江西省南昌市中级人民法院民 事 判 决 书（2020）赣01民初131号原告：国盛证券有限责任公司。住所地：江西省南昌市新建区子实路**。统一社会信用代码：91360000746053029P。法定代表人：徐丽峰，该公司总裁。委托诉讼代理人：孙剑，男，1968年7月20日出生，汉族，住江西省南昌市红谷滩新区，系国盛证券有限责任公司员工。委托诉讼代理人：胡轶丹，男，1978年12月18日出生，汉族，住江西省南昌市西湖区，系国盛证券有限责任公司员工。被告：西王集团有限公司。住所。住所地：山东省邹平市西王工业园社会信用代码：9137162616720307XL。法定代表人：王**，该公司董事长。被告：王**，男，1950年6月8日出生，汉族，住山东省邹平县。以上两被告共同委托诉讼代理人：张世文，山东正大至诚律师事务所律师。原告国盛证券有限责任公司与被告西王集团有限公司、王**公司债券回购合同纠纷一案，本院于2020年3月12日立案后，依法适用普通程序，于2020年5月8日公开开庭进行了审理。原告国盛证券有限责任公司委托诉讼代理人孙剑、胡轶丹，被告西王集团有限公司、王**共同委托诉讼代理人张世文到庭参加诉讼。本案现已审理终结。国盛证券有限责任公司向本院提出诉讼请求：1.依法判令西王集团有限公司回购原告持有的2000万元面值的“16西王03”债券并向原告支付回购价款计人民币贰仟零壹拾叁万贰仟肆佰玖拾叁元壹角五分(￥20132493.15元)；2.依法判令西王集团有限公司向原告支付逾期回购违约金(以回购价款20132493.15元为基数,从2019年9月5日始按每日万分之三计算暂计至2020年1月6日为742889元)；3.依法判令王**对原告第一项、第二项诉讼请求项下西王集团有限公司的支付回购价款和逾期回购违约金之义务承担连带清偿责任;4.依法确认原告对西王集团有限公司质押的山东西王糖业有限公司0.55%股权(对应山东西王糖业有限公司20,130,000元注册资本)依法享有优先受偿权；5.依法判令西王集团有限公司、王**连带承担本案的诉讼费、财产保全费。事实和理由：原告于2016年8月认购并持有西王集团有限公司发行的西王集团有限公司2016年公司债券第三期(以下简称“16西王03”),西王集团有限公司于2019年6月19日发布《西王集团有限公司关于“16西王03”投资者回售实施办法公告》公告回售,原告已于2019年6月26日通过上海证券交易所系统登记申请回售“16西王03”债券面值共计80,000,000元。2019年7月31日,因西王集团有限公司偿债资金筹措暂时遇到困难,原告与西王集团有限公司、王**签署了《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》(以下简称《合作协议》),《合作协议》约定由原告于2019年7月31日前出具撤销回售面值金额为2000万元的“关于撤销‘16西王03’债券回售的申请”,并提交中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所,完成面值金额为2000万元债券(以下简称“标的债券”)的回售申报撤销,西王集团有限公司承诺在原告完成上述回售申报撤销事项的前提下于2019年9月5日前安排足额资金向原告按照回售期后调整的最新票面利率全额买入标的债券;如西王集团有限公司未按期回购,西王集团有限公司应按照未购回债券全价计算的日万分之三向原告支付违约金。同日,王**就西王集团有限公司履行《合作协议》项下标的债券回购义务向原告出具了《担保函》一份,《担保函》载明王**对《合作协议》项下西王集团有限公司应履行的标的债券回购义务向原告提供不可撤销的连带责任保证担保。同时,西王集团有限公司还与原告签署了《股权质押合同》,约定由西王集团有限公司将其持有的山东西王糖业有限公司0.55%股权(对应山东西王糖业有限公司20,130,000元注册资本)出质给原告,作为其履行《合作协议》项下标的债券回购义务的担保。该股权质押于2019年8月9日在滨州市市场监督管理局依法办理了股权质押登记,由登记部门依法出具了《外商投资企业股权出质设立登记通知书》。因西王集团有限公司未按《合作协议》约定履行标的债券回购义务,原告于2019年9月12日向西王集团有限公司发送了《国盛证券有限责任公司关于要求西王集团有限公司履行〈关于16西王03的债券回售安排及合作协议相关义务的函〉》。但西王集团有限公司至今仍未按《合作协议》的约定履行标的债券回购义务,王**也未按约承担保证责任。为保护自身合法权益原告特向法院提出针对西王集团有限公司及王**之诉讼,请求法院支持原告的全部诉讼请求。西王集团有限公司、王**辩称，一、被答辩人主张的《16西王03的债券回售安排及合作协议》、《担保函》、《股权质押合同》均系抽屉协议、场外交易，严重违反金融秩序，应当认定为无效合同。1、《16西王03的债券回售安排及合作协议》、《担保函》、《股权质押合同》无效。按照《证券法》第三条、第三十九条以及《2016年公开发行公司债券（第三期）募集说明书》的规定，涉案债券交易应当在上海证券交易所上市交易，本期债券仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。《16西王03的债券回售安排及合作协议》第3条的约定，既违反场内交易规则，也违反“三公”原则，交易主体也是不适格的。案涉抽屉协议违反强制性规定且涉及金融安全和市场秩序，按照《全国法院民商事审判工作会议纪要》第30条的意见，涉案协议及担保函、质押合同应当认定无效。2、《16西王03的债券回售安排及合作协议》系场外配资协议，应当认定无效。该协议虽然名为债券回售合作协议，实质上是民间借贷协议，系场外配资。首先，从合同目的来看，原告的目的并非持有涉案债券，而是通过资金融通，获得资金占用的利益；其次，原告的利益在合同中体现为利息加逾期违约金；最后，该交易是在场外进行的，并未在约定的上海证券交易所内进行。按照《全国法院民商事审判工作会议纪要》第86条的意见，这种场外配资协议是无效的。3、以合法形式掩盖非法目的。鉴于涉案债券需要在场内完成交易，但发行人西王集团不可参与二级市场交易，便采用了第三人购买的方式，这构成规避法律规定，应当认定为无效。二、《回购协议》所涉回购约定，需在证券市场场内进行交易，双方所约定的交易并不符合法定交易条件，原告亦未登记出售。三、西王集团对承担债务的额度和方式应该依邹平法院裁定确认的西王集团破产和解协议为准。四、保证责任不可超出主债务以及保证合同约定的范围。（一）被答辩人第三项请求超出担保函约定的担保范围。《担保函》约定的担保范围为《16西王04的债券回售安排及合作协议》项下的债券回购义务，即上述协议第3条约定的西王集团有限公司指定第三方回购涉案债券的义务，并非被答辩人第一、二项请求的事项。（二）保证范围不可超出变更后的主债务范围。