浙江省杭州市中级人民法院 民 事 判 决 书 （2019）浙01民初970号 原告：浙商金汇信托股份有限公司，住所地：浙江省杭州市上城区庆春路199号6-8层、1-2层西面商铺。 法定代表人：余艳梅，董事长。 委托诉讼代理人：赵帅、黄智伟，浙江天册律师事务所律师。 被告：北京中油三环科技发展有限公司，住所地：北京市海淀区花园路1号23号楼西2-20号。 法定代表人：姚延东。 原告浙商金汇信托股份有限公司（以下简称浙商金汇公司）诉被告北京中油三环科技发展有限公司（以下简称中油三环公司）合同纠纷一案，本院于2019年3月18日立案后，依法组成合议庭，于2020年3月12日对本案进行了公开开庭审理，原告浙商金汇公司的委托诉讼代理人赵帅、黄智伟到庭参加诉讼，被告中油三环公司经本院合法传唤，无正当理由未到庭参加诉讼，本院依法进行缺席审理。本案现已审理终结。 原告浙商金汇公司向本院提出诉讼请求：1.中油三环公司向浙商金汇公司支付差额补足款150208605.30元；2.中油三环公司向浙商金汇公司支付因其延期履行差额补足义务产生的违约金，以150208605.30元为基数，按万分之五/日的标准计算，从2019年1月29日计算至实际支付之日止，暂计算至2019年3月28日为人民币4431153.86元；3.中油三环公司承担诉讼费用。后浙商金汇公司变更上述第1项诉讼请求为中油三环公司向浙商金汇公司支付差额补足款213698355.30元。事实与理由：一、中油三环公司为浙商金汇公司设立的信托计划提供增信，并承诺在发生交叉违约的情形下提前承担差额补足义务。2018年1月30日，浙商金汇公司设立“浙金·汇利44号证券投资集合资金信托计划”（以下简称信托计划）。依据《浙金·汇利44号集合资金信托计划信托合同》（以下简称信托合同）的约定，该信托计划的信托资金主要投资于A股上市公司的股票。2018年6月27日，中油三环公司与浙商金汇公司签署《增信协议》，约定由中油三环公司为信托计划提供增信。《增信协议》约定，中油三环公司及或其关联方与浙商金汇公司签署的任一合同发生违约情形或对任一金融机构违约的，即视为中油三环公司违约。发生任一违约情形的，浙商金汇公司有权要求中油三环公司于浙商金汇公司指定日期前按以下方式履行差额补足义务：中油三环公司届时应付差额补足款=∑信托计划各期信托成立日存续的该期信托的信托计划资金×（1+10%×自该期信托成立日起（含当日）至该日（不含当日）的实际存续天数÷365）-届时信托计划项下现金资金总值-信托计划存续期间已分配的信托利益总额（如有，不包括已分配的赎回资金）-信托计划存续期间已支付的信托费用（如有），中油三环公司应将提前支付的差额补足款划付至浙商金汇公司指定银行账户。《增信协议》同时约定，若中油三环公司未按时足额履行差额补足款支付义务或其他款项支付义务的，中油三环公司除应继续支付应付款项外，每延期一日，还应按照应付未付金额的万分之五向浙商金汇公司支付违约金，直至中油三环公司足额支付应付款项及违约金之日。二、中油三环公司在与浙商金汇公司的其他交易中发生违约，应提前向浙商金汇公司履行差额补足义务。2017年3月30日，浙商金汇公司与中油三环公司签署编号为浙金信(贷)字D-2017-094号的《信托贷款合同》，由浙商金汇公司向中油三环公司发放信托贷款2.4亿元，贷款期限为24个月，中油三环公司应自信托放款日起每季度末月的20日（即每年3月20日、6月20日、9月20日、12月20日）及信托贷款到期日向浙商金汇公司支付利息。2017年4月5日，浙商金汇公司设立“浙金融旭1号事务管理单一资金信托计划”（以下简称融旭1号），并将信托资金用于向中油三环公司发放前述信托贷款。但自2018年9月21日起，虽经浙商金汇公司书面催告，中油三环公司仍未支付到期利息。因中油三环公司未能履行《信托贷款合同》约定的还款义务，已构成该合同项下的严重违约，并触发其在《增信协议》项下的交叉违约情形，应提前履行差额补足义务。浙商金汇公司于2019年1月23日向中油三环公司发送《关于要求提前履行差额补足义务的通知函》，要求中油三环公司提前履行差额补足义务。截至本诉状出具之日，中油三环公司仅于2019年1月23日向浙商金汇公司支付人民币500万元，但尚未完整履行差额补足义务。《增信协议》系当事人真实意思表示且内容不违反法律法规的强制性规定，其效力应受法律保护。中油三环公司应依据合同约定履行差额补足义务，亦须就其迟延履行上述义务向浙商金汇公司承担相应的违约责任。