北京市高级人民法院民 事 判 决 书（2020）京民终154号上诉人（原审被告）:沈阳同联集团有限公司，住所地辽宁省沈阳市沈北新区虎石台镇建设北三路。法定代表人：杨生武，经理。委托诉讼代理人：董洪涛，男，沈阳同联集团有限公司法务。委托诉讼代理人：余明旭，北京市天元律师事务所律师。被上诉人（原审原告）:国开发展基金有限公司，住所地北京市西城区复兴门内大街18号国家开发银行。法定代表人：马欣，执行董事。委托诉讼代理人：史孟奇，北京市浩天信和律师事务所律师。原审被告:上海同联制药有限公司，住所地上海市松江区新飞路55号。法定代表人：郑昱。原审被告:上海泰帝投资有限公司，住所地上海市松江区广富林路4855弄108号404-1。法定代表人：朱玉德。原审被告:江西东风药业股份有限公司，住所地江西省景德镇市乐平市乐平工业园东风路1号。法定代表人：叶卫东。原审被告:沈阳抗生素厂，住所地辽宁省沈阳市新城子区虎石台镇建设北三路。投资人：姜洋。原审被告:呼伦贝尔北方药业有限公司，住所地内蒙古自治区呼伦贝尔牙克石市工业大街(原联合厂3号门)。法定代表人：胡玉锋，总经理。委托诉讼代理人：张影会，女，呼伦贝尔北方药业有限公司员工。上诉人沈阳同联集团有限公司（以下简称同联集团公司）因与被上诉人国开发展基金有限公司（以下简称国开发展基金）、原审被告上海同联制药有限公司(以下简称同联制药公司)、原审被告上海泰帝投资有限公司(以下简称泰帝投资公司)、原审被告江西东风药业股份有限公司（以下简称东风药业公司）、原审被告沈阳抗生素厂、原审被告呼伦贝尔北方药业有限公司(以下简称北方药业公司)股权转让纠纷一案，不服北京市第二中级人民法院（2019）京02民初607号民事判决，向本院提起上诉。本院于2020年4月9日立案后，依法由法官赵红英担任审判长，与法官魏欣、法官龚晓娓组成合议庭，于2020年11月23日公开开庭进行了审理。上诉人同联集团公司的委托诉讼代理人董洪涛、余明旭，被上诉人国开发展基金的委托诉讼代理人史孟奇到庭参加诉讼。原审被告同联制药公司、原审被告泰帝投资公司、原审被告东风药业公司、原审被告沈阳抗生素厂、原审被告北方药业公司经本院传票传唤无正当理由拒不到庭参加诉讼，本院依法缺席审理。本案现已审理终结。同联集团公司上诉请求：1.撤销一审判决主文第一项、第二项、第三项、第四项、第五项;2.改判驳回国开发展基金的全部诉讼请求或发回重审;3.由国开发展基金承担本案一审、二审全部诉讼费用。事实及理由：一、一审法院判决同联集团公司回购国开发展基金持有的北方药业公司股权,违反了合同约定。《国开发展基金投资合同》（合同编号：1510201606100000363，以下简称《投资合同》）第5.6条共列举了4种情形，第（4）项“重大不利影响”应具有与前三项相同的严重性，至少要有导致企业存在关闭、解散、清算或破产的可能，而国开发展基金提交的证据均不足以证明存在上述情形。二、一审判决认定“提前回购部分款项,从国开发展基金实际支付之日起至实际退回国开发展基金之日止,按照年利率1.2%计算投资收益”是错误的,违反了合同约定。《投资合同》第5.7条约定的是同联集团公司主动要求提前回购时，才需保证国开发展基金获得平均年化收益率1.2%的投资回报。但2018年3月16日同联集团公司支付回购款并非主动要求回购，故不应给付提前回购部分款项的收益。三、北方药业公司目前并无收益,一审判决北方药业公司给付国开发展基金建设期满后的投资收益没有事实依据,也违反法律规定。国开发展基金辩称，不认可、不同意同联集团公司的全部上诉请求，一审判决事实认定清楚，法律适用正确，请求二审法院依法驳回上诉，维持原判。一、《投资合同》系有效合同，各方当事人均应依约履行己方义务，北方药业公司已发生《投资合同》约定的“其他可能对国开发展基金权益产生重大不利影响”的情形，同联集团公司应当按照约定履行回购义务。二、同联集团公司应按照《投资合同》第5.7条向国开发展基金支付提前回购部分的投资收益。根据《投资合同》第5.7条第二款的约定，同联集团公司提前回购国开发展基金持有的北方药业公司股权时，应保证国开发展基金获得平均年化收益率1.2%的投资回报。2018年3月16日，同联集团公司向国开发展基金支付了股权回购款6000万元，提前回购了国开发展基金持有的北方药业公司部分股权（约4.39%）。同联集团公司提前回购国开发展基金持有的北方药业公司股权是已经发生的事实，同联集团公司应当按照《投资合同》第5.7条第二款的约定保障国开发展基金的投资回报。根据该条约定，同联集团公司发生提前回购股权的行为就应当支付该部分的投资收益，即从占用该回购款6000万元资金之日即2015年9月29日（含该日）开始，计算至国开发展基金收到该笔回购款即2018年3月16日（不含该日）止。三、《投资合同》第6.2条、第6.3条约定的投资收益条款合法有效，北方药业公司应当履行支付投资收益的义务，同联集团公司应承担补充清偿责任。同联集团公司关于《投资合同》属于对赌协议的主张不符合法律规定及商业惯例，《投资合同》不属于对赌协议。国开发展基金一审起诉请求：1.同联集团公司立即履行股权回购义务，支付股权回购价款24000万元，并配合国开发展基金办理股权变更手续；2.同联集团公司支付提前回购部分产生的投资收益价款1464000元；3.北方药业公司支付项目建设期满后的投资收益，自2019年3月13日(含该日)起算直至国开发展基金完全退出北方药业公司之日止(暂计至2019年8月1日(不含该日)金额总计1466400元)；4.同联集团公司对前述项目建设期满后的投资收益承担补充清偿责任；5.同联集团公司向国开发展基金支付律师费225000元；6.同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司对前述全部债务承担连带清偿责任；7.沈阳抗生素厂对前述全部债务的20%承担连带清偿责任；8.北方药业公司在抵押担保范围内承担抵押担保责任，国开发展基金对北方药业公司依法拥有的机器设备经折价、拍卖或变卖后的价款享有优先受偿权；(前述费用合计243155400元)9.本案的案件受理费、保全费等诉讼费用由同联集团公司、同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司、沈阳抗生素厂和北方药业公司共同承担。一审法院认定事实如下：2016年3月11日，国开发展基金与同联集团公司、北方药业公司（目标公司）签订《投资合同》，主要约定：第一条定义和释义。