湖北省武汉市中级人民法院民 事 判 决 书（2020）鄂01民初699号原告：上海汇牛资产管理有限公司，住所上海市虹口区东大名路**（单号）**（集中登记地）。法定代表人：雷坤，该公司董事长。委托诉讼代理人：李茜，北京观韬中茂（上海）律师事务所律师。委托诉讼代理人：马建荣，北京观韬中茂（上海）律师事务所律师。被告：凯迪生态环境科技股份有限公司，住所武汉市，住所武汉市东湖新技术开发区江夏大道特**凯迪大厦>法定代表人：陈义龙，该公司董事长。委托诉讼代理人：郭昕瑞，该公司员工。原告上海汇牛资产管理有限公司（以下简称汇牛资产管理公司）因与被告凯迪生态环境科技股份有限公司（以下简称凯迪生态环境科技公司）债券交易纠纷一案，本院于2020年9月14日立案后，依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告汇牛资产管理公司的委托诉讼代理人李茜，被告凯迪生态环境科技公司的委托诉讼代理人郭昕瑞到庭参加诉讼。本案现已审理终结。汇牛资产管理公司诉讼请求：1.判令被告兑付“凯迪生态环境科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）”本金人民币38,260,000元（大写叁仟捌佰贰拾陆万元整），及自2019年9月7日起至实际支付日止的逾期利息（以本金38,260,000元为基数、年利率7.93%为标准计算，暂计至2020年9月1日为2,993,238.27元）；2.判令被告支付自2017年9月7日起至2018年9月7日止的利息人民币2,333,860元（大写贰佰叁拾叁万叁仟捌佰陆拾元整），及自2018年9月7日起至实际支付日止的逾期利息（以应付利息2,333,860元为基数、年利率7.93%为标准计算，暂计至2020年9月1日为367,165.09元）；3.判令被告支付自2018年9月7日起至2019年9月7日止的利息人民币2,333,860元（大写贰佰叁拾叁万叁仟捌佰陆拾元整）及自2019年9月7日起至实际支付日止的逾期利息（以应付利息2,333,860元为基数、年利率7.93%为标准计算，暂计至2020年9月1日为182,089.99元）；4.判令被告赔偿原告经济损失人民币300,000元（大写叁拾万元整）。事实和理由：凯迪生态环境科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）（债券简称为“16凯迪01”，债券代码为112441，下称“涉案债券”）系被告凯迪生态于2016年9月发行的一只公司债券。债券面值100元，平价发行。发行规模为8亿元，票面利率为6.10%。债券存续期限为三年，附第二年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。涉案债券起息日为2016年9月7日，付息日为2017年至2019年每年的9月7日，采用单利按年计算，不计复利。到期兑付日为2019年9月7日，最后一期利息与本金一并支付。涉案债券《募集说明书》明确约定，如发行人违约，债券持有人有权追究发行人的违约责任，发行人应依法赔偿债券持有人因此遭受的经济损失。原告上海汇牛资产管理有限公司持有涉案债券，票面总额为人民币38,260,000元。2018年9月7日为涉案债券付息日，发行人未按时支付当期利息。2019年9月7日为涉案债券兑付日，发行人未按时支付当期利息及全部本金。原告认为，被告对其依法公开发行的公司债券负有按约及时、足额偿付应付利息及本金的义务，原告有权要求被告对前述债务予以偿付，并要求被告支付自逾期履行之日起的违约金（即逾期利息）。由于逾期利息计算标准未明确约定，参照《最高人民法院关于逾期付款违约金应当按照何种标准计算问题的批复》，按照约定年利率6.10%上浮30%，即7.93%作为逾期利息标准。被告违约给原告造成的其他经济损失也应由被告一并承担。特根据民事诉讼法的相关规定，向贵院提起诉讼，请求人民法院依法支持原告诉请。后来2020年10月份发生了增持，故金额变更为3826万元。被告凯迪生态环境科技公司答辩称：一、对于原告主张的本金有异议，我方认可的本金金额为29,709,000元，对于逾期利率有异议，原告主张6.1%上浮30%没有事实和法律依据。募集说明书没有约定违约金及计算标准，根据合同法第174条、最高院审理买卖合同案件若干规定第24条第4款规定，应以中国人民银行同期同类贷款利率计算逾期利息。二、原告主张的经济损失没有事实依据，律师费并未实际支付，对该项请求请求依法驳回。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对当事人无异议的证据，本院予以确认并在卷佐证。本院认定事实如下：经中国证券监督管理委员会核准发行，凯迪生态环境科技公司于2016年9月2日公开发布《募集说明书》和《发行公告》主要内容为：发行人凯迪生态环境科技公司面向合格投资者采取网下面向机构投资者询价配售的方式公开发行公司债券（第一期）（品种一），债券简称为“16凯迪01”（新债券简称“H6凯迪01”），债券代码为112441，本期债券基础发行规模为5亿元，同时可超额配售不超过5亿元。其中，品种一实际发行数量为8亿元，票面利率为6.10%。发行价格为每张债券面值100元。品种一为3年期固定利率债券，含第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。本期债券起息日为2016年9月7日，本期债券品种一的付息日为2017年至2019年每年的9月7日。本期债券品种一的兑付日为2019年9月7日。本期债券采用单利按年计算，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本。最后一期利息随本金的兑付一起支付。