北京市海淀区人民法院民 事 判 决 书(2019)京0108民初53331号原告：新时代证券股份有限公司（曾用名：新时代证券有限责任公司），住所地北京市海淀区北三环西路**院**楼**1501。法定代表人：叶顺德，董事长。委托诉讼代理人：李兆存，北京德恒律师事务所律师。委托诉讼代理人：卢爱芝，北京德恒律师事务所律师。被告：梁建强，男，1970年6月27日出生，汉族，户籍地河北省石家庄市新华区。原告新时代证券股份有限公司（以下简称新时代证券公司）与被告梁建强融资融券交易纠纷一案，本院立案后，依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告新时代证券公司的委托诉讼代理人李兆存、卢爱芝，被告梁建强到庭参加诉讼。本案现已审理终结。新时代证券公司向本院提出诉讼请求：1.判令梁建强向新时代证券公司清偿融资债务本金13838031.25元、收市费用负债3016.69元；2.判令梁建强向新时代证券公司支付融资利息（以3279351.89元本金为基数，按照年利率7.28%计算，自2016年6月14日起至实际付清之日止；以10558679.4元本金为基数，按照年利率7.28%计算，自2016年6月15日起至实际付清之日止）；3.判令梁建强向新时代证券公司支付罚息（以3279351.89元本金及本金产生的利息为基数，按照年利率8.6%计算，自2018年9月17日起至实际付清之日止；以10558679.4元本金及本金产生的利息为基数，按照年利率8.6%计算，自2018年9月18日起至实际付清之日止）；4.判令梁建强支付新时代证券公司律师费50000元；5.判令梁建强承担本案的财产保全费、诉讼费。事实和理由：2012年12月19日，梁建强向新时代证券公司书面申请开通融资融券业务。2012年12月21日，双方签署了《新时代证券有限责任公司融资融券业务合同》（以下简称融资融券合同），合同约定新时代证券公司向梁建强提供证券交易的融资融券服务，即梁建强向新时代证券公司提供资金或者证券作为担保物，新时代证券公司向梁建强借出资金供其买入上市证券并卖出（即融资交易），之后梁建强向新时代证券公司返还融资款并支付融资利息和相关费用，或者新时代证券公司向梁建强借出上市证券供其卖出（即融券交易），之后梁建强向新时代证券公司返还证券并支付融券费用和相关费用，以上每笔融资交易或融券交易为一个融资融券交易合约。梁建强于2016年6月14日和6月15日分4次融资买入乐视网股票（证券代码300104），该4笔融资交易分别成立了四个融资融券交易合约，合约编号分别为XXXXXXX(以下简称合约A，初始合约金额为944773.89元）、XXXXXXXX（以下简称合约B，初始合约金额为2334578元）、XXXXXXXXX(以下简称合约C，初始合约金额为4798689.36元）、XXXXXXXX(以下简称合约D，初始合约金额为5759990.00元）。2017年4月17日，乐视网股票停牌，2017年9月7日，新时代证券公司依据发布的公告对乐视网的市值按照一定比例进行折算并据此计算梁建强信用账户维持担保比例为108.28%，新时代证券公司依据合同约定以短信及电子邮件的方式向梁建强发出通知，告知梁建强按合同约定应于2017年9月8日补足担保物或偿还负债，且任一时点梁建强信用账户维持担保比例低于120%的，新时代证券公司有权随时进行强制平仓。梁建强未按合同约定及时补足担保物或偿还负债，梁建强信用账户维持担保比例自2017年9月7日起一直低于120%，新时代证券公司有权对梁建强信用账户内的担保物随时进行强制平仓。2018年1月24日，乐视网股票复牌，新时代证券公司对梁建强信用账户内乐视网股票进行了强制平仓操作，但因所持证券跌停未成交。此后每个交易日新时代证券公司均对梁建强信用账户进行强制平仓，但因证券跌停始终未成交。2018年2月7日及2月8日，新时代证券公司强制平仓操作成功。强制平仓后，梁建强仍欠付新时代证券公司证券融资交易融资本金13838031.25元、收市费用负债3016.69元并应支付融资利息（按年利率7.28%计算）及罚息（按年利率8.6%计算)。由于梁建强的违约行为，新时代证券公司不得不诉诸诉讼，以维护自身合法权益，新时代证券公司己支付律师费50000元，属新时代证券公司为主张权利花费的必要费用，梁建强应予赔偿。新时代证券公司经多次催要未果，为维护新时代证券公司自身权益，特向贵院提起诉讼，请求贵院支持新时代证券公司的全部诉讼请求。诉讼中，新时代证券公司称第二项诉讼请求中“以10558679.4元本金为基数”数字有误，应为10558679.36元。