四川省广安市中级人民法院 民 事 裁 定 书 （2016）川16民破1、3、4号之九 申请人：广安科塔金属有限公司。住所地：广安新桥能源化工园区。 法定代表人：郑正，董事长。 申请人：广安可可钴业有限公司。住所地：广安新桥工业园区。 法定代表人：郑正，董事长。 申请人：广安美新再生资源利用有限公司。住所地：广安市前锋工业园区。 法定代表人：郑正，董事长。 申请人：四川金山嘉泰矿业有限公司。住所地：成都市武侯区航空路********。 法定代表人：姚远，董事长。 申请人：四川科亨矿业（集团）有限公司。住所地：成都市武侯区航空路**国航世纪中心****。 法定代表人：郑正，董事长。 2018年11月2日，广安科塔金属有限公司、广安可可钴业有限公司、广安美新再生资源利用有限公司、四川金山嘉泰矿业有限公司、四川科亨矿业（集团）有限公司向本院提出申请，称其制作的《广安科塔金属有限公司广安可可钴业有限公司广安美新再生资源利用有限公司四川金山嘉泰矿业有限公司四川科亨矿业（集团）有限公司重整计划（草案）》（以下简称《重整计划（草案）》）及《广安科塔金属有限公司广安可可钴业有限公司广安美新再生资源利用有限公司四川金山嘉泰矿业有限公司四川科亨矿业（集团）有限公司重整计划（草案）之修正案》（以下简称《重整计划（草案）之修正案》）经再次表决仍未通过，请求本院批准《重整计划（草案）》及《重整计划（草案）之修正案》（二者以下称重整计划草案），其主要理由如下： 一、债务人的申请符合企业破产法第八十七条第二款规定。（一）担保债权得到充分保障。按照重整计划草案，将对债务人非经营所必需的担保财产进行处置，以实际变现的方式进行清偿；对于债务人生产经营所必需的担保财产暂时不予变现，有财产担保债权按照对应担保财产的评估值全额清偿，清偿方式为现金清偿或债转份额清偿，且对于不予变现担保财产延期清偿的将予补偿：自重整计划批准生效之日起三年内，按其担保财产评估价值以人民银行一年期贷款基准利率下浮10%计算利息给予补偿；超出三年的，至担保财产评估价值实际清偿完毕之日止，按其担保财产评估价值以人民银行一年期贷款基准利率计算利息给予补偿。（二）除小额普通债权以外的普通债权按照债权审定金额本金的100%进行清偿，其清偿比例远高于重整计划草案提交时依照破产清算程序所能获得的清偿比例。债务人的土地、房屋均设定了抵押。在破产清算条件下，境外矿权离开国内股东的支持和在当地的运作，处置将十分困难，且存在矿权丢失的风险。经管理人委托中联资产评估集团有限公司评估，在资产快速变现时，可用于清偿普通债权的资产评估价值为2151.66万元，而普通债权总额截止2018年9月6日高达48亿余元（管理人已审查确认19.1亿元，诉讼未决等原因未审定的为29.5亿元），扣除破产费用和共益债务近1000万元、职工债权318万余元、税款债权943万余元后，普通债权模拟清算条件下的清偿率几乎为0。（三）税款债权组、职工债权组、小额债权组已通过重整计划草案，出资人组已通过出资人权益调整方案。（四）重整计划草案公平对待同一类表决组的成员，其受偿比例相同。（五）债务人的经营方案具有可行性。1.广安科塔金属有限公司完成工艺更新，由原有传统的废杂铜熔炼工艺改进为废杂铜压制成型非熔炼电解工艺。2.广安科塔金属有限公司建立自主创新体系，已完成17项专利申报，公司正在准备申请高新技术企业认证。3.广安科塔金属有限公司完善管理制度，完成人力资源配置。并于2018年初在国内招聘包括总经理在内12名龙飞矿业有限公司员工派驻刚果金。4.海外矿权得到控制和维持。广安科塔金属有限公司已完成了龙飞矿（PE271矿权）控制权返回及矿权延期工作。2017年11月，莫桑比克5846L和5849L两个到期矿权的续展工作已经完成。莫桑比克7321C钛矿已经完成勘探并取得了采矿权，经第三方监理公司加拿大TetraTech（德聪）公司初步评价，可以确定为特大型钛砂矿。5.生产经营成果显著。2017年12月天府管理（集团）有限公司下属公司与债务人、管理人等签订的《五方协议》正式履行。截至2018年9月，天府管理（集团）有限公司下属公司已预付货款4100余万元用于广安科塔金属有限公司部分恢复生产，广安科塔金属有限公司已实现利润2000余万元。 二、重整计划草案批准后的实施保障。（一）龙飞矿的生产经营和上市。2018年7月12日，龙飞矿业有限公司与PINSECSARL签署《KIMPE铜钴矿区南矿露天开采工程承包合同》，由PINSECSARL公司负责龙飞矿土方剥离、矿石开采和矿山工程施工工作。从2018年10月起，龙飞矿开始正式生产。截至目前，龙飞矿业有限公司已完成矿山开采83181立方米，产出矿石63955吨。