上述《募集说明书》约定，当发行人未按时支付本次债券的本金、利息，或发生其他违约情况时，债券持有人有权依法向发行人进行追索，追究发行人的违约责任，发行人应依法赔偿债券持有人由此遭受的经济损失。2018年9月5日，凯迪生态环境科技公司发布《凯迪生态环境科技股份有限公司“16凯迪01”、“16凯迪02”无法按时付息的公告》，称因本公司目前资金周转困难，不能按期支付“16凯迪01”、“16凯迪02”债券的本期利息。2019年9月5日，凯迪生态环境科技公司发布《凯迪生态环境科技股份有限公司关于“H6凯迪01”无法按时兑付的公告》，称因本公司目前资金周转困难，不能按期兑付“H6凯迪01”债券的本金及债券利息。根据中国证券登记结算有限责任公司出具的投资者证券持有信息单显示，截至2020年10月20日，原告汇牛资产管理公司持有涉案“H6凯迪01”债券，票面总额为人民币38260000元。另原告汇牛资产管理公司为本案诉讼与北京观韬中茂（上海）律师事务所签订委托代理协议，约定进行诉讼需支付固定费用，费用应在诉讼案件胜诉判决作出或者调解协议签订后10日内支付。诉讼中，凯迪生态环境科技公司认可涉案债券本金金额为38260000元。本院认为，凯迪生态环境科技公司面向社会公开发行公司债券“16凯迪01”，汇牛资产管理公司购买凯迪生态环境科技公司所发行债券的行为符合国家关于公司债券发行和交易的相关规定，双方当事人的意思表示真实，应当认定双方的行为有效。凯迪生态环境科技公司在《募集说明书》、《发行公告》中对所发售的债券品种、名称、价格、利率、期限、回售选择权、付息方式、违约责任等进行了明确约定，汇牛资产管理公司购买凯迪生态环境科技公司债券的行为，表明其对《募集说明书》及《发行公告》所确定的发行、购买债券相关条款内容予以认可，故《募集说明书》及《发行公告》应当作为确定双方之间权利义务关系的依据。凯迪生态环境科技公司在发行公司债券后，应当按照其《募集说明书》及《发行公告》中的承诺，履行按时支付本金及利息的义务。凯迪生态环境科技公司于2018年9月5日、2019年9月5日，先后发布《凯迪生态环境科技股份有限公司“16凯迪01”、“16凯迪02”无法按时付息的公告》、《凯迪生态环境科技股份有限公司关于“H6凯迪01”无法按时兑付的公告》，明确表示因公司资金周转困难，不能按期支付“16凯迪01”债券利息和按期兑付“H6凯迪01”的本金及债券利息。基于上述事实，凯迪生态环境科技公司未能按《募集说明书》、《发行公告》所约定的期限向投资者支付利息和兑付本金及利息，其行为已经构成违约，应当承担违约的民事责任。根据《募集说明书》的约定，当发行人未按时支付本次债券的本金、利息，或发生其他违约情况时，债券持有人有权依法向发行人进行追索，追究发行人的违约责任，发行人应依法赔偿债券持有人由此遭受的经济损失。因此，原告汇牛资产管理公司主张被告凯迪生态环境科技公司兑付“H6凯迪01”债券本金人民币38260000元及支付自2017年9月7日至2018年9月6日、2018年9月7日至2019年9月6日的利息共计人民币4667720元（38260000元×6.10%×2=4667720元），具有事实和法律依据，本院予以支持。因凯迪生态环境科技公司在其《募集说明书》、《发行公告》中对逾期兑付本金和支付利息的违约责任承担形式和违约金标准没有约定，根据《中华人民共和国合同法》第一百七十四条“法律对其他有偿合同有规定的，依照其规定；没有规定的，参照买卖合同的有关规定”的规定，参照《最高人民法院关于审理买卖合同纠纷案件适用法律问题的解释》第十八条第四款“买卖合同没有约定逾期付款违约金或者该违约金的计算方法，出卖人以买受人违约为由主张赔偿逾期付款损失，违约行为发生在2019年8月19日之前的，人民法院可以中国人民银行同期同类人民币贷款基准利率为基础，参照逾期罚息利率标准计算”的规定，汇牛资产管理公司主张凯迪生态环境科技公司对“16凯迪01”债券逾期偿付的本息，按照约定年利率6.10%上浮30%，即7.93%作为逾期利息标准支付赔偿有法律依据，且未超出规定的利率计算标准，本院予以支持。因上述《募集说明书》、《发行公告》中约定，本期债券采用单利按年计算，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本。故对汇牛资产管理公司主张被告凯迪生态环境科技公司按年利率7.93%的标准承担逾期支付2017年9月7日至2018年9月7日利息人民币2333860元的逾期利息，本院不予支持。对于汇牛资产管理公司主张被告凯迪生态环境科技公司赔偿其因本案所支付律师费经济损失，因该费用尚未实际发生，故本院亦不予支持。综上，依照《中华人民共和国合同法》第一百零七条、第一百七十四条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十二条的规定，判决如下：一、被告凯迪生态环境科技股份有限公司于本判决生效之日起十日内偿付原告上海汇牛资产管理有限公司“H6凯迪01”债券本金人民币38260000元，利息人民币4667720元；二、被告凯迪生态环境科技股份有限公司于本判决生效之日起十日内赔偿原告上海汇牛资产管理有限公司逾期付款利息损失（自2019年9月7日起以本金38260000元、利息4667720元，共计42927720元为基数，按年利率7.93%标准计算至本息实际清偿之日止）。三、驳回原告上海汇牛资产管理有限公司的其他诉讼请求。如被告未按本判决指定的期间履行上述给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。本案案件受理费223913元，由被告凯迪生态环境科技股份有限公司负担。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于湖北省高级人民法院。审判长 吴 焰审判员 蹇鹏飞审判员 裴 露二〇二一年一月二十八日法官助理沈辰书记员游欢