梁建强辩称：不同意新时代证券公司的全部诉讼请求。对新时代证券公司诉讼请求中的金额没有异议，但是其不同意支付给新时代证券公司，原因是新时代证券公司违约了。理由如下：1.涉案合同13页第8条第2款，融资最长期限不超过6个月；2.我是2016年6月14日开始融资买入，到期是2016年12月13日，根据17页11条强制平仓，融资到期日甲方未偿还本金及利息的，乙方可强制平仓，甲方于2018年2月8日才强制平仓。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对当事人无异议的证据，本院予以确认并在案佐证。本院根据当事人陈述和经审查确认的证据，认定事实如下：梁建强在新时代证券公司开户时间：1994年8月12日；上海A股证券账号：×××;深圳A股证券账号：×××；梁建强于2012年12月19日向新时代证券公司提出融资融券业务申请，申请授信额度415万元，在申请时，其证券投资年限8年。申请人声明与承诺包括：本人具有相应合法的证券投资主体资格。本人确认新时代证券公司已通过发放资料、授课、当面讲解、知识测试等形式对本人进行了投资者教育，内容包括并不限于：融资融券业务基础知识、法律法规、风险揭示、业务规则、交易流程、业务合同以及业务相关软件的安装与操作。新时代证券公司营业部作出如下确认：客户符合开户资质，已接受投资者教育，并通过公司和上交所考试，客户投资风格为积极型，风险承受能力较强，授信额度适合。2012年12月19日，梁建强（甲方）与新时代证券公司（乙方）签订了《新时代证券有限责任公司融资融券合同》（以下简称融资融券合同），合同编号：XXXXXX，个人投资者：梁建强；普通资金账号：×××，约定：……第三条、释义：融资交易：是指甲方以其信用账户中的资金和证券为担保，向乙方申请融资买入交易所上市证券的行为；融券交易：是指甲方以其信用账户中的资金和证券为担保，向乙方申请融券卖出交易所上市证券的行为；担保物：是指甲方提供的，用于担保其对乙方所负融资融券债务的资金或证券，包括甲方提交的保证金、充抵保证金的证券、融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金以及上述资金、证券所产生的孳息及可能产生的其它权益等；担保物价值：是指甲方信用账户中资金与证券价值的总和，其中的证券价值为该证券当日在证券交易所的收盘价格（长期停牌参考长期停牌股票公允价值）与该证券的证券数量的乘积；融资融券期限：融资融券最长期限不超过6个月。期限顺延的，应符合《证券公司融资融券业务管理办法》和证券交易所规定的情形；融资融券期限从甲方实际使用资金或使用证券之日起计算；授信额度：是指甲方提出授信额度申请后，乙方根据甲方资信状况、市场情况及自身财务安排等综合因素授予甲方的可融资买入或融券卖出的额度；维持担保比例：是指甲方担保物价值与其融资融券债务之间的比例。计算公式为：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用)×100%；强制平仓：是指当出现本合同约定的情形时，乙方处分甲方担保物来偿还甲方对乙方所负全部或部分融资融券债务的行为，卖出证券归还融资负债，买入证券归还融券负债；如资金不足以买入等量融券证券的，乙方可卖出甲方担保物后买入融券证券。乙方强制平仓金额或数量将大于或等于甲方应当清偿的债务。第四条、双方声明、保证及权利：（一）甲方向乙方作如下声明与保证：甲方具有合法的融资融券交易主体资格，不存在法律、法规、规章、规则等禁止或限制从事融资融券交易的情形甲方自愿遵守有关融资融券业务的法律、法规、规章、规则以及乙方制定的相关业务规则；甲方承诺已详细阅读本合同及《融资融券交易风险揭示书》的所有条款内容；已听取讲解并充分理解融资融券业务规则、本合同及《融资融券交易风险揭示书》的确切含义；清楚认识并愿意自行承担融资融券交易的全部风险和损失，接受本合同的约束。甲方的义务：1.如实向乙方提供各类有效身份证明材料和信用状况证明文件，并对所提交的各类文件、资料、信息的真实性、准确性、完整性和合法性负责。在相关文件、资料、信息等发生变更时，及时通知乙方。2.向乙方提交无任何权利瑕疵的保证金或充抵保证金的证券作为担保物，并承诺不再为第三方设定任何形式的担保。3.在证券交易所及乙方指定的证券范围内进行融资、融券交易，甲方信用账户不得买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券，也不得参与定向增发、证券投资基金申购及赎回、债务回购交易等，不违法、违规进行证券交易。