安徽省霍山县人民法院 民 事 判 决 书 (2020)皖1525民初604号 原告：六安高科创业投资有限公司,住所地安徽省六安市梅山南路（市农业科技大厦**）。 法定代表人：陈恩宏,该公司董事长。 委托诉讼代理人：朱家萍，安徽皋兴律师事务所律师。 委托诉讼代理人：高洁，安徽皋兴律师事务所律师。 被告：方业龙,男,1964年12月24日出生,汉族,住安徽省合肥市庐阳区。 委托诉讼代理人：汪彬，男，1975年8月21日出生，汉族，住安徽省霍山县。 被告：安徽龙华竹业有限公司,住所地安徽省霍山经济开发区。 诉讼代表人：安徽龙华竹业有限公司管理人。 负责人：张远来。 委托诉讼代理人：朱书见，北京市炜衡（合肥）律师师事务所律师。 委托诉讼代理人：叶玲静，北京市炜衡（合肥）律师师事务所实习律师。 原告六安高科创业投资有限公司（以下简称高科公司）与被告方业龙、安徽龙华竹业有限公司（以下简称龙华公司）股权转让纠纷一案，本院于2020年4月23日立案后，依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告高科公司的委托诉讼代理人朱家萍，被告方业龙的委托诉讼代理人汪彬，被告龙华公司的委托诉讼代理人朱书见、叶玲静到庭参加诉讼。本案现已审理终结。 原告高科公司向本院提出诉讼请求：1.判决被告赔偿原告股权投资损失价款3182.49万元（其中本金1488万元，利息1694.49万元，利息计算至2019年7月31日）;2.判决被告承担自2019年8月1日起至本清息止的利息（以本金1488万元为基数，按年利率15%计算）;3.被告承担本案诉讼费、保全费。 事实和理由：被告龙华公司为推动公司上市而进行增资扩股。2011年11月5日，原告与两被告签订《关于安徽龙华竹业有限公司的增资协议》，约定原告以每股9.17元（实际交易价格为每股9.3元）的价格认购龙华公司股权160万股，占公司股权比例为2.55%，原告投入现金1488万元。同日，原告与两被告签订《增资之回购协议》，约定如果被告未能于放款日后最迟不超过2014年12月31日实现合格上市或者出售，投资者有权要求实际控制人（即被告方业龙）赎回投资者所持有的每股价格加上15%的年利率计算的自放款日至实际控制人赎回投资者所持有的公司全部股份完成日价值;实际控制人于投资者发出书面回赎函后3个月内赎回投资者所持有的公司全部股份。2011年12月29日，原告按协议约定将投资款1488万元汇入龙华公司帐户，并由霍山衡达会计师事务所出具了验资报告。至2014年12月31日，龙华公司未能完成企业上市或出售。此后，原告一直要求被告履行股权赎回义务，但被告未能完成。2019年5月，龙华公司由于经营管理不善，导致不能按期偿还债务，霍山县人民法院已受理昆仑涂料上海有限公司的申请，并裁定龙华公司进入司法破产清算程序。原告认为，由于被告的违约导致原告的股权投资利益受损，其应承担赔偿责任，按约定赔偿原告股权投资款1488万元及相应利息。现原告为维护自已的合法权益，特具状起诉，请求法院支持。 被告方业龙辩称，原告陈述基本是事实，作为被告感谢投资公司对龙华公司的支持，被告希望原告继续一如既往的支持龙华公司，现在龙华公司破产，方业龙个人没有财产可供执行，同时考虑到原告已经造成了损失，也考虑到原告对公司和方业龙个人的支持，我们尽量减少原告的损失，请求调解。 被告龙华公司辩称，一、截止目前，原告系龙华公司的股东之一，其对龙华公司享有股权而非债权。2011年11月5日，原告与龙华公司等签订了《关于安徽龙华竹业有限公司的增资协议》，约定龙华公司新增注册资本160万元，原告认购龙华公司新增注册资本的价格为每股9.17元，总计认购价款为1467.2万元。2011年12月30日，霍山衡达会计师事务所出具衡达验字[2011]第350号《验资报告》，确认原告缴纳货币出资额1488万元。后龙华公司完成了工商变更登记手续，原告成为龙华公司的股东，后未进行工商变更，截止目前，原告仍为龙华公司的股东之一。根据《公司法》第三十二条第三款规定：“公司应当将股东的姓名或者名称向公司登记机关登记，登记事项发生变更的，应当办理变更登记，未经登记或者变更登记的，不得对抗第三人”，在经龙华公司办理变更登记并公示后，其他债权人对龙华公司的股东身份有合理信赖的理由，故原告出资并获得股东资格后取得股权而不能享有对龙华公司的债权。