上海市静安区人民法院民 事 判 决 书（2019）沪0106民初33432号原告：光大证券股份有限公司,住所地上海市静安区新闸路XXX号。法定代表人：刘秋明，总裁。委托诉讼代理人：陈波，德恒上海律师事务所律师。委托诉讼代理人：黄金鹏，德恒上海律师事务所律师。被告：尹桂芳，女，1968年10月17日出生，汉族，住广东省惠州市。原告光大证券股份有限公司与被告尹桂芳融资融券交易纠纷一案，本院于2019年7月12日立案后，依法适用普通程序。本案于2019年12月6日公开开庭进行了审理，原告委托诉讼代理人陈波到庭参加诉讼，被告尹桂芳经本院合法传唤，无正当理由未到庭参加诉讼。本案现已审理终结。原告向本院提出诉讼请求：1.被告偿还原告融资本金24,024,753.99元；2.被告支付原告自2018年12月20日起至实际清偿之日止的利息(以未清偿的本金为基数，按8.35%×天数/360标准计算，暂计算至2019年3月19日为507,383.22元);3.被告支付原告自2018年12月13日起至实际清偿之日止的逾期罚息(以未清偿的本金和累计利息为基数，按日万分之五为标准计算，暂计算至2019年3月19日为1,297,643.17元)；4.被告支付原告律师费150,000元；5.被告承担原告公证费、诉讼费。事实和理由：2016年12月19日，原告与被告签订《融资融券合同及风险揭示书》约定，原告向被告提供融资融券服务。2018年12月11日清算交收后，被告信用账户维持担保比例降至平仓线以下，原告依约向被告发出通知，要求被告按时追加担保物，但被告未能于约定的1个交易日内追加担保物，构成违约，根据合同约定，原告有权强制平仓，继续计收利息，并自违约日起计收逾期罚息。后原告实施强制平仓，平仓所得不足以偿还被告所欠全部债务，平仓后，被告亦未进一步偿还，故原告诉至本院，要求判如诉请。被告未到庭应诉，未发表答辩意见。原告围绕诉讼请求依法提交证据,鉴于被告未到庭，放弃质证的权利，本院对原告提交的证据予以核实并在卷佐证。根据确认的证据和当事人的陈述，本院查明事实如下：被告在原告处开立普通资金账号(账户号XXXXXXXX)，持有普通上海A股账号AXXXXXXXXX、普通深圳A股账号XXXXXXXXXX。2016年12月19日，原、被告双方签订《融资融券合同》，约定，原告作为有融资融券业务资格的金融机构向被告提供融资融券服务，被告提交足额保证金后，通过融资或融券从原告处获得相应的资金或证券，用于相应的证券交易。被告应根据原告规定的保证金比例向原告提交保证金，保证金比例不得低于交易所规定的最低比例；被告融资买入或融券卖出所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。融资(融券)期限，从实际融资(融券)发生当日计算，期限为不超过6个月，到期前被告可申请展期。被告应向原告提交无任何权利瑕疵的保证金或冲抵保证金的证券作为担保物，按时、足额向原告偿还融资资金、融券证券、融资利息、融券费用及其他相应费用，并按规定缴纳与证券交易相关的税费。被告应自行承担融资与融券交易带来的风险和损失，同时应当及时查询原告对标的证券范围、可冲抵保证金证券范围、可冲抵保证金证券折算率、保证金比例、预警线、平仓线、追保线、信用账户证券集中度、融资利率、融券费率、逾期罚息率及其他相关费率等指标调整以及合同修订公告，在融资融券交易过程中始终保持注意义务，被告知晓并同意，上述指标调整事项经原告公告后，即对原、被告双方产生效力。原告根据市场风险状况、市场需求状况及成本等因素确定融资利率及融券费用，依据约定公式，每日对被告融资余额计算融资利息，对融券余额计算融券费用，原告有权进行相应调整，被告的融资利率和融券费率由原告在网站公告，被告可通过原告网站查询。融资利息和融券费用采用“息随本清”及“按季结转”结息方式，如被告逾期未还本金或利息，或在原告规定的负债到期日、结息日，被告信用账户没有足够的资金或证券支付本金、融资利息、融券费用，原告有权将逾期的利息、费用和债务本金转为逾期负债，并按照合同约定的罚息利率计收逾期罚息，逾期罚息自被告应偿还债务之日的次日起按自然日计算，逾期罚息=逾期负债金额×逾期罚息利率×逾期天数，其中罚息利率为日万分之五。被告提交的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金及上述资金、证券所产生的孳息等，整体作为担保物，担保原告对被告的融资融券债权。当日(T日)交易清算后，被告维持担保比例低于平仓线的，原告将以合同约定的方式通知被告在约定的期限内补足担保物，补足担保物的期限为：以T日为基准，不多于1个交易日，被告补足担保物后的维持担保比例应达追保线以上(含本数)。被告T日日终清算后信用账户的维持担保比例低于平仓线，且被告未能在一个交易日(T+1日)之内补充足额担保物或偿还融资融券负债，使T+1日日终清算后维持担保比例达到追保线以上(含本数)，T+2日起，原告有权对被告信用账户内资金予以强制平仓，卖出证券或以现金归还融资负债，买入证券归还融券负债，如资金不足以买入等量融券证券的，原告可卖出被告担保物后买入融券证券。