投资收益，指国开发展基金从北方药业公司获得的分红、股息、回购溢价款及其他类似收益(不包括国开发展基金对北方药业公司的投资总额)。投资收益率，指国开发展基金取得的投资收益占投资总额的比例。具体指本合同第六条约定的投资收益率。投资期限内国开发展基金的平均年化投资收益率不超过1.2%。项目建设期，指自2016年3月14日(含该日)起至2019年3月13日(不含该日)止的期间。第二条投资项目基本情况。2.1北方药业公司是一家依中华人民共和国法律于2009年5月15日成立并合法存续的有限责任公司。截止本合同签署之日，北方药业公司的注册资本为2132638000元，其中实缴资金2132638000元；同联集团公司已向北方药业公司实缴597138000元，持有北方药业公司28%的股权；其他股东同联制药公司、北京洋益投资管理中心(以下简称洋溢投资中心)和呼伦贝尔市海拉尔区国洋投资中心(以下简称国洋投资中心)和国开发展基金已向北方药业公司共计实缴1535500000元，持有北方药业公司72%的股权。2.2北方药业公司主要从事城市供热；抗生素原料药和医药化工中间体的生产与销售；食品添加剂生产与销售。2.3投资项目是北方药业公司年产400吨可利霉素项目(同联集团公司、北方药业公司国家1.1类新药可利霉素原料药产业化项目)。第三条本次增资。3.1投资金额和期限。(1)国开发展基金同意，基于本合同中的各项条款以及北方药业公司和同联集团公司的陈述、声明、保证和各项承诺，以现金3亿元对北方药业公司进行增资。国开发展基金有权在上述增资金额范围内一次性或分期缴付增资款并对应持有相应股权。各方股东资本金应按项目建设进度同比例到位。国开发展基金缴付增资计划表如下：增资缴付期限：2016年3月14日，增资金额3亿元。(2)各方同意，国开发展基金对北方药业公司的投资期限为自首笔增资款缴付完成日之日起15年。在投资期限内及投资期限到期后，国开发展基金有权按照本合同第五条的约定行使投资回收选择权，并要求同联集团公司对国开发展基金持有的北方药业公司股权予以回购的方式实现国开发展基金收回对北方药业公司的投资本金。3.2出资额及持有股权比例。(1)本合同签署时北方药业公司的股权架构如下：1.同联制药公司，认缴出资额1065500000元，实缴出资额1065500000元，持股比例49.96%；2.同联集团公司，认缴出资额597138000元，实缴出资额597138000元，持股比例28%；3.洋益投资中心，认缴出资额3500万元，实缴出资额3500万元，持股比例1.64%；4.国洋投资中心，认缴出资额3500万元，实缴出资额3500万元，持股比例1.64%；5.国开发展基金，认缴出资额4亿元，实缴出资额4亿元，持股比例18.76%；合计认缴出资额2132638000元，实缴出资额2132638000元，持股比例100%。(2)各方同意，国开发展基金根据项目的具体情况，商同联集团公司和北方药业公司同意，采用账面价值法估值方法对北方药业公司的投资价值进行评估后得出的审慎、合理的估值结果作为基准，计算本次增资后国开发展基金与同联集团公司、北方药业公司其他股东各自应占北方药业公司注册资本的比例，即国开发展基金以现金3亿元增资款对北方药业公司增加注册资本3亿元。北方药业公司本次增资全部完成后，注册资本由2132638000元增加至2432638000元，股权架构如下：1.同联制药公司，认缴出资额1065500000元，实缴出资额1065500000元，持股比例43.8%；2.同联集团公司，认缴出资额597138000元，实缴出资额597138000元，持股比例24.55%；3.洋益投资中心，认缴出资额3500万元，实缴出资额3500万元，持股比例1.44%；4.国洋投资中心，认缴出资额3500万元，实缴出资额3500万元，持股比例1.44%；5.国开发展基金，认缴出资额7亿元，实缴出资额7亿元，持股比例28.78%；合计认缴出资额2432638000元，实缴出资额2432638000元，持股比例100%。3.3出资程序。(1)各方同意，本合同第3.4条关于付款的先决条件全部被满足或者被国开发展基金书面放弃之日起5个工作日内，国开发展基金以现金向北方药业公司缴付增资款3亿元。(2)国开发展基金按照上述第(1)款的约定将增资的款项付至北方药业公司账户。(3)同联集团公司与北方药业公司承诺，在国开发展基金缴付增资后且不晚于合同签订日起3个月内，由北方药业公司委派人员办理相应的工商变更登记手续。国开发展基金应配合上述手续的办理。3.5资金运用。3.5.1同联集团公司与北方药业公司承诺并保证：就本次增资事宜，同联集团公司和北方药业公司已履行相应的外部审批手续；北方药业公司需确定拟投资项目已获得发展改革部门对可行性研究报告的审批；北方药业公司收到本次增资的投资款项后，在本合同第3.5.2条所述资金监管要求已得到全部满足时，北方药业公司方可根据本合同运用本次增资的投资款项，并确保将本次增资的资金用于北方药业公司年产400吨可利霉素项目(同联集团公司、北方药业公司国家1.1类新药可利霉素原料药产业化项目)项目建设。3.5.2为确保增资款专项用于前述用途，北方药业公司应在国家开发银行开立资金监管账户，接受国开发展基金及国家开发银行的监管。第四条投后管理。各方同意，本次增资完成后国开发展基金不向北方药业公司委派董事、监事和高级管理人员，股东会是北方药业公司最高权力机构，北方药业公司股东会表决涉及下述可能影响国开发展基金权益的“重大事件”时，应经全体股东所持表决权三分之二以上决议通过，其他事项由全体股东所持表决权二分之一以上通过：(1)修改公司章程与国开发展基金相关内容、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式；(2)北方药业公司设立新的子公司；(3)对外举借单独或合计超过北方药业公司最近一期经审计净资产的80%的负债或资产；(4)在北方药业公司财产或资产上设定任何担保权益或对外提供保证担保；单独或合计超过北方药业公司最近一期经审计净资产的50%；(5)其他可能对国开发展基金的权利产生不利影响的重大事项。第五条投资回收。项目建设期届满后，国开发展基金有权按照如下方式实现投资回收：回购选择权。5.1项目建设期届满后，国开发展基金有权要求同联集团公司按照本条规定的时间、比例和价格回购国开发展基金持有的北方药业公司股权，同联集团公司有义务按照国开发展基金要求回购有关股权并在本条规定的回购交割日之前及时、足额支付股权回购价款。5.2同联集团公司在每个回购交割日前应当支付的股权转让对价按每次退出的标的股权的实际投资额为定价基础确定。