河南省郑州市中级人民法院民 事 判 决 书（2019）豫01民初2323号原告：中原证券股份有限公司。住所地：河南省郑州市郑东新区商务外环路**。法定代表人：菅明军，董事长。委托诉讼代理人：杨培柯，河南仟问律师事务所律师。委托诉讼代理人：高飞，公司员工。被告：科迪食品集团股份有限公司。。住所地：河南省虞城县利民工业园区法定代表人：张清海，董事长。原告中原证券公司股份有限公司（以下简称“中原证券公司”）诉被告科迪食品公司集团股份有限公司（以下简称“科迪食品公司”）融资融券交易纠纷一案，本院于2019年11月29日立案，依法组成合议庭，于2019年12月20日公开开庭进行了审理。原告中原证券公司委托诉讼代理人杨培柯、高飞到庭参加诉讼。被告科迪食品公司经合法传唤拒不到庭参加诉讼。本案现已审理终结。原告中原证券公司向本院提出诉讼请求：1．判令科迪食品公司偿还原告融资本金人民币305,008,262元；2．判令科迪食品公司以融资本金205,008,262元为基数，按照年利率7%向原告中原证券公司支付自2018年3月30日起至实际清偿之日止的利息，（从2018年3月30日起暂计至2019年10月31日利息总额为22,803,658.73元，扣除其中2018年9月10日偿还利息1,002,003.72元以及2018年12月25日偿还利息5,000,000元，剩余未清偿利息为16,801,655.01元），以及以融资本金100,000,000元为基数，按照年利率7%向原告支付自2018年3月30日起至实际清偿之日止的利息，暂计至2019年10月31日为人民币11，123，287.67元；3．判令科迪食品公司以205,008,262元融资未归还本金为基数，按照日万分之五向原告中原证券公司支付自2018年2月1日起至实际清偿之日止的违约金，暂计至2019年10月31日为人民币65,295,131.45元，以及以100,000,000元融资未归还本金为基数，按照日万分之五向原告支付自2018年2月2日起至实际清偿之日止的违约金，暂计至2019年10月31日为人民币31,800,000元；4．判令科迪食品公司向原告中原证券公司支付为实现债权产生的律师费1,630,000元；5．判令原告中原证券公司有权对科迪食品公司质押给原告的共计10,260万股河南科迪乳业股份有限公司股票（证券代码：002770）的折价、拍卖或变卖所得价款在上述第1项至第4项确定的债权范围内享有优先受偿权；6．判令被告承担本案诉讼费等一切诉讼费用。事实与理由为：一、2015年8月28日，原告中原证券公司与被告科迪食品公司签订了编号为20150007的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购业务协议》（以下简称《20150007号业务协议》）。2015年9月1日，原告与被告按照《20150007号业务协议》约定，签订了编号为20150013的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（初始交易）》（以下简称《20150013号交易协议（初始交易）》）。原告与被告签订的《20150007号业务协议》和《20150013号交易协议（初始交易）》约定：1．被告向原告融入资金人民币300,000,000元；2．融资期限自2015年9月1日至2018年8月31日，回购利率为8.5%，被告分别于结息日（每个连续自然季度末最后一个交易日）前支付对应回购利息，剩余回购利息包含在购回交易金额中；3．被告以持有的上市公司河南科迪乳业股份有限公司（以下简称“科迪乳业公司”）限售股股票（证券代码：002770）10,650万股作为标的证券质押给原告，为上述融资提供担保；4．标的证券及相应孳息担保范围为（1）被告履行购回交易时向原告支付的购回金额；（2）被告基于股票质押式回购交易而产生的违约金、滞纳金、复利、损害赔偿金、原告为实现债权和质权而发生的费用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、保全费、公告费、评估费、鉴定费、拍卖费、差旅费、电讯费、律师费等）；（3）法律法规、监管机构、交易所、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算公司）以及本协议约定应当由被告支付的费用；5．预警线为200%，平仓线为180%；6．《20150007号业务协议》还约定了违约责任。原告与被告签订的《20150007号业务协议》和《20150013号交易协议（初始交易）》生效后，原告依约向被告融出资金人民币300,000,000元，被告将持有的科迪乳业公司的股票10,650万股质押给原告，并在中国结算公司办理了股票质押登记。2016年1月28日，原告和被告双方签订编号为20150013-1的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，解除3,990万股股票质押，解除后股票质押数量为6660万股。