该案进入破产程序后，债券持有人已经与西王集团有限公司达成了和解协议，和解协议对于还款期限等进行了变更，按照《全国法院民商事审判工作会议纪要》第54条、55条的规定，保证合同具有从属性，除非金融机构出具的独立保函以外，均不具有独立性，王**的保证责任不可超出和解协议的范围。五、王**并不具备相应的清偿债务能力，保证合同无效。王**并非债券发行关系的保证人，无需为阳光协议承担保证责任。被答辩人虽然认购了西王集团有限公司发行的公司债券，但按照《2016年公开发行公司债券（第三期）募集说明书》的规定，王**并未对于西王集团有限公司的发债行为提供保证，不应承担保证责任。按照《担保法》第七条的规定，具有代为清偿债务能力的民事主体才可以作保证人，但答辩人王**并不具备相应的清偿能力，在此之前已经为西王集团有限公司担保了一百多亿元，参照国家发展改革委和最高人民法院等十三部门于2019年6月22日联合发布的《加快完善市场主体退出制度改革方案》“研究建立个人破产制度，重点解决企业破产产生的自然人连带责任担保债务问题。明确自然人因担保等原因而承担与生产经营活动相关的负债可依法合理免责。逐步推进建立自然人符合条件的消费负债可依法合理免责，最终建立全面的个人破产制度。”的规定，涉案保证合同无效。原告国盛证券有限责任公司围绕其诉讼请求，向本院提交了如下证据：第一组证据：1、《西王集团有限公司2016年公开发行公司债券（第三期）募集说明书》2、配售缴款通知书3、银行回单4、《西王集团有限公司关于“16西王03”投资者回售实施办法公告》5、《西王集团有限公司关于“16西王03”票面利率调整的公告》6、系统回售登记截图。证明目的：原告认购并持有西王集团有限公司发行的面值8000万元的“16西王03”债，且原告已按发行人规定的时间及时提出了回售申报。第二组证据：7、《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》8、《关于撤销‘16西王03’债券回售的申请》9、《国盛证券有限责任公司关于要求西王集团有限公司履行相关义务的函》10、债券持仓证明。证明目的：原告已履行《合作协议》约定的债券回售申报撤销事项，但西王集团有限公司经催告后仍未履行《合作协议》约定的债券回购义务。第三组证据：11、《担保函》。证明目的：王**就西王集团有限公司履行标的债券回购义务应承担连带责任。第四组证据：12、《股权质押合同》13、《外商投资企业股权出质设立登记通知书》。证明目的：西王集团有限公司就《合作协议》项下标的债券回购义务提供质押担保，原告就质押物有优先受偿权。两被告提交了如下证据：第一组证据：山东省邹平市人民法院（2020）鲁1626-1号民事裁定书。证明目的：西王集团有限公司已经破产和解程序，并通过确认破产和解协议。西王集团有限公司对原告承担债务应依据破产和解协议确定的方案执行。第二组证据：通知书一份，撤销诉状一份、邹平法院受理撤销案件通知一份。证明目的：西王集团管理人于2020年4月9日向原告发出的撤销涉案股权质押担保的撤销函及已经提起撤销诉讼，证实涉案股权质押担保事宜正在撤销权行使中，本案应当中止审理。本院组织当事人进行了证据交换和质证。两被告对原告提交的证据质证意见如下：第一组证据：对其真实性没有异议，对其证明内容也没有异议，但是该回售申报已经由原告自行撤销。第二组证据：对其真实性没有异议，对其证明内容有异议，该组证据所涉及的债权回售系无效约定。第三组证据：对其真实性没有异议，对其证明内容有异议，认为该担保函系无效担保。第四组证据：对其真实性没有异议，对其证明内容有异议，认为该组证据所担保的主合同无效，该担保也属无效。原告对两被告人提交的证据的质证意见如下：第一组证据，原告不清楚此事，不是当事人也没有参加庭审，无法判断真伪，且与本案无关，请法院依法认定。第二组证据，裁定书无法认定真伪，请法院依法认定。对通知的合法性有异议，给我们的通知书我们确认收到，但是所述事实和理由没有法律依据。我们已经说明双方之间是新的债务，担保方式发生变化，不适用破产法。对诉状、受理案件通知书真实性和关联性均有异议，不能成为本案中止审理的理由。对于网上受案的三张截图，三性均有异议。应该提供正规的受理通知书等法律文书，无法证实被告证明目的。对有争议的证据，本院认定如下：对原告提交证据的真实性、合法性、关联性，本院予以确认；对两被告提交证据的真实性、合法性，因系复印件或者打印件，庭审过程中本院责令其提交原件交本院核对，但两被告在本院指定的时间内仍未提供证据原件，故对两被告提交的证据，本院不予采信。综合本案证据，本院认定本案事实如下：国盛证券有限责任公司是成立于2002年12月26日的有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）。注册资本46953456247.95元。西王集团有限公司是成立于2001年4月24日的有限责任公司(自然人投资或控股)，法定代表人为王**。公司注册资本为200000万元。2016年7月22日，西王集团有限公司签发《2016年公开发行公司债券(第三期)募集说明书》（面向合格投资者），其中，公司债券发行的批准情况载明：“2015年9月25日,发行人董事会审议通过了《关于西王集团有限公司申请面向合格投资者公开发行公司债券的议案》,并提交发行人2015年第19次股东2015年10月22日,发行人2015年第19次股东会议审议通过了上述董事会提交的《关于西王集团有限公司申请面向合格投资人公开发行公司债券的议案》,股东会同意授权董事会全权办理本次公开发行公司债券的有关事宜,股东会同意董事会授权公司董事长为本次发行的获授权人士,并根据股东会的决议及董事会授权具体处理与本次发行及上市有关的事务”。核准情况及核准规模载明：“2016年5月24日,经中国证监会【2016】1108号文核准,发行人获准公开发行不超过人民币30亿元(含30亿元)的公司债券。本次债券将分期发行,发行人将根据市场情况等因素与主承销商协商确定本次债券的发行时间、发行规模及其他发行条款。本期债券基础发行规模为人民币5亿元,可超额配售不超过5亿元(包含5亿元),期限为5年期,附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资人回售选择权”。债券基本条款载明：1、债券名称:西王集团有限公司2016年公开发行公司债券(第三期)。2、发行规模:本次债券的发行规模为不超过人民币30亿元(包含30亿元)，本次债券已发行规模为人民币10亿元,本期债券基础发行规模为人民币5亿元,可超额配售不超过5亿元(包含5亿元)。3、票面金额及发行价格:本期债券面值100元,按面值平价发行。4、债券品种和期限:本期债券为固定利率,期限为5年期,附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资人回售选择权。5、债券利率及确定方式:本期公司债券票面利率通过簿记建档方式确定,在其存续期限的前3年内固定不变。