江苏省无锡市中级人民法院民 事 判 决 书（2019）苏02民终4665号上诉人（原审原告）：黄元田，男，1976年8月3日生，汉族，户籍所在地广东省深圳市南山区），经常居住地广东省惠州市惠阳区。被上诉人(原审被告)：江苏新沿海商品交易中心有限公司，住所地江苏省周庄镇西大街372号（行政事业中心C幢）。法定代表人：程实，该公司总经理。委托诉讼代理人：董伟，北京市中银（南京）律师事务所律师。委托诉讼代理人：周祥卿，北京市中银（南京）律师事务所律师。被上诉人(原审被告):江苏沪银贵金属有限公司，住所地江苏省江阴市周庄镇王庄路28号-215。法定代表人：卓可赵，该公司经理。委托诉讼代理人：姚艳艳，北京盈科（上海）律师事务所律师。委托诉讼代理人：王悦，北京盈科（上海）律师事务所律师。被上诉人(原审被告):江苏交易场所登记结算有限公司，住所地江苏省南京市鼓楼区集慧路18号A座19层。法定代表人：徐彦武，该公司董事长。委托诉讼代理人：张露，江苏方德律师事务所律师。委托诉讼代理人：秦乐，江苏方德律师事务所律师实习人员。上诉人黄元田因与被上诉人江苏新沿海商品交易中心有限公司（以下简称新沿海公司）、江苏沪银贵金属有限公司（以下简称沪银公司）、江苏交易场所登记结算有限公司（以下简称登记公司）确认合同无效纠纷一案，不服江阴市人民法院（2019）苏0281民初6727号民事判决，向本院提起上诉。本院于2019年10月28日立案后，依法组成合议庭进行了审理。本案现已审理终结。黄元田上诉请求：发回重审或者依法改判，支持其一审的诉讼请求。事实和理由：《期货交易管理条例》第四条规定，期货交易应当在依照本条例第六条第一款规定设立的期货交易场所、国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所进行。禁止在前款规定的期货交易场所之外进行期货交易。其提供的中国银行业监督管理委员会政策银行部出具的《关于期限停止为违规交易场所提供金融服务的通知》，其中载明新沿海公司在违规交易场所及未通过验收地区交易场所名单中，违规事项为存在集中交易方式、存在标准化合约交易情形、存在同一交易品种的最小交易时间间隔小于5日情况。证明新沿海公司组织的案涉交易实际上为非法期货交易，该交易行为无效，新沿海公司应当赔偿其损失。新沿海公司所称案涉交易为现货交易，不是期货交易，但是从未提供证据证明案涉紫金银、珍珠白茶的生产厂家、供货单位、仓储存放、货物交接、纳税凭证及发票等现货交易中的常见事实。其在交易软件上看不到交易对象是谁，不清楚是与谁交易，沪银公司帮助新沿海公司开发交易客户，并且帮助客户进行开户操作。根据新沿海公司的陈述，其交易对手为沪银公司，结算单位为登记公司，因案涉交易为非法交易，其资金进入登记公司，其交易账号指向沪银公司，故新沿海公司、沪银公司、登记公司应当连带赔偿其损失。新沿海公司辩称，一审认定事实清楚，适用法律正确，请求二审驳回上诉，维持原判。其与黄元田之间没有买卖或其他投资法律关系，其仅提供电子商务的平台服务，不实际参与交易，也没有获取黄元田所称的投资损失。案涉交易为现货交易，以实物交付为目的，没有进行实物交收是因为黄元田没有申请实物交收，黄元田可以随时申请实物交收；其不存在集中交易、连续竞价等行为，黄元田是根据价格行情决定买入和卖出，应当由其自行承担损失。沪银公司辩称，一审认定事实清楚，适用法律正确，请求二审驳回上诉，维持原判。其不认可一审中新沿海公司提供的客户协议书所列明的其是黄元田的交易相对方；其是新沿海公司的会员单位，其与新沿海公司发生现货交易，交易对象为新沿海公司，而非黄元田。因新沿海公司平台已经关闭，其无法获取与新沿海公司交易的相关证据。登记公司辩称，一审认定事实清楚，适用法律正确，请求二审驳回上诉，维持原判。其是按照相关规定，依法设立的登记结算公司，其为黄元田提供资金结算服务，但是并非交易的实际参与者，不是合同当事人，且黄元田的资金损失与其没有关联，故其不承担赔偿责任。黄元田向一审法院起诉请求：1、确认黄元田在新沿海公司平台与新沿海公司、沪银公司相关的交易行为无效；2、判令新沿海公司、沪银公司、登记公司连带返还黄元田726446.22元；3、判令新沿海公司、沪银公司、登记公司支付利息（以726446.22元为基数、自起诉之日起至实际给付之日止、按中国人民银行同期同类贷款基准利率计算）。