山东省济宁市兖州区人民法院民 事 判 决 书（2020）鲁0812民初727号原告：朱翠芳，女，1973年7月27日出生，汉族，住济宁市兖州区。委托诉讼代理人：张利，山东正途律师事务所律师。被告：山东飞天塑胶制品有限公司，住所地济宁市兖州区经济开发区。法定代表人：顾玉良，职务总经理。被告：济宁市德华企业管理咨询合伙企业（有限合伙），住所地济宁市兖州区经济开发区吉安路。负责人：满令峰，职务经理。被告：田少文，男，1967年6月19日出生，汉族，住济宁市兖州区。被告：深圳恒泰汇金投资基金有限公司，住所地深圳前海深港合作区前湾一路1号A栋201室，经常所在地：济宁市兖州区经济开发区吉安路。法定代表人：陈允同，职务执行董事。原告朱翠芳与被告山东飞天塑胶制品有限公司（以下至判决主文简称“飞天公司”）、济宁市德华企业管理咨询合伙伙企业（有限合伙）（以下至判决主文简称“德华合伙企业”）、田少文、深圳恒泰汇金投资基金有限公司（以下至判决主文称“恒泰公司”）公司增资纠纷一案，本院于2020年4月7日立案后，依法适用简易程序，公开开庭进行了审理。原告朱翠芳及其委托诉讼代理人张利到庭参加诉讼。被告飞天公司、德华合伙企业、田少文、恒泰公司经本院传票传唤，无正当理由拒不到庭参加诉讼。本案现已缺席审理终结。朱翠芳向本院提出诉讼请求：1、判令飞天公司退还原告投资款38万元及利息（自2016年12月31日按每年利率10%计算至付清为止）；2、判令德华合伙企业、田少文、恒泰公司与飞天公司承担共同退还责任；3、被告承担诉讼费用。事实与理由：2016年11月30日，原告与飞天公司签署《原始股定向增发投资协议书》，约定原告出资38万元购买飞天公司的股份，原告直接享有飞天公司的股权，飞天公司的股东承担股份回购及返还投资款的责任。原告按照协议将投资款38万元汇入指定账户，由飞天公司出具收据。2017年1月12日，原告与德华合伙企业、田少文签订《投资协议书》，约定原告直接享有飞天公司的股权并享有自由退出权，田少文对原告的损失承担补足责任。2018年1月15日，飞天公司、田少文、恒泰公司签署《收购框架协议》，约定恒泰公司收购田少文持有的飞天公司的股份。2018年3月15日，飞天公司、德华合伙企业、恒泰公司签署《投资入股协议书》，约定恒泰公司对德华合伙企业的股权投资承担对赌责任，同时对原告的损失承担补足责任。2019年2月1日，原告与飞天公司、德华合伙企业签署《投资款清偿协议》，约定飞天公司自2019年2月至2020年2月期间按月返还原告投资款及利息。在本案法律关系中，原告为出资人，飞天公司为目标公司、德华合伙企业为目标公司的融资机构、田少文为目标公司的原控制股东、恒泰公司为目标公司的现控制股东。上述各协议履行过程中，全部被告没有履行增资扩股审批、工商登记变更等法定义务，也未进行股份分红，构成合同违约。原告依约享有退出权，根据协议中约定的对赌条款，飞天公司应承担退还投资款的责任，田少文、恒泰公司作为目标公司的实际控制股东应承担股份回购、损失赔偿等共同责任。同时，各被告系同一法律关系的主体，权利义务不可分割，应由各被告承担共同责任，为维护原告的合法权益，望判如所请。飞天公司、德华合伙企业、田少文、恒泰公司没有到庭参加诉讼，也没有提交书面答辩意见。朱翠芳提交了《原始股定向增发投资协议书》《投资协议书》《收购框架协议》《投资入股协议书》《投资款清偿协议》、银行汇款业务回单、被告的企业登记信息等证据证明自己的诉讼主张。本院经审理认定事实如下:2016年11月30日，飞天公司与朱翠芳签订《原始股定向增发投资协议书》，协议约定：飞天公司拟增资扩股，公司现有股东同意放弃优先购买权，朱翠芳向飞天公司投资并持有其股权，飞天公司拟增资8,000万元，按每股2元的价格进行出售。朱翠芳投资额为38万元，19万股。新股东同原有股东法律地位平等，享有股东的一切权利，包括但不限于资产受益、重大决策、选择管理者的权利，新股东应于本协议签订之日起十个工作日内，按协议规定的金额足额缴付出资，承担股东的其他义务。朱翠芳自缴足协议约定的出资之日将其记入飞天公司股东名册，自该日起朱翠芳享有股东权利并承担股东义务。飞天公司尽快通过增资股东会决议，完成向有关国家工商行政管理部门申报的一切必备手续，尽快使朱翠芳股东地位正式确立。如出现飞天公司故意损害的飞天公司的行为，朱翠芳有权要求原股东方以现金形式回购增资方所持全部或部分股权，并在30个工作日内完成交易，回购价格为朱翠芳投资本金加投资后至回前年化10%的利息，不含朱翠芳按持股比例获得的分红。