2016年4月21日，根据科迪乳业公司《2015年年度权益分派实施公告》，分红送股后，质押股票数量由6,660万股变为13,320万股。2016年5月20日，原告和被告双方签订编号为20150013-2的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，解除质押股票红利3,596,400元。2016年6月28日，原告和被告双方签订编号为20150013-3的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，解除股票质押4,220万股，解除后股票质押数量为9,100万股。2016年11月25日，原告和被告双方签订编号为20150013-4的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，解除股票质押3,700万股，解除后股票质押数量为5,400万股。2016年11月25日，原告和被告双方签订编号为20150013-5的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（利率变更）》，回购利率自2016年11月25日由8.5%变更为7%，预警线变更为180%，平仓线变更为160%。2017年6月7日，根据科迪乳业公司《2016年年度权益分派实施公告》，分红送股后，质押股票数量由5400万股变为10,260万股。2017年7月24日，原告和被告签订编号为20150013-6的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，解除股票质押3,762万股，解除后股票质押数量为6,498万股。2017年7月26日，原告和被告签订编号为20150013-7的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分还款）》，被告偿付款项94,991,738元，剩余未归还本金为205,008,262元。2018年6月6日，根据科迪乳业公司《2017年年度权益分派实施公告》，被告派发红利1,169,640元。2019年7月23日，原、被告签订编号为20150013-8的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，解除质押股票红利2,465,640元。二、2016年9月7日，原告与被告签订了编号为20150007-1的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购业务协议》（以下简称《20150007-1号业务协议》）。2016年12月27日，原告与被告按照《20150007-1号业务协议》约定，签订了编号为20160045的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（初始交易）》（以下简称《20160045号交易协议（初始交易）》）。原告与被告签订的《20150007-1号业务协议》和《20160045号交易协议（初始交易）》约定：1．被告向原告融入资金人民币100,000,000元；2．融资期限自2016年12月27日至2018年12月26日，回购利率2016年12月27日至2017年1月27日为7%，2017年1月27日至2018年12月26日为18%，利息包含在购回交易金额中；3．被告以持有的上市公司科迪乳业公司流通股股票（证券代码：002770）1,980万股作为标的证券质押给原告，为上述融资提供担保；4．标的证券及相应孳息担保范围为（1）被告履行购回交易时向原告支付的购回金额；（2）被告基于股票质押式回购交易而产生的违约金、滞纳金、复利、损害赔偿金、原告为实现债权和质权而发生的费用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、保全费、公告费、评估费、鉴定费、拍卖费、差旅费、电讯费、律师费等）；（3）法律法规、监管机构、交易所、中国结算公司以及本协议约定应当由被告支付的费用；5．预警线为180%，平仓线为160%；6．《20150007-1号业务协议》还约定了违约责任。原告与被告签订的《20150007-1号业务协议》和《20160045号交易协议（初始交易）》生效后，原告依约向被告融出资金人民币100,000,000元，被告将持有的科迪乳业公司的股票1,980万股质押给原告，并在中国结算公司办理了股票质押登记。2017年1月26日，原告和被告双方签订编号为20160045-1的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（利率变更）》，回购利率自2017年1月27日由18%变更为7%，被告分别于结息日（每个连续自然季度末最后一个交易日）前支付对应回购利息，剩余回购利息包含在购回交易金额中。2017年6月15日，根据科迪乳业公司《2016年年度权益分派实施公告》，分红送股后，质押股数由1,980万股变为3,762万股。