重庆市江北区人民法院民 事 判 决 书(2019)渝0105民初21648号原告：西南证券股份有限公司,住所地重庆市江北区桥北苑8号，统一社会信用代码91500000203291872B。法定代表人：廖庆轩，董事长。委托诉讼代理人：郭庆，重庆亿安律师事务所律师。委托诉讼代理人：陈伟华，重庆亿安律师事务所实习律师。被告：同益实业集团有限公司，住所地新宾满族自治县响水河乡响水河村，统一社会信用代码91210422785131181N。法定代表人：宋铁铭，董事长。委托诉讼代理人:张富，北京德恒（沈阳）律师事务所律师。原告西南证券股份有限公司（以下简称西南证券公司）与被告同益实业集团有限公司（以下简称同益公司）合同纠纷一案，本院于2019年9月17日立案后，依法适用简易程序，公开开庭进行了审理。原告西南证券公司的委托诉讼代理人郭庆、被告同益公司的委托诉讼代理人张富到庭参加诉讼。本案现已审理终结。原告西南证券公司向本院提出诉讼请求：1、判令被告向原告支付债券本金200万元及2018年度的债券利息14.96万元；2、判令被告向原告支付回售债券本金的逾期利息（以200万元为基数，自2019年1月15日起至付清之日止，按中国人民银行公布的同期同类银行贷款基准利率计算）；3、判令被告向原告支付2018年度利息的逾期支付利息（以14.96万元为基数，自2019年1月15日起至付清之日止，按中国人民银行公布的同期同类银行贷款基准利率计算）；4、被告承担本案案件受理费、律师代理费5万元及保全费5000元。事实和理由：2016年1月15日，同益公司公开发行了“同益公司2016年公司债券”（简称“16同益债”，债券代码136156），面值100元，发行期限为不超过5年（含5年），起息日为2016年1月15日，票面利率为7.48%。根据同益公司发布的《募集说明书》，“16同益债”系五年期固定利率债券，附第三年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；本期债券的付息日为2017年至2021年每年的1月15日，若投资者行使回售选择权，回售部分债券的付息日为2017年至2019年每年的1月15日；本期债券的计息期限为2016年1月15日至2021年1月14日；若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为2016年1月15日至2019年1月14日。原告持有“16同益债”债券的券面金额为200万元，并于2018年12月6日进行了债券回售登记。2019年1月16日，“16同益债”债券受托管理人中银国际证券股份有限公司（以下简称中银公司）公布《关于同益公司2016年公司债券未能按时兑付本息的临时受托管理事务报告》，载明截至2019年1月15日，发行人未能支付“16同益债”回售债券的本金935141522.57元及2018年度利息7480万元，已构成实质性违约。2020年4月14日，中银公司出具《关于西南证券公司持有“16同益债”的情况说明》（以下简称《情况说明》），明确载明原告已经就本案债券进行了回售申报。同益公司未按时足额支付回售款及利息，已经构成违约并造成原告的资金损失，请求依法判决。被告同益公司辩称，经我公司核实，截止2020年4月12日，我公司欠原告债券本金200万元和2018年度的利息14.96万元属实（利息是从2018年1月15日至2019年1月14日的利息）；截至目前，原告并没有选择回购，因为案涉债券是2021年到期，因此原告目前无权要求被告返还债券本息；对于第2、3项诉讼请求我方不予认可，因为双方没有约定；对于第4项诉讼请求也不予认可。经审理查明，2015年8月19日，同益公司发布《公开发行公司债券募集说明书》，载明：中国证监会于2015年10月8日签发了证监许可（2015）2236号《关于同益公司公开发行公司债券的批复》，核准该公司向合格投资者公开发行总额不超过人民币10亿元（含10亿元）的公司债券；公司违约责任及解决措施：当本公司未按时支付本次债券的本金、利息或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向本公司进行追索，如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接依法向本公司追索；如果发行人未按《债券受托管理协议》履行其职责或有其他违约行为的，债券持有人有权追究发行人的违约责任，发行人应依法赔偿债券持有人或债券受托管理人因此遭受的经济损失等内容。2016年1月12日，同益公司发布《公开发行2016年公司债券发行公告》，主要载明：发行主体为同益公司，债券名称为同益公司2016年公司债券。债券期限为5年期固定利率债券，附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券为固定利率，在债券存续期内固定不变。发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第3年末调整本期债券后2年的票面利率；发行人将于第3个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告；若发行人未行使本期债券票面利率调整选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第3个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人，发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。回售登记日：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报；债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。