广西壮族自治区田东县人民法院 民 事 判 决 书 （2018）桂1022民初361号 原告：潘晓莲，女，1969年9月20日出生，壮族，住广西田东县。 委托代理人：贾庆涛，广西笃志律师事务所律师。 被告：广西登高（集团）田东水泥有限公司，住所地广西田东县平马镇游昌村。 法定代表人：班光习，该公司董事长。 委托代理人：黄党生，广西龙翔律师事务所律师。 原告潘晓莲与被告广西登高（集团）田东水泥有限公司（以下简称登高公司）请求公司收购股份纠纷一案，本院于2018年3月7日立案后，依法适用普通程序，于2018年4月12日公开开庭进行了审理。原告潘晓莲的委托代理人贾庆涛、被告登高公司的委托代理人黄党生到庭参加诉讼。本案现已审理终结。 原告潘晓莲向本院提出诉讼请求：1.判令被告以合理的价格收购原告的股份；2.本案诉讼费由被告负担。事实和理由：原告原系百色地区田东水泥厂职工，1994年5月11日经广西经济体制改革委员会批准，由百色地区田东水泥厂独家发起，采取定向募集方式改组为股份制试点企业，名称为“广西右江东泥股份有限公司”，后更名为“广西东泥股份有限公司”，股本总额3,442.6738万元，合3,442.6738万股。其中国家股1,700万股，占49.38%；定向法人股1,054.9378万股，占30.64%；内部职工持股687.736万股，占19.98%。原告出资5,350元，持内部职工股5,350股，由东泥公司托管于南宁股权证托管中心。2005年5月30日，经百色市国资委同意，东泥公司进行二次改制，将国有1,700万股股份以拍卖方式出让，国有资本退出企业，职工国有身份退出。拍卖成交后，百色市国资委与受让人广西登高集团有限公司签署了《股权转让协议书》，将国家股1,700万股转让给登高集团，其他定向法人股由登高集团收购。自然人股721.6738万股，由周琳收购580.5840万股，苏文收购47.3328万股，尚余自然人股47.3328万股。2010年6月10日，东泥公司注册资本增加至5,080万元，由登高集团、班光习、周琳、苏文出资并持有全部股份，原告所持股份被新股东无偿且非法占有。2014年12月8日，被告与东泥公司签订《吸收合并协议》，约定被告吸收东泥公司后继续存在，东泥公司债权债务由被告承担，2015年7月3日，东泥公司经核准注销。 东泥公司改制时，原告购买并持有公司股份，但公司一直没有分红。公司二次改制后，自然人股东没有获得改制红利，也没有参加股东大会和投票表决的机会和权利，一部分股东因与控股股东就诸多问题未达成一致而失去工作机会。为此，利益受损的股东多次向政府反映要求协调解决。在此过程中，东泥公司要求自然人股东持股权复印件进行确认后按每股1元进行收购，原告对此不能接受。综上，因东泥公司已被被告吸收合并，原告依照法律规定，要求被告以合理价格收购原告所持股份。 被告辩称，被告可以与原告协商以合理的价格收购股权，原告的股权并未被被告占有，原告所述与事实不符。 原告围绕诉请依法提交了证据，对原告提交的证据本院经审核，对其真实性、合法性、关联性予以确认并在卷佐证。 根据当事人陈述和经审查确认的证据，本院认定事实如下：1994年5月11日，经广西经济体制改革委员会批准同意，由广西百色地区田东水泥厂独家发起，采取定向募集方式改组为股份制试点企业，名称为“广西右江东泥股份有限公司”，同意公司股本金总额为4,200万元，每股面值1元，合4,200万股。原田东水泥厂经评估后的国有经营性净资产1,700万元折为国家股1,700万股，占总股本40.5%，向社会法人定向募集2,080万元，折法人股2,080万股，占总股本49.5%，向公司内部职工募集420万元，折职工股420万股，占总股本10%，公司的股份均为普通股，平价发行，采用记名股权证的形式。同年8月22日，“广西右江东泥股份有限公司”更名为“广西东泥股份有限公司”（以下简称东泥公司）；10月7日，经批准东泥公司调整股本总额，由原来4,200万元调减为3,442.6738万元，合3,442.6738万股，调整后股本结构为，国家股1,700万股，占总股本49.38%，定向法人股1,054.9378万股，占总股本30.64%，内部职工股687.736万股，占总股本19.98%。 2004年4月11日，经百色市人民政府批准，同意东泥公司进行有广西红岭坡水泥厂加入的二次改制，实行“两个退出”办法，国有股全部退出，并以协议方式由内部职工出资购买；国有职工身份退出，按规定予以经济补偿。2005年5月30日，百色市国有资产管理委员会经百色市人民政府同意，批准东泥公司国有1700万股股份以拍卖方式出让，国有资本退出企业，职工国有身份全部退出。2005年7月18日，百色市国有资产管理委员会作为转让方与受让方即本案被告登高公司签订《股权转让协议书》，约定东泥公司的1,700万股国家股（占总股本49.38%），以4,500万元价格转让给登高公司，在登高公司支付3,000万元后即可进驻企业，行使股东权利，履行股东义务。国有股拍卖后，法人股亦由登高公司收购，自然人股大部分已由东泥公司股东周琳、苏文分别以0.7元/股、1元/股收购，尚有自然人股47.3328万股未收购，登高公司、周琳、苏文三股东持股99%。