同联集团公司回购计划如下：回购交割日及标的股权转让对价(万元)：2019年7月20日，2000；2020年7月20日，2000；2021年7月20日，2000；2022年7月20日，2000；2023年7月20日，2000；2024年7月20日，2000；2025年7月20日，2000；2026年7月20日，2000；2027年7月20日，2000；2028年7月20日，3000；2029年7月20日，3000；2030年7月20日，3000；2031年3月13日，3000。5.3各方同意，每一次回购交割日转让标的股权应按照如下时间和进度操作，以确保同联集团公司在回购交割日之前以合法的方式向国开发展基金支付标的股权转让价款：(1)同联集团公司在回购交割日前与国开发展基金签署股权转让合同；(2)同联集团公司在回购交割日前支付标的股权的转让价款。5.4同联集团公司应于回购交割日之前向国开发展基金支付标的股权转让的对价，若因任何原因，导致同联集团公司未能于适用的回购交割日之前支付上述款项，则同联集团公司除应当向国开发展基金按照本条约定支付转让对价之外，自迟延之日起还应当就该笔转让对价按照每日0.02%的费率支付资金占用成本，直至同联集团公司足额支付转让对价之日。5.5同联集团公司可选择提前回购届时国开发展基金所持有的北方药业公司全部或部分股权，回购价格不得低于上述5.2款规定的回购标的股权的对价。但同联集团公司选择提前回购的，应至少提前1个月书面通知国开发展基金。各方同意，同联集团公司选择提前回购并不影响其根据本合同应履行的回购义务。5.6国开发展基金持有北方药业公司股权期间，北方药业公司发生如下情形时国开发展基金有权立即要求同联集团公司回购其持有的北方药业公司全部或部分股权，回购价格不低于上述5.2款规定的价格；(1)北方药业公司遇有关闭、解散、清算或破产之情形；(2)北方药业公司和/或同联集团公司挪用增资款的；(3)未在约定期限内完成抵质押登记的；(4)其他可能对国开发展基金权益产生重大不利影响的情形。5.7除上述第5.6款的情形之外，国开发展基金承诺在项目建设期内不要求同联集团公司回购国开发展基金持有的北方药业公司股权。但是同联集团公司提前回购国开发展基金持有的北方药业公司股权的情形除外。同联集团公司提前回购国开发展基金持有的北方药业公司股权的，应保证国开发展基金获得平均年化收益率1.2%的投资回报。第六条投资收益。6.1国开发展基金按照本条约定的标准和时间计算和收取投资收益。投资期限内国开发展基金的平均年化投资收益率最高不超过1.2%。6.2同联集团公司和北方药业公司承诺，项目建设期届满后，国开发展基金每年通过现金分红、回购溢价等方式取得的投资收益应按照1.56%/年的投资收益率计算的投资收益。国开发展基金每年的投资收益=国开发展基金实际投资(即国开发展基金本次增资3亿元+国开发展基金实际追加投资(如有)-国开发展基金已收回的投资本金)×投资收益率。在每个年度内国开发展基金应当获得的投资收益=该年度的投资收益+以前年度内应得未得的投资收益。6.3国开发展基金实现投资收益的方式：6.3.1各方同意，项目建设期届满后北方药业公司每年均应在当年12月21日按照6.1、6.2的约定向国开发展基金支付每年的投资收益(遇节假日顺延)。最后一年的投资收益，在最后一笔回购交割日当日支付。6.3.2同联集团公司补足国开发展基金投资收益的义务。同联集团公司承诺，项目建设期届满后如国开发展基金每一年度实际自北方药业公司所获得的现金收益低于本合同第六条规定的投资收益，则同联集团公司应以可行且合法的方式(包括但不限于回购溢价等)补足国开发展基金以确保国开发展基金实现其预计的投资收益率目标。前述投资收益最晚应在每一年度12月31日前补足。第七条履约保障。各方一致同意，为保障同联集团公司、北方药业公司对国开发展基金投资收益、回购本金的支付义务，同联集团公司、北方药业公司应提供如下担保方式：(1)同联集团公司、同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司向国开发展基金提供连带责任保证担保，沈阳抗生素厂向国开发展基金提供连带共同保证担保，担保额6000万元。(2)由北方药业公司以其合法拥有的废酸水车间生产设备提供抵押担保。为担保本合同的履行，针对上述国开发展基金债权既有物的担保又有人的担保的，同联集团公司及/或北方药业公司未履行到期债务或者发生本合同(或担保合同)约定的实现担保物权的情形，国开发展基金有权直接要求保证人直接承担保证责任，也有权就物的担保实现债权。要求保证人直接承担保证责任的，保证人应在接到国开发展基金要求履行保证责任的书面通知后2日内代为清偿。第十二条违约及赔偿。12.1各方应按照本合同的规定全面、适当、及时地履行其义务及约定，若本合同的任何一方违反本合同的任何约定，则构成违约，应充分、有效、及时赔偿其他方的损失。12.3如同联集团公司未能按照本合同第五条、第六条的约定履行回购义务或收益补足义务，导致国开发展基金投资无法按时退出的，则违约方应当以国开发展基金投资总额及根据本合同约定应获得的投资收益为计算基数，按照每日0.02%的违约金率向国开发展基金支付违约金，直至国开发展基金完全退出之日止。12.4同联集团公司、北方药业公司在本合同中披露的事项存在虚假陈述或重大遗漏，或违反本合同中的保证、承诺事项，国开发展基金有权解除本合同，北方药业公司应立即退回国开发展基金已缴付的增资款项，并按照年利率6%向国开发展基金支付该等款项从国开发展基金缴付之日至北方药业公司退回国开发展基金之日的资金占用成本以及国开发展基金应承担的相关税费(包括但不限于企业所得税、营业税等)；北方药业公司未能足额支付上述款项的，同联集团公司应予以及时补足。12.5支付违约金并不影响守约方要求违约方赔偿损失、继续履行合同或解除本合同的权利。12.6同联集团公司(控股股东)或北方药业公司在其他债务合同或协议项下被相关方宣布为违约，国开发展基金认为危害或可能危害其在本协议下权益的，国开发展基金可以宣布同联集团公司、北方药业公司违约并要求违约方赔偿损失或解除本合同。12.7为本条之目的，国开发展基金为一方，同联集团公司、北方药业公司为另一方。第十六条合同的生效、变更、终止。16.1本合同应于各方签署并盖章之日起生效。16.2本合同的任何修改、变更应经各方另行协商，并就修改、变更事项共同签署书面合同后方可生效。