2017年6月27日，原告和被告双方签订编号为20160045-1的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，解除质押股票红利475,200元。2018年6月6日，根据科迪乳业公司《2017年年度权益分派实施公告》，被告派发红利677,160元。2019年7月23日，原告和被告签订编号为20160045-3的《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，解除质押股票红利677,160元。三、根据原告和被告签订的《20150007号业务协议》和《20150013号交易协议（初始交易）》，被告所持科迪乳业公司股票6,498万股，按照2018年1月31日收市价格计算（1月31日科迪乳业公司收盘价4.4元），闭市后履约保障比例为138.58%，低于双方约定的平仓线，被告未按照《20150007号业务协议》约定在次一交易日13：00前采取履约保障措施，使交易履约保障比例超过警戒线，根据该业务协议第六十九条第（三）款规定，被告已构成违约；根据原告和被告签订的《20150007-1号业务协议》和《20160045号交易协议（初始交易）》，被告所持科迪乳业公司股票3,762万股，按照2018年2月1日收市价格计算（2月1日科迪乳业公司收盘价4.11元），闭市后履约保障比例为153.62%，低于双方约定的平仓线，被告未按照《20150007-1号业务协议》约定在次一交易日13：00前采取履约保障措施，使交易履约保障比例超过警戒线，根据该业务协议第六十九条第（三）款规定，被告已构成违约。被告未按照《20150007号业务协议》、《20150013号交易协议（初始交易）》、《20150007-1号业务协议》和《20160045号交易协议（初始交易）》约定于2018年6月29日及时支付2018年二季度回购利息，上述《业务协议》第六十九条第（六）款规定，被告已构成违约。原告和被告签订的20150007号《业务协议》、20150013号《交易协议（初始交易）》、20150007-1号《业务协议》和20160045号《交易协议（初始交易）》规定的购回交易日期满，被告未依约履行购回义务，上述业务协议第六十九条第（二）款规定，被告已构成违约。原告和被告签订的《20150007号业务协议》和《20150007-1号业务协议》第六十九条约定：“（七）其他违反本协议约定的应尽义务的情形。上述情形发生当日为违约日。”原告和被告签订的《20150007号业务协议》和《20150007-1号业务协议》第七十二条约定：“甲方（被告）与乙方（原告）任何一方发生除第六十九条第一款的其他违约情形的，违约方须自违约日起每日向守约方支付初始交易金额万分之五的违约金，直至交易双方完成购回交易或违约处置。违约金计算方式如下：违约金=初始交易金额×0.0005×违约天数。”原告和被告签订的《20150007号业务协议》以及《20150007-1号业务协议》第一百零一条约定：“本协议履行过程中发生争议如形成诉讼，应向乙方（原告）所在地有管辖权的人民法院提起诉讼。”原告中原证券公司根据上述合同约定要求被告科迪食品公司偿还原告中原证券公司融资本金305,008,262元及利息并承担违约责任。被告科迪食品公司未答辩，庭后亦未提交书面答辩状。中原证券公司为证明其诉请主张，提供证据如下：第一组证据包括二份证据：1、中原证券公司营业执照；2、科迪食品公司营业执照，证明原、被告主体资格适格。第二组证据包括十四份证据：1、《20150007业务协议》；2、《股票质押式回购交易风险揭示书》；3、《20150013交易协议（初始交易）》；4、编号为20150013-1的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》；5、科迪乳业公司《2015年年度权益分派实施公告》；6、编号为20150013-2的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》；7、编号为20150013-3的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》；8、编号为20150013-4的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》；9、编号为20150013-5的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（利率变更）》；10、科迪乳业公司《2016年年度权益分派实施公告》；11、编号为20150013-6的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》；12、签订的编号为20150013-7的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分还款）》；13、科迪乳业公司《2017年年度权益分派实施公告》；14、编号为20150013-8的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，证明：2015年8月28日，原告和被告签订编号为20150007的《股票质押式回购业务协议》，并于2015年9月1日完成初始交易，被告向原告融入资金人民币3亿元，融资期限自2015年9月1日至2018年8月31日，回购利率为8.5%，预警线为200%，平仓线为180%。