河南省郑州市二七区人民法院民 事 判 决 书（2019）豫0103民初14789号原告杨柳，女，汉族，1987年7月26日生，住江西省。委托代理人卞虎，上海国年律师事务所律师。委托代理人高雨，上海国年律师事务所律师。被告杨宏方，男，汉族，1986年2月19日生，住郑州市。委托代理人朱晓龙，北京市盈科（郑州）律师事务所律师。原告杨柳诉被告杨宏方确认合同无效纠纷一案，本院于2019年8月21日立案后，依法适用普通程序独任审理方式，公开开庭进行了审理。原告杨柳委托代理人卞虎，被告杨宏方委托代理人朱晓龙到庭参加了诉讼，本案现已审理终结。原告杨柳诉称，2016年11月20日，原告杨柳为炒股需要，向被告杨宏方借款。双方签订《证券投资合作协议》，约定由杨宏方提供1200万元及中信证券公司的31500000379的股票账户给杨柳用于炒股，为期三个月（自2016年11月18日起，至2017年2月17日止），盈利归杨柳所有，杨宏方不承担交易风险且按月利率1.1%收取借款利息。协议还约定杨柳应提供人民币400万元汇入股票账户，以保证杨宏方资金的安全，同时设定交易禁止行为和强制平仓的约定。协议签订后，原告交纳保证金400万元，被告提供1200万元资金及炒股账户。鉴于双方之间场外股票融资交易行为破坏了金融证券市场的秩序，损害了社会公共利益，属于《合同法》第五十二条第（四）、（五）项规定的情形，故双方签订的《证券投资合作协议》应属无效。原告要求被告退还保证金及利息，但被告均置之不理。现原告为了维护自身的合法权益诉至法院，请贵院判决支持原告的诉讼请求。原告的诉讼请求是：一、确认2016年11月20日原告与被告签订的《证券投资合作协议》无效；二、判令被告返还保证金人民币400万元；三、判令被告返还利息264000元；四、判令被告支付占用保证金的利息478166.67元（以人民币400万元为基数，自2017年2月18日起至还清之日止，暂计至2019年8月13日，按中国人民银行同期贷款利率计算。公式：400万×0.0475/360×906天）；五、判令被告承担本案诉讼费。原告提交的证据有：1、《证券投资合作协议》一份；2、工商银行转账明细一组15页。被告杨宏方辩称，第一点，原告为炒股需要向被告借款，双方签订了《证券投资合作协议》，该协议名为证券投资合作协议，实际为借款。该协议系双方真实意思表示，合法有效。而保证金的性质，属于让与担保。第二点，原告隐瞒事实真相，其支付的保证金不是400万元，而是高于400万元，大概的金额为800万左右，而且其使用的账户也不是一个账户，而是使用了季华妹和李小琴两个证券账户用于炒股。而且在原告单独操作该两个证券账户期间，造成了严重的亏损，亏损金额为8889401.53元。第三点，双方的合作不仅仅是这一笔，在合作后期双方已经进行了结算，并且被告用白酒作价偿还了原告的保证金，双方合同已经履行完毕。因此，请求法院驳回原告的诉讼请求。被告提供的证据有：1、合作账户交割单打印件两页；2、微信截图打印件一组。经审理查明，2016年11月20日，原被告签订《证券投资合作协议》一份，约定甲方（账户资金提供方）杨宏方，乙方（账户资金操作方）杨柳经协商，就双方进行股票投资合作的有关事项达成以下协议：第一条，将下述股票交易账户与资金交付予乙方用于股票投资，甲方保证起资金的合法性。开户证券公司及资金帐号为：中信证券31500000379，账户起始资金1600万元：甲方出资人民币壹仟贰佰万元整（大写），为保障甲方账户资金的安全，乙方出资人民币肆佰万元整（大写），做为账户交易保证金。（后续增加资金以实际出资时间和实际出资额为准），合作期自2016年11月18日起，至2017年2月17日止。第二条，合作期间，上述合作帐户由乙方操作，乙方自愿用自己的保证金来承担全部交易风险，账户盈利属乙方所有，甲方不承担交易风险。