且，原告就同一事项已于2019年6月21日向龙华公司管理人申报债权，债权金额为31323419元，其中本金1488万元，约定收益为年利率15%。龙华公司管理人于2019年7月30日向其出具了《关于六安高科创业投资有限公司申报债权的审查意见》［（2019）龙华竹业债审字第017号］，审查结果是不予确认其所申报债权。原告亦出席参加了于2019年7月30日召开的龙华公司破产清算案第一次债权人会议，经核查，其对龙华公司管理人向其出具的债权审查结果亦无异议。二、龙华公司不应承担本案民事责任。2011年11月5日，原告与龙华公司等又签订了《关于龙华竹业有限公司的增资之回购协议》，约定如龙华公司未能于放款日后最迟不超过2014年12月31日实现合格发行上市或出售，则原告有权要求龙华公司实际控制人赎回其所持有的龙华公司全部或部分股份。根据该回购协议约定，龙华公司是原告增资入股的目标公司，并非原告起诉状中所称的“股权赎回义务”的承担主体，现原告起诉要求龙华公司赔偿其股权投资损失无合同和法律依据。综上所述，恳请法院依法驳回原告对龙华公司的诉讼请求，维护龙华公司的合法权益。 审理查明：2011年11月5日，高科公司（投资者）与龙华公司（公司）、方业龙（龙华公司实际控制人）签订《关于安徽龙华竹业有限公司的增资协议》（以下简称增资协议）。增资协议约定：龙华公司的注册资本将由6114万元增加至6274万元，新增注册资本160万元；高科公司认购龙华公司新增注册资本的价格为每股对应价格9.17元，总计认购价款为1467.2万元；交易完成后，高科公司的股数为160万股，持股比例为2.55%。 2011年11月5日，高科公司、龙华公司、方业龙三方签订《关于安徽龙华竹业有限公司的增资之回购协议》（以下简称回购协议）。回购协议约定：在本协议签订后，实际控制人及公司与投资者一致同意，公司在增资协议约定的放款日后，最迟不超过2014年12月31日于各方同意的资本市场实现首次公开发行并上市（IPO）；如果公司未能于放款日后最迟不超过2014年12月31日实现合格发行上市或出售，投资者有权要求实际控制人赎回投资者所持有的公司全部或部分股份，赎回价格按本次增资扩股的每股价格加上15%的年利率计算的自放款日至实际控制人赎回投资者所持有的公司全部股份完成日价值，实际控制人必须于投资者发出书面回赎函后3个月内赎回投资者所持有的公司全部股份。 增资协议、回购协议中没有关于龙华公司回购股权的约定。 2011年11月，龙华公司新增注册资本522万元，由其他新股东出资。增加注册资本后，龙华公司的注册资本由6114万元增加至6636万元。 2011年12月18日，龙华公司召开股东会，作出决议：一、增加股东，同意增加新股东高科公司、赵玉捷。二、增加注册资本360万元；由新股东高科公司出资1488万元，其中160万元作为注册资本，1328万元作为资本公积；由赵玉捷出资1860万元，其中200万元作为注册资本，1660万元作为资本公积。三、增资出资方式，货币资金出资3348万元，于2011年12月28日前一次性缴足。四、修改公司章程有关规定。 2011年11月28日，赵玉捷缴纳出资1860万元。2011年12月29日，高科公司缴纳出资1488万元。 2011年12月30日，霍山衡达会计师事务所出具衡达验字[2011]第350号《验资报告》，确认高科公司缴纳货币出资1488万元，其中160万元作为注册资本，占注册资本2.29%，1328万元作为资本公积；确认赵玉捷缴纳货币出资1860万元，其中200万元作为注册资本，占注册资本2.86%，1660万元作为资本公积。 高科公司、赵玉捷缴款后，龙华公司在霍山县市场监督管理局进行变更登记，龙华公司的注册资本为6996万元，高科公司成为龙华公司的股东，登记信息显示，高科公司认缴出资额160万元，持股比例2.287%。 高科公司投资后，龙华公司一直未实现上市。2016年11月18日、2018年12月21日，高科公司向龙华公司发函称：根据协议约定，龙华公司未在2014年12月31日前实行公开发行并上市，实际控制人方业龙必须赎回高科公司持有的全部股份，要求实际控制人方业龙及龙华公司尽快筹集资金履行协议。方业龙未回赎高科公司持有的股份。 2019年4月10日，昆仑涂料（上海）有限公司申请龙华公司破产清算。2019年5月10日，本院裁定受理破产清算申请，并于5月16日指定龙华公司清算组为管理人。