如发行人行使调整票面利率选择权,本期债券未被回售部分在存续期限后2年的票面利率为其存续期限前3年的票面利率加上调整基点,且在其存续期限后2年固定不变;如发行人未行使调整票面利率选择权,则本期债券未被回售部分在其存续期限后2年的票面利率仍维持原有票面利率不变。6、发行人调整票面利率选择权:发行人有权在本期债券存续期内的第3年末决定是否调整该品种债券后2年的票面利率,发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第30个交易日,在主管部门指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。7、投资人回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券的票面利率及调整幅度的公告后,投资人有权选择在本期债券第3个计息年度的投资人回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人:或选择继续持有本期债券自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起5交易日内,债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的公司债券面值总额将被冻结交易;回售申报期间不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。8、债券形式:实名制记账式公司债券。投资人认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按照主管机构的有关规定进行债券的转让、质押等操作。9、还本付息方式:本期债券采用单利按年计息,不计复利,每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。每期付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。具体本息兑付工作按照主管部门的相关规定办理。10、利息登记日:本期债券利息登记日按照债券登记杋构的相关规定办理，在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。11、起息日:2016年8月5日。12、付息日：2017年至2021年每年的8月5日为上一计息年度的付息日(如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息)；若投资人行使回售选择权，则回售部分债券付息日为2017年至2019年每年的8月5日(如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日顺延期间付息款项不另计利息)。13、本金兑付日：2021年的8月5日(如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日)。若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2019年8月5日(如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日)。14、利息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办理。15、发行方式与发行对象：本期债券面向符合《管理办法》规定的合格投资者(法律、法规禁止购买者除外)公开发行，采取网下面向合格投资者簿记建档的发行方式，由发行人与主承销商根据簿记建档结果进行债券配售。16、配售安排：簿记管理人根据簿记建档结果对所有有效申购进行配售，合格投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额配售依照以下原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到高对认购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率；申购利率在最终发行利率以下含发行利率的投资者按照价格优先的原则配售：在价格相同的情况下，拨照等比例原则进行配售同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最终配售结果。17、担保方式：本期债券为无担保债券。18、募集资金使用专户及偿债资金专银行：华夏银行股份有限公司滨州分行。19、信用级别及资信评级机构：经大公国际综合评定，发行人主体长期信用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+。20、承销方式由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。21、牵头主承销商：国海证券股份有限公司。22、联席主承销商：光大证券股份有限公司、平安证券有限责任公司。23、债券受托管理人：国海证券股份有限公司。24、募集资金用途：奉期发公司债券的募集资金在扣除发行费用后，拟全部用丁补充公司营运资金。25、拟上市地：上海证券交易所。26、新质押式回购：发行人主体长期信用等级为AA+，本期债券的信用等级AA+，符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关中需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资人投资本期债券所应缴纳的税款由投资人承担”。本期债券发行时间安排载明：“发行公告刊登日期：2016年8月3日。发行首日：2016年8月5日。网下发行期限：2016年8月5日至2016年8月8日。”本期债券上市安排载明：“本期发行结束后，发行人将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。”债券本息的支付载明：“本期债券每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付：每期付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。本期债券本息的偿付通过登记机构和有关机构办理。本期债券的付息日为2017年至2021年每年的8月5日为上一计息年度的付息日(如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日：顺延期付息款项不另计利息)：若投资人行使回售选择权，则回售部分债券付息日为2017年至2019年每年的8月5日(如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息)本期债券的兑付日为2021年8月5日(如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日)。