协议还约定了违约责任、担保条款等内容，被告以持有的上市公司河南科迪乳业股份有限公司限售股股票（券代码：002770）10650万股作为标的证券质押给原告，为上述融资提供担保，并办理了股票质押登记。2016年11月25日，原告和被告签订《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（利率变更）》，回购利率自2016年11月25日由8.5%变更为7%，预警线变更为180%，平仓线变更为160%。根据科迪乳业公司《2015年、2016年、2017年年度权益分派实施公告》实施分红送股后股票数量的变化，以及原、被告之间签订的几份《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，解除了部分股票质押，该笔合约最终股票质押数量为6498万股。该笔合约被告未归还融资本金为205，008，262元。第三组证据包括八份证据：1、编号为20150007-1的《中原证券股份有限公司股票质押式回购业务协议》；2、《股票质押式回购交易风险揭示书》；3、2016年12月27日编号为20160045的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（初始交易）》4、编号为20160045-1的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（利率变更）》；5、科迪乳业公司《2016年年度权益分派实施公告》；6、编号为20160045-1的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》；7、科迪乳业公司《2017年年度权益分派实施公告》；8、编号为20160045-3的《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》，证明2016年9月7日，原告和被告签订编号为20150007-1的《股票质押式回购业务协议》，并于2016年12月27日完成初始交易，被告向原告融入资金人民币1亿元，融资期限自2016年12月27日至2018年12月26日，回购利率2016年12月27日至2017年1月27日为7%，2017年1月27日至2018年12月26日为18%，预警线为180%，平仓线为160%。协议还约定了违约责任、担保条款等内容，被告以持有的上市公司科迪乳业公司限售股股票（证券代码：002770）1980万股作为标的证券质押给原告，为上述融资提供担保，并办理了股票质押登记。2、2017年1月26日，原告和被告双方签订《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（利率变更）》，回购利率自2017年1月27日由18%变更为7%；3、2017年6月15日，根据科迪乳业公司《2016年年度权益分派实施公告》实施分红送股后股票数量的变化，该笔合约最终质押股数由1980万股变为3762万股。4、该笔合约被告未归还融资本金1亿元。第四组证据包括三份证据：1、被告证券账户《资金变动情况表》；2、证券系统显示被告账户资金情况表；3、500万《业务回单》（2018年12月24日被告直接向原告公司银行账户转款500万元以偿还利息），证明原告履行了融出资金的义务。被告未按照《业务协议》和《交易协议（初始交易）》约定于2018年6月29日及时支付2018年二季度回购利息，根据《业务协议》第六十九条第（六）款规定，被告已构成违约。原告和被告签订的《业务协议》和《交易协议（初始交易）》规定的购回交易日期满，被告未依约履行购回义务，根据《业务协议》第六十九条第（二）款规定，被告已构成违约。被告未归还融资本金共计305，008，262元。被告实际按期支付利息至2018年3月30日。第五组证据包括十二份证据：1、2018年1月31日和2018年2月1日科迪乳业公司股票收市股价信息2、《利息违约金计算说明》；3、《机构开户申请表》；4、证券账户系统内部低于履约保障比例的通知信息；5、被告授权委托书（李学生）及李学生身份证复印件；6、2018年2月2日《股票质押式回购交易违约处置通知书》；7、2018年5月29日《股票质押式回购交易违约催款通知书》；8、2018年7月21日被告出具的《关于科迪集团股票质押的还款计划》；9、2018年8月10日《会议纪要》；10、2018年8月17日被告代理人李学生出具的《关于科迪集团股票质押还款计划进展情况》；11、2018年8月22日被告出具的《承诺函》；12、2019年2月22日《科迪食品集团股份有限公司关于解决部分股权质押融资问题的方案》，证明针对被告于2018年1月31日和2月1日出现的违约情况，证券账户系统内部即时通知被告股票价值低于履约保障比例的违约预警通知信息，并且原告于2018年2月2日就向被告发出且被告签收的《股票质押式回购交易违约处置通知书》，在之后原告也多次向被告发出《股票质押式回购交易违约处置通知书》，对于被告的违约行为，被告明知且未采取任何履约保障措施。