北京市第三中级人民法院民 事 判 决 书(2020)京03民初648号原告：方正中期期货有限公司，住所地北京市石景山区金府路**院**楼****。法定代表人：姜志军，董事长。委托诉讼代理人：于学会，北京市众天律师事务所律师。被告：陈贤朵，男，1961年9月16日出生，住湖南省郴州市永兴县。原告方正中期期货有限公司（以下简称方正期货公司）与被告陈贤朵期货经纪合同纠纷一案，本院于2020年10月10日立案后，依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告方正期货公司的委托诉讼代理人于学会，被告陈贤朵到庭参加诉讼。本案现已审理终结。方正期货公司向本院提出诉讼请求：1.判令陈贤朵向方正期货公司支付方正期货公司为其垫付的期货账户“穿仓”资金21659.78元；2.陈贤朵支付本案全部诉讼费用。事实和理由：方正期货公司是合法设立的期货公司，陈贤朵是方正期货公司客户，2020年1月16日，陈贤朵通过网签方式，签署《期货经纪合同》等开户文件，在方正期货公司处开立期货账户（资金账号：********），开始进行期货交易。2020年3月16日收盘后，陈贤朵持有上期所白银2006多头合约12手，结算时可用资金为-45617.02元。方正期货公司依约定向陈贤朵发出追加保证金（强行平仓）通知，要求陈贤朵及时追加保证金或自行平仓；3月17日开盘后，白银2006合约出现跌停板，陈贤朵未追加保证金亦未自行平仓，方正期货公司试图对陈贤朵持有的多头合约强行平仓，由于市场（跌停板）原因，挂单未能成交；当日结算时，陈贤朵可用资金为-122072.02元，客户权益为-696.22元（已穿仓）。当日收市后，方正期货公司依约定发出穿仓及追加保证金通知书后，3月18日开盘前，陈贤朵未能追加资金；市场开盘后，陈贤朵亦未肯自行平仓，方正期货公司将陈贤朵持有的白银2006多头合约12手全部挂单平仓，成交之后，该账户“穿仓”-21659.78元。之后，方正期货公司多次联系陈贤朵，要求陈贤朵补足其账户中方正期货公司为其垫付的资金缺口，陈贤朵以各种理由拒绝，所欠款项至今未予补足。我国《期货交易管理条例》第三十四条第2款规定：“客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。”本案双方签署的《期货经纪合同》第六十一条约定：“当甲方依法或者依约定强行平仓时，乙方应承担强行平仓的手续费及由此产生的结果”。第六十四条约定“由于市场原因导致甲方无法采取强行平仓措施产生的损失由乙方承担。”最高人民法院《关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十六条第2款规定：“客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。”根据以上规定及双方合同约定，方正期货公司认为，陈贤朵期货账户中的穿仓损失应由陈贤朵承担。陈贤朵辩称，陈贤朵不同意方正期货公司的起诉请求。陈贤朵3月账户里面的20多万没有了，方正期货公司说穿仓了，让陈贤朵赔2万多，穿仓不是陈贤朵的过错，账户里20多万为什么还要陈贤朵交2万多。是方正期货公司没给陈贤朵时间补仓，把陈贤朵账户关闭了，就已经爆仓了，过了两天又回来了，说陈贤朵亏2万多。陈贤朵也不懂，方正期货公司是骗子，骗陈贤朵20多万还不放过，是方正期货公司导致陈贤朵损失。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对当事人无异议的证据，本院予以确认并在卷佐证。根据当事人陈述和经审查确认的证据，本院认定事实如下：2020年1月16日，陈贤朵（乙方）通过网签方式与方正期货公司（甲方）签订期货交易账户开户文件，包括《期货经纪合同》《数字证书用户责任书》《互联网开户风险告知书》《投资者声明及承诺》《期货交易风险说明书》《客户须知》等。