在本案诉讼期间，信托计划所投资的A股上市公司长春中天能源股份有限公司股票（证券代码：600856）因存在“公司被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定决策程序对外提供担保，情形严重的”情形，被实施其他风险警示，股票被冠以“ST”。信托计划所投资上市公司持续经营困难且已被实施风险警示且短期内无法恢复，其股票价值严重贬损甚至已经趋近于0，故此依据《增信协议》的约定重新计算中油三环公司应支付的差额补足金额为213698355.30元。 被告中油三环公司未作答辩。 原告浙商金汇公司为支持其诉讼请求向本院提交了以下证据： 1.浙金·汇利44号证券投资集合资金信托计划信托合同； 2.浙金·汇利44号证券投资集合资金信托计划成立公告； 证据1、2共同用以证明2018年1月30日，浙商金汇公司设立“浙金·汇利44号证券投资集合资金信托计划”，信托计划成立日的信托计划资金金额为2亿元，其中1%即200万元用于认购信托业保障基金；该信托计划资金主要用于投资A股上市公司股票，第一创业证券股份有限公司为信托计划的证券经纪商，招商银行股份有限公司北京分行为保管人。 3.增信协议，用以证明中油三环公司与浙商金汇公司签署编号为浙金信（增信）字2017JHXT0325号的增信协议，约定中油三环公司为信托计划提供增信，并约定差额补足责任的具体条款；增信协议约定中油三环公司或其关联方与浙商金汇公司签署的任一合同发生违约情形或对任一金融机构违约的，即视为中油三环公司违约；发生任一违约情形的，浙商金汇公司有权要求中油三环公司于浙商金汇公司指定日期前按以下方式履行差额补足义务：届时应付差额补足款=∑信托计划各期信托成立日存续的该期信托的信托计划资金×（1+10%×自该期信托成立日起（含当日）至该日（不含当日）的实际存续天数÷365）-届时信托计划项下现金资金总值-信托计划存续期间已分配的信托利益总额（如有，不包括已分配的赎回资金）-信托计划存续期间已支付的信托费用（如有）；中油三环公司应将提前支付的差额补足款划付至浙商金汇公司指定银行账户；若中油三环公司未按时足额履行差额补足款支付义务或其他款项支付义务的，中油三环公司除应继续支付应付款项外，每延期一日，还应按照应付未付金额的万分之五向浙商金汇公司支付违约金，直至中油三环公司足额支付应付款项及违约金之日。 4.信托贷款合同，用以证明2017年3月30日，浙商金汇公司与中油三环公司签署编号为浙金信(贷)字D-2017-094号的信托贷款合同，由浙商金汇公司向中油三环公司发放信托贷款2.4亿元，贷款期限为24个月，中油三环公司应自信托放款日起每季度末月的20日（即每年3月20日、6月20日、9月20日、12月20日）及信托贷款到期日向浙商金汇公司支付利息。 5.浙金融旭1号事务管理单一资金信托成立通知； 6.借款凭证； 7.付款回单； 证据5、6、7共同用以证明2017年4月5日，浙商金汇公司设立浙金融旭1号事务管理单一资金信托计划，并以该信托计划募集所得资金向中油三环公司发放贷款2.4亿元。 8.浙商金汇公司向信托贷款借款人及担保人发出的催收通知函及寄送凭证，用以证明因中油三环公司及共同借款人未能按期支付2018年9月21日到期的贷款利息，浙商金汇公司向中油三环公司、共同借款人及保证人发函催收。 9.关于要求提前履行差额补足义务的通知函及该函件的寄送凭证，用以证明因中油三环公司在信托贷款合同项下发生违约，浙商金汇公司于2019年1月23日向中油三环公司发函要求其提前履行增信协议项下的差额补足义务。 10.证券资金账户对账单，用以证明2019年1月23日，信托计划证券经纪商第一创业证券股份有限公司出具资金账户对账单，确认截至2019年1月22日，信托计划在证券账户内的证券资产金额为63489750元、现金资产为1892347.38元。 11.信托资金专户银行流水对账单，用以证明截至2019年1月23日，信托计划有银行存款5007435.34元。 12.信托计划付款凭证，用以证明信托计划资金金额为2亿元；信托计划已认购信托业保障基金200万元。 13.保管合同，用以证明信托计划存续期间，应付信托费用标准如下：应付信托报酬=当日存续信托单位总份数×1元×1.5%/365×信托存续天数；应付保管费=当日存续信托单位总份数×1元×0.02%/365×信托存续天数。 14.