被告所持科迪乳业公司股票6498万股，按照2018年1月31日收市价格计算（1月31日科迪乳业公司收盘价4.4元），闭市后履约保障比例为138.58%，低于约定的平仓线，被告未按照《20150007号业务协议》约定在次一交易日13点前采取履约保障措施，使交易履约保障比例超过警戒线，根据《业务协议》第六十九条第（三）款规定，被告已构成违约：被告所持科迪乳业公司股票3762万股，按照2018年2月1日收市价格计算（2月1日科迪乳业公司收盘价4.11元），闭市后履约保障比例为153.62%，低于约定的平仓线，被告未按照《20150007-1号业务协议》约定在次一交易日13点前采取履约保障措施，使交易履约保障比例超过警戒线，根据《业务协议》第六十九条第（三）款规定，被告已构成违约。被告自认存在未按时向原告支付利息以及未按期回购等违约的事实，并多次向原告作出还款承诺，但被告一直以种种理由拒绝履行义务。第六组证据包括二份证据：1、中国结算公司《质押证券情况》；2、《股票质押情况变动信息表》，证明被告质押给原告的科迪乳业公司的股票数量现为10260万股，原告有权对被告质押给原告的股票在人民法院确定的债权范围内享有优先受偿权。第七组证据包括五份证据，1、《专项法律服务协议》；2、《河南增值税专用发票》；3、50万元中国农业银行《网上电子回单》；4、《2016年最新河南省律师协会律师服务收费行业指导意见》；5、4.32亿元诉讼金额按照指导意见收取的律师费参考，证明原、被告双方之间签订的《股票质押式回购业务协议》第十二章违约与处置条款第84条明确约定了由被告承担原告在对其进行债务追索过程中所产生的包括诉讼费、律师费等费用和开支。原告为实现本案债权与河南仟问律师事务所签订的协议约定的163万元律师费用未超出河南律师行业收费标准，应当得到支持。根据原告中原证券公司起诉，结合其举证，本院认定本案事实如下：一、《20150007业务协议》项下交易情况：2015年8月28日，被告科迪食品公司作为甲方，原告中原证券公司作为乙方，签订《20150007业务协议》，中原证券公司为科迪食品公司提供股票质押式回购交易服务。协议约定，第一条：（一）股票质押式回购交易：指符合条件的甲方以其持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。（十九）履约保证比例：单笔交易或合并管理的多笔交易的质押标的证券市值与甲方应付金额的比值。1、警戒状态：当甲方交易履约保障比例达到或低于预警线，但在平仓线以上，进入警戒状态，乙方向甲方发出预警提示，甲方应做好采取履约保障措施的准备。2、处置状态：当甲方交易履约保障比例达到或低于平仓线时，进入处置状态，甲方须在次一交易日13点前提前赎回或采取其他履约保障措施，使交易履约保障比例不低于预警线。否则，视为甲方违约，乙方有权进行违约处置。（二十一）违约处置：甲方违约时，乙方可对质押标的证券通过合法合规的途径进行处置，处置所得优先偿还给乙方，若处置所得不能足额偿还乙方，乙方对剩余部分具有继续追索和优先受偿的权利。第五条：甲方义务：（四）待回购期间，甲方应依据业务协议的约定支付利息；（八）在待回购期间，应随时关注标的证券二级市场价格和交易履约保障比例的变化情况，当交易履约保障比例低于平仓线时，及时采取履约保障措施等。第六条：乙方权利：（二）有权确定并调整标的证券范围、证券质押率、回购利率及交易履约保障比例等；（四）待回购期间，依据本协议的约定收取利息，购回交易交收完成后按照约定取得返还资金；（七）甲方违约时，乙方有杈按照协议约定向甲方收取违约金、处置相应质押标的证券并优先受偿，处置所得价款不足以清偿时有权继续向甲方追偿；（八）向甲方收取股票质押式回购交易的对价、质押登记费、交易佣金及双方协商一致的其他费用。第十七条：标的证券及相应孳息的担保范围为：（1）甲方履行购回交易时向乙方支付的购回金额；（2）甲方基于股票质押式回购交易而产生的违约金、滞纳金、复利、损害赔偿金、乙方为实现债权和质权而发生的费用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、保全费、公告费、评估费、鉴定费、拍卖费、差旅费、电讯费、律师费等）；（3）法律法规、监管机构、交易所、中国结算公司以及本协议约定应当由甲方支付的费用。第三十八条：股票质押回购的回购期限不得超过三年。第四十三条：甲方初始交易应收金额等于初始交易金额减去相关费用。第四十四条：甲方应付金额等于回购交易金额加相关费用。第四十八条：预警线、平仓线由乙方设置调整。