一审法院经审理认定事实如下：黄元田于2016年在新沿海公司运营的江苏新沿海商品交易中心(以下简称新沿海交易中心)开户注册。黄元田在新沿海交易中心开户注册时需签署客户协议书、禁止代客交易的说明、交易账号安全保障确认书、投资者确认函、风险揭示书。客户协议书签订的甲方为沪银公司、乙方为黄元田，约定：双方提货与回购交易标的物为紫金银制品以及符合国家标准的（贵）金属制品，交易数量具体细则参照《江苏新沿海商品交易中心白银交易规则》和《江苏新沿海商品交易中心白银交易参数表》执行。交易中心金属现货价格以国际现货市场的价格为基础，综合国内金属现货市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，结合点差，报出现货白银的人民币买入价及卖出价。交易方式采取黄元田自主报价、实盘交易、实物交收的方式，黄元田可根据市场实时价格进行报价委托。黄元田在沪银公司开设一个交易账户，此账户由交易中心统一进行监管，并且必须经过交易中心的审核，进行激活后方可进行交易。交易账户实行一户一码制。所有的协议和电子化的通讯方式、地址都须以亲笔签名或电子记录进行确认。黄元田通过网络或电话发出的所有交易指令，一经发出成交后，均不得撤销或撤回。黄元田通过网上交易系统发出的所有交易指令，以交易中心电脑记录数据为准。黄元田必须遵守交易中心指定的有关金属现货交易的一切规则。黄元田可通过交易中心的交易系统客户端下达交易指令，可以自行查询交易结果，黄元田对交易结果承担全部责任。交易双方可在交易系统中进行平仓或提货、回购。交易过程中交易预付款比例不得低于5%。黄元田在参与金属现货交易过程中，须向沪银公司支付费用包括：交易手续费、仓息、提货费、交货费等。沪银公司及沪银公司工作人员对市场的判断和操作建议仅供参考，沪银公司及其工作人员向黄元田做出获利或不遭受损失的保证或承诺均不具有法律约束力，黄元田据此进行交易产生的亏损由黄元田自行承担。投资者确认函中明确：本人已亲自阅读并签署风险揭示书以及客户协议书，本人已熟悉《江苏新沿海商品交易中心白银交易规则》及相关管理规定，本人希望立即开通交易。风险揭示书向黄元田详细揭示了相关风险，包括政策风险、价格波动的风险、技术风险、交易风险、不可抗力风险。交易风险包括：投资者的成交单据必须是建立在自己的自主决定之上。交易中心、会员及其员工提供的任何关于市场的分析和信息，仅供投资者参考，同时也不构成任何要约。由此而造成的交易风险由投资者自行承担。特别提示中明确投资者在参与投资之前务必详尽的了解金属现货投资的基本知识和相关风险以及交易中心有关的业务规则等，依法合规地从事金属现货投资业务。黄元田在新沿海交易中心开户后，2016年6月3日至2017年5月4日期间，共计入金109万元、出金363553.78元。沪银公司系新沿海公司的会员单位。新沿海公司于2015年10月22日出具的《江苏新沿海商品交易中心现货交易规则》规定：第四条，会员推出实物白银投资，成色为AG99.9，规格为10千克、50千克、100千克、150千克，报价单位（人民币）：元/千克，报价保留到元的整数位；会员保证一定现货存量并承诺对售出的白银进行回购。第八条，交易商可自行选择交易中心指定的方式进行现货交易。第九条，交易各方通过交易市场交易系统以协议交易的方式进行现货白银买卖交易。包括：现货白银全额交易、现货白银保证金交易。现货交易是指按即时价格买卖白银，当天或延迟至第二个工作日后任何工作日进行实物交收的交易行为，交易时支付一定比例的交易保证金，实物交收时结清剩余货款。第十七条，现货交易结算按照登记结算公司规定执行。第二十条，实物交收参照《江苏新沿海商品交易中心交收规则》执行。新沿海公司于2016年7月13日出具的《江苏新沿海商品交易中心现货挂牌交易规则（试行）》规定：第三条，现货挂牌交易是指生产商通过合约形式将某一批次现货商品总量统一销售给承销商，由承销商通过交易中心系统对外发布上市，交易商入市交易，通过交收持有该商品，或通过仓储行为实现保值，再次交易时获取现货商品批发价格及市场价格之间盈利的行为。