本协议发生争议，应提交北京仲裁委员会进行仲裁。2016年12月30日朱翠芳通过手机银行分四次将38万元汇入飞天公司指定的收款人济宁市兖州区飞天企业管理咨询有限公司的账户内，付款用途为投资款。飞天公司向朱翠芳出具收据，收据写明入账日期为2016年11月30日。2017年1月12日，田少文、德华合伙企业、朱翠芳签订《投资协议书》，约定：田少文为飞天公司的实际控股人和实际控制人，德华合伙企业代表朱翠芳向飞天公司投资并持有其股权，朱翠芳为德华合伙企业的合伙人，通过德华合伙企业间接持有飞天公司的股权。朱翠芳通过德华合伙企业以2元/股的价格对飞天公司进行投资，合计投资38万元，持有飞天公司股权19万股。德华合伙企业除对飞天公司投资外，不得开展其他业务，如德华合伙企业执行事务合伙人未通过全体合伙人同意之前开展其他业务，所造成的损失由执行事务合伙人自行承担，并赔偿由此给其他合伙人造成的损失。朱翠芳通过德华合伙企业持有的飞天公司的股权，享有飞天公司股东应享有的一切权利，包括分红但不限于分红。飞天公司保证前三年的分红以按持股比例配股的形式进行，自2020年起至飞天公司上市止以现金的方式进行。在拿到第一次现金分红之前，朱翠芳如退出德华合伙企业，由其他合伙人收购其出资额，如果收购价格比原价+年化10%利息低，不足部分田少文补足；在拿到第一次现金分红之后，朱翠芳如退出德华合伙企业，由其他合伙人收购其出资额，如收购价格比原价+年化10%利息低，不足部分由田少文补足。协议有效期自签订之日起至上市成功之日止。2019年2月1日，朱翠芳与飞天公司、德华合伙企业签订《投资款清偿协议》，协议约定：德华合伙企业及朱翠芳所投资款项计息期截止到2019年1月31日，即自2019年2月1日起不再产生利息。截止至2019年1月31日尚未清偿的投资款本金为38万元，尚未清偿利息为82,663元。各方一致同意飞天公司每月返还朱翠芳投资款额度为（朱翠芳投资金额/德华合伙企业投资总额）×50%飞天公司净利润/每月，优先清偿本金，直至本息清偿完成，预计2020年2月份之前完成还款。飞天公司自2019年2月起应于产出净利润的次月10日前偿还相应比例款项，偿还方式为将相应资金汇入德华合伙企业账户，德华合伙企业确认收款后按约定比例返还给朱翠芳。德华合伙企业、朱翠芳有权查询飞天公司每月财务报表。另查明，2018年1月15日，恒泰公司、飞天公司、田少文、朱玉珍签订《收购框架协议》，恒泰公司为收购方，飞天公司为被收购方，飞天公司实际股东田少文、朱玉珍为转让方，飞天公司股东顾玉良所持股权实际股东为田少文，翟兆龙所持股权实际股东为朱玉珍。协议由田少文、朱玉珍代表飞天公司签署，顾玉良和翟兆龙参与签署，由此产生的任何法律责任与风险由田少文、朱玉珍、顾玉良和翟兆龙共同承担。协议约定：恒泰公司全资收购飞天公司，由恒泰公司收购田少文及朱玉珍实际持有的飞天公司100%的股权，收购对价总额为人民币800万元。本次收购行为中股权对应的飞天的资产包括：全部流动资产、全部固定资产、全部在建工程、全部无形资产、全部对外股权投资等，以及田少文、朱玉珍、顾玉良、翟兆龙个人名下的所有与飞天公司有关的专利技术、商标、行业资格证书。协议之日起恒泰公司进行尽职调查，在尽职调查完成后，若各方对调查结果无异议，则正式签署《股权转让协议》等相关文件，办理股权转让变更、法人变更等事宜。工商变更完毕后10个工作日内，恒泰公司支付收购款400万元给被收购方现有股东，待育达股权转让顺利完成后支付剩余收购款400万元。协议由恒泰公司、飞天公司法定代表人签字，加盖公司印章，田少文、朱玉珍签字。2018年3月15日，飞天公司、德华合伙企业、恒泰公司签订《山东飞天塑胶制品有限公司投资入股协议书》，约定：飞天公司引入德华企业合伙作为其股东，德华合伙企业除投资飞天公司外不开展其他业务，恒泰公司为德华合伙企业投资飞天公司事宜承担协议约定的对赌协议。德华合伙企业出资1,036万元认购飞天公司的662万股股权，飞天公司收到德华合伙企业缴纳的全额认购金后，出具收据，将德华合伙企业列入股东名册。新增股东在股东名册登记后即视为公司股东，享有认购股份下分红等全部股东权利、承担股东义务。飞天公司保证飞天公司前三年的分红以按持股比例配股的形式进行，自2020年起至飞天公司上市止以现金分红的方式进行。