本期债券票面金额为100元，按面值平价发行。担保情况：本期债券无担保。债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载，本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利；每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付；本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。起息日为2016年1月15日，付息日为2017年至2021年每年的1月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间付息款项不另计利息）。若投资者行使回售选择权，回售部分债券的付息日为2017年至2019年每年的1月15日。计息期限为2016年1月15日至2021年1月14日，如遇债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为2016年1月15日至2019年1月14日。兑付登记日：若债券持有人行使回售选择权，则2019年1月15日之前的第3个工作日为回售部分的本金及其最后一期利息的兑付登记日，在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分的本期债券的兑付日为2019年1月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间付息款项不另计利息）。主承销商、簿记管理人、债券受托管理人为中银国际证券有限责任公司（注：2017年12月29日，该公司更名为中银公司）。本期债券由主承销商以代销的方式承销，拟上市交易场所为上海证券交易所。募集资金用途为偿还银行贷款和补充流动资金。本期债券票面利率询价区间为5.5%-7.5%，票面利率将根据簿记建档结果确定，存续期内前3年票面利率固定不变，在存续期的第3年末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分的债券票面利率为存续期内前3年票面利率加调整基点，在存续期后2年固定不变等内容。2016年1月14日，同益公司发布《2016年公司债券票面利率公告》，载明：证券代码为136156，证券简称“16同益债”；根据网下向机构投资者询价结果，经发行人和主承销商充分协商和审慎判断，最终确定本期债券的票面利率为7.48%。2016年1月19日，同益公司发布《2016年公司债券发行结果公告》，载明：证券代码为136156，证券简称“16同益债”；本次债券发行工作已于2016年1月19日结束，实际发行规模10亿元，最终票面利率7.48%。2016年2月1日，同益公司发布《2016年公司债券上市公告书》，载明：证券代码为136156，证券简称“16同益债”，发行总额人民币10亿元，上市时间2016年2月2日，上市地为上海证券交易所等内容。2016年9月19日，资产管理人西南证券公司与资产托管人中国工商银行股份有限公司重庆市分行签署《西南证券盛誉定增策略1号集合资产管理计划集合资产管理合同》（以下简称《资产管理合同》），载明为规范西南证券盛誉定增策略1号集合资产管理计划（以下简称“集合计划”或“计划”）运作，明确本合同当事人的权利与义务，委托人、管理人、托管人在平等自愿、诚实信用原则的基础上订立本合同；委托人承诺以真实身份参与集合计划，保证委托资产的额来源及用途合法，所披露或提供的信息和资料真实，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险和损失；管理人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益；托管人承诺履行托管职责，安全保管客户集合计划资产、办理资金收付事项、监督管理人投资行为，但不保证本集合计划资产投资不受损失，不保证最低收益；管理人根据本合同及说明书的约定，独立运作集合计划的资产，集合计划资产受到损害时，向有关责任人追究法律责任等内容。中国证券投资基金业协会于2016年11月3日对该集合计划进行了备案登记。根据前述集合计划和《资产管理合同》，西南证券公司作为资产管理人管理和持有票面金额为200万元的“16同益债”。2018年12月3日，同益公司发布《2016年公司债券回售实施公告》，主要载明：根据《同益公司2016年公开发行公司债券募集说明书》中设定的投资者回售选择权，投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期债券；回售登记期：2018年12月6日、2018年12月7日和2018年12月10日；回售登记办法：投资者可选择将持有的债券全部或部分回售给发行人，在回售登记期内通过上海证券交易所交易系统进行回售申报，当日可以撤单，每日收市后回售申报一经确认，不能撤销；逾期未办理回售登记手续即视为投资者放弃回售，同意继续持有本期债券；回售部分债券兑付日为2019年1月15日，发行人委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为登记回售的投资者办理兑付等内容。2018年12月6日，西南证券公司通过上海证券交易所系统对其持有的本案票面金额为200万元的“16同益债”进行了回售申报。2018年12月14日，同益公司发布《2016年公司债券回售实施结果公告》，载明“16同益债”回售有效期登记数量为935094手，回售金额为935094000元。2019年1月15日，中银公司发布《关于同益公司2016年公司债券未能按时兑付本息的临时受托管理事务报告》，载明截至2019年1月15日，发行人仍未能支付已登记回售债券的本金935141522.57元及年度利息7480万元，已构成实质性违约。