现货挂牌交易流程包括商品的统一采购、批发销售、入库、申购、零售交易、结算、交收等。第六条，交易商：签订入市协议书进入市场进行交易，通过交收持有该商品，或通过仓储行为实现保值，再次交易时获取现货商品批发价格及市场价格之间盈利的投资者。第八条，交易商在交易后持有现货商品，可自主选择是否交收使用或存储在指定交收仓库进行保值，交收仓库与交易商之间签订仓储保管合同，交易商选择将持有商品存储在交收仓库进行保值的，交收仓库应开具存货凭证。第十七条，经纪会员是指经交易中心批准的，根据交易中心相关规定，从事交易中心授权范围内业务的法人或其他组织。经纪会员在经营范围内为交易商提供签订入市协议的服务。第二十六条，交易商所提交资料经审核符合要求后，与交易中心书面或在线签署交易商入市协议、风险提示书等，即正式取得交易商资格。第五十条，现货挂牌交易的报价货币为人民币，价格单位为元。现货挂牌交易实行全款全货交易，并即时完成货款划拨和货权转移，买方交易商当日买入并持有的商品在交易当日可以提请交收，亦可转让。第五十二条，交易流程：（一）买卖双方在交易时间内通过交易中心进行交易申报；（二）买方交易商和卖方交易商的报价在交易中心达成一致，交易合同成立并生效；（三）根据交易合同和相关交收、结算规则，卖方向买方转移商品所有权，买方向卖方划转对应的商品全款资金；（四）交易中心按相关标准收取已达成交易的买卖双方的交易手续费。第六十一条，出库：（一）交易商在交易时间内，可向交易中心提交商品实物提取（提货）申请，经交易中心审核后，在指定日期内办理出库手续。……第七十五条，交易中心宣布进入异常情况并决定采取紧急措施前须予以公告。因交易异常情况及交易中心采取相应措施造成的损失，交易中心不承担责任。新沿海交易中心发布的交易信息，其中新沿海贵金属参数表载明：交易品种紫金银，交易单位10千克、50千克、100千克、150千克，交易时间周一早6：00至周六早4:30，凌晨4:30至6:00为结算时间（夏令时）；周一早7：00至周六早4:30，凌晨4:30至7:00为结算时间（冬令时）；（结算时间内无法交易）。报价单位元（人民币）/千克，最小变动1元/千克，交易手续费万分之十（平仓时收取），仓息1元/千克/日，实物交收方式交收申报制，单笔最大交易限额20手（单一合约），最大持仓限额2万千克（10千克最大持仓100手，50千克最大持仓80手，100千克、150千克最大持仓60手）。实物交收时间为交易日内10:00至16:00。其中白茶交易参数表载明：交易品种白茶，交易单位包，交易时间周一至周五，交易方式现货挂牌，最小变动单位0.01元/包，交易手续费（买入）0.2%，交易手续费（卖出）0.2%，开市日涨跌幅度限制±30%，每日涨跌幅度限制±10%，最小申购数量1包，最小申购变动量1包，最大申购数量上市总量之内，交收单位饼，交收申报数量1饼的整倍数，交收申报时间同交易时间，交收仓库江苏新沿海商品交易中心指定交收仓库。珍珠交易参数表载明的内容与白茶交易参数表类似，交易单位为颗。2013年5月7日江苏省人民政府办公厅发布苏政办发[2013]74号文件，明确南京产权交易中心等19家权益类交易场所予以保留，其中江阴周庄金属交易中心有限公司属予以保留的交易场所商品类交易场所17家之一。2013年8月5日无锡市人民政府金融工作办公室以锡金融办通（2013）22号文件，明确江阴周庄金属合约交易中心有限公司通过江苏省交易场所清理整顿验收，现予以保留。2015年9月28日江苏省人民政府金融工作办公室以苏金融办复（2015）90号文件，同意江阴周庄金属合约交易中心有限公司变更为江苏新沿海商品交易中心有限公司。后江阴周庄金属合约交易中心有限公司将营业执照变更为新沿海公司。2017年3月20日，中国银行业监督管理委员会政策银行部出具《关于限期停止为违规交易场所提供金融服务的通知》，要求国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行、中国邮政储蓄银行依法合规做好为各类交易场所（含未通过验收地区交易场所）金融服务工作。