长春中天能源股份有限公司关于公司股票被实施其他风险警示暨股票停牌的提示性公告，用以证明2019年8月12日，信托计划所投资的A股上市公司股票被事实其他风险警示，股票被冠以“ST”，股票价值严重减损。 被告中油三环公司未向本院提交证据。 被告中油三环公司经本院合法传唤，无正当理由未到庭参加诉讼，应视为其放弃答辩及举证、质证的权利。 本院对浙商金汇公司提交的证据材料之真实性、合法性、关联性均予以认定。 根据当事人陈述和经审查确认的证据，本院认定本案事实如下： 2018年1月30日，浙商金汇公司设立“浙金·汇利44号证券投资集合资金信托计划”，在首期信托推介期内募集信托资金2亿元，该信托计划的信托资金主要投资于A股市场优质上市公司的股票，期限两年。浙商金汇公司在诉讼中表示其依约有权自主决定延长信托计划存续期限，其已据此自主将该信托计划延期一年。 2018年6月27日，浙商金汇公司（甲方）与中油三环公司（乙方）签署《增信协议》一份，约定：鉴于1.甲方作为受托人合法设立“浙金·汇利44号证券投资集合资金信托计划，甲方根据《浙金·汇利44号证券投资集合资金信托计划信托合同》的约定将信托资金主要投资于A股市场优质上市公司的股票，投资方式包括通过集中竞价或大宗交易方式购买股票。2.乙方系合法设立并有效存续的有限责任公司，为保障甲方(信托计划)的投资收益，乙方承诺按照本协议的约定为甲方(信托计划)提供增信，并按照约定履行差额补足义务”；增信协议第一条约定“差额补足情形”……第四条约定“违约责任”，明确发生下列任一情形，即视为乙方违约：……（5）乙方发生下列任一情形，甲方认为对乙方履行本协议项下责任和义务可能产生不利影响的：……5）乙方及/或其关联方与甲方签署的任一合同发生违约情形；6）乙方及/或其关联方乙方及/或其关联方对任一金融机构违约；2.发生任一违约情形的，甲方有权采取以下一项或多项措施：(1)乙方未按时足额履行差额补足款支付义务或其他款项支付义务的，乙方除应继续支付应付款项外，每延期一日，还应按照应付未付金额的万分之五向甲方支付违约金，直至乙方足额支付应付款项及违约金之日，违约金不足以弥补甲方(信托计划)损失的，乙方还应继续向甲方支付赔偿金。(2)甲方有权要求乙方于甲方指定日期提前履行差额补足义务，乙方届时应付差额补足款=∑信托计划各期信托成立日存续的该期信托的信托计划资金×(1+10%×自该期信托成立日起(含当日)至信托计划预计存续期限届满日(不含当日)的实际存续天数÷365)-届时信托计划项下现金资产总值-信托计划存续期间已分配的信托利益总额(如有，不包括已分配的赎回资金)-信托计划存续期间已支付的信托费用(如有)，乙方应将提前支付的差额补足款划付至甲方指定银行账户。信托计划存续期间及信托计划终止日，未发生本协议项下差额补足情形的，甲方将本条本款本项乙方提前支付的差额补足款返还给乙方，发生本协议项下任一差额补足情形的，乙方提前支付的差额补足款可用于等额抵扣乙方实际应支付的差额补足款，如有剩余，剩余部分返还给乙方，如乙方提前支付的差额补足款不足以支付实际应支付的差额补足款的，乙方应补足差额部分等。 另查明：2017年3月30日，贷款人浙商金汇公司与借款人中油三环公司、新余市盛隆实业发展有限公司签署编号为浙金信(贷)字D-2017-094号的《信托贷款合同》，约定由浙商金汇公司向中油三环公司、新余市盛隆实业发展有限公司发放信托贷款2.4亿元，贷款期限为24个月，自信托贷款放款日起每季度末月的20日（即每年3月20日、6月20日、9月20日、12月20日）及信托贷款到期日为结息日，借款人应在结息日次日向贷款人支付借款利息，在贷款到期日支付贷款剩余利息，利随本清等。2017年4月5日，浙商金汇公司设立“浙金融旭1号事务管理单一资金信托”，将信托资金用于向中油三环公司发放前述信托贷款。当日，浙商金汇公司向中油三环公司转账2.4亿元，中油三环公司在相应借款凭证上盖章确认。因借款人未依约支付上述《信托贷款合同》项下利息，浙商金汇公司向中油三环公司邮寄催收利息通知，但中油三环公司仍未支付到期利息。 因中油三环公司未能依约履行上述《信托贷款合同》项下按季结息的合同义务，浙商金汇公司依据《增信协议》的约定，要求中油三环公司提前履行差额补足义务，于2019年1月23日向中油三环公司邮寄《关于要求提前履行差额补足义务的通知函》，要求中油三环公司于2019年1月28日前将差额补足款155208600元支付至其信托资金专户。浙商金汇公司认可中油三环公司于2019年1月23日向其信托资金专户转账支付500万元。 