《期货经纪合同》约定陈贤朵委托方正期货公司从事期货交易。其中，第三十九条约定，由于中国期货市场监控中心查询系统与甲方采用的交易结算系统不同，甲方着重提示乙方应注意二者在格式、公示、概念上的区别，以免对交易账户的状况产生误解，造成不必要的损失。甲方结算系统与查询系统的主要差别包括但不限于由于可能选择“逐日盯市”或者“逐笔对冲”两种不同的结算方式，在交易账单中的期初余额、期末余额、平仓盈亏及浮动盈亏等方面可能存在差异。当两者出现实质不一致时，以中国期货市场监控中心投资者查询服务系统逐日盯市的结算报告为准。第四十条规定，除采用中国期货保证金监控中心查询系统作为主要通知方式外，甲方采用以下辅助通知方式向乙方发送每日交易结算报告、追加保证金通知，单独调整保证金通知，与异常交易监控相关的通知或监管决定等文件：（一）甲方公司网站（二）网上交易客服端（三）电话通知（四）手机短信（五）网上行情系统（六）乙方电子信箱（七）邮寄通知乙方同意，以电话通知、手机短信、电子信箱和邮寄通知的通知方式中，均以乙方在《方正中期期货投资者开户申请表（自然人/机构）》中预留的电话号码、邮箱和邮寄地址作为合法有效的联络渠道，乙方保证预留号码及地址的真实、有效、畅通。如乙方需对预留号码或地址进行更改，必须以书面方式通知甲方，经甲方确认后方可生效。否则，甲方按原有联络号码成地址进行的通知，仍视为有效通知。同时，因联络不畅造成的后果及损失由乙方承担。甲方根据实际情况选择采用以上一种或多种方式通知乙方。乙方有义务保证以上通知渠道的通畅。乙方同意，只要甲方通过中国保证金监控中心查询系统或者本条约定中的任何一种方式向乙方发送了交易结算单以及各种通知文件，均视为甲方履行了本合同约定的通知义务。非因甲方原因使得乙方未能收到上述通知，由此造成的后果及损失，甲方不承担责任。第四十三条约定，乙方有义务随时关注自己的交易结果并妥善处理持仓，如果乙方因某种原因无法收到或者没有收到当日交易结算报告的，应于下一个交易日开市前30分钟向甲方提出，否则，视同乙方收到当日交易结算报告。乙方在前款约定时间提出未收到交易结算报告的，甲方应及时补发。乙方在交易日开市前30分钟未对前日交易结算级告提出异议的，视为乙方对交易结算报告记载事项的确认。异议应由乙方本人或其授权的结算单确认人以书面方式（传真或当面提交）向甲方提出，甲方应当及时处理所收到的书面异议。第四十九条约定，乙方在其持仓过程中，应当随时关注自己的持仓，保证金和权益变化情况，并妥善处理自己的交易持仓，及时追加保证金或自行减仓，以确保其保证金能够维持持仓头寸。乙方参与连续交易的，应当关注并合理控制连续交易时段的交易风险。乙方参与期权交易的，应当关注期权交易中询价、行权/履约、持仓对冲顺序等交易规则及交易风险特点，应当自行承担期权交易结果。第五十条约定，甲方通过统一计算乙方期货保证金账户内期货和期权未平仓合约的风险度等风控指标（或者其他风险控制方式）来计算乙方期货交易的风险。甲乙双方约定以风险度来计算乙方期货资金账户的风险。风险度的计算方法为：风险度=乙方持仓保证金÷权益×100%。甲方对乙方在不同期货交易所的未平仓合约统一计算风险。第五十一条约定，在交易过程中（包括但不限于交易行情急剧变化或因交易所按规则调整保证金收取比率），当乙方的风险度>100%时，乙方应当即刻补足保证金或即刻平仓，否则乙方同意甲方有权在不通知乙方的情况下，对乙方的部分或全部未平仓合约强行平仓，直至乙方可用资金使乙方的风险率100%时，甲方将于当日交易结算报告中向乙方放出追加保证金通知和强行平仓通知，乙方应当在下一交易日开市（含集合竞价）前20分钟及时追加保证金，或者在开始后立即自行平仓，否则，甲方有权不经乙方同意，对乙方的部分或全部未平仓合约强行平仓，包括在集合竞价时挂单强行平仓，直至乙方可用资金≥0。