湖南省长沙市开福区人民法院民 事 判 决 书（2019）湘0105民初969号原告：崔桂芳，女，汉族，1981年6月22日出生，住山东省青岛市黄岛区。委托诉讼代理人：陆顺平,江苏奕俊律师事务所律师。被告：湖南纬德大宗商品现货交易中心有限公司，住所地湖南省长沙市开福区中山路**开福万达广场**商业综合体（含写字楼）**。法定代表人：谢璐琳委托诉讼代理人：向辉，男，汉族，1972年12月25日出生，住湖南省长沙市雨花区，系该公司员工。原告崔桂芳诉被告湖南纬德大宗商品现货交易中心有限公司（以下简称“纬德公司”）合同纠纷一案，本院依法适用简易程序公开开庭审理。原告崔桂芳的委托诉讼代理人陆顺平、被告纬德公司的委托诉讼代理人向辉到庭参加诉讼，本案现已审理终结。原告崔桂芳向本院提出诉讼请求：1、确认原告在被告处进行的“现货”交易全部无效；2、被告返还原告交易本金130748元；3、本案诉讼费用由被告承担。事实和理由:2017年1月份,原告在被告处开设交易帐户。开户后,原告在被告的电子交易系统中,交纳一定数额的保证金,即可按其交易规则确定的集中交易方式,对其所称“现货”进行双向买卖。交易时,除价格外的合约条款均为事先确定,原告对其无权或无法修改。交易过程中,“现货”无需交收,也从未交收,平仓均是以买进或卖出的对冲方式进行的。交易期问,原告共入金683000元,出金552252元。原告认为:被告提供的交易产品,名为“现货”,实为标准化合约,并采用集中交易方式,因此涉案“现货”交易活动实际上是期货。但被告未经批准从事期货交易,所以被告实际组织了非法期货交易活动,涉案交易都是无效的。为维护原告的合法权益，故诉至法院，请求判如所请。被告纬德公司辩称：1、原告进行的现货交易真实有效，相应的结果应由原告自负，原告要求被告支付交易资金损失无任何依据；2、原告在被告平台上进行的交易有相对应的交易方，原告单独起诉被告属于遗漏诉讼参与人；3、如本案交易最终确认无效，根据合同法相关规定，被告并不承担返还责任，同时，原告应自行承担相应过错责任。经审理查明，纬德公司于2015年4月13日登记设立，经营范围为：矿产品及原料、石化产品等大宗商品的现货交易、为大宗商品提供现货交易平台、网络信息服务、市场管理服务、仓储服务等。2015年5月7日，湖南省商务厅向纬德公司发出湘商建（2015）10号《湖南省商务厅关于湖南纬德大宗商品交易中心有限公司规范经营有关事宜的函》，要求纬德公司按照工商行政管理部门核定的经营范围依法经营，严格按照《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》和《商品现货市场交易特别规定（试行）》的有关规定，依法经营，规范运作，建立健全相关交易规则和严密的风险防范机制；不得将任何权益拆分为均等份额公开发行或按照标准化交易单位持续性挂牌交易；严禁以集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式开展标准化合约的交易。纬德公司后投资建设了湖南纬德大宗商品交易中心平台，在网络上开展“燃料烃”、“白银”、“铜”、“沥青”、“原油”等交易。纬德公司采取会员制，通过加盟、合作等方式吸收会员单位，案外人湖南时奉投资管理有限公司（以下简称时奉公司）系纬德公司的会员单位。原告通过网络开设了纬德大宗商品交易中心平台交易账户，绑定银行卡，并将资金转入交易账户，通过该账户在交易平台进行大宗商品买入和卖出。交易商品价格由纬德公司通过交易系统实时报出，时时在波动。投资者根据交易平台客户端看到的价格下订单，选择时间买入或卖出。如果“行情”判断准确，投资者存在获利机会；否则就会亏损。交易商品的名称、规格、数量、价格、操作数据、报表等由纬德公司提供。原告通过纬德大宗商品交易平台买入和卖出，共计亏损130748元。原告与纬德公司未进行过实物交易。2018年12月11日，中国证券监督管理委员会湖南监管局向本院作出湘证监函（2018）556号《关于湖南纬德大宗商品现货交易中心有限公司经营行为性质认定的复函》，认定纬德公司的交易行为具备期货交易特征，其未经有权机关依法批准，擅自从事以上行为，涉嫌构成非法组织期货交易活动。以上事实有当事人陈述、银行账单、复函及庭审笔录等证据在卷佐证。本院认为，本案双方的争议焦点为：一、诉争交易行为的性质及效力问题；二、纬德公司是否应对原告的损失承担赔偿责任。对此，本院评析如下：焦点一、期货交易是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。期货交易的重要特征包括标的物为标准合约，交易具有双向性，存在杠杆机制，交易方式集中化等。期货交易的目的在于通过期货市场价格的波动获得风险利润，转移现货市场的风险（套期保值）。而在现货交易中，交易标的物为实物商品或以实物商品为标的的仓单、可转让提单等，目的在于货物所有权的转移，且不允许采取对冲方式进行交易等。现货交易与期货交易的本质区别是交易目的的不同,现货交易的目的在于货物所有权的转移,期货交易的目的在于通过期货市场价格的波动获得风险利润，转移现货市场的风险（套期保值）。