4.按时、足额向乙方偿还融资资金、融券证券、融资利息、融券费用及其他相应费用，并按照规定缴纳与证券交易相关的税费。5.自行承担融资融券交易带来的风险和损失，不接受包括乙方在内的任何一方以任何形式保证甲方获得投资收益或承担投资损失。6.甲方承诺在与乙方签订本合同时及本合同有效期内，向乙方如实申报其及关联人持有的用于交易的全部账户信息。在融券期间，甲方或其关联人卖出与所融入证券相同的证券的，甲方应当自该事实发生之日起三个交易日内向乙方申报。7.甲方应如实向乙方申报是否已与其他证券公司签署融资融券合同。8.甲方应在委托指令下达后三个交易日内向乙方查询该委托指令的成交结果，当甲方对该结果有异议时，须在查询当日以书面形式向乙方开户网点质询。甲方逾期未向乙方开户网点办理质询的，视同甲方已确认该结果……乙方的权利：……5.乙方对甲方的资产及交易情况进行实时监控，有权对甲方的异常交易行为向监管部门、交易所等相关机构报告，并按照其要求采取限制甲方相关证券账户交易等措施。6.当出现本合同约定的须强制平仓的情形时，乙方有权对甲方的担保物实行强制平仓。强制平仓所得资金用于归还甲方向乙方所借的本金、利息和融资、融券费用及其他相应费用，强制平仓所得证券用于归还甲方向乙方所借的证券，强制平仓后仍不足偿还的，乙方有权向甲方追索。7．在相关法律、行政法规许可的情况下，乙方有权根据央行同期金融机构贷款基准利率变动情况、自身财务情况以及甲方资信情况、市场波动状况等因素，调整融资利率、融券费率、逾期罚息率及其他相关费率，相关信息在乙方网站及营业部营业场所内公告，相关事项经公告后即对甲、乙双方产生效力。8.乙方有权根据证券交易所的规定，调整乙方标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算率、融资保证金比例、融券保证金比例、融券上浮保证金比例部分与维持担保比例，并及时在乙方网站及营业部营业场所内公告，相关事项经公告后即对甲、乙双方产生效力……乙方的义务：……3.在乙方制定的相关业务操作规则变更后，及时以乙方网站及营业部营业场所公告或交易系统提示方式通知甲方……第七条保证金、保证金比例、保证金可用余额、担保物、可充抵保证金的证券范围和折算率、标的证券范围：（一）保证金……4.融资保证金比例与融券保证金比例的确定。融资保证金比例=50%+（1-融资买入证券折算率）融券保证金比例=50%+（1-融券卖出证券折算率）+融券上浮保证金比例部分。融券上浮保证金比例部分=10%。5.保证金比例调整：乙方有权根据证券交易所的规定以及市场变化，调整乙方融资保证金比例、融券保证金比例、融券上浮保证金比例部分，并及时在乙方网站及营业部营业场所内公告，相关事项经公告后即对甲、乙双方产生效力……（二）担保物：1.甲方提交的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金及上述资金、证券所产生的孳息等，整体作为担保物，担保乙方对甲方的融资融券债权。……3．甲方担保物价值降低导致甲方信用账户的维持担保比例低于130%（含本数）但高于120%（不含本数）时，乙方将按本合同约定的方式通知甲方（T日），甲方应在二个交易日（T+1日）之内确保账户维持担保比例恢复至150%以上（不含本数），否则乙方将对甲方信用账户内的担保物予以强制平仓；如甲方信用账户的维持担保比例低于120%时（含本数），乙方有权即时对甲方信用账户内的担保物予以强制平仓……（三）可充抵保证金证券范围及折算率、标的证券范围：……3．如乙方根据证券交易所的规定，调整乙方可充抵保证金证券范围及折算率、标的证券范围，乙方将在网站及营业部营业场所予以公告，经公告后执行……第八条信用上限、授信额度、融资融券期限、融资利息、融券费用、逾期罚息：（一）信用上限、授信额度：……2．本合同签署后，甲方在开展融资融券交易前，应向乙方申请授信额度。授信额度不得超过信用上限……5．甲方授信额度经乙方审批通过并通知送达后生效。6．授信额度生效后，在甲方融资融券交易期间，乙方有权根据甲方资信情况、担保物价值、履约情况、维持担保比例、乙方的资券安排、市场情况等因素的变化情况，调整甲方的授信额度，甲方的授信额度调整后，乙方应根据合同约定的通知送达方式通知甲方……（二）融资融券期限：1．融资最长期限不超过六个月，融资期限从甲方实际使用资金之日起计算。2．融券最长期限不超过六个月，融券期限从甲方实际使用证券之日起计算。3．