16.3本合同因下列原因之一终止：(1)各方协商一致，达成终止合同；(2)各方根据本合同的约定行使解除权而终止本合同；(3)一方严重违约(一方违反其任何声明、陈述、保证或承诺即为严重违约)，致使本合同的目的无法实现时，另一方有权要求解除本合同；(4)因不可抗力致使本合同无法履行或无继续履行之必要；(5)本合同之一方被宣告破产或丧失继续履行本合同之能力；(6)为本款之目的，甲方为一方，乙方、丙方为另一方；(7)本合同终止后，不影响守约方要求违约方支付违约金和赔偿损失的权利；（8）非经各方协商一致并达成书面合同，任何一方不得转让本合同或本合同项下全部和/或部分的权利义务。同日，同联集团公司、同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司和沈阳抗生素厂共同作为保证人（以下称同联集团公司等5位保证人），与作为债权人的国开发展基金签订《保证合同》，约定：为确保同联集团公司履行其与国开发展基金签订的《投资合同》，同联集团公司等5位保证人愿意向国开发展基金提供担保。第二条担保的范围。根据《投资合同》的约定，国开发展基金向北方药业公司增资3亿元并对应持有北方药业公司28.78%股权(以下简称标的股权)，投资期限自2016年3月14日至2031年3月13日止；国开发展基金有权在投资期限内收取投资收益，并有权要求同联集团公司按照《投资合同》的约定履行如下义务：（1）根据《投资合同》的约定回购标的股权，并及时、足额向国开发展基金支付股权回购价款；（2）如国开发展基金在投资期限内未能从北方药业公司足额收取《投资合同》约定的投资收益，则同联集团公司应根据《投资合同》的约定及时、足额予以补足，以确保国开发展基金实现《投资合同》约定的投资收益率目标；（3）同联集团公司在《投资合同》项下应承担的其他资金补足义务。同联集团公司、同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司愿意就同联集团公司应当承担的上述（1）、（2）、（3）项义务，以及相应的补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用的100%向国开发展基金提供担保；沈阳抗生素厂愿意就同联集团公司应当承担的上述（1）、（2）、（3）项义务，以及相应的补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用的20%向国开发展基金提供担保。第三条保证的方式。同联集团公司等5位保证人在本合同的担保范围内向国开发展基金提供连带责任保证。同联集团公司等5位保证人在各自的保证份额内向国开发展基金提供连带责任保证，不论同联集团公司是否为《投资合同》提供物的担保，如同联集团公司未按合同约定履行完毕本合同担保范围内的债务，国开发展基金有权直接要求同联集团公司等5位保证人承担保证责任。同联集团公司等5位保证人应在接到国开发展基金要求履行保证责任的书面通知后2日内代为履行。第四条保证期间，本合同的保证期间为《投资合同》项下债务履行期届满之日起2年。第十一条合同的生效。本合同自同联集团公司等5位保证人和国开发展基金签字盖章之日起生效。同日，北方药业公司作为抵押人，与作为抵押权人的国开发展基金签订《抵押合同》，约定：为确保同联集团公司履行其与国开发展基金签订的《投资合同》，北方药业公司愿意以抵押物清单（见附件）所列财产作抵押，向国开发展基金提供担保。第二条抵押物。本合同项下抵押物的名称及有关情况详见附件。第三条担保的范围。根据《投资合同》的约定，国开发展基金向北方药业公司增资3亿元并对应持有该公司28.78%股权(以下简称标的股权)，投资期限自2016年3月14日至2031年3月13日止；国开发展基金有权在投资期限内收取投资收益，并有权要求同联集团公司按照《投资合同》的约定履行如下义务：（1）根据《投资合同》的约定回购标的股权，并及时、足额向国开发展基金支付股权回购价款；（2）如北方药业公司在投资期限内未能从北方药业公司足额收取《投资合同》约定的投资收益，则同联集团公司应根据《投资合同》的约定及时、足额予以补足，以确保国开发展基金实现《投资合同》约定的投资收益率目标；（3）同联集团公司在《投资合同》项下应承担的其他资金补足义务。本合同担保的范围包括《投资合同》项下同联集团公司应当承担的上述（1）、（2）、（3）项义务，以及相应的补偿金、违约金、损害赔偿金和实现抵押权的费用。第八条抵押权的实现。如果发生《投资合同》项下的违约事件，或北方药业公司发生本合同项下违约事件，或发生国开发展基金认为可能导致同联集团公司或北方药业公司无法完全履行还款或担保责任的情形时，国开发展基金有权依法采取拍卖、变卖、折价等方式处分抵押物，并以所得价款受偿。处分抵押物所得价款超出本合同担保债权的数额，归北方药业公司所有。第十一条抵押登记。北方药业公司和国开发展基金应在本合同签订后，及时到有关机关办理抵押物登记，抵押登记的有关他项权利证书或证明文件（如有）由国开发展基金持有。第十四条合同的生效。本合同自北方药业公司和国开发展基金签字盖章之日起生效。附件：抵押物清单（附后）。2016年3月14日，双方到登记机关办理了抵押登记。根据国开发展基金提供的《国家开发银行国开发展基金委托投资凭证》，国开发展基金于2016年3月14日向北方药业公司付款3亿元。国开发展基金提供的《北方药业公司企业信用信息公示报告》（报告生成时间2019年6月14日）显示，2016年5月25日，北方药业公司登记的注册资本由2132638000元变更为2432638000元，投资人（包括出资额、出资方式、出资日期、投资人名称等）也进行了变更。2018年3月15日，国开发展基金致函同联集团公司称：根据国开发展基金与同联集团公司及北方药业公司于2015年9月29日、2016年3月11日签订的编号为1510201504622010151、1510201606100000363的《投资合同》，国开发展基金于2015年9月29日和2016年3月14日按期向北方药业公司缴付投资款合计7亿元，同联集团公司按照回购计划对该笔投资款履行回购义务。鉴于北方药业公司目前经营困难，多次出现贷款本息逾期，投资项目配套资金迟迟未能到位，新药药号至今尚未获得批复，且已出现多笔涉诉案件，国开发展基金的部分投资款项已被相关法院强制扣划执行，上述情形已对国开发展基金的投资款造成重大风险。根据上述《投资合同》第五条5.6相关约定：“国开发展基金持有北方药业公司股权期间，北方药业公司发生如下情形时国开发展基金有权立即要求同联集团公司回购其持有的北方药业公司全部或部分股权：（4）其他可能对国开发展基金权益产生重大不利影响的情形。”