若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2019年8月5日（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易)。”针对发行人违约的违约责任及其承担方式载明：“发行人承诺按照本期债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息及兑付本期债券本金，若发行人不能按时支付本期债券利息或本期债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息：按照该未付利息对应本期债券的票面利率另计利息(单利)；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本期债券的票面利率计算利息(单利)。当发行人未按时支付本期债券的本金、利息和或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权，参与整顿、和解重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。”《2016年公开发行公司债券(第三期)募集说明书》还载明了其他事项。2016年8月5日，光大证券股份有限公司（主承销商）向原告国盛证券有限公司发出《西王集团有限公司2016年公开发行公司债券(第三期)配售缴款通知书》，西王集团有限公司2016年公开发行公司债券(第三期)(简称“16西王03”)利率询价工作已经结束，根据发行人西王集团有限公司确认的簿记建档结果，国盛证券有限公司获得配售的本期债券面值金额、应缴款金额、以及本期债券发行最终要素等。公司债券名称：西王集团有眼公司2016年公开发行公司债券(第三期)；公司债券筒称：16西王03(136613)；公司债券期限：本期债券的期限为5年，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资人回售选择权；票面利率：6.90%；发行金额：10亿；缴款日期：2016年8月8日；起息日期：2016年8月5日；发行价格100元/百元面值；分销价格100元/百元面值；获配面值(万元)：8000；应缴款金额(元)8000000。通知要求，国盛证券有限公司应将上述应缴款项于2016年8月8日15：00前足额划至发行人/主承销人指定的光大证券股份公司有限公司指定的账户。2016年8月8日，国盛证券有限责任公司将上述认购西王公司16西王03(136613)认购资金8000万元转账至指定的光大证券股份有限公司的账户内。2019年6月19日，西王集团有限公司发布《关于“16西王03”投资者回售实施办法公告》，其中重要提示载明：“1、根据《西王集团有限公司2016年公开发行公司债券(第三期募集说明书》设定的投资者回售选择权，在发行人发布关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在投资者回售期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或者部分回售给发行人，或继续选择持有本期债券。2、投资者选择将持有的本期债券全部或者部分回售给发行人的需于回售登记期内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券。3、发行人将视本次回售情况对回售部分债券在2019年8月6日至9月2日期间进行转售”。西王集团有限公司《关于“16西王03”投资者回售实施办法公告》中的本期债券回售实施办法载明：“……(五)回售登记办法：投资者可以选择将持有的债券全部或者部分回售给发行人，在回售登记期内通过上海证券交易所交易系统进行回售申报，当日可以撤单，每日收市后回售申报一经确认，不能撤销。如果当日未能申报成功，或有未进行回售申报的债券余额，可于次日继续进行回售申报(限回售登记期内)。(六)选择回售的投资者须于回售登记期内进行登记，逾期未办理回售登记手续即视为投资者放弃回售，同意继续持有本期债券。(七)回售部分债权兑付日：2019年8月5日。发行人委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为登记回售的投资人办理兑付”。2016年6月24日，西王集团有限公司发布《关于“16西王03”票面利率调整的公告》，重要提示载明：“1、根据《西王集团有限公司2016年公开发行公司债券(第三期)募集说明书》设定的发行人调整票面利率选择权，发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末调整本期债券后2年的票面利率。发行人将于本期债券存续期内第3个计息年度付息日前30个交易日在交易所制定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。2、根据《西王集团有限公司2016年公开发行公司债券(第三期)募集说明书》设定的投资者回售选择权，在发行人发布关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在投资者回售期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或者部分回售给发行人，或继续选择持有本期债券。若债券持有人未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。”《关于“16西王03”票面利率调整的公告》关于本期债券利率调整情况载明：“本期债券存续期第1-3年(2016年8月5日至2019年8月4日)票面利率为6.90%；在本期债券存续期第3年末，发行人选择上调票面利率至7.80%，并在本期债券存续期后2年(2019年8月5日至2021年8月4日)固定不变。本期债券采取单利按年计息，不计复利”。2019年6月26日，原告国盛证券有限责任公司于通过上海证券交易所系统登记申请回售“16西王03”债券面值共计80000000元。2019年7月31日，甲方国盛证券有限责任公司、乙方西王集团有限公司、丙方王**（身份证：×××3779）签订《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》约定，“鉴于甲方持有西王集团有限公司2016年公开发行公司债券第三期（以下简称“16西王03”，债券代码：136613.ＳＨ，当期票面利率6.9%）。甲方已于2019年6月26日通过上交所系统登记申请回售“16西王03”债券面值共计80000000由于乙方偿债资金筹措暂时遇到困难，甲方基于各方友好合作关系，为支持乙方度过困境，甲方同意将已申请回售的“16西王03”债券进行部分回售申报撤销，就上述事项各方达成如下协议，以资共同遵守。1.