本院予以支持。中国证监会《行政处罚决定书》同时认定，山东天业公司虚假陈述行为直接负责的主管人员中包括曾某某，且对其进行了处罚，根据《若干规定》第二十一条第二款规定，曾某某对山东天业公司给郑某某等124名投资者造成的上述损失应依法承担连带赔偿责任。关于李亚琼的原告主体资格。从李亚琼提交的交易记录来看，李亚琼并未实际交易天业公司发行的代码为600807的股票，投资山东天业公司股票的客户名称为“中粮期货有限公司—中粮—财通天下2号分级资产管理计划”（下称“中粮资管计划”），客户类型为“产品”，故李亚琼索赔股票的购买主体为中粮期货有限公司发行管理的“中粮资管计划”。李亚琼向本院提交的中粮期货有限公司出具的《说明函》载明“中粮资管计划全部财产权益已按约定分别分配至本计划各委托人。本计划优先级委托人已按合同取得了约定的全部产品收益，劣后级委托人李亚琼为本计划剩余收益权利人。……本计划劣后级委托人李亚琼可以作为原告以其个人名义对天业股份提起证券虚假陈述诉讼。”据此，本院认定，李亚琼已取得原告主体资格，至于中粮期货有限公司将“中粮资管计划”剩余收益全部赋予李亚琼是否侵犯该计划下其他委托人的权利，是其内部关系，不影响李亚琼本案主体资格，故对于山东天业公司关于李亚琼无权提起本案诉讼的抗辩理由，本院不予采纳。关于原告上海宝荟中心、李亚琼的投资损失与山东天业公司虚假陈述之间是否存在因果关系。本院认为，《若干规定》第十八条基于“推定信赖”原则，推定在虚假陈述对市场产生影响的时间段内进行相关股票交易，系投资人基于对虚假陈述的信赖而为，因此产生的投资损失与虚假陈述之间存在因果关系。同时，第十九条采取了“可抗辩的推定信赖”原则，规定被告可以提出反驳证据，以证明投资人的投资损失与虚假陈述之间不存在因果关系。上海宝荟中心作为基金管理人、中粮期货有限公司作为“中粮资管计划”的管理人，均属于专业投资机构，其应具备高于普通证券市场投资人的投资技能和专业研究分析能力，在证券投资中应严格遵循投资决策程序。据此，在判断“推定信赖”是否成立的问题上，对基金管理人应适用高于普通证券市场投资人的标准。本案中，尚无充分证据证明上海宝荟中心、中粮期货有限公司运用了专业知识和技能对山东天业公司股票的投资价值进行了判断并严格遵循了投资决策程序。另外，本院注意到，上海宝荟中心第一笔买入时间为2017年12月1日，后续连续交易11笔；中粮期货有限公司第一笔买入时间为2017年11月28日，之后连续13个交易日累计买入28笔、卖出21笔。上海宝荟中心、中粮期货有限公司的上述投资交易正处于山东天业公司股价异常波动期间，且在天业公司发布风险提示公告后，仍然重仓买入山东天业公司股票，可见其并未正常、善意地对待上市公司公开披露的重要信息，更不是基于对山东天业公司“虚假陈述行为”的“合理信赖”进行买入操作。据此，本院认为，无法认定上海宝荟中心、中粮期货有限公司在投资山东天业公司股票时尽到了审慎、善意对待虚假陈述信息的注意义务，山东天业公司抗辩其并非基于对虚假陈述的合理信赖进行投资，本院予以采纳。故依据《若干规定》第十九条之规定，本院认定上海宝荟中心、李亚琼的投资损失与山东天业公司虚假陈述之间不存在因果关系，故对其本案诉讼请求，本院不予支持。本案立案后，山东天业公司更名为济南高新公司，山东天业公司的权利义务依法应由济南高新公司承继。综上所述，依照《中华人民共和国证券法》第六十八条第三款、第七十八条第二款、第七十九条、第八十条、第八十一条、第八十二条、第一百九十三条第一款，《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第二条第一款、第十七条、第十八条、第十九条、第二十条、第二十一条、第三十条、第三十一条、第三十二条、第三十三条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百五十二条规定，判决如下：一、被告济南高新发展股份有限公司于本判决生效之日起十日内向原告郑某某等124名投资者赔偿实际损失共计9026659.85元（各原告的获赔金额详见附表的判决金额）；二、被告曾某某对本判决第一项确定的被告济南高新发展股份有限公司所负债务承担连带赔偿责任；三、驳回原告郑某某等124名投资者的其他诉讼请求；四、驳回原告上海宝荟投资管理中心（有限合伙）、李亚琼的诉讼请求。如果未按本判决确定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费的负担（详见附表）。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人或代表人人数提出副本，上诉于山东省高级人民法院。附表：郑某某等126名原告的身份信息及判决金额、诉讼费负担等明细表审 判 长 王农泽审 判 员 宋海东审 判 员 杨晓辉二〇二〇年十二月七日法官助理 郝思远书 记 员 魏洪靖附表：郑某某等126名原告的身份信息及判决金额、诉讼费负担等明细表原告身份证号住所诉请金额（元）判决金额（元）被告负担诉讼费（元）原告负担诉讼费（元）1郑某某广东省深圳市福田区新洲大厦B座6073580410791.482084872戴栋33020319811028065X浙江省宁波市江北区庄桥街道天水家园3幢7号301室17390952420.75113926393冷雪梅51012219740929256X四川省双流县东升迎春路三弄158号23栋4单元7号8162324601.0555212894郁浩峰330205196506270312浙江省宁波讪鄞州区白鹤街道宋家巷50号608室1012262305085.18417399375伍军420400197002281021湖北省荆州市沙市区碧波路26号1栋1门101号443335133628.08238555656杨红军430603197611190514湖南省岳阳市云溪区路口镇省塘村三组27号642916193784.33306971607宣欣330107197306180912杭州市下城区荷风苑8幢1单元402室4705114181.602936