上海市第二中级人民法院执 行 裁 定 书（2021）沪02执异107号异议人(被执行人)：西藏道衡投资有限公司，住所地西藏自治区拉萨经济技术开发区格桑路。法定代表人：刘建军，董事长。委托诉讼代理人：沈忱，男。委托诉讼代理人：梁珂，西藏雪域律师事务所律师。申请执行人：上海海通证券资产管理有限公司，住所地上海市黄浦区。法定代表人：裴长江，董事长。委托诉讼代理人：李晨，北京大成(上海)律师事务所律师。委托诉讼代理人：徐烨路，北京大成(上海)律师事务所律师。本院在执行申请执行人上海海通证券资产管理有限公司(以下简称海通证券资管公司)与被执行人西藏道衡投资有限公司(以下简称道衡公司)质押式证券回购纠纷一案中，道衡公司对本院拍卖其持有的华钰矿业(证券代码：601020)XXXXXXXX股股票的执行行为不服，向本院提出书面异议。本院受理后，依法组成合议庭进行审查。现已审查终结。异议人道衡公司的异议请求为：1．中止对(2020)沪02执391号案件中道衡公司持有的华钰矿业(证券代码：601020)XXXXXXXX股股票的拍卖，并依法调减执行及拍卖金额，不予执行迟延履行金人民币2，947万元(以下币种相同)；2．调整对(2020)沪02执391号之一《执行裁定书》中道衡公司持有的华钰矿业(证券代码：601020)拍卖、变卖的股票数量。事实和理由：本案执行依据即上海市高级人民法院(以下简称上海高院)(2019)沪民初14号民事调解书对道衡公司未按约履行还款义务应承担的民事责任作了明确约定。自2020年11月25日起至2020年12月29日，海通证券资管公司通过道衡公司主动还款、以物抵债、收取执行款等形式共计受偿534，250，691元，按照民事调解书的还款顺序，已先行偿还了约定利息和违约金。根据《最高人民法院关于人民法院民事调解工作若干问题的规定》第十五条规定，“不履行调解协议的当事人按照前款规定承担了调解书确定的民事责任后，对方当事人又要求其承担民事诉讼法第二百五十三条规定的迟延履行责任的，人民法院不予支持”。海通证券资管公司向本院提交的截止至2021年4月30日的执行金额统计表显示，截止至2021年4月30日，尚未履行的主债务金额为64，513，530.83元，迟延履行期间的债务利息为29，478，242.54元。按照前述法律规定，海通证券资管公司主张的迟延履行期间的债务利息不应予以执行。现本院确定在2021年6月20日整体拍卖道衡公司持有的华钰矿业股票XXXXXXXX股，价值高达145，768，000元，明显属于对道衡公司持有股票的超额查封、冻结及处置，由此给道衡公司造成重大损失，也将导致拍卖无效及执行回转等程序问题。此外，2020年7月海通证券资管公司向道衡公司出具确认函，确认截止2020年7月31日的债权金额为503，083，969.76元，证明海通证券资管公司当时仅主张欠款本金和利息，并未主张违约金。按此金额，道衡公司不再有结欠款项。此外，海通证券资管公司按照每年17.3％的利率收取违约金过高，应当予以调整。海通证券资管公司辩称，不同意道衡公司的异议请求和理由，请求予以驳回。一、双方对剩余债务本金、利息及违约金金额均予以确认，并无争议。计算至2021年6月30日，道衡公司欠付海通证券资管公司本金、利息及违约金合计66，933，761.98元。因道衡公司尚未履行还款义务，故海通证券资管公司有权申请对道衡公司持有的华钰矿业股票进行拍卖处置。本次拍卖系二拍，拍卖价格是依照前一次拍卖价格的八折确定，该价格远高于市场价格。因道衡公司股票价值持续下跌，债务金额仍在扩大，故拍卖数额没有超标，不应当中止拍卖。道衡公司提及的确认函是确认不良债权的函件，所载数额并不能作为道衡公司应当支付的金额。海通证券资管公司从未同意减免违约金，该函件与本案无关。本案道衡公司提出的两项异议请求自相矛盾，均不应得到支持。根据《最高人民法院关于人民法院民事执行中拍卖、变卖财产的规定》第十八条的规定，中止执行的事由消失后，需要恢复原拍卖的，依照原拍卖相关条件继续执行。而如果按照道衡公司的请求，调整拍卖的股票数量，将导致整个拍卖标的的变更，原拍卖将无法继续执行，应当重新启动拍卖程序。如果本院依职权撤销原拍卖程序，海通证券资管公司有权要求对调整数量后的股票标的申请重新拍卖，起拍价应当依照重新拍卖日前二十个交易日的市场价格定价。此外，海通证券资管公司主张的违约金数额是依法提出的，道衡公司认为违约金计算标准过高并予以调整的主张不应支持。