此种情形下，原告对被告信用账户的强制平仓额度为：强制平仓执行后被告信用账户实时维持担保比例达到150%以上，被告信用账户实时维持担保比例以实时价格计算。如原告执行强制平仓致使被告信用账户实时维持担保比例达到150%至155%的，视同原告按照上述约定执行强制平仓，被告不对此提出任何异议。原告强制平仓金额或数量大于或等于被告应平仓金额或数量。根据当时市场情况，无论本合同约定的何种平仓情形，在强制平仓过程中，原告有权自主选择平仓的时间、品种、价位、数量和顺序，被告不得就强制平仓执行时间、平仓顺序和强制平仓结果提出要求或异议。强制平仓所得资金、证券优先由于清偿被告所欠债务，剩余资金、证券记入被告信用资金账户、信用证券账户。被告担保物被全部平仓后，仍不足以偿还被告对原告所负债务的，原告有权继续追索，原告认为被告存在坏账风险的，原告有权禁止被告从在原告开立的普通账户中转出资产。被告应当清偿债务的范围包括向原告借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、逾期罚息和其他相关费用；偿还融资负债时，按照符合交易所规定的优先偿还标准及融资“先发生先偿还”的原则逐笔偿还。原告为被告提供的第三方电子邮箱为主通知送达方式，邮寄、电话、短信为辅助通知方式，原告以上述任一一种方式向被告发出通知的，视为原告已经履行通知义务，在原告发出通知后，邮件寄出24小时起视为通知已送达。原告网站为发布公告渠道，公告发布主体为原告或原告信用业务管理总部或其他经原告授权的主体。被告提供的联络方式(包括邮箱、移动电话、联系地址)以被告向原告提交的业务申请材料记载为准，如有变动，应在一个工作日内到原告营业场所办理资料变更手续，因被告未及时办理变更手续的不利后果由被告自行承担。其中当日维持担保比例低于预警线或当日维持担保比例低于平仓线，当日起通知被告，特殊情形下，下一交易日9：00前通知被告。因被告未及时查看信用账户变化及原告通知、公告造成被告损失的，由被告自行承担不利后果。因被告违反约定，原告为维护自身合法权益而支付的一切合理费用，包括但不限于律师费、诉讼费、公证费、鉴定费、交通费等，由被告承担。合同同时约定，维持担保比例预警线为150%，平仓线为130%，追保线为130%-150%，原告有权根据相关情况进行调整，具体以原告公告为准。原告有权根据业务发展需要，在遵守法律、法规、规章、证券登记结算机构业务规则以及证券交易所交易规则的前提下，对合同相关条款及内容进行修订或增补，修改或增补的内容将由原告在原告网站以公告行使通知被告，相关事项经公告后即对原、被告双方产生效力。公告内容即成为本合同组成部分，本合同其他内容及条款继续有效。同日,被告签署《风险揭示书》确认，被告已全面知晓并理解《风险揭示书》的全部内容，并愿意承担融资融券交易的风险和损失。当日，被告填写《融资融券业务申请表》，申请在原告处开立融资融券账户，并在申请表中填写了联络方式(包括邮箱、移动电话、联系地址)。后被告以信用客户号XXXXXXXX进行融资融券交易。2017年11月，原告通过网站公告的方式修订《融资融券合同》及《风险揭示书》(于同年11月10日收市后执行)关于适当性管理、授信模式调整、征信业务等相关内容，并以发送邮件方式将该公告通知被告。2018年11月，原告再次通过网站公告的方式修订《融资融券合同》及《风险揭示书》(于同年12月5日收市后执行)，并以发送邮件方式将该公告通知被告。公告中同时载明，自合同变更条款生效之日起，客户此前签署的《融资融券合同》文本与本次修订后合同条款不一致的，按本次变更后的《融资融券合同》条款执行。修订后的《融资融券合同》在违约责任条款约定，被告信用账户T日日终清算后维持担保比例低于平仓维持担保比例，且被告未能在一个交易日之内补充足额担保物或偿还融资融券负债，使T+1日日终清算后维持担保比例达到追保线以上(含本数)，视为被告违约，原告有权执行强制平仓或采取以其他处分担保物措施，并有权向被告收取罚息，被告违约期间，利息照常计收，违约情形发生的下一日为罚息计算日，罚息率为日万分之五。在原告发出通知后，以电子邮件方式发出通知的，以向被告提供的第三方电子邮箱发出后即视为通知已送达；以短信方式通知的，以向被告预留电话号码短信发出后即视为通知已送达；以原告网站发布信息的，以原告在规定网站完成信息发布之时即视为通知已送达。2018年12月10日，被告信用账户(客户号XXXXXXXX)维持担保比例为142.87%，低于预警线，原告于当日向被告发送通知(通过邮件方式和短信方式)，通知被告信用账户维持担保比例低于150%(以清算后为准)，如维持担保比例下降到平仓线130%以下且不能在约定期限内将清算后维持担保比例提高到追保线以上，将面临强制平仓风险。