期限顺延的，应符合《证券公司融资融券业务管理办法》和交易所规定的情形……6．标的证券暂停交易，且恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资、融券期限可以顺延，顺延的具体期限由甲乙双方自行约定，但约定的顺延期限与暂停交易前已计算的期限合计不超过六个月。（三）融资利息、融券费用、逾期罚息：乙方有权根据资金营运成本、市场风险状况、市场需求状况等因素，自主确定或调整融资融券业务的收费项目、收费方式、融资利率、融券费率、逾期罚息率、其他相关费率及相应的利息和费用计算公式，通过乙方网站或营业场所公告，相关事项经公告后即对甲、乙双方产生效力。乙方确定的融资利率、融券费率水平不低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。当中国人民银行调整金融机构基准贷款利率时，乙方可相应调整融资利率和融券费率，通过乙方网站或营业场所公布，对相关息费分段计收。1．融资利息：在授信额度和授信期限内，根据甲方每日融资负债余额和负债天数计算融资利息。融资利息＝∑甲方每日融资负债余额×融资日利率；2．融券费用：在授信额度和授信期限内，根据甲方每日融券负债净额、占用天数计算融券费用。融券费用＝∑每日甲方融券负债余额×融券日费率……4.逾期罚息：甲方逾期偿还债务的将被收取逾期罚息。（1）融资仓单逾期罚息：甲方融资仓单到期时未及时偿还融资负债，须缴纳逾期罚息。每日融资逾期罚息=实际融资负债×当日融资逾期罚息率；（2）融券仓单逾期罚息：甲方融券仓单到期时未及时偿还融券负债，须缴纳逾期罚息。每日融券逾期罚息=∑融券卖出证券市值×当日融券逾期罚息率。逾期罚息从甲方未在规定时间偿还债务开始计算。5．息费扣收顺序：乙方对甲方应付的融资利息、融券费用及额度占用费等息费进行每日计算和累积，在甲方了结每笔债务时扣收，利随本清。扣收顺序为先扣收逾期罚息，后扣收相应的融资利息和融券费用，最后偿还融资本金和融券负债。如果甲方信用资金账户有足额可用现金，则从其可用现金中扣收，不足部分计入甲方融资负债，在甲方转入资金或有证券卖出时进行扣减。如甲方销户，则在其销户时扣收……第十一条强制平仓（一）维持担保比例低于130%（含本数）导致的强制平仓1．甲方信用账户维持担保比例在交易期间（包括收盘时点）低于130%（含本数），乙方将于当日（T日）以合同约定的方式通知甲方在约定的期限内补足担保物。2．甲方未能在下一个交易日（T+1日）之内补充足额担保物致信用账户维持担保比例达到150％以上（不含本数）。3．T+2日，乙方将对甲方信用账户内的担保物予以强制平仓。此种情形下，乙方强制平仓额度为平仓至能够完全清偿甲方因融资融券对乙方所负的全部债务，若因证券停牌无法完成平仓的，平仓操作可顺延至复牌首日。4．乙方履行本款第一项的通知义务后，甲方应在约定的期限内补足担保物，使信用账户维持担保比例在150%以上（不含本数）；如甲方信用账户的维持担保比例低于120%时（含本数），乙方有权即时对甲方信用账户内的担保物予以强制平仓，而不受本款第二项及第三项的时间限制。此种情形下，乙方强制平仓额度为平仓至能够完全清偿甲方因融资融券对乙方所负的全部债务，若因证券停牌无法完成平仓的，平仓操作可顺延至复牌首日……（九）强制平仓是乙方基于融资融券债权及本合同约定所享有的权利，乙方有权决定是否行使该权利。乙方暂缓或放弃实施强制平仓，不因此承担任何责任，也不意味着对融资融券所生债权的放弃，甲方的偿债责任并不因此减免。（十）乙方有权根据市场情况自主选择平仓品种和顺序。原则上按担保物证券折算率由高至低、市值由大到小的顺序执行平仓，最终以实际平仓结果为准。甲方不得就乙方执行强制平仓的时间、顺序和结果等提出异议。（十一）乙方实施平仓时，由于价格涨跌停板限制或者其他市场原因无法完成强制平仓操作的，可顺延至下一交易日继续强制平仓……（十六）若甲方担保物被全部平仓后，仍不足以偿还甲方对乙方所负债务的，乙方有权对甲方在乙方处开立的普通账户内的资产采取限制资产转出、限制交易、强制平仓、扣划资金或证券等措施实现债权。如仍不足以清偿甲方所欠乙方债务的，乙方有权对甲方继续进行追索，直至甲方清偿所有债务时止。（十七）如甲方逾期偿还债务，乙方将按照甲方逾期债务金额、逾期罚息率、逾期天数收取罚息。第十二条债务清偿（一）甲方应当清偿债务的范围，包括：向乙方借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、罚息及其他乙方为追索债务所付出的律师费、诉讼费、差旅费等所有相关费用。