甲方同意将于2019年7月31日前出具撤销回售面值金额为2000万元的关于撤销‘16西王03’债券回售的申请”并提交中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所，完成面值金额为2000万元债券（以下简称“标的债券”）的回售申报撤销。甲方应当配合与标的债券回售申报撤销相关的一切事宜，回售申报撤销的处理结果以中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所答复为准。2.在甲方完成本协议第1条约定的回售申报撤销事项的前提下，乙方应当在主2019年9月5日前，安排足额资金并指定第三方向甲方按照回售期后调整的最新票面利率，承担全额买入甲方持有的2000万面值的标的债券的回购义务，每迟延一日，乙方应向甲方支付按照未购回债券全价计算的每日万分之三的违约金，直至乙方购回甲方撤销回售并持有的2000万元面值的“16西王03”债券。3.在甲方完成本协议第1条约定的回售申报撤销事项的前提下，丙方同意就乙方或乙方指定的第三方向甲方履行本合同第2条约定的回购义务承担不可撤销的连带责任保证担保，并向甲方出具《担保函》（编号：国盛-西王-001）（见附件1），担保范围包括但不限乙方或乙方指定的第三方根据本合同第2条应履打回购义务而未回购的全部或剩余部分债券本息、缴纳保证金、违约金等。4.在甲方完成本协议第1条约定的回售申报撤销事项的前提下，乙方同意以其持有的山东西王糖业有限公司0.56%股权（对应山东西王糖业有限公司20130000元注册资本）就乙方或乙方指定的第三方向甲方履行本合同第2条约定的回购义务提供质押担保，担保范围包括但不限于应回购而未回购的全部或剩余部分债券本息、违约金等。5.如甲方未履行本协议第1条约定的债券回售申报撤销之义务，则甲方无权要求乙方、丙方承担本协议项下债券买入、购回、质押担保、保证担保等任何义务”。2019年7月31日，王**以保证人身份签署了向国盛证券有限责任公司出具的《担保函》，载明：本人为西王集团有限公司（以下简称“西王集团”）的实际控制人王**，身份证号为（×××3779），在此就贵司持有的西王集团有限公司2016年公开发行公司债券第三期）（债券简称“16西王03”，债券代码：136613.ＳＨ）合计200000张债券（以下简称“标的债券”）回售撤销后的回购事项，本人作出如下担保承诺：若贵司签署《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》，并于2019年7月31日前完成标的债券的回售申报撤销，本人将就西王集团或西王集团指定的第三方《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》项下应履行的标的债券购回义务向贵司提供不可撤销的连带责任保证担保。在西王集团或其指定的第三方偿付贵司所持有的标的债券本息或履行标的债券购回义务后，本担保函自动解除，无需再另行签者书面协议或文件。本担保函自本人签字且以下条件全部满足后生效：（1）贵司签署《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》；（2）贵司于2019年7月31日前完成标的债券的2000万元回售申报撤销。西王集团有限公司(“债务人”或“出质人”)与国盛证券有限公司(作为债权人或质权人)签订了《股权质押合同》（2019年7月签署，未载明具体日期）载明：“第一条质物，1.本合同项下的质物为出质人所持有的山东西王糖业有限公司0.55%股权，对应山东西王糖业有限公司20，130，000元注册资本。2.出质股不应包括该权所享育的所有现时和将来的权利和利益，出质人如口没有按期履行主债权项下各项义务，出质股权由质权按照本合同第四条及相关法律进行处置。3.本合同项下的质物在质押期间发生配股的，出质人应以自有资金出资购买并随质物一起质押。出质人不购买而出现质物价值缺口出质人应当及时补足。出质期间，因质物而取得的分红、派息应作为保证金存入质权人的保证金账户。第二条主债权和质押担保，1.被担保的主债权，(1)本合同项下被担保的主债权为质权人与出质人、出质人实际控制人王**签署的《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》项下出质人应当与2019年9月5日前，安排足额资金并指定第三方向质权人按照回售期后调整的最新票面利率，承担全额买入质权人持有的本息合计2013万元的标的债券的回购义务，每迟延一日，出质人应向质权人支付按照未购回债券全价计算的每日万分之三的违约金，直至出质人购叵质权人撤销回售并持有的全部“16西王03”债券。……2.担保范围，本合同项下的担保范围为本合同所述主债权、违约金及债权人为实现担保权利所产生的一切费用。3.优先受偿权，质权人对质物有第一顺位的优先受偿权。4主债权变更，质权人在本合同项下的权利和利益，不因质权人给予出质人任何宽限、任何延期还款、质权人与出质人对主债权的任何条款进行修改变更或替换等情形而受任何影响。如发生上述情形，视为已征得出质人的事先同意，出质人的担保责任不因此而减免。第三条质押登记与质物保管，1.质押登记，(1)出质登记，自本合同签署之日起，合同双方认同出质人同意全权委托质权人办理质物的质押登记手续。出质人需全力配合质权人办理质押登记，并在合同签订之日起五日内办理完毕，在质权人办理质押标的物质押登记手续期间，出质人不得将质押标的再质押给任何第三方。质押登记证明原件交由质权人保管。出质股权在未办理出质登记手续期间，质押事项自本合同签订之日起生效。（2)解除质押登记，主债权项下债权获得全额清偿的，质权人应当解除质押，并配合出质人办理解除质押的相关手续。2.质物的保管，出质人除应按照本合同约定外，还应同时将质物权利凭证，如出资证明书、股权证移交质权人保管。第四条质物的处分及质权的实现，1.在发生以下情形时，质权人有权处分质物以实现质权：(1)出质人构成主债权项下违约(包括但不限于全部或部分本金利息未按期、足额清偿，未按照主债权对应的债券发行文件使用募集资金等)的；(2)发生主债权提前实现的情形的；(3)出质人构成本合同项下违约的。2.如发生上述处分质物情形时，质权人有权变卖、拍卖质物，并以变卖拍卖所得款项以及出质期间质物产生的分红派息优先受偿，或以质物折价抵偿被担保的主债权。3.质权人处分质物以所得款项清偿质权人所享有的主债权后，若有剩余款项的，剩余部分应退还出质人。第五条陈述与保证，1.出质人向质权人作出如下陈述与保证，(1)出质人系独立的法律主体，具备所有必要的权利能力，能以自身名义履行本合同的义务并独立承担民事责任。(2)出质人有权签署本合同，并已完成签署本合同及履行其在本合同项下的义务所需的一切授权及批准。本合同各条款均是出质人的真实意思表示，对出质人具有法律约束力。(3)出质人保证遵纪守法。本合同的签署和履行不违反出质人所应遵守的法律(本合同所指法律包括法律、法规、规章、地方、地方性法规解释)、章程、有权机关的相关文件、判决、裁决，也不与出质人已签署的任何合同、协议或承担的任何其他义务相抵触。