国开发展基金认为北方药业公司上述情形已构成“重大不利影响”，现通知同联集团公司立即履行回购义务，并积极配合国开发展基金办理相关手续。2018年3月16日，国开发展基金分别收到编号为1510201504622010151、1510201606100000363的《投资合同》项下委托投资本金106732774.67元和6000万元。国开发展基金于同日出具收条，内容“我公司已收到北方药业公司股东同联集团公司股权转让价款166732774.67元。”2018年4月20日，国开发展基金与同联集团公司、北方药业公司签订《投资合同变更协议》（以下简称《变更协议》），约定：第一条投资合同变更内容。现将《投资合同》第5.2条的约定变更为：同联集团公司在每个回购交割日前应当支付的股权转让对价按每次退出的标的的股权的实际投资额为定价基础确定。同联集团公司回购计划如下：序号、回购交割日及标的股权转让对价(万元)：1.2018年3月16日，6000；2.2022年7月20日，2000；3.2023年7月20日，2000；4.2024年7月20日，2000；5.2025年7月20日，2000；6.2026年7月20日，2000；7.2027年7月20日，2000；8.2028年7月20日，3000；9.2029年7月20日，3000；10.2030年7月20日，3000；11.2031年3月13日，3000；12.2018年3月16日，2000。第二条合同的完整性，本协议是原《投资合同》的变更协议，本协议生效后即构成《投资合同》的组成部分，本协议未予变更的内容按原《投资合同》的约定执行。同日，国开发展基金与同联集团公司、北方药业公司还签订《股权转让协议》，约定：第二条标的股权的转让。2.1标的股权。指国开发展基金持有的北方药业公司6.86%股权。2.2标的股权的转让。国开发展基金同意按照本协议约定的条款和条件向同联集团公司转让标的股权；同联集团公司同意按照本协议约定的条件受让标的股权，并向国开发展基金支付股权转让价款。第三条股权转让价款及支付方式。3.1股权转让价款。标的股权的交易价格经本协议各方协商同意，股权转让价款总计166732774.67元。3.2股权转让价款的支付方式和期限。3.2.2各方同意，股权转让价款的支付方式和期限为：（1）2018年4月30日之前，同联集团公司将股权转让价款总额即166732774.67元按照国开发展基金指定的付款路径支付至国开发展基金账户。（2）除3.1款约定的股权转让价款总额外，如国开发展基金按照本协议约定向同联集团公司转让全部或部分标的股权时，在《投资合同》项下仍有未实现或未全部实现的投资收益，则国开发展基金有权将该等未实现的投资收益转化并新增至股权转让价款总额中，由同联集团公司按照新增后的股权转让价款总额一并向国开发展基金支付，届时同联集团公司应实际支付的股权转让价款金额以《股权转让价款付款通知书》约定的金额为准。第四条标的股权转让后续事宜和工商变更。4.1本协议项下股权转让价款为一次性支付，同联集团公司按照本协议的约定支付完毕全部股权转让价款以及违约金（如有）、赔偿金（如有）后，有权指定标的股权的具体受让时间，但应在支付完毕全部股权转让价款后30个工作日内书面通知国开发展基金和北方药业公司办理标的股权变更登记的时间安排。北方药业公司应根据股东股权变动情况按照同联集团公司要求负责办理工商变更登记手续。4.2各方应确保在本协议生效后的30个工作日内完成有关同意本协议约定的股权转让事宜的股东会决议及相应修改公司章程的决议。北方药业公司应在本协议生效后的30个工作日内签署关于同意授权办理工商变更备案或公示的一切必要文件。国开发展基金应当配合北方药业公司办理在相应的工商行政管理机关的股权变更登记手续以及转让标的股权所需的其他手续。第十一条协议的生效、变更、终止。11.1本协议应于各方签署并盖章之日起生效。第十二条，附则。12.4本协议是对《投资合同》项下股权转让事宜的约定，本协议与《投资合同》约定不一致的，以本协议为准。本协议未予约定的，以《投资合同》为准。国开发展基金提供的《北方药业公司企业信用信息公示报告》（报告生成时间2019年6月14日）显示，2018年4月25日，北方药业公司登记的投资人（包括出资额、出资方式、出资日期、投资人名称等）又进行了变更。变更后，北方药业公司的股东包括：国开发展基金（出资额533267225元），洋溢投资中心（出资额3500万元）、国洋投资中心（出资额3500万元）、同联集团公司（出资额763870775元）和同联制药公司（出资额1065500000元）。又，《北方药业公司企业信用报告》（报告日期：2019年2月14日）显示，信息主体于2009年首次有信贷交易记录，报告期内，共在6家金融机构办理过信贷业务，目前在3家金融机构的业务仍未结清，当前负债余额为6232176500元，不良和违约负债余额为1208276500元。北方药业公司2018年12月31日资产负债表（期间：2018年12月31日）显示，北方药业公司资产总计9039502562.32元（期末数），负债合计7301748052.39元（期末数）。2018年度利润表显示，本年累计净利润为-292897941.60元。中国执行信息公开网查询信息显示，北方药业公司涉及多起诉讼且已被列入失信被执行人名单。2018年间，国家开发银行内蒙古自治区分行向北方药业公司发出多份《逾期贷款催收通知书》，北方药业公司均在回执单上加盖了公章，表示已经收到。其中1400吨/年硫氰酸红霉素项目（北方药业医药化工产业园示范工程项目），2018年4月21日、2018年6月22日、2018年9月3日、2018年9月22日、2018年10月22日和2018年12月25日各一份，2018年12月25日的《逾期贷款催收通知书》显示：贷款总额为110000万元，已还贷款266533500元，贷款余额833476500元；根据北方药业公司与国家开发银行签订的借款合同，北方药业公司向国家开发银行的借款中，截止2018年12月21日尚有贷款本金33476456.36元及利息、罚息、复利合计33300811.35元（总计66777267.71元）逾期未还。