本院查明，2019年11月15日，上海高院作出(2019)沪民初14号民事调解书，海通证券资管公司与道衡公司自愿达成如下调解协议：一、双方一致确认，截止至2019年8月5日，道衡公司尚欠海通证券资管公司本金441，148，546.47元，延期利息2，872，071.65元，违约金40，240，256.26元，上述三项合计484，260，874.38元，相对应的质押物为“华钰矿业”股票(证券代码：601020)XXXXXXXX股；二、道衡公司应自2019年8月6日起，于每季度20日支付以本调解协议第一项确认的剩余本金441，148，546.47元为基数，按日利率6.7％／360的计算标准，计算至本金全额清偿之日止的利息［利息计算期间为：上期结息日或协议签订日(含当日)至本期结息日(不含)或剩余本金支付节点(不含)之间的存续天数］，最后一期的利息和剩余本金一并支付(遇法定假日的，提前至前一交易日)，道衡公司归还款项的抵充顺序依次为：应付利息、本金、违约金；三、道衡公司应将款项支付至户名为海通海蓝量化增强集合资产管理计划交行托管户，账号为XXXXXXXXXXXXXXXXXXX30，开户行为交通银行上海市分行第一支行的账户；四、道衡公司应于2019年12月31日前，偿还80，000，000元，抵充债务顺序依次为：抵充编号为XXXXXXXXXXXXXXXX的股票质押式回购交易［该笔交易已在上海市黄浦区人民法院(2019)沪0101民初3808号案中处理］项下的债务后，如有剩余的，再依次抵充编号为XXXXXXXXXXXXXXXX股票质押式回购交易项下应付未付的利息(如有)、本金；五、道衡公司应于2020年6月30日前，向海通证券资管公司海通海蓝量化增强集合资产管理计划交行托管户偿还剩余本金(计算方式为：177，013，309.07元减去按本调解协议第四项确定的计算方式计算所得的编号XXXXXXXXXXXXXXXX项下的剩余本金)及相应的利息、剩余延期利息和违约金24，860，995.11元；六、道衡公司应于2020年11月30日前，向海通证券资管公司海通海蓝量化增强集合资产管理计划托管账户全额偿还编号为XXXXXXXXXXXXXXXX、XXXXXXXXXXXXXXXX股票质押回购交易项下的本金264，135，237.40元及利息、剩余延期利息和违约金18，251，332.80元；七、若道衡公司届期未按期履行本调解协议第二项、第四项、第五项、第六项确定的任何一期付款义务达五个工作日的次日起，除本调解协议第二项确定的应支付的利息外，道衡公司应另行加付违约金(以剩余本金为基数，按日利率17.3％／360计算，自违约日起至本金全额清偿之日止)，款项抵充债务的顺序依次为：2019年8月5日之前的应付利息和违约金、2019年8月5日之后的违约金、利息、本金。海通证券资管公司有权就剩余款项(包括本金、利息、违约金)一并向法院申请强制执行；八、若道衡公司届期未按期履行本调解协议第二项、第四项、第五项、第六项、第七项确定的任何一期付款义务达五个工作日的次日起，海通证券资管公司有权就质押的“华钰矿业”股票(证券代码：601020)(目前登记的股权数为55，625，770股，实际股数以交易时中国证券登记结算有限责任公司出具的登记证明文件为准)以折价或者依法拍卖、变卖所得金额优先受偿本调解协议第七项所确定的剩余款项(包括本金、利息、违约金)；九、案件受理费2，735，606.48元，减半收取1，367，803.24元，由道衡公司负担，并于签收民事调解书之日起七日内支付海通证券资管公司；十、保全费5，000元(海通证券资管公司已预付)，由道衡公司负担；十一、双方无其他争议。上述协议，不违反法律规定，该院予以确认。该案审理中，上海高院于2019年3月11日冻结了道衡公司持有的华钰矿业(证券代码：601020)流通股XXXXXXXX股。后因道衡公司未履行付款义务，海通证券资管公司向上海高院申请执行。上海高院裁定将该案指定本院执行，本院遂于2020年4月8日立案执行，案号为(2020)沪02执391号(以下简称执391号)。执391号案件受理后，本院向被执行人道衡公司发出执行通知书等，责令其立即履行生效调解书确定的义务，并承担本案的执行费551，660.87元等。2020年6月23日，本院作出(2020)沪02执391号之一执行裁定书，裁定查封、拍卖、变卖道衡公司持有的华钰矿业(证券代码：601020)流通股XXXXXXXX股。执行中，根据海通证券资管公司申请，本院将XXXXXXXX股华钰矿业股票分拆成三个标的处置，分别为XXXXXXXX股、XXXXXXXX股和XXXXXXXX股。通过拍卖及以物抵债方式，本院处置了前述XXXXXXXX股和XXXXXXXX股华钰矿业股票，同时道衡公司另行向海通证券资管公司支付了部分款项。现海通证券资管公司认为，截止2021年6月30日，道衡公司尚有本金、利息及违约金66，933，761.98元，以及迟延履行期间的债务利息30，117，767.85元还未支付。道衡公司认可尚未支付的本金、利息及违约金数额为66，933，761.98元，但认为迟延履行期间的债务利息不应支付。