第五十二条约定，乙方应随时关注自身账户资金和持仓情况，并充分了解交易过程中甲方可能采取的动态风险控制措施，包括在交易过程中发送追加保证金通知和采取强行平仓措施。如果乙方未能及时追加足额保证金又未自行平仓而被甲方强行平仓，乙方必须承担由此导致的一切损失。第五十三条约定，甲方认为乙方持有的未平仓合约风险较大，乙方存在异常交易情况、交割风险、有价证券作为保证金的风险或者一方未能按照合同该约定完成必要的义务时等情况，甲方有权对乙方采取包括但不限于限制入金、冻结可用资金、限制出金、限制开仓、提高甲方规定的保证金收取标准、限制平仓、强行平仓或终止经纪关系等措施、由此造成的一切后果，由乙方自行承担。第五十八条约定，乙方交易过程中未执行履约责任的，乙方同意甲方有权采取相应措施控制风险，包括但不限于以下内容：（一）乙方在期货交易中发生账户穿仓后(账户穿仓是指由于乙方账户在期货交易中发生亏损或者其他原因，导致乙方账户权益小于零)，未及时补足账户穿仓金额（穿仓金额是指乙方账户在期货交易中发生亏损或其他原因，导致乙方账户权益小于零）的，乙方同意甲方有权在双方间外来款项中优先扣除穿仓金额，限制乙方期货资金账户及乙方在甲方处开立的其他账户之全部或部分功能并保留采取法律手段维护其合法权益的权利；（二）乙方在规定交割期限内，作为卖方未能如数交付符合期货交易所规定标准的，无权利瑕疵的实物，或作为卖方未能如数给付货款的，须承担由此导致的全部损失和后果，乙方同意甲方有权限制乙方期货保证金账户全部或者部分功能并保留采取法律手段维护其合法权益的权利。第六十一条约定，当甲方依法或者依约定强行平仓时，乙方应承担强行平仓的手续费及由此产生的结果。第六十二条约定，只要甲方选择的平仓价位和平仓数量符合期货交易所的强行平仓规定，乙方同意不以强行平仓的时机未能选择最佳价位和数量为由向甲方主张权益。合同签订后，陈贤朵在方正期货公司开立账号为********的期货投资账户并进行交易。2020年3月16日，方正期货公司交易结算单（盯市）显示，陈贤朵持白银ag2006多头合约12手，持仓盯市盈亏-39780元，客户权益63563.78元，可用资金-45617.02元，风险度为171.77%。方正期货公司向陈贤朵发送《强平通知书（强行平仓通知书）》，载明“您在我公司的持仓保证金已经不足（可用资金≤0），请您仔细查阅您的交易结算单，确认您应追加的保证金金额，并在下一个交易日开始前20分钟缴入我公司指定的保证金账户或开市后立即自行减仓，使您的可用资金>0；否则依据合同约定，公司有权在事先不再通知您的情况下，对您的持仓予以部分或全部强行平仓，直至您的可用资金>0，您将承担由此产生的一切后果及损失。特此通知。如有质疑，请客户以书面方式，在下一个交易日开市前20分钟提出,否则，视为对本账单记载事项的确认”。3月17日，方正期货公司交易结算单（盯市）显示，陈贤朵持白银ag2006多头合约12手，持仓盯市盈亏-64260元，客户权益-692.22元，可用资金-122072.02元，风险度为-17433.54%。方正期货公司向陈贤朵发送《穿仓通知书（追加保证金通知书）》，载明“您在我公司的持仓保证金已经不足（可用资金≤0），请您仔细查阅您的交易结算单，确认您应追加的保证金金额，并在下一个交易日开市前20分钟缴入我公司指定的保证金账户或开始后立即自行减仓，使您的可用资金>0；否则依据合同该约定，公司有权在事先不再通知您的情况下，对您的持仓予以部分或全部强行平仓，直至您的可用资金≥0，您将承担由此产生的一切后果及损失。特此通知。如有质疑，请客户以书面方式，在下一个交易日开市前20分钟提出。否则，视为对本账单记载事项的确认”。2020年3月17日至3月18日方正期货公司将陈贤朵持有的白银ag2006多头合约强行平仓的委托挂单记录显示，3月17日，状态信息显示未成交；3月18日9时16分38秒，方正期货公司对陈贤朵所持12手ag2006合约进行强行平仓成功。