第十五条通知与送达……（三）乙方按照甲方联络方式履行本合同项下的各项通知义务。乙方按照下述任何一种方式进行通知送达，视为乙方已经履行本合同项下的各项通知义务，同时视为甲方对乙方欲通知的内容已全部知悉：……5．以乙方网站及乙方营业部营业场所发布信息的，以发布信息起即视为通知已经送达……第十九条合同成立、合同期限、合同份数……（二）本合同期限为一年。后续每年合同到期前5个工作日，乙方以合同约定的通知与送达方式，向甲方发出续约通知，甲方在合同到期日前未书面提出异议的，本合同自动向后续约一年，上期尚未了结的融资融券交易在合同续约期内继续有效。如甲方在合同到期日前向乙方书面提出不再续约，则上期合同到期日为本合同终止日，上期尚未了结的融资融券交易在合同终止日到期。2014年6月27日，新时代证券在其官网发布关于《新时代证券公司融资融券业务合同》条款修订的公告，载明：……三、授信额度：……现条款：6.现条款……调整后的授信额度以乙方交易系统的记录为准。由于乙方调整甲方授信额度，导致甲方无法按原定计划进行投资而发生利益损失的，乙方不承担任何责任。授信额度确定或调整后，可能会出现甲方不能及时或足额使用授信额度的情形，甲方已知晓此类情形并同意对此不持异议。四、融资融券期限：……现条款：6.标的证券暂停交易，且恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资、融券期限可以顺延，顺延期限（自标的证券复牌日开始计算）与暂停交易前已使用的期限合计不得超过六个月，顺延期间正常计收息费……九、合同期限：原条款：本合同期限为一年……现条款：本合同期限为十年。本合同到期前5个工作日，乙方以合同约定的通知与送达方式，向甲方发出续订合同通知，甲方在合同到期日前未书面提出异议的，本合同自动延续十年；本合同终止后尚未了结的融资融券交易在合同续订期内持续有效直至续签合同期限终止时止。如甲方在合同到期日前向乙方书面提出不再续签，则本合同到期日为融资融券交易终止日，未了结的融资融券交易在本合同终止日到期。如果您对修订内容有异议，请在五个工作日内以书面形式向我公司或开户证券营业部进行反馈，您需留下本人真实姓名、信用资金账号和有效联系方式，否则将视为无效反馈。若您未在规定期限内提出异议，视为接受我公司修订后的《融资融券业务合同》并受其约束。2015年7月3日，新时代证券公司在其官网发布《关于临时调整融资融券追保、平仓违约认定及受理融资融券合约展期的公告》，载明：1.受理融资融券合约展期：客户信用合约到期前可以申请办理展期，公司将根据客户的信用状况、负债情况、维持担保比例进行评估，并为满足条件的客户办理展期，每次展期时间不超过6个月；2.融资融券追保、平仓违约认定调整：T日客户担保物价值降低导致客户信用账户的维持担保比例低于130%（含本数）但高于120%（不含本数）时，公司将按合同约定的方式通知客户（T日），客户须于第二个交易日（T+1）确保信用账户维持担保比例恢复至130%以上（不含本数），否则公司有权对客户信用账户内的担保物予以强制平仓；如客户信用账户的维持担保比例低于120%时（含本数），公司有权即时对客户信用账户内的担保物予以强制平仓。本临时调整措施自2015年7月6日起实施。如果对调整内容持有异议，请于本公告发布之日起5日内以书面形式向我公司或开户证券营业部进行反馈。若未在规定期限内提出异议，视为接受本次公告调整内容并受其约束。本公告与《新时代证券公司融资融券合同》有冲突之处，以本公告约定为准。2017年7月21日，新时代证券公司在其官网发布《关于调整信用账户持仓集中度实时控制指标的公告》，载明：……依据《证券公司融资融券业务管理办法》第三十六条中关于业务集中度动态调整和差异化控制要求及《融资融券业务合同》第九条“信用账户交易”中关于集中度的限制要求，决定对信用账户单一证券持仓集中度实时控制指标进行调整，调整后的信用账户单一证券持仓集中度实时控制指标如下：1.投资者通过信用账户买入或融资买入证券时维持担保比例不高于180%的，买入或者融资买入证券委托成交后信用账户内该证券市值占总资产的比例不得高于60%；2.投资者通过信用账户买入或融资买入证券时维持担保比例高于180%但不高于240%的，买入或者融资买入证券委托成交后信用账户内该证券市值占总资产的比例不得高于80%；3.投资者通过信用账户买入或融资买入证券时维持担保比例高于240%的，买入或者融资买入证券委托成交后信用账户内该证券市值占总资产的比例可以达到100%；调整后的信用账户单一证券持仓集中度实时控制指标自2017年8月7日起生效。