河南省高级人民法院执 行 裁 定 书（2020）豫执复587号复议申请人（被执行人）：石河子市瑞晨股权投资合伙企业（有限合伙）。住所地：新疆石河子开发区北四东路****。法定代表人：谭颂斌，该企业董事长。委托诉讼代理人：沈洁，江苏容睿律师事务所律师。申请执行人：中原证券股份有限公司。住所地：。住所地：河南省郑州市郑东新区商务外环路**v>法定代表人：菅明军，该公司董事长。委托诉讼代理人：刘天龙，该公司员工。委托诉讼代理人：李中超，河南仟问律师事务所律师。被执行人：谭颂斌，男，1971年10月28日出生，汉族，住广东省东莞市。复议申请人石河子市瑞晨股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称瑞晨企业）不服河南省郑州市中级人民法院（以下简称郑州中院）（2020）豫01执异1155号裁定，向本院申请复议。本院受理后，依法组成合议庭进行审查，并于2021年1月6日举行了听证，瑞晨企业的委托诉讼代理人沈洁，中原证券股份有限公司（以下简称中原证券公司）的委托诉讼代理人刘天龙、李中超参加了听证，现已审查终结。中原证券公司诉瑞晨企业、谭颂斌、周娟质押式证券回购纠纷一案，最高人民法院（2019）最高法民终1917号民事判决书发生法律效力后，中原证券公司向本院申请执行，本院2020年3月30日立案执行。后本院作出（2020）豫执11号执行裁定书，裁定最高人民法院（2019）最高法民终1917号民事判决书由郑州中院执行。该院于2020年5月14日立案，所立案号为（2020）豫01执490号。2020年8月20日，中原证券公司向该院申请对瑞晨企业质押给中原证券公司的24529900股广东银禧科技股份有限公司股票（证券代码：300221）进行网络拍卖或抵偿。在该申请书中，中原证券公司请求对质押股票24529900股拆分成两部分即22200000股、2329900股进行拍卖。2020年9月1日上午8时45分，该院发布《郑州市中级人民法院关于广东银禧科技股份有限公司股票22200000股（第一次拍卖）的公告》，该公告载明，拍卖标的：广东银禧科技股份有限公司股票22200000股，股票代码300221，股票性质无限售流通股。2020年9月1日上午8时50分，该院发布《郑州市中级人民法院关于广东银禧科技股份有限公司股票2329900股（第一次拍卖）的公告》，该公告载明，拍卖标的：广东银禧科技股份有限公司股票2329900股，股票代码300221，股票性质无限售流通股。2020年9月4日，在大河报刊登司法拍卖公告，载明该院将于2020年10月12日至2020年10月13日在郑州中院淘宝网司法拍卖网络平台对广东银禧科技股份有限公司股票22200000股和2329900股（股票代码300221，股票性质：无限售流通股）进行公开拍卖活动（第一次）。2020年10月13日，上述股票拍卖网页均显示本场拍卖已流拍。瑞晨企业提出异议称，法院已将瑞晨企业持有的案涉质押股票在淘宝网司法拍卖网络平台进行公开拍卖，目前处于二次挂拍。根据淘宝网司法拍卖网络平台页面显示，本次拍卖将上述质押股票拆分成两份同时挂拍，分别为：22200000股，起拍价人民币120579300元；2329900股，起拍价人民币12654851.85元。瑞晨企业认为法院将质押股票拆分为两份进行拍卖，这种方式规避了5%的限售要求，这种安排引入的投资人将更大几率是短线投资人，会对广东银禧科技股份有限公司现有股票市场价格造成冲击，在对上市公司长远发展不利的同时，也对上市公司中小股东明显有失公允。请求撤回或调整本次对质押物24529900股广东银禧科技股份有限公司股票（证券代码：300221）的拍卖。同时申请将质押物24529900股广东银禧科技股份有限公司股票不作拆分、整体挂拍。