该通知附件为“清理整顿各类交易场所部际联席会议”（以下简称部际联席会议）于2017年2月3日出具清整联办（2017）29号文，即《关于商请督促商业银行限期停止为违规交易场所提供金融服务的函》，列明新沿海公司（江阴周庄金属交易中心有限公司）在违规交易场所及未通过验收地区交易场所名单中，违规事项为：存在集中交易方式，存在标准化合约交易情形，存在同一交易品种的最小交易时间间隔小于5日情况，地方政府督促整改或查处情况为正在整改。一审中，黄元田认为其与新沿海公司、沪银公司的交易属于非法期货交易，并向一审法院提交其与零距离直播室-揭凯凯的聊天记录截图，黄元田认为该揭凯凯系沪银公司的工作人员，多次对其诱导，夸大收益，故意下达反向操作指令等。沪银公司对揭凯凯系其工作人员不予认可。以上事实，由账户交易明细、聊天记录截屏、新沿海贵金属参数表、白茶交易参数表、珍珠交易参数表、《江苏新沿海商品交易中心现货交易规则》、《江苏新沿海商品交易中心现货挂牌交易规则（试行）》、《关于限期停止为违规交易场所提供金融服务的通知》、公证书、《省政府办公厅关于我省清理整顿各类交易场所检查验收情况的通知》、《关于同意江阴周庄金属合约交易中心有限公司名称变更的批复》、《关于江阴周庄金属交易中心有限公司通过检查验收的通知》、开户流程操作指引、客户协议书、禁止代客交易的说明、交易账号安全保障确认书、投资者确认函、风险揭示书及双方当事人的陈述等证据在卷予以佐证。本案争议焦点为：一、黄元田在新沿海交易中心的交易行为是否无效；二、沪银公司是否对黄元田存在诱导欺诈。一审法院认为，关于争议焦点一，黄元田主张的其在新沿海交易中心的交易行为无效的意见不成立。首先，从交易规则和特征来看，《期货交易管理条例》规定，期货交易是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。期货合约是指期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。本案中，无论是新沿海公司发布的现货交易规则及现货挂牌交易规则（试行），还是黄元田与沪银公司签订的客户协议书，其中载明的交易方式均为现货交易。新沿海公司发布的现货交易规则明确交易商可自行选择交易中心指定的方式进行现货交易，交易各方通过交易市场交易系统以协议交易的方式进行现货白银买卖交易；新沿海公司发布的现货挂牌交易规则（试行）明确现货挂牌交易实行全款全货交易，并即时完成货款划拨和货权转移，买方交易商当日买入并持有的商品在交易当日可以提请交收，亦可转让。交易商在交易时间内，可向交易中心提交商品实物提取（提货）申请，经交易中心审核后，在指定日期内办理出库手续。因此，从新沿海公司发布的交易规则及黄元田与沪银公司签订的客户协议书不足以认定新沿海交易中心的交易为期货交易。黄元田对其签订的客户协议书、风险揭示书等文件不予认可，但签订该系列文件系新沿海交易中心开户的必要条件，黄元田已经开户并进行交易，故对黄元田的该主张，一审法院不予认可。其次，认定期货合约，原则上应遵照证监部门的意见，但行政认定并非必须的前置条件，法院应当依据双方当事人提供的证据根据证据规则作出认定。本案中，黄元田仅提供新沿海贵金属参数表、白茶交易参数表、珍珠交易参数表、《江苏新沿海商品交易中心现货交易规则》、《江苏新沿海商品交易中心现货挂牌交易规则（试行）》，不足以证明新沿海交易中心的规则和黄元田在新沿海交易中心的具体交易行为属于非法期货交易。黄元田提供的有关部门的通知，系对银行业为交易场所提供金融服务工作的通知，虽有列明新沿海公司的违规事项，但不足以证明黄元田所涉交易存在以现货交易之名行期货交易之实的非法变相期货交易。最后，黄元田认为新沿海交易中心的交易规则违反法律、行政法规的强制性规定，在新沿海交易中心进行的交易行为均应属无效，但其主张所依据的国发（2011）38号文，即《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》的法规性文件，并非行政法规，而国办发（2012）37号文件即《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》、证监会《关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》中附件《关于认定商品现货市场非法期货交易活动的标准和程序》、《商品现货市场交易特别规定（试行）》也不属于全国人大及其常委会制定的法律和国务院制定的行政法规的范畴，故黄元田以案涉交易违反上述规范性文件作为判断案涉交易违反法律、法规的强制性规定的主张不能成立。