838崔景刚330227197101068514浙江省宁波市鄞州区中河街道桑菊路6弄25号205室17130551632.98111826089曹华一36020319740611351X浙江省宁波市海曙区白杨街195弄51号605室3529110637.2420547710黄晓斌440982199011272092广东省化州市东山街道办河东橘城中路118号14698544278.55972226811龙锡伟510214197312063416重庆市南岸区金山路17号2单元5-123895772024.501465341912尹朦萌50010919960426232X重庆市北碚区龙凤桥街道群兴村毛背沱组47号11789535534.87797186113杨长富510214195802163410重庆市南岸区回龙路91号1幢3单元2-2号18641756191.461208282014贡鸿燕321181198209062364山东省泰安市泰山区向阳小区39号楼2单元503室4665214061.4629067615石荣水320382198310181057南京市江宁区修文路9号30幢404室14076642428.22935218016江伟422403197710075318海南省海口市龙华区坡博村富力公寓403房17096446652.621015270417彭亚明130502198409091813河北省邢台市桥东区拐角村210号2栋1单元302室20947963148.251333310918李大平429001198202031649广东省深圳市宝安区西乡兴业路缤纷世界花园D栋二单元40332981099407.921874437319林素琴441581198104033021广东省汕头市潮阳区和平镇下厝周厝坽二直巷8号102户9925729916.95684159720吴映华440582197903205820广东省汕头市潮阳区和平镇下厝高厝围仔十七巷31号102户916741276316.963890907721刘宾360311198101044517广州市越秀区建设六马路33号503房255477565.5513030922冯爱露440782198702115621广东省江门市新会区睦洲镇睦洲社区新兴街西六巷13号3015810217512.2237687723李小平429001198302031646广东省深州市宝安区西乡兴业路缤纷世界花园D栋二单元403238607191.4811927824苏小红440781197804136721广东省江门市蓬江区怡局苑2幢2号5034461613447.9827663925邱玉兰440784199204301824广东省鹤山市鹤城镇东坑村民委员会坑口村28号95522879.59153526丁龙山340823197807071917安徽省安庆市枞阳县浮山镇女儿桥女村女桥组25号19711659412.861273296927陈美华430426197409082118广东省东莞市樟木头镇莞樟西路15号万辉花园三座703室5108915405.1232375428陈悦友440721196005095328广东省江门市新会区三江镇圩镇中心路1号315479508.3817741229李有君450305196503040071浙江省绍兴市越城区人民中路160号17379952389.541138263830陈琪峰440102198109224814广州市天河区广州大道北404号401房7705823226.69520120631孟佳510106197507273223成都市青羊区双清南路1号栋2单元101号3612610888.6621149232陈圣焰350181198001184359福建省福清市高山镇东进村安泰路5号211856117.289523533杜火胜420203198508152537湖北省黄石市塞山区陈家湾街道联合村路481号186195622.648018534吴岚422323197510256579湖北省赤壁市官塘驿镇振兴街88号-71524526158110.672726631935傅守农512324198209223893重庆市丰都县十直镇寨上村3组20号20037760395.141292301436杨平510214197312263426重庆市南岸区金山路17号2单元5-1450430135764.382417563937陈峰320623197812070033江苏省苏州市沧浪区城市恬园28幢603室20020560461.913868894038许晖420525198011100015成都市青羊区锦里西路119号1栋3单元9楼10号5509416605.0735382439袁文清120109196901300551天津市大港区迎宾街振业里15号楼2门401号4984915023.1531473240李霞522524198105141247贵州省贵阳市白云区马掌坡路542号A区5栋3105号14105242514.29936218541张国军320902197101140634江苏省盐城市城南新区东进中路66号钱江方洲小区一区27幢1701室451042135948.322240564642谢桂勇330103196210300457杭州市卞城区十五家园14幢39号301室394152118744.212164504843徐华胜34022319770128281X安徽省芜湖市南陵县籍山镇南翔居委会石铺西片组288号5688917146.6136785544潘晓白320102198912242811南京市玄武区东箭道17号703室347975105088.151956456445蔡剑群420106196807290838广东省佛山市禅城区平桂街47号1座305房18748056508.131173273746汪洲320502198012150550江苏省苏州市吴江区平望镇新弄17号2幢401室270928165.5914333447何雪南320503198101211518江苏省苏州