浙商金汇公司提交的证券资金账户对账单显示截至2019年1月22日，案涉信托计划投资的股票市值63489750元，股票账户内现金余额为1892347.38元。浙商金汇公司提交的信托资金专户银行流水对账单显示2018年1月31日支出认购信托业保障基金200万元，截至2019年1月23日，该信托资金专户内现金余额为5007435.34元。 本院认为，浙商金汇公司与中油三环公司签订的《增信协议》系当事人真实意思表示，内容未违反我国法律、行政法规的效力性强制性规定，应认定合法有效，双方均应依约履行各自的权利义务。根据协议约定，在出现中油三环公司与浙商金汇公司签署的任一合同发生违约情形或中油三环公司对任一金融机构违约等违约情形时，浙商金汇公司有权要求中油三环公司于指定日期提前履行差额补足义务。根据查明的事实，中油三环公司未依约履行其与浙商金汇公司签订的《信托贷款合同》项下按季结息的合同义务，故浙商金汇公司有权依据《增信协议》要求中油三环公司提前履行差额补足义务。浙商金汇公司于2019年1月23日向中油三环公司邮寄《关于要求提前履行差额补足义务的通知函》，要求中油三环公司在2019年1月28日前将截至2019年1月22日的差额进行补足有事实依据和合同依据。根据《增信协议》第四条第2款第2项约定的差额补足款计算方式，结合浙商金汇公司提交的证券资金账户对账单和信托资金专户银行流水对账单，截至2019年1月22日的差额补足款应为[200000000元×(1+10%/365天×358天)-（信托业保障基金2000000元+股票市值63489750元+股票账户内现金余额1892347.38元+信托资金专户内现金余额5007435.34元）]=147226905.64元。浙商金汇公司起诉要求中油三环公司支付的150208605.30元差额补足款中包含信托报酬2942466.44元和保管费39233.22元，因浙商金汇公司对该两笔费用的主张与《增信协议》约定的差额补足款计算方式不符，且浙商金汇公司在庭审中亦表示该两笔费用尚未实际支出，故本院对此不予支持。浙商金汇公司在诉讼中以信托计划所投资的A股上市公司股票被冠以“ST”，股票价值严重贬损，趋近于零为由，将此前股票市值63489750元按0元计算，相应增加诉讼请求63489750元，缺乏依据，亦不符合《增信协议》第四条第2款第2项约定的差额补足款计算方式，本院不予支持。中油三环公司未在浙商金汇公司指定日期（2019年1月28日）履行差额补足义务，应根据《增信协议》的约定承担相应的违约责任，即支付以应付差额补足款为基数，按每日万分之五标准计算的自2019年1月29日起至款项付清日止的违约金。综上，本院对浙商金汇公司诉讼请求合理部分予以支持。依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条、第一百零七条、第一百零九条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款、第一百四十四条之规定，判决如下： 一、北京中油三环科技发展有限公司于本判决生效之日起十日内向浙商金汇信托股份有限公司支付差额补足款147226905.64元； 二、北京中油三环科技发展有限公司于本判决生效之日起十日内向浙商金汇信托股份有限公司支付违约金（以147226905.64元为基数，按每日万分之五的标准，自2019年1月29日起计算至款项实际清偿日止）； 三、驳回浙商金汇信托股份有限公司的其他诉讼请求。 若北京中油三环科技发展有限公司未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。 案件受理费1132448元，由浙商金汇信托股份有限公司负担368046元，由北京中油三环科技发展有限公司负担764402元。浙商金汇信托股份有限公司已预交1132448元，于本判决生效之日起十五日内来本院申请退费；北京中油三环科技发展有限公司于本判决生效之日起七日内向本院交纳应负担的诉讼费。公告费600元，由浙商金汇信托股份有限公司负担300元，由北京中油三环科技发展有限公司负担300元。 如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内向本院递交上诉状，并按照对方当事人的人数提交副本，上诉于浙江省高级人民法院。 审判长 张 敏 审判员 程雪原 审判员 夏明贵 二〇二〇年四月二十二日 书记员 郑纤予