湖南省张家界市永定区人民法院 民 事 判 决 书 （2020）湘0802民初51号 原告：张家界市华瑞国有资产经营管理有限公司。统一社会信用代码914308007968611550，住所地湖南省张家界市永定区古庸路376号。 法定代表人：许学军，董事长。 委托诉讼代理人：杨毕成，湖南大好律师事务所律师。 委托诉讼代理人：王湘粤，湖南澧滨律师事务所律师。 被告：湖南中安资源集团有限公司。统一社会信用代码91430100188884855Y，住所地湖南省长沙市芙蓉区芙蓉中路一段540号9楼。 法定代表人：李龙，董事长。 委托诉讼代理人：任保京，男，1961年9月8日出生，汉族，户籍地西安市灞桥区。现住湖南省长沙市芙蓉区。系湖南中安资源集团有限公司法务人员。 原告张家界市华瑞国有资产经营管理有限公司（以下简称张家界华瑞公司）与被告湖南中安资源集团有限公司（以下简称中安公司）合同纠纷一案，本院于2020年1月3日立案后，依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告张家界华瑞公司的委托诉讼代理人杨毕成、被告中安公司的委托诉讼代理人任保京到庭参加诉讼。本案现已审理终结。 原告张家界华瑞公司向本院提出诉讼请求：1、判令被告中安公司对张家界华瑞公司参股长沙博澳公司投入的1400万元股权价款进行兜底回购，即向张家界华瑞公司支付兜底回购价款1400万元；2、判令被告中安公司赔偿张家界华瑞公司参股长沙博澳公司的认缴出资损失600万元；3、判令被告承担本案诉讼费、保全费。事实和理由：1、目标公司增资扩股前，中安公司的承诺：2017年12月17日，中安公司向张家界华瑞公司作出《承诺函》，主要内容：保证博澳公司及其股东在贵公司入股前所做陈述均真实可靠，在签订入股协议后依约履行；保证博澳公司及其运营的互联网金融平台“湖湘贷”于2018年6月30日前完成所有证照、许可、备案手续，确保公司正常经营；在贵公司入股博澳公司后，如因证照、许可、备案手续等政策性因素造成博澳公司及“湖湘贷”平台风险，不能正常经营，以及或有负债等导致与财务审计结果不一致，我公司愿为张家界华瑞公司参股博澳公司投入的1400万元股权提供兜底回购，同时，给贵公司造成的损失，我公司自愿承担全部赔偿责任。根据上述承诺，中安公司应对张家界华瑞公司参股长沙博澳公司投入的1400万元股权价款进行兜底回购，并对张家界华瑞公司的损失承担全部赔偿责任。2、目标公司增资扩股情况；2017年12月，原长沙博澳投资管理有限公司股东作出决议，对公司增资扩股，注册资金由原实缴2000万元增至3500万元；2017年12月28日，甲方中安公司、乙方王成石、丙方张家界华瑞公司签署《公司增资扩股协议书》，约定：增资扩股后，目标公司注册资金为5000万元，实缴3500万元，股权结构为：中安公司认缴2250万元，实缴1575万元，占股45%，张家界华瑞公司认缴2000万元，实缴1400万元，占股40%，王成石认缴750万元，实缴525万元，占股15%。协议签订后，张家界华瑞公司履行全部出资义务，向长沙博澳公司实缴出资1400万元。3、长沙博澳公司旗下“湖湘贷”平台被关闭取缔；2019年10月16日，湖南省地方金融监督管理局发布《关于取缔24家网贷机构的公告》，将长沙博澳公司旗下的“湖湘贷”P2P平台关闭取缔。综上，因长沙博澳公司旗下的“湖湘贷”平台被关闭取缔，属于《承诺书》约定的兜底回购及承担全部赔偿责任的约定事项，因此，中安公司应当按照《承诺书》对张家界华瑞公司承担兜底回购及赔偿全部损失的责任。故请人民法院依法判决。 被告中安公司辩称，对本案的基本事实被告无异议，被告认为本案的核心问题是双方法律关系的定性，故本案的争议焦点为：1、《承诺书》的合同法律性质；2、特定合同下的当事人权利义务关系；3、原告诉请是否符合该合同下的法定权利和约定权利。第一，原被告不属于股权转让合同关系，因为被告出具《承诺书》时，原告还不是公司股东，股权转让合同成立的前提条件是股权出让人必须是股东；第二，原被告不属于《担保法》中的保证合同关系，因为原告与目标公司是股权投资关系而不是债权债务关系，只有民事关系产生的债权才可以设定担保，股权投资不能设定担保；第三，原被告不是《合同法》规定的一般性股权回购合同关系，因为被告只是公司股东而不是目标公司，不具备回购公司股权的主体资格，且也不符合《合同法》第74条关于回购条件的有关规定；第四，原被告之间关系最接近对赌性股权回购合同关系，但该法律关系必须满足两个条件：一是投资方的投资目的首先应是融资，除非约定条件成就时才同意转化为股权；二是约定的回购条件仅限于商业风险的估值调整范围。