福建省福州市鼓楼区人民法院 民 事 判 决 书 （2019）闽0102民初325号 原告：福建源滔创业投资有限公司，住所地福州市台江区洋中街道广达路**华辉大厦**楼**。 法定代表人：陈琦奋，总经理。 委托诉讼代理人：郑志远，上海建纬（福州）律师事务所律师。 委托诉讼代理人：陈悦峰，上海建纬（福州）律师事务所律师。 被告：林劲松，男，汉族，1971年6月14日出生，住福建省福州市鼓楼区。 委托诉讼代理人：郭峰，福建福晓律师事务所律师。 委托诉讼代理人：雷敏，福建福晓律师事务所实习律师。 原告福建源滔创业投资有限公司（以下简称“源滔公司”）与被告林劲松股权转让纠纷一案，本院于2019年1月4日受理后，依法适用普通程序公开开庭进行了审理。原告源滔公司委托诉讼代理人郑志远、陈悦峰，被告林劲松委托诉讼代理人郭峰到庭参加诉讼。本案现已终结。 源滔公司向本院提出诉讼请求：1.判决源滔公司与林劲松2015年4月20日的《股权转让及代持协议》于2018年9月18日起解除；2.判令林劲松立即返还源滔公司股权转让款人民币200万元并支付补偿金人民币40万元（暂计至2018年4月30日，以后补偿金以每年人民币20万元为标准计至实际还款日止）；3.判令本案诉讼费用由林劲松负担。 事实与理由：2015年4月20日，源滔公司与林劲松签订《股权转让及代持协议》，约定：源滔公司在本协议签订后十日内支付林劲松人民币200万元，作为股权转让款，完成时林劲松将其持有的北京九龙蓝海科技有限公司（以下简称目标公司）股权中的12.5万股（0.2717%）转让给源滔公司。林劲松在收到该笔款项后，向源滔公司开具收款证明，并为源滔公司义务代持该部分股权。在源滔公司投资完成后36个月内，目标公司如仍未实现上市（IPO或新三板或被并购），若上市或被并购市值低于按投资额加上年化10%的回报率，源滔公司有权要求林劲松归还200万元股权转让款、同时支付源滔公司按每年10%计算的补偿金，相应地源滔公司与林劲松签署股权代持解除协议（详见第4点）。由林劲松每年按上述投资额的10%预先支付源滔公司20万元，如出现上述情形的，则将来林劲松只需返还源滔公司200万本金。本协议签署后，由源滔公司委托其法定代表人陈琦奋将200万元款项汇至林劲松指定账户。（详见第7点） 协议签订后，源滔公司于2015年4月30日按照协议的付款方式付款，即由其法定代表人陈琦奋向林劲松指定账户转账人民币200万元，林劲松出具《收款收据》予以确认。但自林劲松收到股权转让款后36个月内（即自2015年4月30日至2018年4月30日），目标公司并未实现上市。按照前述《股权转让及代持协议》第4点的约定，因目标公司未上市，源滔公司要求林劲松返还股权转让价款及支付补偿金的条件已成就。但经源滔公司多次催告，林劲松仅支付20万补偿金，其余款项至今未付，已严重侵害了源滔公司的合法权益。为此，源滔公司向林劲松送达解除《股权转让及代持协议》的通知。 鉴于上述事实与理由，源滔公司依法提起诉讼，望判如所请，维护源滔公司的合法权益。 林劲松辩称，一、本案《股权转让及代持协议》名为股权转让实为借贷，属于合同法第五十二条第（三）项规定的以合法形式掩盖非法目的之情形，该协议为无效合同。 本案所涉2018年9月18日《股权转让及代持协议》第3条约定：“在甲方投资完成后36个月内，北京九龙蓝海科技有限公司如仍未实现上市（IPO或新三板或被并购），若上市或被并购市值低于按投资额加上年化10%的回报率，甲方有权利要求乙方归还200万元本金、同时支付甲方按每年10%计算的补偿金”。虽然从合同的名称上看为股权转让协议，但从合同中双方实际权利、义务的内容来看，实质上具有借贷性质。源滔公司作为“股权受让人”，但其合同目的并非通过支付股权转让款取得案涉股权，而是在支付了借款本金后，按合同约定收取固定利息。 合同关于年利率10%补偿金的保底条款，导致双方权利义务失衡，违背公平原则。源滔公司主张补偿金不应得到支持。 二、林劲松已向源滔公司归还案涉本金200万元。 根据《股权转让及代持协议》第7条之约定“将来乙方回款也由甲方指定至其法人代表陈琦奋的账户”，2017年1月18日，林劲松向陈琦奋银行账户汇付200万元，将《股权转让及代持协议》项下200万元归还源滔公司。林劲松于2016年8月1日向源滔公司支付200万元的利息款20万元（同样汇付至陈琦奋银行账户）。 综上，源滔公司对林劲松的起诉没有事实和法律依据，请求依法驳回全部诉讼请求。 当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。源滔公司向本院提交了下列证据：A1.《股权转让及代持协议》，证明当事人双方对股权转让及代持进行了约定；A2.中国建设银行转账凭条、A3.收款收据，证明源滔公司于2015年4月30日按照协议的付款方式付款，即由其法定代表人陈琦奋向林劲松指定账户转账人民币200万元，林劲松出具《收款收据》予以确认；A4.