市吴江区平望镇百盛花园18幢303室476441143605.352534591348范勇奇330721197404305918浙江省金华市婺城区汤溪镇厚大村洁白路8号16455449570.381077251449冯悦菁320525198305292522江苏省苏州市吴江区平望镇罗家弄15号1幢402室10032430238.74692161450裘淑明362523197204220011江苏省抚州市黎川县日峰镇下桥村楼上小组15号10113526574.46610171351冯淑琴210703194902183067辽宁省锦州市凌河区兴华里27-84号181765459.617617952李冬艳411102197811240540河南省漯河市源汇区泰山中路3号楼2单元4号3823611524.8422752953胡基广442000198109124630广东省中山市小榄镇永康巷38号4751014319.9529669254沈勤峰320402197502280219江苏省苏州市吴江区平望镇新建三弄24号201室15964348211.881048244555黄玉霞441900197908293020广东省东莞市道滘镇小河沥江围村民小组南下路二巷7号245097387.3512428956俞云壮35012719740218527X福建省福州市鼓楼区福飞南路98号4座201单元159154797.025913957章远强341021199003262973汉州市西湖区古翠路50号21658665281.191365318458郝加良530121197412250915云南省昆明市呈贡县马金铺乡庄子村255号156404716.905713459赖金连350628196108134016福建省平和县安厚镇北路33号955013288413.934005934560王云庆362429197011270613江西省吉安市安福县平都镇冻背村温溪3号3965711953.2423755461侯继才342122197708252795安徽省合肥市庐阳区阜阳北路355号5414516319.99286668.0862马伊俊420704198405294253湖北省鄂州市鄂城区江广路西山街办宿舍1栋11207833784.55763177963杨震峰320223197610181411上海市杨浦区靖宇南路5弄14号403-404室12260136953.48826192664吴昌江350426198902161076福建省厦门市集美区印斗北里14号3709411180.3721850965李涛412822197801300014北京市海淀区学院路18号12楼3门308号13646741132.70909212066张伟华500233198510017252重庆市江北区盘溪路150号10幢3-62626791.67153567彭文霞422201197407120020湖北省孝感市孝南区书院街槐荫大道177号17950954211.721167272368胡银保620102197204196216甘肃省兰州市七里河区龚家坪北路44号701837750252504.333653852569张漫412823199010102869安徽省利辛县西潘楼镇九龙村杨庄10户7675523134.71516120370宋晓明410204195407174033河南省开封市顺河回族区宋门关南街34号院外贸楼1单元1号622323187449.303007701671张志文362331199108152731江西省上饶市万年县齐埠乡上店村44号308599319.4217140072孟莉娟342130196910160048安徽省阜阳市颖州区清河东路556号32幢505户27545483024.831630380273秦淑凤130302195505083923河北省秦皇岛市海港区特新里3栋1单元302室288576254.2511340874刘大均522121197106040434贵州省遵义县三岔镇红星村麻窝凼组976903294488.334071949875郑良玉420281198105255071湖北省大冶市刘仁镇八角亭村四甲湾162号2064115623158.9369941631976陈俊慧445202199705197722广东省揭阳市榕城区新兴义和路北居委义和路北七3巷一座7号之111581205476587.2557091332277周黄340823198911261563安徽省安庆市迎江区华中路99号新城吾悦一期3栋703室408812123220.372230520278蒋剑波440721196409185637广东省江门市新会区睦洲镇睦洲90社区新兴街西六巷13号30132412497694.691849431379刘彩浓44072119681228562X广东省江门市新会区睦洲镇睦洲社区新兴街西六巷13号30128354185462.541666388780霍健明440721196507225655广东省江门市新会区会城中心南路39号1106号20187760848.161298303081郑剑珠350104199012254940福建省福州市仓山区盖山镇后坂村大街9号283598547.6215335682彭福英513401197311013224四川省西昌市兴胜乡双林村5组29号6359019166.6241797383刘大萍522121197002150428贵州省遵义市红花岗区南关镇南门村磨刀溪组53号24024871567.231471343384刘**441323199202250038广东省惠东县平山南湖居委顿场23号1714951796916085杨丽香440721197507243989广东省江门市新会区崖门镇洞南接元队39号73672220.57153586温明斌440711199102044814广东省江门市蓬江区杏苑新村4号50126587380139.221586370287吴强绘441722197112036018广东省江门市蓬江区怡居苑2