本案原告投资显然是为了得到股权，而约定的回购股权条件又与估值调整无关，主要体现在目标公司的经营许可资质是否批准及违规经营后是否被查封等法律风险方面。这显然不属于融资性股权回购合同，且合同也违背了商业游戏规则和商业道德，是不会得到法律支持的。总之，原被告之间的关系不属于对赌性股权回购合同关系，请求法院依法驳回原告的全部诉讼请求。 查明的事实 根据各方当事人的诉辩主张和举证质证情况，本院确认如下法律事实： 长沙博澳投资管理有限公司（以下简称博澳公司）成立于2011年8月2日，公司类型为有限责任公司，注册资本5000万元，法定代表人涂定国。2017年12月18日，博澳公司股东中安公司、王成石召开股东会议，作出如下股东会议决议：一、同意张家界华瑞公司以现金1400万元入股公司，股东放弃优先受让权；二、同意公司目前登记注册资本为人民币5000万元，实际到位注册资本金人民币2000万元，将实收注册资本金由2000万元增至3500万元；三、同意实收注册资本由2000万元增至3500万元后，股东及股权结构调整为：中安公司占公司股权45%，王成石占公司股权15%，张家界华瑞公司占增资扩股后公司股权40%；四、同意就上述变更事项修改公司章程相关条款，或者新《章程》。 2017年12月17日，中安公司向张家界华瑞公司出具《承诺函》，内容为：中安公司是由怀化市人民政府出资的国有企业，成立于1994年，注册资金1亿元。其经营业务主要涉及文化旅游产业、资产管理、互联网金融、工程机械管理、自由贸易等五大业务板块，是一家实力雄厚、发展前景良好的国有企业集团。互联网金融是传统金融的有效补充，拥有广阔的发展前景，因此决定围绕博澳公司开展深入合作。鉴于互联网金融处在发展阶段，监管政策在逐步完善，作为博澳公司的股东，为保证贵公司的利益，现特向贵公司承诺如下：1、保证博澳公司及其股东在贵公司入股前所陈述均真实可靠，在签订入股协议后依约履行；2、保证博澳公司及其运营的互联网金融平台“湖湘贷”于2018年6月30日前完成所有证照、许可、备案手续，确保公司正常经营；3、在贵公司入股博澳公司后，如因证照、许可、备案手续等政策性因素造成博澳公司及“湖湘贷”平台风险，不能正常经营，以及或有负债等导致与财务审计（中审华会计师事务所CAC湘审字【2017】0324号）结果不一致，我公司愿为华瑞公司参股博澳公司投入的1400万元股权提供兜底回购，同时，给贵公司造成的损失，我公司自愿承担全部赔偿责任。 2017年12月28日，中安公司（甲方）、王成石（乙方）、张家界华瑞公司（丙方）、博澳公司（目标公司）签订一份《公司增资扩股协议书》，协议约定：1、博澳公司是一家依法成立并合法存续的有限责任公司，现登记注册资本为人民币5000万元（实际到位注册资本金人民币2000万元），股东由中安公司（占公司60%股权）和王成石（占公司40%股权）构成；2、本次丙方参资入股博澳公司已获得博澳公司股东会全体股东同意和授权（附件一：博澳公司全体股东同意增资扩股股东会议决议）。博澳公司拟将实收注册资本金由2000万元增至3500万元；3、丙方拟投资参股博澳公司，甲、乙双方愿意接受丙方作为新股东对公司进行投资。根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国公司法》等相关法律、法规及规章的规定，甲、乙、丙三方本着共同发展互联网金融行业的目标，推动旅游金融行业的进步，就丙方入股自愿达成协议；4、甲乙双方同意放弃增资的优先购买权，接受丙方入股，成为博澳公司的新股东，丙方以现金方式出资人民币1400万元，参与博澳公司进行增资扩股；5、增资扩股后博澳公司注册资本金人民币5000万元，实收注册资本金人民币3500万元，甲方占增资扩股后公司股权45%，乙方占增资扩股后公司股权15%，丙方占增资扩股后公司股权40%；6、本合同签订后5个工作日，丙方向博澳公司支付入股资金1400万元，丙方资金缴纳时，由博澳公司同时出具参股资金实缴认证书，同时甲乙方作为股东予以签章认定。博澳公司按照本协议的相关条款修改章程并经博澳公司所有股东正式签署，修改和签署需经丙方以书面形式认可。丙方入股资金到达后7个工作日内，由甲乙双方负责办理好丙方股权的工商登记变更手续。