关于授信额度，2012年12月24日，新时代证券公司应梁建强申请，审批授信额度为415万元；2013年4月3日，新时代证券公司应梁建强申请，调整授信额度为1333.72万元；2014年9月1日，新时代证券公司应梁建强申请，调整授信额度为2443.3万元；2014年12月18日，新时代证券公司应梁建强申请，调整授信额度为5011.12万元，其中融资上限2505.56万元，融券上限2505.56万元。新时代证券公司在其官网公示：融资日利率=融资年利率/360；逾期罚息率：融资8.6%（年化）；融券10.6%（年化）；每日融资逾期罚息=投资者逾期未还融资负债×逾期罚息率/360。梁建强于2016年12月13日提出申请调整融资利率（年利率）为7.28%，新时代证券公司于同日批准，将融资年利率由8.6%调整为7.28%。2016年6月14日、6月15日，梁建强分四次融资买入乐视网股票（证券代码XXXXX），成立了四笔融资融券交易合同，初始合同金额分别为2190566.53元、2335044.92元、4799649.1元、5761142元。2017年4月17日，乐视网股票停牌。2018年1月24日，乐视网股票复牌。2017年8月30日，新时代证券公司在其官网上刊登《关于设置“乐视网”（XXXXXX）公允价格的公告》，载明：乐视网停牌时间已超过30天，且于2017年7月7日发布了《乐视网信息技术（北京）股份有限公司关于继续推进重大资产重组事项暨公司股票延期复牌的公告》，根据《融资融券业务合同》的约定，我司决定自2017年9月7日起，设置“乐视网”的公允价格为10.61元，并按照调整后的公允价格计算维持担保比例。同年11月13日，新时代证券公司在其官网上刊登公告称：自2017年11月16日起乐视网的公允价格为7.67元，并按照调整后的公允价格计算维持担保比例。同年11月17日，新时代证券公司在其官网上刊登公告称：将乐视网调出可充抵保证金证券范围。2018年2月1日，新时代证券公司在其官网上刊登公告称，自2018年2月1日起取消乐视网公允价格设置，并按市场交易价格计算客户维持担保比例。新时代证券公司后台数据库显示：梁建强本人通过网厅办理合约展期申请，其分别于2016年11月1日、2017年4月19日就上述四笔融资融券交易合约申请展期，新时代证券公司于申请当时日批准了合约展期即“融资融券展期-业务开始-成功”。2017年9月7日，梁建强名下信用账户维持担保比例为108.28%，自该日起其信用账户维持担保比例一直低于融资融券合同要求。新时代证券公司自2017年9月8日起每日通过短信和电子邮件方式向梁建强发出通知，告知其应补足担保物或偿还负债，且任一时点其信用账户维持担保比例低于120%的，新时代证券公司有权随时进行强制平仓。2018年2月7日、2月8日，新时代证券公司对梁建强名下的案涉四笔合约的乐视网股票进行了强制平仓操作，强制平仓后，梁建强仍欠付新时代证券公司收市融资负债金额13838031.25元，费用负债3016.69元。2018年5月19日，新时代证券公司向梁建强发出《催款通知书》，载明：2018年2月7日至2月8日到期，因您的融资交易触及《业务合同》约定的强制平仓条件，我公司按照《业务合同》约定即交易规则对您的信用账户内的担保物进行了强制平仓操作……强制平仓后您尚欠我公司债务为14666743.34元……截至本通知书发送日，您需向我公司清偿已欠融资债务共计人民币14918650.43元，请您在收到本通知书30日内联系我司……催款通知书落款处，梁建强签名并写：原件已收，内容已阅。2018年7月3日，新时代证券公司再次向梁建强发《催款通知书》，载明：……截至2018年7月2日，您需向我公司清偿已欠融资债务共计约15069794.67元……该通知书梁建强于同年7月25日签收。庭审中，法官问，“被告，你对诉讼请求中欠款金额、利率、起止时间有无异议？”，梁建强答，“没有异议，但我认为不应该给钱，原因是融资期限不应超过6个月，并且原告没有按照约定强制平仓。”经查，梁建强融资本金15086402.55元，其中涉案合约A融资本金2190566.53元，涉案合约B融资本金2335044.92元，涉案合约C融资本金4799649.1元，涉案合约D融资本金5761142元；已经归还融资本金为1245354.61元（截至2018年2月8日强制平仓完毕，均充抵合约A），尚欠融资本金13841047.94元（包含收市费用负债3016.69元），其中合约A融资本金为945211.92元，其他合约不变。