（4)出质人保证其出具的全部资料、文件、信息等均是真实、有效、准确、完整而无任何隐瞒。(5)出质人保证完成为本合同履行所需的备案(如需)、登记(如需)、信息披露(如需)、通知(如需)或其他手续，并支付相关税项和费用(如有)，出质人不得以未完成前述任何事项对本合同或本合同项下质权的效力提出抗辩。(6)出质人确认，在本合同签署日及本合同履行期间内未发生且不会发生拖欠包括但不限于职工工资和医疗、伤残补助、抚恤费用和补偿金等现象。(7)出质人保证不存在对出质人的履约能力造成或可能造成重大不利影响的情况或事件，且未对出质人其他债权人的合法权益造成重大不利影响。(8)出质人保证质物对应的注册资本金已全额缴足，且出质人不存在未足额缴纳出资、虚假出资或抽逃注册资本的行为。2.出质人进一步保证如下：本合同项下质物系出质人合法持有，可依法转让；出质人保证对该质物享有完全的、合法的所有权，并保证除因法律规定或本合同设定外，该质物上未保留任何形式的担保或其他优先权，也不存在任何行使的权属争议、权利限制或其他权利瑕疵。第六条约定事项，1.出质人承诺，(1)出质人承诺，在未经质权人书面同意之前，其自身及标的(“标的公司”即“山东西王糖业有限公司”)不得采取下列行为：①出售、赠与、出租、出借、转移、抵押、质押或以其他方式处分其重大资产的全部或大部分；②经营体制或产权组织形式发生重大变化，包括但不限于发生设立、收购或者撤销分支机构，合并、分立、变更公司形式、停业、解散、破产、承包、租赁、联营、股份制改造、股权转让、合并(或兼并)、合资(或合作)、产权转让等；③修改公司章程，改变公司经营范围或主营业务；④为第三方提供担保，并因此而对其财产状况或履行本合同项下义务的能力产生了重大不利影响；⑤申请重组、破产或解散公司；⑥签署对出质人履行本合同项下义务的能力有重大不利影响的合同/协议或承担具有这一影响的有关义务。(2)出质人承诺，当出现下述事件，出质人将于该事件发生之日立即通知质权人，并在该事件发生之日起五个银行营业日将相关通知原件(非自然人需要加盖公章，自然人需经签署)送达质权人：①发生了有关事件导致出质人在本合同中所做的陈述与保证成为不真实、不准确的；②出质人/标的公司或其控股股东、实际控制人或其关联人涉及诉讼、仲裁或其资产被扣押、查封、冻结、强制执行或被采取了具有同样效力的其他措施，或其法定代表人、董事、监事、高级管理人员涉及诉讼、仲裁或其他强制措施的；③出质人标的公司的法定代表人或其授权代理人、负责人、主要财务负责人、通讯地址、企业名称、办公场所等事项发生变更的。出质人变更住所地、经常居住地、变更工作单位、长期离开所居住城市、变更姓名或在收入水平方面发生不利变化的。④出质人/标的公司被其他债权人申请重组、破产或被上级主管单位撤销；⑤质物权属发生争议，或质权受到或可能受到来自标的公司本身或任何第三方的不利影响。(3)出质人承诺，在本合同的签署和履行过程中，将随时根据质权人的要求配合提供相应的财务资料。出质人承诺，在本合同的签署和履行过程中，将随时根据质权人的要求配合提供相应的收入证明。(4)出质人应负责办理质押登记手续。(5)出质人应积极行使股东权利以维持股权价值，未经质权人书面同意，不放弃股东权利和标的公司章程项下的任何权利或利益。(6)未经质权人同意，不得就质物签署或同意签署任何转让、转移或让与文件，或以任何方式处分质物或其任何部分。(7)除本合同外，出质人不得在质物或其任何部分上设定或存在任何质押或其他类型的优先权安排。(8)出质人应承担与质物及与实现质权有关的全部费用，包括但不限于评估、拍卖、变卖、保管、登记、审批、备案及其他费用。(9)如质物价值减少或有减少可能，包括但不限于因标的公司财务状况恶化、出质人拒绝购买标的公司配股或标的公司发行新股，质权人有理由认为该状况已足以危害质权人权利的，出质人应根据质权人的要求提供与减少的价值相当担保或其他补救措施。(10)出质人确认，在债务人向质权人清偿主债权项下所有债务之前，出质人不得向债务人行使因履行本合同所享有的追偿权及相关权利。……3.生效、变更和解除，(1)本合同由出质人及质权人双方加盖公章并由双方法定代表人、负责人或授权代理人签字或盖章(如出质人为自然人的，则其仅需签字)之日起生效，至本合同项下被担保的主债权全部清偿完毕后终止。（2)本合同的效力独立于主债权的效力，不因主债权的无效或被撤销而无效或可被撤销；本合同部分条款被宣告无效或被撤销，不影响其余条款的效力。(3)本合同生效后，合同双方任何一方不得擅自变更或提前解除本合同。如本合同需要变更或解除，应经本合同双方协商一致，并达成书面协议。第七条违约事件及处理，1.违约事件，有下列情况之一的，即构成出质人对质权人的违约：①出质人在本合同作出的任何陈述、说明、保证或在任何依本合同规定而作出的或与本合同有关的通知、授权、批准、同意、证书及其他文件在作出时不正确或具误导性，或已被证实为不正确或具误导性，或被证实为已失效或被撤销或没有法律效力；②出质人违反本合同第六条任一约定事项的；③出质人标的公司停业、停产、歇业、停业整顿、清算、被接管或托管、解散。营业执照被吊销或被注销或破产的，或者修改公司章程，变更业务范围或者注册资本的；④出质人/标的公司财产状况恶化，经营出现严重困难，或发生对其正常经营、财产状况或偿债能力产生不利影响的事件或情况；⑤出质人/标的公司或其控股股东/实际控制人或其关联人涉及重大诉讼、仲裁或其重大资产被扣押、查封、冻结、强制执行或被采取了具有同样效力的其他措施，或其法定代表人、董事、监视、高级管理人员涉及诉讼。仲裁或其他强制措施导致对出质人的偿债能力产生不利影响的；⑥未经质权人书面同意，出质人擅自通过赠与、交换、出售、发出指令或者其他任何方式处分质物的；或发生质物价值减少、质物灭失或重大损坏等严重影响出质人偿还债务能力的情形的；⑦质物被国家司法机关或其他有权机构施以强制措施的或者出质人未按质权人要求提供有关质物完备手续和真实资料的；或者隐瞒质物存在共有、争议、被查封、被扣押、被监管或已经设立质押等情况而给质权人造成损失的；⑧出质人有其他违反本合同的足以妨碍本合同正常履行的行为，或者损及质权人正当利益的行为。有下列情况之一的，即构成质权人对出质人的违约，①质权人未按照本合同约定及时配合出质人办理解除质押的相关手续。2违约处理，如发生上款所诉任一违约事件，质权人有权宣布主债权提前到期，并有权按本合同第四条约定处分质物。或出质人有权追究质权人为出质人造成的损失”。2019年7月31日，国盛证券有限公司向中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所出具《关于撤销“16西王03”债券回售的申请》，载明：国盛证券有限责任公司持有“16西王03”(债券代码：136613.SH)面值总计8000万元。