幢2号50383152506.22153588卢雄建440721196010076834广东省江门市蓬江区棠下镇石头村民委员会双良队4号15433746520.381016237189容文辉440711199108283939广东省江门市蓬江区棠下镇新昌村民委员会第一村23号516978155825.042691627990谢胜华440711199408243015广东省江门市蓬江区群星丹井里59号4063012246.2524557191李明生442821196606125753广东省江门市蓬江区天龙二街3座3号20625210675979.391525355792刘大模522121197508010414贵州省遵义县三岔镇红光村裕民组5232115768.6633277693缪铃352202198605101018福建省福安市穆阳镇苏堤村苏堤尾路75号7249121850.36484112894杨婧500108198502163426重庆市南岸区回龙路91号1幢3单元2-2号24204372954.391479345295蒋小玲362324196006190625江西省上饶市铅山县永平铜矿二区30栋3单元3号19305258187.691248291396刘慧360103198504170744江西省南昌市西湖区铁路三村5栋3单元101室13679741232.09911212597华喆362324198511010612江西省上饶市铅山县永平铜矿二区28栋1单元6号10327031126.83710165598陈祖萍510214196303093424重庆市南岸区回龙路91号1幢3单元2-2号20170960797.721298302899陈祖卫510211196809195111重庆市江北区铁山坪街道胜利村钟家湾组14号9352228192.196411497100陈敬之500221198806020615重庆市渝北区东湖南路333号8幢2单元8-211119933516.437571767101陈建国360104196910041910江西省南昌市青云谱区南莲路503号附2号9栋201户13570340900.219042110102任虹510126197405090069成都市武侯区小天东巷90号12单元12号727692219334.4633237754103温耐平360403197207010615江西省九江市浔江区滨湖路1号10777932486.877371719104王麒362501196504160812江西省抚州市临川区赣东大道110号5栋3楼6号380280114627.2921014903105郑卫华352202197612191512福建省厦门市湖里区嘉园路55号701室753947227238.8434027937106陈一平510402197005271421成都市青羊区大安东路49号1栋3单元7楼14号20380961430.9113073050107李晋山142127195105130014山西省山阴县文卫东街光明1区5排5号8665326116.465901376108郑建立120109197105176515天津市滨海新区大港海滨街祥和小区24号楼2门202号13533340777.139022105109李帅61273219840309033X陕西省子洲县马蹄沟镇李家坬村006号8094524397.875471277110林森211221197412024215辽宁省铁岭县鸡冠乡温池村二组2333号286388631.62155361111廉勇军210106196707244915沈阳市和平区西塔街100号6717320165.144441035112甄瑾61011319811221014X北京市朝阳区南湖西园111号楼22层2208号593356178899.5229206814113林艳64212419830118002X北京市昌平区回龙观镇龙跃苑小区三区14号楼2单元301号419607126479.2722785316114李春华140621197804180017北京市西城区大木仓北一巷1号1234624371951.73477411138115张钊370683199301229297广州市越秀区友爱路31号211456365.5099230116傅俊彦350322198204134379福建省仙游县赖店镇罗峰村大路尾21号17057551414.2711142598117桑季42060619860117001X湖北省襄樊市樊城区七里河路1号6124118459.43399932118周天红320106197703290826浙江省温州市鹿城区五马街道环城东路海坦山庄A幢18D室70912137.351535119陈付民410521197012151269广东省深圳市福田区新洲大厦B座607219466614.75105244120陈晓330204197110311016浙江省宁波市海曙区苍松路189弄6号402室564816170242.8528966757121孟凌341227196709060041安徽省合肥市蜀山区长江西路梦园小区留澜局5栋2-302室19688059366.8712712967123陈小平362324195811100616江西省上饶市铅山县永平铜矿二区30栋3单元3号18518255815.6712012803123俞金贤350124194910230150福建省闽清县梅城镇西门街43号445819134375.1023965591124冯小燕440721196902100086广东省江门市新会区会城中心南路39号1106号719490216962.3532987697125上海宝荟投资管理中心（有限合伙）91310116MA1J830P2G上海市金山区张堰镇松金公路2758号1幢A463529227200030182126李亚琼430821198211056023河南省郑州市金水区政七街15号院2号楼20号附1号5575008.60050825合计9026659.85