目前已与2家贸易商签署合作协议，并实现销售，一家为金川集团在刚果金的下属子公司RUASHIMININGSAS，另一家为国内上市公司鹏欣资源在刚果金的下属子公司。预计龙飞矿每月产矿量为30000-50000吨，年利润额为1000万美元。就龙飞矿权香港上市事宜，2018年10月龙飞矿业有限公司与中钢集团下属子公司胜融兴业有限公司已达成战略合作意向。（二）莫桑比克矿权的后续工作和变现。待龙飞矿权上市工作基本落实后，再行推进莫桑比克7321C采矿权澳洲上市工作。若澳洲上市募资金额有限，也可继续寻找莫桑比克矿权的买家，必要时也可采取直接出售矿权的方式获得资金。（三）债务人国内资产的经营。1.广安科塔金属有限公司的经营。2018年10月广安科塔金属有限公司已在逐步扩槽中，最终将扩大至340槽，产能可以扩展到20000吨/年，产值达到10亿元/年，预计实现年利润约3000万元。2.四川金山嘉泰矿业有限公司的经营。①已引进中镒国能矿业投资有限公司，完成大金山的勘探，保住国内铜矿资产，完善该矿权资料，并进一步转为采矿权。②已引进凉山鑫旭矿业有限公司投资羊圈坪铜铁矿的勘探，保住国内矿权资产，将于2019年完善该矿权资料后转为采矿权。3.2019年处置广安美新再生资源利用有限公司44亩土地。（四）按重整计划草案完成股权和公司法人治理机构调整。合伙企业1号的决策委员会由具有一定专业知识的人员担任。广安科塔金属有限公司设董事会，董事会成员五名，债权人委派董事三名，债务人委派董事两名。债权人委派一名财务管理人员。公司印章由管理人指定一名专人进行管理。完善印章管理、合同管理、授权管理、财务管理等相关制度。 三、重整的社会矛盾远远小于破产清算。重整可盘活公司资产，解决职工就业。对所有普通债权人而言，重整计划草案提出的5年内100%清偿本金，能实现清偿比例高、清偿期限短的效果，有力保证了债权人最大限度地受偿。 本院查明：（一）本院于2016年4月12日裁定受理广安科塔金属有限公司的重整申请，于2016年5月17日裁定受理广安科塔金属有限公司的两个子公司广安美新再生资源利用有限公司和广安可可钴业有限公司重整申请。2016年5月26日，本院批准广安科塔金属有限公司在管理人的监督下自行管理财产和营业事务。审理中，财务审计和法务等专业人员发现上述三家公司与关联企业四川科亨矿业（集团）有限公司、四川金山嘉泰矿业有限公司在资金往来、财务会计凭证、经营业务、人员管理、对外债务等方面出现高度混同，分别重整难以成功，不利于化解集团企业整体危机，不能有效遏制关联企业间利用关联关系非法转移资产、利益，逃避债务，不能实现公平清偿的目的，且时间过长，成本增加，不利于保护全体债权人的合法权益。三公司管理人和四川科亨矿业（集团）有限公司、四川金山嘉泰矿业有限公司先后提出合并重整申请，广安科塔金属有限公司等三公司债权人会议同意对关联公司合并重整，四川科亨矿业（集团）有限公司、四川金山嘉泰矿业有限公司已知债权人在听证会上亦表示同意与广安科塔金属有限公司等三公司合并重整。2017年2月14日，本院裁定受理四川科亨矿业（集团）有限公司、四川金山嘉泰矿业有限公司与广安科塔金属有限公司、广安美新再生资源利用有限公司、广安可可钴业有限公司合并重整申请，并指定四川诚协律师事务所（现更名为四川瀛络律师事务所）担任合并重整管理人。重整计划草案由管理人协助债务人制订。因案情复杂，涉及财务审计和资产评估事务工作量大，根据债务人申请，本院于2017年8月14日裁定准许债务人提交重整计划草案时间延长三个月。在此期间，债务人、管理人、债权人委员会、部分债权人代表多次协商，2017年11月14日，债务人向本院提交了《重整计划（草案）》。 （二）2017年12月12日召开的五公司合并重整第二次债权人会议，按债权类别分为担保债权人组、职工债权组、税款债权组、普通债权组、小额债权组，并分别对《重整计划（草案）》进行了表决，其中职工债权组、税款债权组、小额债权组通过了《重整计划（草案）》，担保债权人组、普通债权组未通过。当天召开的出资人组会议，对《重整计划（草案）》中涉及的出资人权益调整方案进行了表决，通过了出资人权益调整方案。广安科塔金属有限公司等五公司同未通过《重整计划（草案）》的表决组协商后，起草了《重整计划（草案）之修正案》。2018年6月8日召开的担保债权人组、普通债权组会议再次对《重整计划（草案）》及《重整计划（草案）之修正案》进行表决，甘孜州农村信用联社股份有限公司、北川羌族自治县农村信用合作联社、中国进出口银行四川省分行、大连银行股份有限公司成都分行因内部审批程序原因申请暂缓表决，本院同意上述四家金融机构于2018年9月30日前向管理人提交书面表决意见。