第四十九条：交易履约保障比例低于预警线，进入警戒状态时，乙方向甲方发出预警通知，甲方应提前做好采取履约保障措施的准备工作。第五十条：交易履约保障比例低于平仓线，进入处置状态时，乙方向甲方发出“违约预警通知”，甲方须在次一日交易日13时前采取下列履约保障措施中的一种或几种：（一）按照初始交易签署的《股票质押式回购交易协议》确定的购回交易金额提前购回；（二）提交补充质押，使交易履约保障比例超过预警线；（三）场外部分偿还，使交易履约比例超过预警线；（四）乙方认可的其他履约保障措施。第五十一条：履约保障比例低于平仓线，且未在本协议约定时间内采取相应的履约保障措施，甲方构成违约，按照本协议第十二章进行违约处置。第五十三条：若甲方因未履约购回原交易或者因甲方其他违约事项，需要对原交易的标的证券进行处置时，所有关联的质押标的证券和补充质押的标的证券均作为处置标的进行违约处置。第六十九条：甲方构成违约的情形，包括：（二）到期购回日、提前购回日或延期购回日约定时间内，甲方资金帐户资金不足，或其他因甲方原因，导致购回交易或标的证券解除质押、资金划付无法完成的；（三）甲方交易履约保障比例低于平仓线，且未在约定时间内采取履约保障措施；（五）发生或出现本协议第十一章约定的异常情形，甲方未按照本协议约定及时采取相应措施的；（六）双方约定分期支付回购利息，甲方未按约定支付。上述情形发生当日为违约日。第七十二条：甲方与乙方任何一方发生除第六十九条第一款的其他违约情形的，违约方须自违约日起每日向守约方支付初始交易金额万分之五的违约金，直至交易双方完成购回交易或违约处置。违约金计算方式如下：违约金=初始交易金额×0.0005×违约天数。第七十七条：甲方质押标的证券为限售条件股份时的违约处置。第八十三条：乙方有权对甲方普通账户采取限制资金转出和证券转出等措施，直至甲方完全清偿对乙方所负债务。第八十四条：甲方应承担乙方在债务追索过程中所产生的费用和开支（包括但不限于诉讼费、仲裁费、保全费、公告费、评估费、鉴定费、拍卖费、差旅费、电讯费、律师费等）。第一〇一条：争议解决方式：本协议履行过程中如发生争议，应由双方友好协商解决。协商解决不成的，应向乙方所在地有管辖权的人民法院提起诉讼。同日，中原证券公司向科迪公司发送了《股票质押式回购交易风险揭示书》，科迪食品公司签收。2015年9月1日，中原证券公司与科迪食品公司按照《20150007号业务协议》，签订了《20150013号交易协议（初始交易）》，约定：科迪食品公司以持有的科迪乳业公司限售股股票（证券代码：002770）10650万股质押，向中原证券公司融资用于企业经营资金周转。初始交易日为2015年9月1日，初始交易金额为3亿元整，回购期限为1095天，购回交易日为2018年8月31日，回购利率为8.5%。利息支付方式为按季度支付，自初始交易起每个连续自然季度末最后一个交易日前支付对应回购利息。双方约定的预警线为200%，平仓线为180%。2015年9月1日，中原证券公司向科迪食品公司融出3亿元，扣除质押登记费15,150元后，向科迪食品公司支付299,984,850元。同日，科迪食品公司将持有的科迪乳业10650万股股票质押给中原证券公司，并在中国证券公司登记结算有限责任公司办理了股票质押登记。2016年1月28日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》（协议编号：20150013-1），解除3,990万股股票质押，解除后股票质押数量为6,660万股。2016年4月21日，根据科迪乳业公司《2015年年度权益分派实施公告》，分红送股后，质押股票数量由6,660万股变为13,320万股。2016年5月20日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》（协议编号：20150013-2），解除质押股票红利3,596,400元。2016年6月28日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》（协议编号：20150013-3），解除股票质押4,220万股，解除后股票质押数量为9,100万股。2016年11月25日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》（协议编号：20150013-4），解除股票质押3,700万股，解除后股票质押数量为5,400万股。2016年11月25日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（利率变更）》（协议编号：20150013-5），回购利率自2016年11月25日由8.5%变更为7%，预警线变更为180%，平仓线变更为160%。2017年6月7日，根据科迪乳业公司《2016年年度权益分派实施公告》，分红送股后，质押股票数量由5,400万股变为10,260万股。2017年7月24日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》（协议编号：20150013-6），解除股票质押3,762万股，解除后股票质押数量为6,498万股。