其中北方药业公司2017年第二批流动资金贷款项目，2018年6月22日、2018年8月3日、2018年9月3日和2018年12月25日各一份，2018年12月25日的《逾期贷款催收通知书》显示：贷款总额为11980万元，已还贷款0元，贷款余额11980万元；根据北方药业公司与国家开发银行签订的借款合同，北方药业公司向国家开发银行的借款中，截至2018年12月21日尚有到期本金11980万元及利息、罚息和复利合计6041690.48元（总计125841690.48元）逾期未还。其中北方药业公司2018年第一批流动资金贷款项目，2018年6月22日、2018年9月3日、2018年9月22日和2018年12月25日各一份，2018年12月25日的《逾期贷款催收通知书》显示：贷款总额为25500万元，已还贷款0元，贷款余额25500万元；根据北方药业公司与国家开发银行签订的借款合同，北方药业公司向国家开发银行的借款中，截至2018年12月21日尚有到期利息、复利合计9115521.42元逾期未还。一审法院认为，国开发展基金与同联集团公司、北方药业公司签订的《投资合同》，同联集团公司、同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司和沈阳抗生素厂与国开发展基金签订的《保证合同》，北方药业公司与国开发展基金签订的《抵押合同》均系各方当事人的真实意思表示，亦未违反法律、行政法规的强制性规定，属有效合同，各方当事人均应依约履行己方义务。《中华人民共和国合同法》第五十二条规定：“有下列情形之一的，合同无效：（一）一方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益；（二）恶意串通，损害国家、集团或者第三人利益；（三）以合法形式掩盖非法目的；（四）损害社会公共利益；（五）违反法律、行政法规的强制性规定。”同联集团公司援引《中华人民共和国公司法》第二十条的规定主张《投资合同》中的投资收益条款无效，但同联集团公司并未提交证据证明《投资合同》有关条款存在《中华人民共和国公司法》第二十条规定的情形，且最高人民法院《关于适用若干问题的解释（二）》第十四条规定：“合同法第五十二条第（五）项规定的‘强制性规定’，是指效力性强制性规定”，《中华人民共和国公司法》第二十条并非效力性强制性规定。同联集团公司亦未提交证据证明《投资合同》有关条款存在《中华人民共和国合同法》第五十二条规定的其他合同无效的情形，故一审法院对同联集团公司的上述主张不予支持。国开发展基金与同联集团公司、北方药业公司在《投资合同》第5.6条中约定：“国开发展基金持有北方药业公司股权期间，北方药业公司发生如下情形时国开发展基金有权立即要求同联集团公司回购其持有的北方药业公司全部或部分股权，回购价格不低于上述5.2款规定的价格；(1)北方药业公司遇有关闭、解散、清算或破产之情形；(2)北方药业公司和/或同联集团公司挪用增资款的；(3)未在约定期限内完成抵质押登记的；(4)其他可能对国开发展基金权益产生重大不利影响的情形。”国开发展基金主张北方药业公司发生了《投资合同》约定的“其他可能对国开发展基金权益产生重大不利影响的情形”，故而要求同联集团公司回购其持有的北方药业公司股权。同联集团公司认为并未出现“可能对国开发展基金权益产生重大不利影响的情形”，故不同意回购国开发展基金持有的北方药业公司股权。最高人民法院《关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》第九十条规定：“当事人对自己提出的诉讼请求所依据的事实或者反驳对方诉讼请求所依据的事实，应当提供证据加以证明，但法律另有规定的除外。在作出判决前，当事人未能提供证据或者证据不足以证明其事实主张的，由负有举证证明责任的当事人承担不利的后果。”本案中，国开发展基金提供的《北方药业公司企业信用报告》、北方药业公司2018年12月31日资产负债表、2018年度利润表、中国执行信息公开网查询信息、《逾期贷款催收通知书》等证据材料可以证明，北方药业公司存在多笔信用不良记录，不良和违约负债余额巨大，资产负债率高，经营亏损，涉及多起诉讼且已被列入失信被执行人名单，欠付巨额贷款本金及利息，同联药业公司亦不否认“北方药业公司存在经营困难”。上述情形的发生，必然可能会对作为北方药业公司的股东的国开发展基金的权益产生重大不利影响。同联集团公司提交的与可利霉素相关的新闻报道均系打印件，证明力不足。同联集团公司提交的《新药证书》《药品GMP证书》虽然表明可利霉素已经获得《新药证书》和《药品GMP证书》，但在同联集团公司没有提交其他证据佐证的情况下，仅此一节并不足以对上述已经发生的情形产生实质性影响。且虽然国开发展基金提交的《TL集团BF公司项目评估报告》和北方药业公司2019年6月30日资产负债表和2019年上半年利润及利润分配表在形式上存在一定瑕疵，同联集团公司不予认可，但《TL集团BF公司项目评估报告》的内容反映新药获批和新药入市对北方药业公司的经营状况的影响有限，北方药业公司2019年6月30日资产负债表和2019年上半年利润及利润分配表的内容则反映北方药业公司经营亏损状况仍在持续，同联集团公司也没有提交反驳证据。同联集团公司举证不能，依照上述规定，应当承担不利后果。故此，一审法院对国开发展基金关于北方药业公司发生了《投资合同》约定的“其他可能对国开发展基金权益产生重大不利影响的情形”的主张予以支持，同联集团公司依约应当回购其持有的北方药业公司股权，向国开发展基金支付股权回购价款24000万元，并配合国开发展基金办理股权变更手续。同联集团公司以北方药业公司存在经营困难与国开发展基金的一系列行为有关为由主张国开发展基金无权主张回购股权，没有事实和法律依据，一审法院不予支持。国开发展基金与同联集团公司、北方药业公司在《投资合同》第5.7条中约定：“同联集团公司提前回购国开发展基金持有的北方药业公司股权的，应保证国开发展基金获得平均年化收益率1.2%的投资回报。”根据三方当事人于2018年4月20日签订的《变更协议》，同联集团公司于2018年3月16日向国开发展基金支付6000万元，已提前回购国开发展基金持有的北方药业公司部分股权，现国开发展基金要求同联集团公司支付该款从国开发展基金实际支付之日起至实际退回国开发展基金之日止按照年利率1.2%计算的投资收益价款1464000元，符合当事人在《投资合同》中的约定，一审法院予以支持。《投资合同》第6.3条是关于国开发展基金实现投资收益的方式的约定，同联集团公司关于应当从2019年3月14日开始计算的抗辩意见，依据不足，一审法院不予采纳。当事人在《投资合同》第6.2条中约定：“同联集团公司和北方药业公司承诺，项目建设期届满后，国开发展基金每年通过现金分红、回购溢价等方式取得的投资收益应按照1.56%/年的投资收益率计算的投资收益。