2019年6月21日，高科公司向管理人申报债权，申报的债权金额为认购款1488万元及约定收益合计31323419元。2019年7月30日，管理人向高科公司出具（2019）龙华竹业债审字第017号《关于六安高科创业投资有限公司申报债权的审查意见》，认定高科公司系龙华公司的股东，不再享有破产债权。 2019年9月3日，高科公司向安徽省六安市中级人民法院起诉，请求法院判决：1.方业龙、龙华公司赔偿高科公司股权投资损失价款3182.49万元（其中本金1488万元，利息1694.49万元，利息计算至2019年7月31日）;2.判决方业龙、龙华公司承担自2019年8月1日起至本清息止的利息（以本金1488万元为基数，按年利率15%计算）;3.方业龙、龙华公司承担本案诉讼费、保全费。2019年11月14日，安徽省六安市中级人民法院作出（2019）皖15民初289号民事裁定，裁定将该案移送本院处理。 上述事实，有增资协议、回购协议、汇款凭证、验资报告、函、回执、申报债权审查意见、债权核查意见、民事裁定书及当事人陈述在案证实。 本院认为，本案增资协议、回购协议系投资方高科公司与目标公司龙华公司及其实际控制人方业龙之间签订的，协议对投资方的投资、目标公司的上市时间以及目标公司不能如期上市应由实际控制人赎回投资方的股份进行了约定，系三方当事人意思自治的结果，协议内容并不违反法律、行政法规强制性规定，应属合法有效。 回购协议约定,龙华公司最迟不超过2014年12月31日实现首次公开发行并上市，若不能实现合格发行上市或出售，投资者有权要求实际控制人赎回投资者所持有的公司全部或部分股份。增资协议约定，高科公司认购龙华公司新增注册资本160万股，每股对应价格9.17元，总计认购价款为1467.2万元。高科公司实际是以每股9.30元的价格认购160万股，合计认购1488万元。龙华公司实际未完成上市，其实际控制人方业龙应当按照协议约定回赎高科公司所持有的龙华公司的股份并支付利息。经高科公司发函催告，方业龙并未回赎，龙华公司现已破产清算，方业龙实际上也无法回赎，高科公司由此造成的损失应由方业龙赔偿，故高科公司诉请方业龙赔偿股权投资损失1488万元及利息，应予支持，利息按约定的15%年利率,起算日以高科公司2011年11月29日实际缴纳出资之日计算。 因增资协议项下没有关于龙华公司回购股权的约定，故高科公司要求龙华公司赔偿损失没有事实和法律依据，不予支持。 综上所述，依照《中华人民共和国合同法》第六十条第一款、第一百零七条、第一百一十三条第一款，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款规定，判决如下： 一、被告方业龙赔偿原告六安高科创业投资有限公司股份回购款损失1488万元； 二、被告方业龙赔偿原告六安高科创业投资有限公司股份回购款利息损失（以1488万元为本金，自2011年12月29日起计算至实际支付之日止，按年利率15%计算）； 上述第一、二项，履行期限为本判决生效之日起十日内，款交本院转付（账号：34×××10；户名：霍山县人民法院立案庭；开户行：中国建设银行股份有限公司霍山支行；汇款单须注明案号）。 三、驳回原告六安高科创业投资有限公司的其他诉讼请求； 如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。 案件受理费200920元，由被告方业龙负担。 如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人的人数提出副本，上诉于安徽省六安市中级人民法院。 审 判 长  李 洁 审 判 员  姚道龙 人民陪审员  郑 瑞 二〇二〇年九月十六日 书 记 员  刘纯倩 附：法律条文 《中华人民共和国合同法》 第六十条当事人应当按照约定全面履行自己的义务。 第一百零七条当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。 第一百一十三条当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定，给对方造成损失的，损失赔偿额应当相当于因违约所造成的损失，包括合同履行后可以获得的利益，但不得超过违反合同一方订立合同时预见到或者应当预见到的因违反合同可能造成的损失。 《中华人民共和国民事诉讼法》 第六十四条当事人对自己提出的主张，有责任提供证据。