此后，同益公司仍未能向西南证券公司兑付本案债券本息，西南证券公司于2019年9月17日诉至本院。2020年4月14日，中银公司出具《情况说明》，载明该公司作为“16同益债”的受托管理人，根据西南证券公司的要求，于2019年12月27日登陆中国证券登记结算公共服务系统，对“16同益债”的投资人登记结算情况进行查询，西南证券公司管理的八支资产管理计划，均在“16同益债”该次回售申报中进行了申报。该《情况说明》中载明的详细资产管理计划名单包含本案集合计划。另查明，西南证券公司委托律师代理本案，于2019年9月24日支付了律师代理费5万元。上述事实，有《公开发行公司债券募集说明书》、《公开发行2016年公司债券发行公告》、《2016年公司债券发行结果公告》、《2016年公司债券上市公告书》、《资产管理合同》、回售申报信息、《关于同益公司2016年公司债券未能按时兑付本息的临时受托管理事务报告》、《情况说明》、《法律事务委托合同》、律师费发票等证据以及当事人的陈述在卷佐证，并经当庭质证，足以认定。本院认为，西南证券公司作为资产管理人，根据《资产管理合同》的约定，管理和持有同益公司发行的票面金额为200万元的“16同益债”（证券代码136156）属实；西南证券公司独立运作集合计划的资产，在集合计划资产受到损害时，有权向有关责任人追究法律责任。根据双方当事人举证质证情况和庭审查明事实，本案争议焦点为：1、西南证券公司是否有权要求同益公司兑付债券本息？2、西南证券公司请求主张的逾期利息是否成立？3、西南证券公司是否有权要求同益公司支付律师代理费？对此，本院评判如下：关于第1个争议焦点，本院认为，根据同益公司发布的《公开发行公司债券募集说明书》和《公开发行2016年公司债券发行公告》的约定，投资者有权选择在本期债券的第3个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人，回售部分债券的计息期限为2016年1月15日至2019年1月14日，发行人应当完成回售支付工作；如果发行人违约，应依法赔偿债券持有人或债券受托管理人因此遭受的经济损失。西南证券公司举示的指令委托信息和中银公司出具的《情况说明》，证实其在同益公司指定的回售登记期内通过上海证券交易所交易系统对本案债券进行了回售申报并得到了确认，因此，西南证券公司有权要求同益公司兑付债券本息。同益公司关于西南证券公司没有选择回售债券因此无权要求支付债券本息的辩称与事实不符，本院不予支持。西南证券公司要求同益公司支付债券本金200万元以及2018年度（2018年1月15日至2019年1月14日期间）的债券利息14.96万元的诉讼请求证据充分，本院予以主张。关于第2个争议焦点，本院认为，同益公司在西南证券公司进行债券回售登记后，未能按约于2019年1月15日履行兑付债券本息的义务，已经违约，应当赔偿给西南证券公司造成的资金占用利息损失。同益公司关于双方没有约定故不应主张逾期利息的辩称，本院不予支持。综合考虑同益公司违约的时间、西南证券公司的损失等因素，对西南证券公司要求同益公司从2019年1月15日起至付清之日止，分别以债券本金200万元和利息14.96万元（合计：200万元+14.96万元=214.96万元）为基数，按中国人民银行公布的同期同类银行贷款基准利率支付逾期利息的诉讼请求，对于利息起算时间、利息计算基数以及从2019年1月15日至2019年8月19日期间的利息计算标准，本院予以确认；从2019年8月20日起至付清之日止的利率计算标准，本院酌情按照同期全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率予以主张，但利率标准不得超过西南证券公司请求的中国人民银行公布的同期同类银行贷款基准利率。关于第3个争议焦点，本院认为，因双方并未明确约定西南证券公司催收债权产生的律师代理费应由同益公司承担，故对西南证券公司请求主张的律师代理费5万元，本院不予主张。综上所述，依据《中华人民共和国合同法》第六十条、第一百零七条、第一百一十三条，《中华人民共和国公司法》第一百五十三条和《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十二条的规定，判决如下：被告同益实业集团有限公司于本判决生效之日起十日内向原告西南证券股份有限公司支付债券本金200万元和2018年度的利息14.96万元，合计214.96万元；被告同益实业集团有限公司于本判决生效之日起十日内向原告西南证券股份有限公司支付逾期利息损失（从2019年1月15日起至2019年8月19日止，以214.96万元为基数，按照中国人民银行公布的同期同类银行贷款基准利率计算，利随本清；从2019年8月20日起至付清之日止，以214.96万元为基数，按照同期全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率计算，但利率标准不得超过西南证券公司请求的中国人民银行公布的同期同类银行贷款基准利率，利随本清）；驳回原告西南证券股份有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期限履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。本案案件受理费减半收取12727元、财产保全申请费5000元，合计17727元，由原告西南证券股份有限公司负担273元，由被告同益实业集团有限公司负担17454元。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于重庆市第一中级人民法院。审 判 员  朱 敏二〇二〇年五月七日法官助理  李敬琳书 记 员  吴 可