协议还对增资扩股后公司法人治理结构、股权转让、权利和义务、承诺与保证、保密、违约责任、特别约定、争议的解决、其他规定等进行了约定。2018年1月4日，张家界华瑞公司向博澳公司银行账户转账1400万元。2018年1月26日，博澳公司在工商部门办理了股权变更登记，即中安公司持股博澳公司的45%股权，张家界华瑞公司持股博澳公司40%股权，王成石持股博澳公司15%股权。 张家界华瑞公司成为博澳公司的股东后，博澳公司旗下经营的P2P“湖湘贷”平台并未在2018年6月30日前取得证照、许可及办理备案手续，2019年10月16日，湖南省地方金融监督管理局将博澳公司旗下的“湖湘贷/湖湘财富”平台依法取缔。此后，博澳公司的相关经营因涉嫌犯罪已被长沙市公安局立案侦查，博澳公司的股权被公安机关依法冻结。 2019年9月11日，张家界华瑞公司向中安公司发出“关于要求及时履行承诺的函”，要求中安公司按照承诺函及时兜底回购张家界华瑞公司参股博澳公司投入的1400万元股权，并赔偿造成的所有损失，并要求中安公司在收到此函后一个月内履行承诺。 上述事实，有当事人的陈述及原告提交的承诺函、增资扩股协议书、关于取缔24家网贷机构的公告、关于要求及时履行承诺的函、被告提交的股东会决议等证据予以证实，足以认定。 判决的理由与结果 本院认为，被告中安公司作为博澳公司的控股股东，在张家界华瑞公司入股博澳公司之前，为消除张家界华瑞公司对目标公司（即博澳公司）未来发展的疑虑，为张家界华瑞公司出具了“承诺书”，承诺书中承诺的内容符合对赌协议的性质，中安公司向张家界华瑞公司出具的承诺书系中安公司的真实意思表示，内容不违反法律、行政法规的强制性规定，合法有效。张家界华瑞公司入股博澳公司后，博澳公司并未在2018年6月30日前办理好公司旗下经营的P2P湖湘贷平台的证照、许可及备案手续，致使湖南省地方金融监督管理局于2019年10月将博澳公司旗下的P2P湖湘贷平台取缔。该湖湘贷平台取缔后，博澳公司的股权被公安机关冻结，张家界华瑞公司入股博澳公司的经营收益必然受损。现张家界华瑞公司要求被告中安公司对张家界华瑞公司参股博澳公司投入的1400万元股权价款进行兜底回购，即向张家界华瑞公司支付兜底回购价款1400万元，符合中安公司出具的承诺书的约定，中安公司应当按照其承诺书的承诺，对张家界华瑞公司参股博澳公司投入的1400万元股权价款进行兜底回购，即向张家界华瑞公司支付兜底回购价款1400万元；故原告张家界华瑞公司要求被告中安公司支付兜底回购价款1400万元，理由正当，该项诉讼请求本院予以支持；对于原告张家界华瑞公司主张的赔偿参股博澳公司的认缴出资损失600万元，因该损失尚未实际发生，原告张家界华瑞公司未提交相关证据证实该损失会必然发生，故可待损失发生后另行向中安公司主张权利。依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条、第一百零七条、第一百零九条之规定，判决如下： 一、被告湖南中安资源集团有限公司于本判决生效之日起十日内支付原告张家界华瑞国有资产经营管理有限公司参股长沙博澳投资管理有限公司1400万股权的回购款1400万元； 二、驳回原告张家界华瑞国有资产经营管理有限公司的其他诉讼请求。 案件受理费141800元，由被告湖南中安资源集团有限公司负担105800元，原告张家界华瑞国有资产经营管理有限公司负担36000元。 如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。 本判决发生法律效力后，当事人必须履行，一方拒绝履行的，对方当事人可以向人民法院申请执行，申请执行的期间为二年。 如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于湖南省张家界市中级人民法院。 审 判 长  覃遵辉 人民陪审员  杨明春 人民陪审员  刘双喜 二〇二〇年五月十八日 法官助理王飞 书记员周美辰 附：相关的法律条文 《中华人民共和国合同法》 第八条依法成立的合同，对当事人具有法律约束力。当事人应当按照约定履行自己的义务，不得擅自变更或者解除合同。 第六十条当事人应当按照约定全面履行自己的义务。 当事人应当遵循诚实信用原则，根据合同的性质、目的和交易习惯履行通知、协助、保密等义务。 第一百零七条当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。 第一百零九条当事人一方未支付价款或者报酬的，对方可以要求其支付价款或者报酬。