关于争议焦点二，黄元田虽举证了其与零距离直播室-揭凯凯的聊天记录，但未举证证明其聊天对象系沪银公司的工作人员。即使黄元田的聊天对象是沪银公司的工作人员，但其给予黄元田的仅是操作建议，是否根据该建议进行实际操作由黄元田自行决定。客户协议书中明确约定沪银公司及沪银公司工作人员对市场的判断和操作建议仅供参考，沪银公司及其工作人员向黄元田做出获利或不遭受损失的保证或承诺均不具有法律约束力，黄元田据此进行交易产生的亏损由黄元田自行承担。黄元田是完全民事行为能力人，且从黄元田提供的聊天记录中可以看出其具有一定的投资经验，故黄元田应当对其自身提起的各项投资交易行为产生的盈亏后果承担责任。综上，根据现有证据，黄元田主张其在新沿海交易中心的交易行为无效的意见，依据不足，对黄元田的诉讼请求，一审法院依法不予支持。据此，依照《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款，《最高人民法院关于适用的解释》第九十条之规定，判决：驳回黄元田的全部诉讼请求。案件受理费11464.64元（黄元田已预交），由黄元田负担。二审经审理，对一审查明的事实予以确认。二审另查明：2011年11月11日，国务院发布国发(2011)38号《关于清理整顿各类交易场所，切实防范金融风险的决定》，载明：近年来一些地区为推进商品市场发展，陆续批准设立了一些从事产权交易、文化艺术品交易和大宗商品中远期交易的交易场所。由于缺乏规范管理，在交易场所设立和交易活动中违法违规问题日益突出。为防范金融风险，规范市场秩序，维护社会稳定，各地人民政府和国务院有关部门应切实做好清理整顿各类交易场所和规范市场秩序的各项工作。为加强对清理整顿工作的组织领导，建立由证监会牵头，有关部门参加的部际联席会议制度。部际联席会议的主要任务是，统筹协调有关部门和省级人民政府清理整顿违法证券期货交易工作，督导建立对各类交易场所和交易产品的规范管理制度。自本决定下发之日起，除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。各省级人民政府要立即对本地区各类交易场所进行一次集中清理整顿，对从事违法证券期货交易活动的交易场所，限期取消或结束交易活动。部际联席会议要加强组织指导和督促检查，商务部要在部际联席会议工作机制下，负责对大宗商品中远期交易市场有序回归现货市场。二审中，因新沿海公司称黄元田的交易对象为沪银公司，但沪银公司不认可其为黄元田的交易对象，本院指定新沿海公司、黄元田对此补充证据证明。在本院指定期间内，新沿海公司称其存储案涉交易数据的设备和系统在2018年12月21日的失火事件中损害，无法提供相关证据；黄元田亦未能提供证据证明其交易对象为沪银公司。二审中，新沿海公司向本院提交董伟、周祥卿律师于2020年1月17日所作调查笔录，被调查人为江苏省地方金融监督管理局监管三处副处长任召敏。任召敏称：新沿海公司2013年经部际联席会议验收予以保留，2013年部际联席会议保留交易场所视同地方政府批准，符合部际联席会议关于地方交易场所的设立由省级地方政府审批的监管政策。新沿海公司的白银交易品种是经过江苏省人民政府金融工作办公室（以下简称省金融办）批准开展的白银现货交易业务，该业务至2016年11月终止；经省金融办批准，新沿海公司开展珍珠、白茶现货交易业务，该业务于2017年6月19日全部退市下线。新沿海公司主动停止白银、白茶、珍珠三种产品的交易业务，属于部际联席会议关于交易场所清理整顿活动中的处理方式的一种，即“验收合格、彻底转型”。新沿海公司以此证明，新沿海公司成立之后，于2013年部际联席会议验收通过予以保留，其从事的白银、珍珠、白茶等交易品种也经过省金融办批准，其从事的经营活动符合法律规定；新沿海按照部级联席会议要求，主动停止了白银、珍珠、白茶的交易，符合部级联席会议规定的“验收合格、彻底转型”处理方式。