嗣后，占普通债权总额近20%的甘孜州农村信用联社股份有限公司和北川羌族自治县农村信用合作联社投了反对票，担保债权人中国进出口银行四川省分行投了反对票，担保债权人大连银行股份有限公司成都分行逾期未投票。经管理人最终统计表决结果为：有特定财产担保的债权人4家，债权额为26403.3165万元，表决同意的2家，占出席会议的担保债权人总数的50%，所代表的债权额为11898.565519万元，占担保债权总额的45.06%；普通债权组债权人97家，债权额为330228.090751万元，表决同意的55家，占出席会议的普通债权人总数的62.50%，所代表的债权额为160996.429624万元，占普通债权总额的48.75%。重整计划草案经再次表决未通过。 （三）2018年11月7日，广安科塔金属有限公司下属企业龙飞矿业有限公司与成立于香港的胜融兴业有限公司在香港金钟港丽酒店成功签订《合作意向书》。该协议约定龙飞矿业有限公司委托胜融兴业有限公司完成龙飞矿在香港的融资、IPO上市或收购兼并等资本运作的所有工作。 （四）2018年11月19日，本院收到债权人会议主席转交的普通债权组中55名债权人的申请书，称整个重整的核心在境外龙飞矿，一旦清算，国外资产将成为“法外资产”，普通债权人将颗粒无收，损失惨重，现龙飞矿业有限公司与胜融兴业有限公司已达成战略合作协议，进一步证实重整可行，重整有望，故强烈请求法院批准重整计划草案，并表示若重整计划草案批准后遇阻，自愿承担所有后果。这55人中，包括二次表决时投反对票的3人和弃权的7人。11月27日，本院收到广安科塔金属有限公司等五公司285名职工联名向市委、市政府及本院提交的《请愿书》，请求批准重整计划草案，以保障其就业和债权受偿。 本院认为：人民法院应当审慎适用强制批准权，确需强制批准重整计划草案的，重整计划草案除应当符合企业破产法第八十七条第二款规定外，还应当符合《全国法院破产审判工作会议纪要》第18条规定的重整计划草案强制批准的其他条件。就本案而言,广安科塔金属有限公司等五公司的申请符合法律规定。第一、按照重整计划草案，有财产担保债权就该特定财产将获得全额清偿，其因延期清偿所受的损失将得到公平补偿。第二、职工债权组、税款债权组已经通过重整计划草案。第三、根据重整计划草案，普通债权通过重整将获得的清偿率远高于模拟清算条件下的清偿率，且小额债权组已经通过了重整计划草案。第四、出资人组通过了出资人权益调整方案。第五、重整计划草案公平对待同一表决组成员，且债权清偿顺序符合企业破产法第一百一十三条的规定。第六、债务人的经营方案比较明确具体，内容合法。广安科塔金属有限公司具备市场利益，有一定盈利能力，五公司的部分资产有战略投资人。担保债权人组和普通债权组反对的主要原因是对债务人的核心资产即位于刚果金的评估值为9.899亿元的龙飞矿能否通过重整实现上市或变现缺乏信心。2018年11月7日，广安科塔金属有限公司下属企业龙飞矿业有限公司与胜融兴业有限公司在香港成功签订《合作意向书》，使龙飞矿进一步具备实现上市或变现的可能，债权人信心大增，包括部分反对者在内的大部分债权人向本院书面申请强制批准重整计划草案，说明债务人的经营方案具有可行性。第七、对债务人的监督比较全面，债权人既可通过管理人和债权人委员会对债务人执行重整计划进行监督，还可选择通过债转份额的方式间接成为股东，通过法人治理机构实施管理、监督。第八、分组表决的债权组中有三组已经通过重整计划草案，且各表决组中的成员无论反对与否其清偿比例一致，其能够获得的清偿利益不低于依照破产清算程序所能获得的利益。 综上，为最大限度保障绝大多数债权人的权益，拯救具有重整价值的濒危企业，维护社会稳定，经本院审判委员会讨论决定，依照《中华人民共和国企业破产法》第八十七条第二款、第三款之规定，裁定如下： 一、批准《广安科塔金属有限公司广安可可钴业有限公司广安美新再生资源利用有限公司四川金山嘉泰矿业有限公司四川科亨矿业（集团）有限公司重整计划（草案）》及《广安科塔金属有限公司广安可可钴业有限公司广安美新再生资源利用有限公司四川金山嘉泰矿业有限公司四川科亨矿业（集团）有限公司重整计划（草案）之修正案》； 二、终止广安科塔金属有限公司、广安可可钴业有限公司、广安美新再生资源利用有限公司、四川金山嘉泰矿业有限公司、四川科亨矿业（集团）有限公司重整程序。 本裁定为终审裁定。 审判长  张登贵 审判员  梁 成 审判员  阳晓川 二〇一八年十一月三十日 法官助理刘京峰 书记员程静平 附：广安科塔金属有限公司等五公司重整计划草案及修正案