2018年12月11日，被告账户维持担保比例为128.57%，低于平仓线，原告于当日向被告发送通知(通过邮件方式和信息方式)，通知被告信用账户维持担保比例低于平仓线130%(以清算后为准)。之后，因被告上述信用账户购买的相关股票(上海莱士，股票代号002252)连续跌停，被告账户维持担保比例一直低于平仓线130%(2018年12月12日为115.71%、2018年12月13日为104.13%)。至2018年12月20日期间，被告信用账户内相关股票(上海莱士)每天的卖出委托均未成交，直到同年12月21日，信用账户内相关股票(上海莱士)4,887,397股才全部平仓成功，成交金额共计30,204,113.46元，产生佣金15,102.06元及印花税30,204.10元。经融资平仓按序还款结算，截止2018年12月21日，被告尚欠原告融资本金24,024,753.99元、融资利息17,011.27元。另查明，2015年3月3日，原告在其网站公告融资融券业务利率和费率调整为8.35%/年，该标准沿用至今。再查明，原告为实现债权，委托德恒上海律师事务所派律师代理本案一审、二审(如有)、执行(如有)等阶段，并支付律师代理费150,000元。原告为本案诉讼，支付公证费10,500元。本院认为，当事人间签订的《融资融券合同》系当事人的真实意思表示，合法有效，双方理应恪守，被告签署《风险揭示书》亦表明其知晓融资融券交易模式及相关风险。原告修订《融资融券合同》已在其网站公布修订内容，并按合同约定方式通知被告，对双方具有法律效力，双方亦应按照修订后的内容履行合同。被告账户于2018年12月11日(T日)维持担保比例低于130%，原告按约于当日向被告发送通知，但被告未能在规定的时间(T+1日)补足担保物或偿还融资融券负债，使维持担保比例持续降低，无法达到追保线以上，触发强制平仓条件，原告有权执行强制平仓。关于平仓的时间节点，原告在强制平仓触发条件满足后，因被告购买的相关股票(上海莱士)连续跌停，直至2018年12月21日才全部卖出成交，按序清偿，原告依《融资融券合同》约定方式偿还融资款及相应的息费，于法无悖。对于强制平仓后仍不足以偿还的融资本金及融资利息，原告有权继续追偿。对于融资利息及逾期罚息的计算问题，依据《融资融券合同》的约定，融资利息和融券费用采用“息随本清”及“按季结转”结息方式，在违约责任条款约定，原告有权对被告的违约向被告收取罚息，违约期间，利息照常计收。通常理解，利息是融资期内占用资金所应支付的费用，罚息是违约应承担的违约责任，融资本金及融资利息于平仓后转为逾期负债，原告有权按罚息利率计收逾期罚息。故原告主张以本金为基数按融资利率计算至强制平仓日的融资利息，及自强制平仓日次日起以本金和融资利息为基数按罚息利率计算的逾期罚息，有合同及法律依据，本院依法予以支持。被告按约应承担原告实现债权的费用，包括公证费及律师费，依法有据，应予支持。综上所述，原告相关的诉讼请求，有事实及法律依据，本院予以支持。被告经本院合法传唤，无正当理由未到庭参加诉讼，视为放弃抗辩及质证的权利，本院依法缺席判决。依照《中华人民共和国合同法》第六十条第一款、第二百零五条第一款、第二百零七条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条之规定，判决如下：一、被告尹桂芳应于本判决生效之日起十日内归还原告光大证券股份有限公司融资本金24,024,753.99元，并支付截至2018年12月21日的融资利息17,011.27元；二、被告尹桂芳应于本判决生效之日起十日内支付原告光大证券股份有限公司上述融资本息之和24,041,765.26元为基数自2018年12月22日起至实际清偿日止按日万分之五标准计付的逾期罚息；三、被告尹桂芳应于本判决生效之日起十日内支付原告光大证券股份有限公司律师费150,000元、公证费10,500元；四、原告光大证券股份有限公司的其他诉讼请求，不予支持。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费171,698元，由被告承担。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于上海金融法院。审 判 长  陆晓峰审 判 员  甘 露人民陪审员  许镜敏二〇二〇年四月十三日法官 助理  郑 珂书 记 员  黄丽燕附：相关法律条文一、《中华人民共和国合同法》第六十条当事人应当按照约定全面履行自己的义务。……第二百零五条借款人应当按照约定的期限支付利息。……第二百零七条借款人未按照约定的期限返还借款的，应当按照约定或者国家有关规定支付逾期利息。二、《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条被告经传票传唤，无正当理由拒不到庭的，或者未经法庭许可中途退庭的，可以缺席判决。