经查，合约A、B,首次合约开始日为2016年6月14日，乐视网于2017年4月17日停牌，于2018年1月24日复牌（复牌当日便可交易），停牌期间282天予以扣除，经过两次展期后合约到期日为2018年9月16日。合约C、D,首次合约开始日为2016年6月15日，经过两次展期后合约到期日为2018年9月17日。诉讼中，新时代证券公司称，梁建强已归还利息1101666.06元，其中合约A为223609.31元，合约B为159433.6元，合约C为326598.54元，合约D为392024.61元，A+B共计归还383042.91元，C+D共计归还718623.15元。本院认为，本案争议的焦点为：一、新时代证券公司就涉案合约展期审批和平仓操作是否符合合同约定本案中，梁建强分别于2016年6月14日、15日融资买入乐视网股票，其与新时代证券公司形成四个融资融券交易合同，按涉案融资融券合同约定，标的证券暂停交易，且恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资、融券期限可以顺延，顺延期限（自标的证券复牌日开始计算）与暂停交易前已使用的期限合计不得超过六个月，顺延期间正常计收息费。具体到本案，首先，梁建强分别于2016年11月1日、2017年4月19日就诉争四笔融资融券交易合约申请展期，新时代证券公司于申请当日批准了合约展期符合约定。其次，乐视网股票于2017年4月17日停牌，于2018年1月24日复牌，新时代证券公司于乐视网股票复牌当时就进行了强制平仓操作，但因股票跌停未成功强平。因此，从强平行为首次发生的时间看，该强平行为符合融资融券合同的约定即新时代证券公司的首次强制平仓时间发生在经梁建强申请的最后一次合约展期的期限内。再次，涉案四个合同的强制平仓操作分别于2018年2月7日及8日完成，在此之前未能完成强平的原因系股票连续跌停，不归咎于新时代证券公司。最后，梁建强抗辩称，新时代证券公司违反了《证券公司融资融券业务管理办法》第三十六条及其公示的调整信用账户集中度实时控制指标的管理规定，对此，本院认为，集中度实时控制指标是新时代证券公司于2017年7月21日公布的，时间上晚于梁建强买入乐视网股票的时间，亦晚于其申请展期的时间及乐视网股票停牌时间；退一步说，集中度实时控制指标公布时，梁建强已经全仓买入乐视网股票，新时代证券公司即使想适用该指标，进行仓位管理，但彼时乐视网股票停牌，其亦无法依据该指标进行任何仓位管理，其在乐视网停牌期间多次发布公告并向梁建强多次发出追保通知的行为，表明新时代证券公司履行了相应的仓位管理义务。因此，梁建强的抗辩理由不成立。本院不予采信。综上，新时代证券公司在合约展期及平仓操作中，不存在违约行为，符合既有合同约定。二、新时代证券公司就涉案合约主张利息及罚息的计算关于利息计算，根据本院查明的事实，合约A和B尚欠融资本金为945211.92元+2335044.92元=3280256.84元，合约C和D尚欠融资本金为4799649.1元+5761142元=10560791.1元，新时代公司主张的合约A+B利息计算的本金基数为3279351.89元，合约C+D的本金基数为10558679.36元，本院不持异议。因新时代证券公司在其官网公示：融资日利率=融资年利率/360，梁建强于2016年12月13日提出申请调整融资利率（年利率）为7.28%，新时代证券公司于同日批准，将融资年利率由8.6%调整为7.28%，新时代公司主张的利率为7.28%，本院不持异议。经查，合约A+B已归还利息为383042.91元，经折抵天数，2017年8月6日前合约A+B的利息已经偿还，故合约A+B未偿还的利息为：以3279351.89元本金为基数，按照年利率7.28%计算，自2017年8月7日起至实际付清之日止；合约C+D已归还利息为718623.15元，经折抵天数，2017年5月17日前的利息已经偿还，故合约C+D未偿还的利息为：以10558679.36元本金为基数，按照年利率7.28%计算，自2017年5月18日起至实际付清之日止。关于罚息，合约A+B到期日为2018年9月16日，合约C+D到期日为2018年9月17日。本院认为，《融资融券合同》约定“融资仓单逾期罚息：甲方融资仓单到期时未及时偿还融资负债，须缴纳逾期罚息。每日融资逾期罚息=实际融资负债×当日融资逾期罚息率”，同时，新时代证券公司在其官网公示：融资日利率=融资年利率/360；逾期罚息率：融资8.6%（年化）；每日融资逾期罚息=投资者逾期未还融资负债×逾期罚息率/360。