德华合伙企业投资飞天公司期间，发生德合伙企业内部合伙人退伙情形的，处理方式为：（1）德华合伙企业取得首次分红前，如德华合伙企业内部合伙人发生退伙情形，由其他合伙人收购其出资份额，若收购价少于该合伙人通过德华合伙企业投资飞天公司的投资款与自飞天公司收到其投资款日起至该合伙人退出日止产生的孳息（年化率10%）之和，则差额部分由恒泰公司予以补足；（2）德华合伙企业取得首次分红后，如德华合伙企业内部合伙人发生退伙情形，由其他合伙人收购其出资份额，若收购价少于该合伙人通过德华合伙企业投资飞天公司的投资款与自飞天公司收到其投资款日起至该合伙人取得首次分红前一年度最后一月（年化率10%）之和，则差额部分由恒泰公司予以补足。协议加盖了飞天公司、德华合伙企业和恒泰公司的印章，田少文以执行董事代表或股权代表的身份在协议上签名。再查明，飞天公司股东为顾玉良、翟兆龙、山东省现代产业发展投资有限公司，朱翠芳、德华合伙企业、恒泰公司均没有登记为飞天公司的股东。朱翠芳没有从飞天公司及德华合伙企业取得过分红。本院认为，朱翠芳与飞天公司签订的《原始股定向增发投资协议书》，朱翠芳与德华合伙企业、田少文签订的《投资协议书》，朱翠芳与飞天公司、德华合伙企业签订的《投资款清偿协议》，是各方当事人真实意思表示，没有违反法律和行政法规的规定，均为有效合同，各方均应按照协议约定执行。朱翠芳依照《原始股定向增发投资协议书》已完成投资款的交付，飞天公司没有通过变更工商登记，将朱翠芳或代表朱翠芳持有股权的德华合伙企业登记为公司股东，违反了协议约定，导致朱翠芳或其代表人德华合伙企业不能以股东身份享有飞天公司的权利，承担相应义务，其投资目的未能实现。经朱翠芳与飞天公司、德华合伙企业三方协商，由飞天公司按月分期返还朱翠芳投资款，故朱翠芳主张飞天公司返还投资款38万元，事实清楚，证据充分，本院予以支持。飞天公司违反合同约定无效占用朱翠芳的投资款，应按合同约定的年利率10%支付占用期间的利息，《投资款清偿协议》中约定计息至2019年1月31日，利息计算期间应为朱翠芳交付投资款之日起至2019年1月31日止，之后不应再继续计算。朱翠芳要求利息计算至实际付清之日的诉讼请求无事实及法律依据，本院不予支持。田少文以飞天公司的实际控股人和实际控制人的身份签订《投资协议书》，承诺朱翠芳在拿到第一次分红前退出德华合伙企业，收购价格比原价+年化10%利息低，不足部分由田少文补足，故田少文应对飞天公司不能返还朱翠芳的投资款承担补充还款责任。德华合伙企业系朱翠芳与其他合伙人共同投资设立的合伙企业，田少文、德华合伙企业与朱翠芳约定朱翠芳通过该合伙企业向飞天公司投资，获得分红，德华合伙企业从中没有获得利益，也没有约定德华合伙企业对朱翠芳的投资承担返还责任，故朱翠芳主张德华合伙企业对朱翠芳的投资款承担共同还款责任没有事实和法律依据，本院不予以支持。恒泰公司、飞天公司、田少文、朱玉珍签订的《收购框架协议》，飞天公司与德华合伙企业、恒泰公司签订的《投资入股协议书》，朱翠芳不是两协议的合同当事人，两协议与朱翠芳在飞天公司的投资行为没有直接地关联性，恒泰公司与德华合伙企业之间的对赌约定，朱翠芳不是该对赌义务的相对人，与恒泰公司之间没有法律上的关联性，故朱翠芳要求恒泰公司对其在飞天公司的投资款承担共同返还责任没有事实根据和法律依据，本院不予支持。综上所述，依照《中华人民共和国合同法》第六十条、第一百零七条、第一百一十三条，《中华人民共和国公司法》第二十条、第三十二条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款之规定，判决如下：一、山东飞天塑胶制品有限公司于本判决生效之日起十日内向朱翠芳返还投资款38万元及利息82,663元；二、田少文对山东飞天塑胶制品有限公司欠朱翠芳的债务38万元及利息82,663元的不能清偿部分承担补足清偿责任；三、驳回朱翠芳的其他诉讼请求。如未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条的规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费8,240元，减半收取4,120元，由山东飞天塑胶制品有限公司、田少文共同负担。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于山东省济宁市中级人民法院。审判员  韦雪冰二〇二〇年五月二十八日法官助理勾淑军书记员王媛