为此新沿海公司还提交了江苏省清理整顿各类交易场所工作领导小组办公室（江苏省地方金融监管局代章）于2020年4月20日出具的《关于江苏省清理整顿各类交易场所“回头看”工作有关事项的通知》，其中新沿海公司作为转型类交易场所通过验收工作。黄元田质证认为，新沿海公司提供的对调查笔录的合法性、真实性和关联性均不予认可。调查笔录上没有被询问人的身份信息、被询问人也没有提供工作证明及代表政府就此发表意见的证明。该调查笔录上，没有调查律师签名、身份信息、工作信息。新沿海公司设立以及新沿海公司所称白银、珍珠、白茶业务开展是否经政府相关部门审批，均与其违法违规经营行为没有关系。沪银公司质证认为，对调查笔录的真实性、合法性请求法庭依法核实，关联性予以认可。新沿海公司是江苏省地方政府审批设立的地方性交易场所，交易品种经过监管部门审批，其依据新沿海公司的合法经营才成为其平台的会员单位并遵从平台的管理，案涉合同合法有效。本案二审争议焦点为：新沿海公司组织的交易是否有效；如该交易无效，各方责任如何认定。本院认为，关于案涉交易效力问题。新沿海公司虽系经工商登记依法设立的公司，但其从事的经营活动属部际联席会议要求清理整顿的范围。部际联席会议于2017年2月3日出具的清整联办（2017）29号《关于商请督促商业银行限期停止为违规交易场所提供金融服务的函》中明确江阴周庄金属交易中心有限公司（现新沿海公司）有下列违规事项：存在集中交易方式，存在标准化合约交易情形，存在同一交易品种的最小交易时间间隔小于5日情况。虽然新沿海公司提供的调查笔录和江苏省清理整顿各类交易场所工作领导小组办公室出具的通知，证明新沿海公司已经通过清理整顿各类交易场所“回头看”验收工作，但是该调查笔录与通知均不能推翻部际联席会议于2017年2月3日对新沿海公司违规事项“存在集中交易方式，存在标准化合约交易情形，存在同一交易品种的最小交易时间间隔小于5日情况”所作的认定，亦不能证明新沿海公司在黄元田交易时间段已经对前述违规交易情形进行清理整顿并符合法律规定。因此，新沿海公司在整改完成前的经营活动仍属部际联席会议明令禁止从事的经营活动，属非法经营活动，其组织的交易行为应属无效。关于各方责任认定问题。虽新沿海公司仅提供交易平台，其自身并非黄元田的交易相对方，但黄元田的交易损失系因新沿海公司组织非法交易而产生，新沿海公司具有明显的主要的过错，其应对黄元田的损失承担主要赔偿责任。黄元田作为交易的参与人，应对交易的合法合规性及交易风险有充分的认识，其本人未尽合理谨慎的审查义务，亦存在相应过错，应自担部分损失，本院酌情确定新沿海公司对黄元田的本金损失承担70%的赔偿责任，即508512.35元，其余损失由黄元田自担。新沿海公司、黄元田均未在本院指定期间内提供黄元田交易对手为沪银公司的相关证据，且黄元田亦未能提供其他证据证明沪银公司应当对其损失承担赔偿责任。登记公司不是案涉交易的当事人，其为案涉交易提供资金结算服务，与案涉交易行为无效并导致黄元田的损失没有因果关系。故对黄元田主张要求沪银公司、登记公司连带赔偿其本金及利息损失的意见，本院不予支持。综上所述，黄元田的上诉理由部分成立，上诉请求部分应予支持。一审法院认定事实及适用法律错误，应予纠正。依照《中华人民共和国合同法》第五十二条第（四）项、第（五）项、第五十八条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第一款第(二)项的规定，判决如下：一、撤销江阴市人民法院(2019)苏0281民初6227号民事判决；二、确认黄元田在江苏新沿海商品交易中心有限公司进行的交易无效；三、江苏新沿海商品交易中心有限公司于本判决生效之日起10日内赔偿黄元田损失508512.35元；四、驳回黄元田的其他诉讼请求。如未按本判决指定的期限履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。一审案件受理费11464.64元（黄元田已预交），由黄元田负担2579.64元，新沿海公司负担8885元。二审案件受理费11464.64元（黄元田已预交），由黄元田负担2579.64元，新沿海公司负担8885元。本判决为终审判决。审 判 长  徐 冰审 判 员  贾建中审 判 员  龚 甜二〇二〇年四月二十六日法官助理  陈迪金书 记 员  许慎言