由此可见，无论是在融资融券合同还是其官网公示中，均未明确定义融资负债包括本金及利息，且依照法律规定，新时代公司主张的融资负债以本金及本金产生的利息为基数，其中“本金产生的利息”部分，没有事实和法律依据，本院不予支持。故对于合约A+B的罚息以3279351.89元本金为基数，按照年利率8.6%计算，自2018年9月17日起至实际付清之日止；对于合约A+B的罚息以10558679.36元本金为基数，按照年利率8.6%计算，自2018年9月18日起至实际付清之日止，予以支持。本院认为，新时代证券公司经证券监督管理部门批准具有经营融资融券业务的合法经营主体资格，新时代证券公司与梁建强签订的《融资融券合同》系双方的真实意思表示，且不违反法律、行政法规的强制性规定，应属合法有效。梁建强在新时代证券公司明确告知融资融券交易相关风险及业务规则后，理应了解并掌握融资融券交易及其操作所蕴含的机遇与风险，其仍申请开立融资融券信用账户、参与融资融券交易，理应接受所签融资融券合同的约束，并对由此产生的法律后果负责。合同实际履行中，梁建强的信用账户2017年9月7日出现维持担保比例为108.28%，低于平仓维持担保比例120%的情况。新时代证券公司按照约定方式向梁建强发送了风险警示和补充担保物通知，但梁建强未及时采取追加担保物等必要措施以维持其资产担保比例，其行为违反合同约定，应当承担相应的违约责任。故，新时代证券公司对梁建强用于融资融券担保的信用账户内股票采取强制平仓措施用以归还融资款及交易费用，符合合同约定。故对新时代证券公司主张经强制平仓后未予实际受偿的剩余融资本金13838031.25元、收市费用负债3016.69元及利息，既有事实和法律依据，本院予以支持。根据双方融资融券合同中“甲方逾期偿还债务的将被收取逾期罚息”的约定，故本院对新时代证券公司有关支付罚息的诉讼请求中的合理部分，予以支持。关于新时代证券公司主张的律师代理费因涉案合同约定“甲方应当清偿债务的范围，包括：向乙方借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、罚息及其他乙方为追索债务所付出的律师费、诉讼费、差旅费等所有相关费用”，且该公司提交证据证明实际发生事实和数额，故本院对新时代证券公司要求梁建强承担律师费的诉讼请求予以支持。关于梁建强所辩因融资最长期限不超过6个月，其于2016年6月14日融资买入股票，融资到期日是2016年12月13日，新时代公司于2018年2月8日才强制平仓，新时代公司存在违约行为，本院认为，梁建强并未就此提交证据证明，且梁建强本人主动申请调高授信额度、两次申请融资展期，主动且频繁地进行交易，理应自行承担投资风险，故本院对其该抗辩意见不予采信。综上所述，依照《中华人民共和国合同法》第八条、第一百二十四条、第一百零七条、第二百零五条、第二百零六条、第二百零七条，《最高人民法院关于适用的解释》第九十条之规定，判决如下：一、梁建强于本判决生效之日起十日内偿还新时代证券股份有限公司融资本金13838031.25元、收市费用负债3016.69元；二、梁建强于本判决生效之日起十日内支付新时代证券股份有限公司融资利息（均按照年利率7.28%计算，以3279351.89元本金为基数，自2017年8月7日起至实际付清之日止；以10558679.36元本金为基数，自2017年5月18日起至实际付清之日止)；三、梁建强于本判决生效之日起十日内支付新时代证券股份有限公司罚息（均按照年利率8.6%计算，以3279351.89元本金为基数，自2018年9月17日起至实际付清之日止；以10558679.36元本金为基数，自2018年9月18日起至实际付清之日止）；四、梁建强于本判决生效之日起十日内支付新时代证券股份有限公司律师代理费50000元；五、驳回新时代证券股份有限公司其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费132191.71元、保全费5000元（新时代证券股份有限公司已预交），由新时代证券股份有限公司负担6617.2元（已交纳），由梁建强负担130574.51元（于本判决生效之日起七日内交纳）。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，按照普通程序的交费标准交纳相应上诉案件受理费，上诉于北京市第一中级人民法院。如在上诉期满后七日内未交纳上诉费的，按自动撤回上诉处理。审 判 长  王雷刚人民陪审员  任军鹰人民陪审员  朱**萍二〇二〇年九月三十日书 记 员  吴 青