我司作为持有人，已于2019年6月26日通过上交所系统登记回售“16西王03”(债券代码：136613.SH)为8000万元，现申请撤销以下账户回售登记的“16西王03”(债券代码：136613.SH)2000万元并自行承担相关风险。打印日期为2019年9月25日的《中国证券投资结算登记有限公司投资者证券持有信息（沪市）》显示，国盛证券有限公司持有西王集团有限公司16西王03债券数量为2000万。2019年8月9日，滨州市市场监督管理局出具给西王集团有限公司、国盛证券有限责任公司（滨）外资股权登记设字[2019]第000006号《外商投资企业股权出质设立登记通知书》显示：根据申请，我局于2019年08月09日办理股权出质登记手续，质权自登记之日起设立。现将登记事项情况通知如下：质权登记编号：371600201908090001；出质股权所在公司：山东西王糖业有限公司；出质股权数额：2013万(美)元/万股；出质人：西王集团有限公司；质权人：国盛证券有限责任公司。2019年9月12日，国盛证券有限责任公司关于要求西王集团有限公司履行《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》相关义务的函，载明：贵公司于2019年7月31日与我司签订了《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》，约定由我司于2019年7月31日前提交“关于撤销‘16西王03’债券回售的申请”，完成面值金额为2000万元的16西王03债券的回售申报撤销。并约定于2019年9月5日前由贵公司安排足额资金并指定第三方向我可买入撤销回售的2000万面值的16西王03债券，承担回购义务。贵公司实际控制人王**先生就以上约定的回购义务签署了担保函。我司已于2019年7月31日前完成面值金额为2000万元的16西王03债券的回售申报撤销。截至2019年9月5日，贵公司应履行16西王03债券回购金额为债券本金2000万元加应计利息13.676万元共计2013676元。根据《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》，每迟延一日，贵公司应向我司支付按照未购回债券全价计算的每日万分之三的违约金，直至贵公司全额购回我司撤销回售并持有的2000万元面值的“16西王03”债券。请贵公司切实履行双方签订的相关协议，于三个工作日内向我司提供书面的回购履约安排，回购履约安排内容包括但不限于：回购方式(一次性回购或分期回购)、回购日期、回购资金来源、执行债券回购的对手方等。如贵公司无法在三个工作日内提供书面的回购履约安排，我司将按照《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》约定，向我司所在地人民法院提起诉讼解决。后因被告西王集团有限公司及被告王**未履行合同约定的义务，原告诉诸本院。本院认为，本案的争议焦点为：一、本案涉及的《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》、《股权质押合同》、《担保函》是否无效以及责任如何承担？二、原告对质押的股权是否享受优先受偿的权利？三、山东邹平法院民事裁定书涉及的和解协议对原告是否有约束力？关于争议焦点一，本案中，在西王集团有限公司“16西王03债券”发行的过程中，西王集团有限公司所发行的债券经过了中国证券监督管理委员会的核准，西王集团有限公司系符合《证券法》规定的发债主体，国盛证券有限公司认购的“16西王03”债券系通过正规的证券交易市场认购西王集团有限公司发行的债券，系涉案债券的合格投资者，因此，原告国盛证券有限公司与被告西王集团有限公司皆是合格的涉案证券交易主体，此其一；其二，根据西王集团有限公司发布的《2016年公开发行公司债券(第三期)募集说明书》，投资人有回售选择权：“本期债券为固定利率，期限为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资人回售选择权。”同时，西王集团有限公司发布的《关于“16西王03”投资者回售实施办法公告》关于回售登记办法：投资者可以选择将持有的债券全部或者部分回售给发行人，在回售登记期内通过上海证券交易所交易系统进行回售申报，当日可以撤单，每日收市后回售申报一经确认，不能撤销。如果当日未能申报成功，或有未进行回售申报的债券余额，可于次日继续进行回售申报(限回售登记期内)。选择回售的投资者须于回售登记期内进行登记，逾期未办理回售登记手续即视为投资者放弃回售，同意继续持有本期债券”。故投资人有回售申报的权利，在规定的期限内也有回售申报撤单的权利。《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》关于“2019年7月31日前出具撤销回售面值金额为2000万元的关于撤销‘16西王03’债券回售的申请，并提交中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所，完成面值金额为2000万元债券的回售申报撤销”的约定并未超出《2016年公开发行公司债券(第三期)募集说明书》和《关于“16西王03”投资者回售实施办法公告》约定的范围；其三，2019年7月31日，甲方国盛证券有限责任公司、乙方西王集团有限公司、丙方王**签订《关于16西王03的债券回售安排及合作协议签订后，国盛证券有限公司按照规定和约定在中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所完成面值金额为2000万元债券的回售申报撤销。《中华人民共和国证券法》第三十九条规定，“依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易场所转让。”上述国盛证券有限公司的回售申报和回售申报的撤销均是在依法设立的证券交易所交易完成，符合法律的规定；其四，西王集团有限公司《关于“16西王03”票面利率调整的公告》关于本期债券利率调整情况载明：“在本期债券存续期第3年末，发行人选择上调票面利率至7.80%，并在本期债券存续期后2年(2019年8月5日至2021年8月4日)固定不变。本期债券采取单利按年计息，不计复利。”《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》同约定，“在甲方完成本协议第1条约定的回售申报撤销事项的前提下，乙方应当在2019年9月5日前，安排足额资金并指定第三方向甲方按照回售期后调整的最新票面利率，承担全额买入甲方持有的2000万面值的标的债券的回购义务，每迟延一日，乙方应向甲方支付按照未购回债券全价计算的每日万分之三的违约金，直至乙方购回甲方撤销回售并持有的2000万元面值的“16西王03”债券”。因此，《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》关于票面利率的约定，符合《2016年公开发行公司债券(第三期)募集说明书》和《关于“16西王03”票面利率调整的公告》的内容，而关于西王集团有限公司迟延回购支付违约金的约定，系对违约责任的约定。