2005年9月8日，东泥公司原法定代表人吴素开变更为班光习。2010年6月10日，东泥公司召开由班光习、周琳、苏文三人组成的股东会并形成决议，将东泥公司注册资本由3,442万元变更为5,080万元。2014年10月20日，登高公司、班光习、周琳、苏文召开东泥公司股东会，决定由登高公司吸收合并东泥公司，解散注销东泥公司。2014年12月8日，登高公司与东泥公司签订《吸收合并协议》，内容主要为登高公司吸收东泥公司继续存在，东泥公司解散，东泥公司原债务由登高公司承担，债权由登高公司享有，登高公司现有注册资本5,000万元，东泥公司注册资本5,080万元，合并后登高公司注册资本增加为10,080万元，合并期为2014年12月31日，东泥公司管理人员及职工，合并后成为登高公司管理人员和职工，工作年限、工资及其他劳动条件不变。2015年7月3日，东泥公司经工商登记注销。 原告系东泥公司（即原百色地区田东水泥厂）职工，在企业改制过程中，原告作为自然人股东持有东泥公司股权5,350元，由东泥公司托管于广西南宁股权证托管中心。从2012年起，原告多次向百色市人民政府及有关部门反映企业改制后股权收购问题，因收购价格分歧大，原告与东泥公司（后为登高公司）始终未能达成一致意见。 本案在审理过程中，对涉案股权的价格本院分别委托广西众益资产评估公司、广西中锋大公资产评估公司进行评估。因原告材料不全及被告无法按评估机构要求提供相应资料，两家评估机构均无法进行评估。 另查明，被告登高公司成立于2005年，为有限责任公司，公司原注册资本5,000万元，2015年9月8日经工商登记变更为10,080万元，股东为周琳、班光习、登高公司，其中周琳出资650万元，班光习出资4,650万元，登高公司出资4,780万元。本案在审理过程中,本院依职权调取了被告2015年和2017年会计年报。2015年会计年报记载,资产总计2,283,161,349.05元，负债2,047,579,698.77元,净利润-49,328,771.95元;2017年会计年报记载,资产总计2,032,320,602.38元，负债1,906,858,054.6元，净利润-27,485,449.58元。 本院认为，本案争议焦点系，一、原告请求被告收购股份是否符合公司法的规定；二、如何确定股份收购价格。本案中东泥公司由定向募集方式改制为股份制企业，其股份由发起入股、其他法人股和内部职工股三部分组成，被告与东泥公司合并后，东泥公司职工成为登高公司职工，东泥公司原债权债务由登高公司承继，登高公司是唯一负有收购东泥公司股权义务的主体。我国《公司法》第七十四条规定了公司收购股东股权的几种情形，旨在赋予异议股东在获得合理的补偿后退出公司。本案具体情况虽与该规定不尽相同，但原告作为原东泥公司职工、自然人股东，其享有的请求被告登高公司收购其股份的权利应受法律保护，登高公司通过收购自然人股东股权使小股东退出公司，有利于真正化解矛盾和冲突，妥善解决争议，从而保障公司利益和职工利益，同时也是被告在经营活动中应承担的责任。因此，原告诉请登高公司收购股权的主张，不违反《公司法》的规定，本院予以支持。关于如何确定股权收购价格的问题，原告在诉讼中向本院申请对股权价格进行评估，因材料不全及被告亦不能按评估机构要求提供相应资料，导致无法对涉案股权价值进行评估。根据最高人民法院《关于适用的解释》第九十条的规定：“当事人对自己提出的诉讼请求所依据的事实或者反驳对方诉讼请求所依据的事实，应当提供证据加以证明，在作出判决前，当事人未能提供证据或者证据不足以证明其事实主张的，由负有举证证明责任的当事人承担不利的后果”，双方对涉案股权的价值无法完成评估均负有举证不能的责任。在本案无法通过第三方资产评估来确定股权收购价的情况下，鉴于东泥公司改制的过程、背景并结合登高公司与东泥公司合并后第一年2015年会计年报及2017年会计年报的资产负债情况，本院确定由被告登高公司按3元/股的价格收购原告股权，即5,350元×3=16,050元。 综上，依照《中华人民共和国公司法》第五条、《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条、《最高人民法院关于适用的解释》第九十条的规定，判决如下： 被告广西登高（集团）田东水泥有限公司收购原告潘晓莲持有的原广西东泥股份有限公司5,350元股权，并向原告潘晓莲支付收购款16,050元。 本案受理费50元，由被告广西登高（集团）田东水泥有限公司负担。 上述判决，义务人应于本案判决生效之日起十日内履行完毕，逾期则应加倍支付迟延履行期间的债务利息。权利人可在本案生效判决规定的履行期限最后一日起二年内向本院申请执行。 如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人或者代表人的人数递交副本，上诉于百色市中级人民法院，并依法预交上诉费（户名：待结算财政款项－－法院诉讼费专户，账号：60×××97，开户行：农行百色分行营业部）。 审 判 长  刘燕平 人民陪审员  刘建成 人民陪审员  梁淑珍 二〇一八年十一月五日 书 记 员  谭彩艳