2017年7月26日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分还款）》（协议编号：20150013-7），科迪食品公司偿付中原证券公司94,991,738元，剩余未归还本金为205,008,262元。2018年6月6日，根据科迪乳业公司《2017年年度权益分派实施公告》，派发红利1,169,640元。2019年7月23日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》（协议编号：20150013-8），解除质押股票红利2,465,640元。二、《20150007-1号业务协议》项下交易情况：2016年9月7日，被告科迪食品公司作为甲方，原告中原证券公司作为乙方，签订《20150007-1号业务协议》，中原证券公司为科迪食品公司提供股票质押式回购交易服务，协议内容同《20150007号业务协议》。同日，中原证券公司向科迪公司发送了《股票质押式回购交易风险揭示书》，科迪食品公司签收。2016年12月27日，中原证券公司与科迪食品公司按照《20150007-1号业务协议》，签订了《20160045号交易协议（初始交易）》，约定：科迪食品公司以持有的河南科迪乳业股份有限公司限售股股票（证券代码：002770）1980万股质押，向中原证券公司融资用于企业经营资金周转。初始交易日为2016年12月27日，初始交易金额为1亿元整，回购期限为730天，购回交易日为2018年12月26日，回购利率2016年12月27日至2017年1月27日为7%，2017年1月27日至2018年12月26日为18%。双方约定的预警线为180%，平仓线为160%。2016年12月27日，中原证券公司向科迪食品公司融出1亿元，扣除质押登记费6,480元后，向科迪食品公司支付99,993,520元。同日，科迪食品公司将持有的科迪乳业1,980万股股票质押给中原证券公司，并在中国结算公司办理了股票质押登记。2017年1月26日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（利率变更）》（协议编号：20160045-1），回购利率自2017年1月27日由18%变更为7%。利息支付方式为按季度支付，自初始交易起每个连续自然季度末最后一个交易日前支付对应回购利息。2017年6月7日，根据科迪乳业公司《2016年年度权益分派实施公告》，分红送股后，质押股数由1,980万股变为3,762万股。2017年6月27日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》（协议编号：20160045-1），解除质押股票红利475,200元。2018年6月6日，根据科迪乳业公司《2017年年度权益分派实施公告》，派发红利677,160元。2019年7月23日，中原证券公司和科迪食品公司签订了《中原证券公司股份有限公司股票质押式回购交易协议（部分解除质押）》（协议编号：20160045-3），解除质押股票红利677,160元。针对两笔交易，被告科迪食品公司所质押科迪乳业股票于2018年1月31日和2018年2月1日收市价格分别为4.4元和4.11元，据此计算所得履约保障比例分别为138.58%和153.62%，低于160%平仓线，原告中原证券公司多次通知被告科迪食品公司履约担保比例低于平仓线，应按照约定采取原告中原证券公司认可的履约保障措施使履约保障比例超过警戒线，但被告科迪食品公司未采取任何履约保障措施。被告科迪食品公司在2018年第二季度末未能按照约定支付利息。2018年9月10日，被告偿还利息1,002,003.72元，2018年12月24日，被告偿还利息500万元，此后被告未再向原告中原证券公司支付利息。被告科迪食品公司在双方约定的购回交易期满未能购回。另查明，原告中原证券公司为实现本案债权，委托河南仟问律师事务所代为处理本案所涉法律事务，双方签订了《专项法律服务协议》，约定中原证券公司向河南仟问律师事务所支付专项法律服务费163万元。2019年12月17日，中原证券公司向河南仟问律师事务所转账支付律师费50万元。本院认为：关于违约责任承担，原、被告签订的业务协议、交易协议系当事人真实意思表示，内容不违反法律、行政法规的强制性规定，合法有效，双方均应按照协议约定行使权利履行义务。原告中原证券公司依照协议约定向被告科迪食品公司共融出资金4亿元，履行了合同义务。二笔交易中，科迪食品公司在交易履约保障比例低于警戒线、平仓线后，没有采取措施保证交易履约保障比例高于警戒线。没有按时支付融资利息，构成违约，应当承担违约责任。针对性20150007号业务协议和20150013号交易协议（初始交易），科迪食品公司提前支付回购款94,991,738元，此后该笔融资待回购金额为205,008,262元。