3月18日交易结算单（盯市）显示，陈贤朵持仓盯市盈亏0元，客户权益-21659.78，可用资金-21659.78元，风险度为0.00%。方正期货公司向陈贤朵发送《穿仓通知书追加保证金通知书》，内容与前日通知书相同。3月18日陈贤朵两次联系方正期货公司，方正期货公司告知其账户穿仓，方正期货公司平仓后陈贤朵应补足穿仓资金。3月27日方正期货公司电话联系陈贤朵告知其补足穿仓资金，否则影响陈贤朵征信，并于3月16日15时50分、3月17日8时07分、3月18日8时55分、3月18日9时21分分别向陈贤朵发送短信，内容分别为追加保证金通知、追加保证金和强行平仓通知、追加保证金和强行平仓通知、强行平仓结果。本院认为，方正期货公司与陈贤朵签订的包括《期货经纪合同》在内的期货交易账户开户文件，未违反有关法律规定，合法有效，双方当事人均应依约全面履行合同约定的权利义务。双方当事人于本案争议焦点为：陈贤朵是否应向方正期货公司支付其期货账户穿仓资金21659.78元。《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十六条第二款规定，客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。涉案《期货经纪合同》第四十九条和五十九条对于强行平仓做了明确约定。本案中，2020年3月16日，方正期货公司交易结算单（盯市）显示，陈贤朵持白银ag2006多头合约12手，可用资金-45617.02元，风险度为171.77%。按照《期货经纪合同》第五十一条约定，陈贤朵必须补足所需保证金，如果未在下一交易日开市前20分钟及时追加保证金，则方正期货公司有权进行强行平仓。方正期货公司平仓后，按照《期货经纪合同》第五十二条的规定，陈贤朵未能及时追加足额保证金又未自行平仓而被方正期货公司强行平仓，陈贤朵必须承担由此导致的一切损失，根据3月18日交易结算单的显示，陈贤朵应追加资金为21659.78元。陈贤朵抗辩称系方正期货公司导致其受到损失，对此，本院认为，首先，根据《期货经纪合同》第五十二条的约定，陈贤朵有义务随时关注自己的交易结果并妥善处理持仓，因此，其作为一名适格的期货投资者，理应具备基础的金融知识和风险意识，应有义务对自身的持仓情况予以谨慎处理，包括何时自行操作平仓，其称对交易不懂不应成为对自身损失不承担责任的理由；其次，根据《期货经纪合同》第六十二条的约定，只要方正期货公司选择的平仓价位和平仓数量符合期货交易所的相关强行平仓规定，陈贤朵不能以方正期货公司强行平仓存在过错或欺骗为由向方正期货公司主张权益。现陈贤朵未提供证据证明方正期货公司的行为存在欺骗或过错造成其损失，故陈贤朵关于方正期货公司给其造成损失的抗辩理由无事实依据。综上所述，方正期货公司要求陈贤朵承担穿仓资金21659.78元有事实和法律依据，本院予以支持。依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条、第一百零七条，第一百一十三条，《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十六条之规定，判决如下：陈贤朵于本判决生效之日起十日内支付方正中期期货有限公司21659.78元。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费341元，由陈贤朵负担（于本判决生效后七日内给付方正中期期货有限公司）。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于北京市高级人民法院。审 判 长 全奕颖审 判 员 潘 蓉审 判 员 王 黎二〇二一年一月二十九日法官助理 赵 纳法官助理 张日广法官助理 林家诚书 记 员 刘 欣