郑州中院查明，2020年9月2日，广东银禧科技股份有限公司董事会发布《广东银禧科技股份有限公司关于控股股东部分股份将被司法拍卖的提示性公告》，载明：截止2020年9月1日，广东银禧科技股份有限公司控股股东瑞晨企业及一致行动人谭颂斌合计持有公司股份占公司总股本的26.35%，本次被司法拍卖的股份为控股股东瑞晨企业投资直接持有的广东银禧科技股份有限公司无限售流通股份24529900股，占公司总股本的5.45%。本次拍卖为第一次拍卖。公司将根据最终结果，依法履行相应的信息披露义务。2020年11月10日，广东银禧科技股份有限公司董事会发布《广东银禧科技股份有限公司关于控股股东部分股份将被第二次司法拍卖及实际控制人部分股份被轮候冻结的提示性公告》，载明：截止2020年11月9日，广东银禧科技股份有限公司控股股东瑞晨企业及一致行动人谭颂斌合计持有公司股份占公司总股本的20.72%，本次被司法拍卖的股份为控股股东瑞晨企业投资直接持有的广东银禧科技股份有限公司无限售流通股份24529900股，占公司总股本的5.45%。本次拍卖为第二次拍卖。公司将根据最终结果，依法履行相应的信息披露义务。郑州中院认为，根据广东银禧科技股份有限公司董事会发布的提示性公告，该院拍卖的瑞晨企业的股份为无限售流通股份24529900股，占广东银禧科技股份有限公司总股本的5.45%。异议人异议称将上述股份拆分成两部分的行为规避了5%的限售要求，其此项理由与提示性公告载明的内容不符。异议人据此请求撤回或调整本次对案涉股份的拍卖并将股份整体挂拍，缺乏事实及法律依据，该院不予采纳。综上，异议人的异议理由不能成立，对其异议请求该院不予支持。遂于2020年12月2日作出（2020）豫01执异1155号执行裁定，驳回异议人石河子市瑞晨股权投资合伙企业（有限合伙）的异议请求。复议申请人瑞晨企业不服上述裁定，向本院申请复议称，1、郑州中院执行程序违法，其未在本案执行拍卖前向被执行人依法履行告知义务，亦未将相关执行裁定书送达给申请人。2、郑州中院按照中原证券的申请，擅自将24529900股质押证券（占银禧公司总股本的5.45%）拆分为22,200,000股（占银禧公司总股本的4.93%）和2,329,900股（占银禧公司总股本的0.52%）进行拍卖，系故意规避证券法定的减持规则，其行为涉嫌套取短期交易收益，进而导致银禧公司流通市场股票价格下滑，损害全体股东的权益，申请人作为银禧公司约20%总股本持有人，其权益必然遭受损害。请求撤销郑州中院（2020）豫01执异1155号执行裁定，裁定撤回或调整对案涉质押物24,529,900股广东银禧科技股份有限公司股票的拍卖，将股票整体挂拍。本院对郑州中院异议审查查明的事实予以确认。本院认为，关于郑州中院是否未向瑞晨企业送达相关文书及履行告知义务的问题。经查阅郑州中院执行卷宗，郑州中院已向瑞晨企业邮寄送达了相应的法律文书，且后又在立案庭当面向瑞晨企业送达了相应法律文书，同时郑州中院在拍卖前亦履行了相应的告知义务。关于是否应对案涉股权整体拍卖的问题。执行法院在处置案涉财物时，应根据案件情况及财物性质选择最有利于当事人的处置方式，本案中，瑞晨企业主张不应该将案涉股权分拆后进行拍卖，但现有法律并未规定对股权应该采用整体方式进行拍卖，且瑞晨企业提供证据亦未证明对案涉股权分拆后拍卖影响其合法权益，郑州中院在执行中根据案件情况将案涉股权分拆拍卖并无不当。综上，瑞晨企业的复议理由无事实及法律依据，本院不予支持。郑州中院异议裁定认定事实清楚，适用法律正确，应予维持。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十五条、《最高人民法院关于人民法院办理执行异议和复议案件若干问题的规定》第二十三条第一款第（一）项之规定，裁定如下：驳回石河子市瑞晨股权投资合伙企业（有限合伙）的复议申请，维持河南省郑州市中级人民法院（2020）豫01执异1155号异议裁定。本裁定为终审裁定。审判长  闫顺利审判员  王朝阳审判员  朱 虹二〇二一年一月十二日法官助理闫龙欢书记员乔芳