科迪食品公司质押所持科迪乳业公司股票6,498万股，按照2018年1月31日收市价格计算（1月31日科迪乳业公司收盘价4.4元），闭市后履约保障比例为138.58%，低于160%的平仓线，科迪食品公司未按照约定在次一交易日13：00前采取履约保障措施，使交易履约保障比例超过180%的警戒线，构成违约；针对20150007-1号业务协议和20160045号交易协议（初始交易），回购金额1亿元，科迪食品公司质押所持科迪乳业公司股票3,762万股，按照2018年2月1日收市价格计算（该日科迪乳业公司收盘价4.11元），闭市后履约保障比例为153.62%，低于160%的平仓线，科迪食品公司未按照约定在次一交易日13：00前采取履约保障措施，使交易履约保障比例超过警戒线，科迪食品公司构成违约。根据业务协议、交易协议约定，科迪食品公司应于2018年6月29日支付二笔交易2018年二季度回购利息，该公司2018年9月10日支付回购款利息1,002,003元，2018年12月24日，支付回购款利息500万元，此后再未向中原证券公司支付回购款利息，构成违约。20150007号业务协议和20150013号交易协议（初始交易）对应的第一笔交易购回交易日为2018年8月31日，20150007-1号业务协议和20160045号交易协议（初始交易）对应的第二笔交易购回交易日为2018年12日26日，科迪公司没有支付回购款构成违约。关于违约金计算起点和标准。关于违约金的起算日期，2018年1月31日和2018年2月1日收市时，履约保障比例分别为138.58%和153.62%，未在2018年1月31日和2018年2月1日之后采取履约保障的措施，故两笔合约的违约金的起算日期应分别为2018年2月1日和2018年2月2日。关于违约金的计算标准，二笔交易的业务协议约定违约金按日万分之五计算，参照民间借贷年利率24%的利率上限，二笔交易已经约定7%的年回购利率，违约金计算标准不得超过年17%，对超过部分，本院不予支持。关于质押权，根据二笔交易的交易协议及业务协议约定，科迪食品公司将持有的科迪乳业公司（证券代码：002770）股票质押给中原证券公司，并在中国证券登记结算有限责任公司办理了股票质押登记，质押合法有效，中原证券公司对质押的10,260万股股票享有质押权，对该部质押股票折价、拍卖或变卖所得价款在科迪公司应支付回购款及其利息、违约金范围内可优先受偿。关于律师代理费，中原证券公司为本案诉讼所涉债权，与受托律师事务签订了法律服务协议，约定支付律师费163万元，并已经支付50万元。本院认为，参照《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律问题的规定》，对中原证券公司利息、违约金及律师费等实现债权费用支持总额已超过民间借贷利率上限，对该项请求本院不予支持。综上所述，原告中原证券公司按照双方签订的业务协议、交易协议履行了融资义务，被告科迪食品公司没有按照业务、交易协议约定支付回购款及利息，保证履行约保障比例，构成违约，应当承担违约责任。依照《中华人民共和国合同法》、第六十条、第一百零七条、第一百一十四条，《中华人民共和国物权法》第二百一十九条第二款，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条之规定，参照《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第三十条规定，判决如下：一、被告科迪食品集团股份有限公司于本判决生效后十日内偿还原告中原证券股份有限公司融资本金305,008,262元；并以205,008,262元为基数，按照年利率7%，向原告中原证券股份有限公司支付2018年3月30日至本息实际偿清之日的利息（扣除被告科迪食品集团股份有限公司偿还利息6,002,003.72元），以融资本金100，000，000元为基数，按照年利率7%向原告中原证券股份有限公司支付2018年3月30日至本息实际偿清之日的利息；以205,008,262元为基数，按照年利率17%，向原告中原证券股份有限公司支付2018年2月1日至本息实际偿清之日的违约金；以100，000，000元为基数，按照年利率17%向原告支付2018年2月2日至本息实际偿清之日的违约金；二、原告中原证券股份有限公司有权对被告科迪食品集团股份有限公司提供质押的10,260万股河南科迪乳业股份有限公司股票（证券代码：002770）的折价、拍卖或变卖所得价款，在第一项被告科迪食品集团股份有限公司债务范围优先受偿；三、驳回原告中原证券股份有限公司的其他诉讼请求。如未按本判决确定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。本案案件受理费2,200,092元，由被告科迪食品集团股份有限公司负担。如不服本判决，可在本判决送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提供副本，上诉于河南省高级人民法院。审判长  石红振审判员  李文兵审判员  马常有二〇二〇年四月二十日书记员  郭富莹