对于涉案XXXXXXXX股华钰矿业股票的处置情况，2020年9月2日，本院在“淘宝网”上发布拍卖公告，拍卖华钰矿业XXXXXXXX股股票(股票代码：601020)，起拍价18，221万元(11.65元／股)，拍卖时间为2020年10月12日10时起至2020年10月13日10时止。本院在“淘宝网”上亦公示了竞买公告、竞买须知、标的物介绍等内容。此后，该次拍卖流拍。2020年11月2日，本院再次在“淘宝网”上发布拍卖公告，拍卖华钰矿业XXXXXXXX股股票(股票代码：601020)，起拍价14，577万元(9.32元／股)，拍卖时间为2020年11月27日10时起至2020年11月28日10时止。本院在“淘宝网”上亦公示了竞买公告、竞买须知、标的物介绍等内容。此后，经海通证券资管公司申请，本院撤回该次拍卖。2021年5月26日，本院又在“淘宝网”上发布拍卖公告，拍卖华钰矿业XXXXXXXX股股票(股票代码：601020)，起拍价14，576.8万元(9.32元／股)，拍卖时间为2021年6月20日10时起至2021年6月21日10时止。本院在“淘宝网”上亦公示了竞买公告、竞买须知、标的物介绍等内容。2021年6月16日道衡公司向本院提起执行异议。审查中，道衡公司陈述其异议请求“中止对(2020)沪02执391号案件中道衡公司持有的华钰矿业(证券代码：601020)XXXXXXXX股股票的拍卖”是指“停止对涉案华钰矿业股票进行拍卖”。以上事实有上海高院(2019)沪民初14号民事调解书、本院(2020)沪02执391号之一执行裁定书、拍卖公告、当事人陈述及听证笔录等佐证。本院认为，当事人认为执行行为违反法律规定的，可以向负责执行的人民法院提出书面异议。对于道衡公司所述执行款项不应包括迟延履行期间的债务利息的问题，《最高人民法院关于人民法院民事调解工作若干问题的规定》第十五条规定，调解书确定的担保条款条件或者承担民事责任的条件成就时，当事人申请执行的，人民法院应当依法执行。不履行调解协议的当事人按照前款规定承担了调解书确定的民事责任后，对方当事人又要求其承担民事诉讼法第二百五十三条规定的迟延履行责任的，人民法院不予支持。本案中，海通证券资管公司与道衡公司在民事调解书中约定道衡公司逾期履行应当承担违约责任，且对违约金的计算方式作出明确约定，现海通证券资管公司在执行中要求道衡公司支付的款项中已经包括了欠款本金、利息及迟延履行的违约金，其再要求道衡公司支付迟延履行期间的债务利息于法无据，不予支持。对于道衡公司所述调整执行金额及拍卖、变卖股票数量的问题，审查期间，双方当事人均确认至2021年6月30日，道衡公司尚有本金、利息及违约金66，933，761.98元还未支付，据此，本院仍可依法对道衡公司采取相应的执行措施。但是，基于道衡公司无须向海通证券资管公司支付申请执行的迟延履行期间的债务利息，道衡公司应当履行的执行款项有所减少，而本院2021年5月26日发布的拍卖公告载明拍卖道衡公司持有的华钰矿业股票XXXXXXXX股，起拍价为14，576.8万元，该数额明显超过道衡公司应当履行的金额，故涉案股票的拍卖数量、金额亦应作出相应调整。至于调整的具体数量、金额，根据审执分离原则，应由执行部门重新作出决定。据此，道衡公司主张停止对涉案XXXXXXXX股华钰矿业股票进行拍卖的异议请求成立，本院予以支持。至于道衡公司认为民事调解书约定的违约金计算标准过高应予调整的主张，实质是对执行依据提出异议，不属于执行异议案件审查的范围。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十五条、《最高人民法院关于人民法院办理执行异议和复议案件若干问题的规定》第十七条第二项规定，裁定如下：撤销对(2020)沪02执391号案件中被执行人西藏道衡投资有限公司持有的华钰矿业(证券代码：601020)XXXXXXXX股股票的拍卖。如不服本裁定，可以自本裁定书送达之日起十日内，向上海市高级人民法院申请复议。审 判 长 杨喆明审 判 员 徐 庆审 判 员 徐 江二〇二一年七月十六日法官助理 范庆韵书 记 员 王乐轶附：相关法律条文一、《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十五条当事人、利害关系人认为执行行为违反法律规定的，可以向负责执行的人民法院提出书面异议。当事人、利害关系人提出书面异议的，人民法院应当自收到书面异议之日起十五日内审查，理由成立的，裁定撤销或者改正；理由不成立的，裁定驳回。当事人、利害关系人对裁定不服的，可以自裁定送达之日起十日内向上一级人民法院申请复议。二、《最高人民法院关于人民法院办理执行异议和复议案件若干问题的规定》第十七条人民法院对执行行为异议，应当按照下列情形，分别处理：……（二）异议成立的，裁定撤销相关执行行为；……