为了确保甲方的账户与资金安全，乙方在交易中产生的亏损额不得超过乙方所缴保证金的40%预警线，到达预警线时，乙方应于及时减仓并及时补齐后操作，否则，甲方先行修改密码，乙方在交易中亏损额不得超过乙方所缴保证金的50%平仓线，到达平仓线时，有权对该账户随时平仓（风控标准为乙方所交保证金剩余60%预警，50%平仓）。第三条，甲乙方正常合作协议期内，因乙方承担着所有亏损，所有在没乙方同意下，甲方不得以任何理由撤出资金，（双方协商乙方同意的除外，另外换账户的除外，终止合作的除外），如甲乙双方协商决定变更加大出资额，则按照变更后的出资额为准。…第六条…3、甲方不承担交易资金的利息风险，乙方须按月1.1%来计算支付甲方合作账户的资金成本。…第十一条，本合同解除或到期时，甲方除扣除利息外应退还乙方在该账户所有盈利和保证金。本案在庭审过程中，原告变更其第二项诉讼请求金额为2286318元，原被告双方确认平仓时股票账户余额为14286318.2元。本院认为，本案中，根据审理查明的事实，杨柳与杨宏方签订《证券投资合作协议》，由杨宏方为杨柳提供资金进行股票买卖交易，其性质为证券场外配资。根据《中华人民共和国证券法》第一百四十二条的规定，“证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务，应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准”。除依法取得融资融券资格的证券公司与客户开展的融资融券业务外，其他任何单位或个人无权经营场外配资合同。本案中，杨宏方向杨柳出借股票帐户并提供配资业务，违反了上述法律的规定。根据《中华人民共和国合同法》第五十二条第一款第四、五项的规定，合同因损害社会公共利益或违反法律、行政法规的强制性规定而无效，根据本案中双方所出具证据及实际情况，故原告主张确认2016年11月20日原告与被告签订的《证券投资合作协议》无效的诉讼请求，本院予以支持；本案中，因双方当事人违反证券法的规定，进行证券场外配资，为无效民事行为。对合同的无效原被告均具有过错，应各自承担相应的责任。本案在庭审过程中，原告变更其第二项诉讼请求金额为2286318元，且原被告双方确认平仓时股票账户余额为14286318.2元，故原告主张被告返还保证金2286318元的诉讼请求，本院予以支持；原告主张被告返还利息264000元的诉讼请求，本院不予支持；原告主张被告支付占用保证金利息的诉讼请求，结合本案庭审及举证情况，本院确认支持占用保证金利息以2286318元为基数，按中国人民银行同期贷款利率自2017年2月18日计至还清之日止；被告主张亏损金额为8889401.53元，在合作后期双方已经进行了结算，并且被告用白酒作价偿还了原告的保证金，双方合同已经履行完毕等辩论意见，因未能提供有力证据加以证明，本院不予支持。依照《中华人民共和国证券法》第一百二十二条、第一百四十二条，《中华人民共和国合同法》第八条、第五十二条第一款第四、五项、第五十八条、第一百零七条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款之规定，判决如下：一、2016年11月20日原告与被告签订的《证券投资合作协议》无效；二、被告杨宏方于本判决生效之日起十日内返还原告杨柳保证金2286318元及支付利息（以2286318元为基数，按中国人民银行同期贷款利率自2017年2月18日计至还清之日止）；三、驳回原告的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期间履行给付义务，应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费22368.66元，由原告负担10294.97元，由被告负担12073.69元。如不服本判决，可在收到判决书之日起十五日内向本院递交上诉状一式十二份，上诉于河南省郑州市中级人民法院，并于上诉之日起七日内向河南省郑州市中级人民法院交纳上诉费，并将交费凭证交本院查验，逾期视为放弃上诉。审判员  杜向华二〇二〇年四月二十八日书记员  赵 祯