本案中,纬德公司设立电子交易平台，客户只要通过纬德公司的审核，就可在上述网络交易平台开户，向其指定的账号汇入一定数量的资金作为买卖的预约金即可与纬德公司开展交易，因此，就单独客户而言，其与纬德公司是一对一的交易，但纬德公司是同时与众多客户开展买、卖行为，实际上构成了集中交易的结果，并实行预约金、风险提示、限仓、强行平仓等制度。在原告与其所有交易中始终没有实物交割，均是通过与建仓相反的操作了结合同义务。上述事实证明涉案交易行为之目的并非转移白银、沥青、铜、原油、燃料烃等的所有权，而是通过价格涨跌获得利润。依据《期货交易管理条例》和国发[2011]38号和国办发[2012]37号文件的有关规定，涉案交易行为具备期货交易特征。且中国证券监督管理委员会湖南监管局针对纬德公司的交易行为认定涉嫌构成非法期货交易，其作为期货交易监管部门作出的认定意见具有证明力，本院予以采信。纬德公司辩称其并非交易主体，真正的交易主体系原告与时奉公司。本院认为，原告的交易记录中从未显示其交易方为时奉公司，因此所谓的会员单位实际仅是为了区分客户来源，交易双方应为原告与纬德公司。故对于纬德公司的抗辩，本院不予采信；关于涉案交易合同的效力问题。国务院颁布的《期货交易管理条例》第四条规定：期货交易应当在依照本条例第六条第一款规定设立的期货交易所、国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所进行。禁止在前款规定的期货交易场所之外进行期货交易。第六条规定：设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。本案中，纬德公司未经批准与原告进行期货交易的行为已违反上述行政法规的强制性规定，根据《中华人民共和国合同法》第五十二条第（五）项之规定，应属无效；焦点二、根据《中华人民共和国合同法》第五十六条“无效的合同或者被撤销的合同自始没有法律约束力”及第五十八条“合同无效或者被撤销后，因该合同取得的财产，应当予以返还；不能返还或者没有必要返还的，应当折价补偿。有过错的一方应当赔偿对方因此所受到的损失，双方都有过错的，应当各自承担相应的责任”之规定，原告请求纬德公司返还其损失款的诉讼请求于法有据，应予支持。但原告在投资过程中，未尽到合理审慎的注意义务，而在交易过程中并非以实物交易为目的，其理应知晓交易行为已涉嫌非法期货交易，但原告仍频繁操作造成损失，其自身亦存在过错，应承担部分损失。故综合考虑双方的过错大小，本院酌定由纬德公司承担80%的责任，原告自行承担20%的责任。故纬德公司还应返还原告亏损款104598.4元（130748元×80%），剩余损失由原告自行承担。综上所述，本院依照《中华人民共和国合同法》第五十二条、第五十六条、第五十八条，《期货交易管理条例》第四条、第六条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十八条之规定，判决如下：一、原告崔桂芳在被告湖南纬德大宗商品现货交易中心有限公司大宗商品交易平台的交易无效；二、被告湖南纬德大宗商品现货交易中心有限公司自本判决生效之日起五日内赔偿原告崔桂芳损失104598.4元；三、驳回原告崔桂芳的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付延迟履行期间的债务利息。本案受理费2915元，因适用简易程序减半收取为1457.5元，由被告湖南纬德大宗商品现货交易中心有限公司承担。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于湖南省长沙市中级人民法院。（本页无正文）审 判 员  解钢二〇一九年三月十二日代理书记员  沈沙附相关法律条文：《中华人民共和国合同法》第五十二条有下列情形之一的，合同无效：（一）一方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益；（二）恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益；（三）以合法形式掩盖非法目的；（四）损害社会公共利益；（五）违反法律、行政法规的强制性规定。第五十六条无效的合同或者被撤销的合同自始没有法律约束力。合同部分无效，不影响其他部分效力的，其他部分仍然有效。第五十八条合同无效或被撤销后，因该合同取得的财产，应当予以返还；不能返还或者没有必要返还的，应当折价补偿。有过错的一方应当赔偿对方因此受到的损失，双方都有过错的，应当各自承担相应的责任。《期货交易管理条例》第四条期货交易应当在依照本法第六条第一款规定设立的期货交易所、国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所进行。禁止在前款规定的期货交易场所之外进行期货交易。第六条设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及相关活动。《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十八条人民法院对公开审理或者不公开审理的案件，一律公开宣告判决。当庭宣判的，应当在十日内发送判决书；定期宣判的，宣判后立即发给判决书。宣告判决时，必须告知当事人上诉权利、上诉期限和上诉的法院。宣告离婚判决，必须告知当事人在判决发生法律效力前不得另行结婚。