国开发展基金每年的投资收益=国开发展基金实际投资(即国开发展基金本次增资3亿元+国开发展基金实际追加投资(如有)-国开发展基金已收回的投资本金)×投资收益率。在每个年度内国开发展基金应当获得的投资收益=该年度的投资收益+以前年度内应得未得的投资收益。”国开发展基金据此要求北方药业公司支付建设期满后的投资收益，同联集团公司承担补充清偿责任。根据当事人在《投资合同》中第一条中的约定，项目建设期指自2016年3月14日（含该日）起至2019年3月13日（不含该日）止的期间。当事人在《投资合同》第6.3.1条中还约定：“项目建设期满后北方药业公司每年均应在当年12月21日按照6.1、6.2的约定向国开发展基金支付每年的投资收益（遇节假日顺延）。”在《投资合同》第6.3.2条中约定：“同联集团公司承诺，项目建设期届满后如国开发展基金每一年度实际自北方药业公司所获得的现金收益低于本合同第六条规定的投资收益，则同联集团公司应以可行且合法的方式(包括但不限于回购溢价等)补足国开发展基金以确保国开发展基金实现其预计的投资收益率目标。前述投资收益最晚应在每一年度12月31日前补足。”现项目建设期已经届满，国开发展基金要求北方药业公司支付从2019年3月13日（含该日）起按照年利率1.56%计算的投资收益，同联集团公司承担补充清偿责任，符合当事人在合同中的约定。但国开发展基金要求投资收益计算至其完全退出北方药业公司之日，缺乏合同依据，一审法院认为以同联集团公司将全部股权回购价款支付完毕之日为投资收益计算截止日期是合理的。虽然在国开发展基金提起本案诉讼时北方药业公司支付2019年度投资收益的期限尚未届满，但截至一审法院判决之日，当事人约定的期限已经届满，一审法院对国开发展基金的该项诉讼请求予以支持。同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司、沈阳抗生素厂和北方药业公司关于北方药业公司目前还没有收益的抗辩意见，因当事人约定的国开发展基金取得投资收益的方式包括现金分红、回购溢价等多种方式，当事人并未约定国开发展基金的投资收益以北方药业公司有实际收益为给付条件，故一审法院对该项抗辩意见不予采纳。关于律师费的问题，虽然国开发展基金提交了国家开发银行内蒙古自治区分行与北京市浩天信和律师事务所于2019年3月7日签订的《专项法律服务协议和保密协议》，在一审庭审中也出示了该证据的原件，但国开发展基金没有提交证据证明其已经实际支付了相关律师费，故对国开发展基金关于要求同联集团公司支付律师费225000元的诉讼请求，一审法院不予支持，其可待相关费用实际发生后另行主张。另，根据同联集团公司、同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司和沈阳抗生素厂共同作为保证人，与作为债权人的国开发展基金签订的《保证合同》，同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司愿意就同联集团公司应当承担的以下义务：（1）根据主合同的约定回购标的股权，并及时、足额向债权人支付股权回购价款；（2）如债权人在投资期限内未能从目标公司足额收取主合同约定的投资收益，则债务人应根据主合同的约定及时、足额予以补足，以确保债权人实现主合同约定的投资收益率目标；（3）债务人在主合同项下应承担的其他资金补足义务，以及相应的补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用的100%向国开基金提供担保；抗生素厂愿意就债务人应当承担的上述（1）、（2）、（3）项义务，以及相应的补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用的20%向国开发展基金提供担保。保证方式为连带责任保证。又，根据北方药业公司作为抵押人，与作为抵押权人的国开发展基金签订的《抵押合同》，北方药业公司愿意以抵押物清单（见附件）所列财产作抵押，向国开发展基金提供担保。担保的范围包括主合同项下债务人应当承担的上述（1）、（2）、（3）项义务，以及相应的补偿金、违约金、损害赔偿金和实现抵押权的费用。如果发生主合同项下的违约事件，或抵押人发生本合同项下违约事件，或发生抵押权人认为可能导致债务人或抵押人无法完全履行还款或担保责任的情形时，抵押权人有权依法采取拍卖、变卖、折价等方式处分抵押物，并以所得价款受偿。且《抵押合同》签订后当事人办理了抵押登记。现国开发展基金要求同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司对前述债务承担连带清偿责任，沈阳抗生素厂对前述债务的20%承担连带清偿责任，北方药业公司在抵押担保范围内承担抵押担保责任，符合当事人在合同中的约定，一审法院予以支持。综上所述，依据《中华人民共和国合同法》第八条、第五十二条、第六十条、第一百零七条，《中华人民共和国担保法》第十八条、第三十一条，《中华人民共和国物权法》第一百七十九条，最高人民法院《关于适用若干问题的解释（二）》第十四条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条规定，判决：一、同联集团公司于判决生效之日起10日内向国开发展基金有限公司支付股权回购价款24000万元，并配合国开发展基金有限公司办理股权变更手续；二、同联集团公司于判决生效之日起10日内向国开发展基金支付提前回购部分产生的投资收益价款1464000元；三、北方药业公司于判决生效之日起10日内向国开发展基金支付项目建设期满后的投资收益（以股权回购价款24000万元为基数，自2019年3月13日（含该日）起至同联集团公司将股权回购价款支付完毕之日止，按照年利率1.56%计算），同联集团公司承担补充清偿责任；四、同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司对判决主文第一、二、三项确定的同联集团公司的债务承担连带清偿责任，沈阳抗生素厂对本判决主文第一、二、三项确定的同联集团公司的债务的20%承担连带清偿责任；同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司、沈阳抗生素厂在承担连带保证责任后，有权向同联集团公司追偿；五、北方药业公司在抵押担保范围内对判决主文第一、二、三项确定的同联集团公司的债务承担抵押担保责任，国开发展基金对北方药业公司抵押的机器设备（抵押物清单附后）折价、拍卖或变卖后的价款享有优先受偿权；六、驳回国开发展基金的其他诉讼请求。