《中华人民共和国合同法》第六十条第一款规定，“当事人应当按照约定全面履行自己的义务。”第一百零七条规定，“当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。”第一百一十四条第一款规定，“当事人可以约定一方违约时应当根据违约情况向对方支付一定数额的违约金，也可以约定因违约产生的损失赔偿额的计算方法。”故，《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》关于违约金的约定，符合法律的规定。综上，《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》无论从合同签订的主体、合同约定的内容、合同约定以及实际履行的方式和时间、交易的场所以及合同标的本身等方面而言，原告和被告所签订的《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》均是对有关前续交易的延续，并无违反先合同约定以及法律强制性规定，应当认定为合法有限。关于《股权质押合同》、《担保函》，均系实现《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》关于“西王集团有限公司以持有的山东西王糖业有限公司0.55%股权(对应山东西王糖业有限公司20，130，000元注册资本)就回购义务提供质押担保”的约定内容，国盛证券有限公司与西王集团有限公司签订了《股权质押合同》，并在滨州市市场监督管理局办理了股权质押登记。同时，根据《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》的约定，丙方王**就乙方西王集团有限公司的回购义务承担不可撤销的连带责任保证担保，并向甲方出具《担保函》。上述《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》、《股权质押合同》、《担保函》均系当事人真实意思的表示，且质押与保证的目的均在确保西王集团有限公司履行债券回购义务，其内容并未违反法律的强制性规定，应当认定为合法有效。《中华人民共和国合同法》第八条规定，“依法成立的合同，对当事人具有法律约束力。当事人应当按照约定履行自己的义务，不得擅自变更或者解除合同。依法成立的合同，受法律保护。”两被告主张《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》、《股权质押合同》、《担保函》均系抽屉协议，属于场外配资交易的抗辩理由不能成立。被告西王集团有限公司应当按照《关于16西王03的债券回售安排及合作协议》约定履行证券回购协议，并依照约定承担违约责任，被告王**应当依照约定承担连带保证责任。关于焦点二，《中华人民共和国物权法》第二百二十三条规定，“债务人或者第三人有权处分的下列权利可以出质：……（四）可以转让的基金份额、股权；”第二百二十六条规定，“以基金份额、股权出质的，当事人应当订立书面合同。以基金份额、证券登记结算机构登记的股权出质的，质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立；以其他股权出质的，质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。基金份额、股权出质后，不得转让，但经出质人与质权人协商同意的除外。出质人转让基金份额、股权所得的价款，应当向质权人提前清偿债务或者提存。”本案中，国盛证券有限公司与西王集团有限公司签订了《股权质押合同》，并在滨州市市场监督管理局办理了股权质押登记，质权的设立符合法律的规定。依照《中华人民共和国物权法》第二百零八条和第二百二十九条的规定，国盛证券有限公司作为质权人，对西王集团有限公司持有的登记在山东西王糖业有限公司名下0.55%的股权即出质股权数额为2013万(美)元/万股的股权享有优先受偿的权利。关于争议焦点三，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条规定，“当事人对自己提出的主张，有责任提供证据。因两被告未提供相应的证据予以证明，本院不予支持。”《最高人民法院关于适用的解释》第九十条规定，“当事人对自己提出的诉讼请求所依据的事实或者反驳对方诉讼请求所依据的事实，应当提供证据加以证明，但法律另有规定的除外。在作出判决前，当事人未能提供证据或者证据不足以证明其事实主张的，由负有举证证明责任的当事人承担不利的后果。”因两被告未能提供证据证明其抗辩理由，故对两被告关于中止审理以及破产和解等抗辩理由，本院不予支持。综上所述，依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条第一款、第一百零七条、第一百一十四条第一款，《中华人民共和国物权法》第二百零八条、第二百二十三条、第二百二十六条、第二百二十九条，《中华人民共和国担保法》第十八条、第二十一条第一款、第三十一条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条、第一百四十二条的规定，判决如下：一、被告西王集团有限公司于本判决生效后十日内向原告国盛证券有限责任公司一次性支付回购价款人民币20132493.15元以回购原告国盛证券有限公司持有的2000万元面值的“16西王03”债券；二、被告西王集团有限公司于本判决生效后十日内向原告国盛证券有限责任公司一次性支付违约金(以回购价款20132493.15元为基数，从2019年9月5日始按每日万分之三计算至回购价款付清之日止)；三、被告王**对本判决的第一项、第二项债务承担连带清偿责任，被告王**承担连带清偿责任后有权向被告西王集团有限公司追偿；四、原告国盛证券有限责任公司对被告西王集团有限公司出质的登记在山东西王糖业有限公司名下的0.55%（出质股权数额：2013万(美)元/万股）股权享有质权，有权优先受偿。如未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费146177元（原告已预交），由被告西王集团有限公司、王**共同负担，于本判决生效之日起七日内支付给原告国盛证券有限公司。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，同时交纳上诉案件受理费【户名：江西省高级人民法院；账号：31×××42-3；开户行：农行南昌市环湖支行，诉讼费缴纳时请在用途中注明“诉讼费”】，上诉于江西省高级人民法院。上诉期满后七日内仍未交纳上诉案件受理费的，按自动撤回上诉处理。审判长  余行飞审判员  胡 伟审判员  陈 晶二〇二〇年五月二十八日法官助理陈璇书记员李悦琪