如果未按判决指定的期间履行给付金钱义务，应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。同联集团公司二审提交了以下新证据：证据1.北方药业公司2019年7月-2020年7月销售原料药发票；证据2.同联制药公司销售可利霉素销售合同及收款回单；证据3.CCTV13新闻报道视频；证据4.人民网、上海市人民政府官网对同联集团公司及可利霉素的相关新闻报道；证据5.中国生物技术发展中心出具的《关于牵头承担新型冠状病毒感染的肺炎疫情应急项目的函》；证据6.项目编号为2020YFC0844900的国家重点研发计划项目任务书（可利霉素临床研究）；证据7.证书号为第3225331号的可利霉素生物合成基因簇《发明专利证书》、证书号为第1402045号的一种高效价可利霉素的发酵生产方法及其所用的培养基《发明专利证书》；证据8.北京元中知识产权代理有限公司出具的函件及国际专利证书；证据9.美国药品评估和研究中心、食品药品管理局申请受理回执。国开发展基金认可证据1、证据2中的收款回单、证据7的真实性，但不认可关联性及证明目的；以没有原件、无法核实、没有中文翻译件且未经公证认证为由，对其余证据的真实性、合法性、关联性不予认可。国开发展基金二审提交了以下新的证据：证据1.北方药业公司2020年3月31日资产负债表；证据2.北方药业公司2020年第一季度利润表；证据3.北方药业公司2020年6月30日资产负债表；证据4.北方药业公司2020年上半年利润表。同联集团公司认可国开发展基金提交证据的真实性，但不认可证明目的。本院对国开发展基金提交的证据1-证据4的真实性予以确认；同联集团公司提交的证据1、证据2中的收款回单、证据3、证据4、证据7与本案不具有关联性，证据2中的销售合同系同联集团公司与案外人订立，证据5、证据6未提供原件，证据8未提供中文翻译件，证据8、证据9均未经公证认证，故本院对同联公司提交的证据均不予确认。本院二审另查明：北方药业公司2020年3月31日资产负债表载明：未分配利润-1379703164.78元；负债和所有者权益总计9391586069.78元。2020年6月30日资产负债表载明：未分配利润-1476142063.14元；负债和所有者权益总计9229611798.13元。本院对一审法院查明的其他事实予以确认。本院认为：一审判决关于案涉《投资合同》《保证合同》《抵押合同》的效力认定正确，本院予以确认。关于本案是否发生合同约定的同联集团公司应当回购国开发展基金持有的北方药业公司股权的情形问题。《投资合同》第5.6条约定，国开发展基金持有北方药业公司股权期间，北方药业公司发生如下情形时，国开发展基金有权立即要求同联集团公司回购其持有的北方药业公司全部或部分股权：（4）其他可能对国开发展基金权益产生重大不利影响的情形。根据国开发展基金一审提交的证据显示，北方药业公司有多笔贷款未结清，存在巨额不良和违约负债，涉及多起诉讼且已被列入失信被执行人名单，2018年、2019年资产负债表和利润分配表显示经营亏损，故一审法院对国开发展基金关于北方药业公司发生了《投资合同》约定的“其他可能对国开发展基金权益产生重大不利影响的情形”的主张予以支持。同联集团公司上诉认为合同约定的“重大不利影响”应是指严重至导致企业关闭、解散、清算或破产可能的情形，而国开发展基金一审举证提出的北方药业公司存在的上述情况不属于“可能对国开发展基金权益产生重大不利影响的情形”，且北方药业公司的经营业绩或财务状况正在向好的方向转化、发展。对此本院认为，《投资合同》第5.6条约定的“其他可能对国开发展基金权益产生重大不利影响的情形”是指除该条（1）-（3）项约定的北方药业公司遇有关闭、解散、清算或破产，北方药业公司和/或同联集团公司挪用增资款，未在约定期限内完成抵质押登记之外的其他对国开发展基金产生重大不利影响的情形，与前3项列举情形系并列关系，不以达到企业破产、解散、清算的严重程度为限。国开发展基金二审提交的北方药业公司截至2020年6月30日资产负债表显示，北方药业公司的财务状况并未好转，本院在二审审理中亦给予同联集团公司、北方药业公司及各保证人充分的时间，按照《投资合同》的约定向国开发展基金支付或部分支付投资收益，或提供增信措施，以证明同联集团公司及北方药业公司仍然具有履约能力。但截至目前，同联集团公司、北方药业公司及各保证人未采取足以消除重大不利影响的措施，故同联集团公司的前述上诉理由与事实不符，本院不予采信。关于提前回购股权款项的投资收益问题。根据国开发展基金与同联集团公司、北方药业公司于2018年4月20日签订的《变更协议》，作为《投资合同》中组成部分，在同联集团公司于2018年3月16日向国开发展基金支付6000万元，提前回购国开发展基金持有的北方药业公司部分股权的情况下，重新调整、确定了国开发展基金的实际投资额和同联集团公司的回购计划，故一审法院认定同联集团公司提前回购国开发展基金持有的北方药业公司股权，应当按照《投资合同》第5.7条的约定，向国开发展基金支付收益率1.2%的投资回报正确，本院予以确认。关于投资收益问题。《投资合同》第一条约定，案涉项目建设期自2016年3月14日（含该日）起至2019年3月13日（不含该日）止；第6.2条约定，项目建设期满后，国开发展基金按照年利率1.56%获得投资收益。现案涉项目建设期已经届满，国开发展基金要求同联集团公司及北方药业公司支付从2019年3月13日（含该日）起按照年利率1.56%计算的投资收益，同联集团公司、同联制药公司、泰帝投资公司、东风药业公司承担连带保证责任，符合当事人在合同中的约定。依照该约定，案涉项目建设期满后，同联集团公司及北方药业公司即应向国开发展基金支付投资收益，与案涉项目盈利无关。故同联集团公司以案涉项目尚未盈利为由抗辩不应支付投资收益与合同约定不符，本院不予采信。综上，同联公司的上诉请求没有事实和法律依据，本院不予支持；一审判决正确，本院予以维持。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条、第一百七十条第一款第（一）项之规定，缺席判决如下：驳回上诉，维持原判。案件受理费1256407元，由沈阳同联集团有限公司负担（已交纳）。本判决为终审判决。审判长  赵红英审判员  魏 欣审判员  龚晓娓二〇二一年六月三十日书记员  刘向楠