解除《股权转让及代持协议》通知书、A5.EMS面单及投递记录（网页），证明因林劲松违约，源滔公司于2018年9月17日向林劲松发出解除书面函件，解除与其签订的《股权转让及代持协议》；A6.中国建设银行历史流水，证明2017年1月18日，林劲松因福建吉天创业投资有限公司（以下简称“吉天公司”）注册事宜向陈琦奋汇款注册资金200万元，其目的是通过设立吉天公司，从而为九龙宝典传媒集团股份有限公司（以下简称“九龙公司”）上市融资；该历史流水备注信息为“注册资金”，是林劲松为明确款项用途而形成的，并非陈琦奋注明的；A7.国家企业信用信息公示系统，证明吉天公司于2017年2月8日设立；吉天公司设立的时间与林劲松与2017年1月18日汇款时间吻合；A8.中国光大银行结算业务申请书，证明吉天公司于2017年1月16日借款给九龙公司。林劲松质证认为，对A1真实性和证明对象没有异议，合法性有异议，属于以合法形式掩盖非法目的；对A2、A3真实性、合法性、关联性以及证明对象均没有异议；对A4、A5真实性没有异议，证明对象有异议。林劲松不存在违约，林劲松未收到该通知书；《股权转让及代持协议》因林劲松于2017年1月18日退还源滔公司200万元款项，协议业已终止；对A6的真实性、合法性、关联性没有异议，对证明对象有异议。该款项系用于归还本案所涉《股权转让及代持协议》项下的200万元，源滔公司所称完全是捏造的，林劲松从未参与过吉天供公司的设立、经营；对A7的真实性、关联性以及证明对象均有异议。该证据与本案不存在关联性，且吉天公司设立的时间与2017年1月18日汇款的时间并非源滔公司所述相吻合；对A8的真实性没有异议，关联性以及证明对象有异议。该证据与本案不存在关联性，属于吉天公司与九龙公司之间的款项往来。另经询问九龙公司财务人员，该笔500万元汇款是杨兰贞通过吉天公司账户借给九龙公司，九龙公司与杨兰贞签有借条，且已归还部分本金。 林劲松向本院提交如下证据：B1.招商银行历史交易明细表，证明2017年1月18日，林劲松向源滔公司指定的其法定代表人陈琦奋银行账户汇付200万元，案涉投资款已返还完毕。源滔公司质证认为，对B1真实性无异议，关联性及证明对象有异议，经向源滔公司法定代表人了解，确实当时有打入200万元，但是当时摘要显示的是注册资金，该资金是用于吉天公司的注册，与本案无关。且本案的原告是源滔公司而非陈琦奋，要归还也应当归还给源滔公司。根据代持协议代持期间为2015年4月30日到2018年4月30日，而该汇款时间是2017年1月18日，显然与本案无关。 经审查，林劲松对源滔公司提交的证据A1、A2、A3、A4、A5、A6、A8真实性无异议，源滔公司对林劲松提交的证据B1真实性亦不持异议，上述证据可作为本案认定事实的依据。源滔公司提交的A7系网上对外公示的工商登记信息，林劲松对此真实性存在异议，可自行核实，其对其真实性提出异议，但未陈述具体理由，本院不予采纳，其真实性可予以确认，可作为本案认定事实的依据。 根据源滔公司与林劲松的庭审陈述及现有证据，本院查明如下事实： 2015年4月20日，源滔公司（甲方）与林劲松（乙方）签订《股权转让及代持协议》，约定：1.甲方在本协议签订后十日内支付乙方200万元，作为股权转让款，完成时乙方将所持有的目标公司的12.5万股（0.2717%）转让给甲方，向甲方开具股权代持证明；……4.在甲方投资完成后36个月内，目标公司如仍未实现上市（IPO或新三板或被并购），若上市或被并购市值低于按投资额加上年化10%的回报率，甲方有权利要求乙方归还200万元本金，同时支付甲方按每年10%计算的补偿金，相应的甲方与乙方签署股权代持解除协议；5.由乙方每年按上述投资额的10%预先支付甲方20万元，如出现上述第4条情况，则将来乙方只需返还甲方200万元本金。如实现上市或被并购，则由乙方从卖股票所得中扣除已支付给甲方的款项；7.本协议签署后，由甲方委托其法定代表人陈琦奋将200万元款项汇至乙方指定的账户，将来乙方汇款也由甲方指定汇至其法定代表人陈琦奋的账户。 合同签订后，2015年4月30日，源滔公司通过其法定代表人陈琦奋向林劲松转账200万元。林劲松于2015年5月1日向源滔公司出具《收款收据》：按照林劲松与源滔公司于2015年4月20日签订的《股权转让及代持协议》，兹收到源滔公司通过其法定代表人陈琦奋经银行汇款200万元。 因目标公司至今未上市，2018年9月17日，林劲松向源滔公司邮寄《解除通知书》，告知林劲松源滔公司单方解除2015年4月20日的《股权转让及代持协议》；请林劲松在收到通知之日起三日内，返还股权转让款200万元及相应的补偿金。该通知于2018年9月17日通过EMS邮寄给林劲松，2018年9月18日林劲松同事代其签收该邮件。 另，2017年1月18日，林劲松向源滔公司法定代表人陈琦奋转账汇款200万元，汇款备注为注册资金。源滔公司确认2016年8月1日，林劲松向源滔公司法定代表人汇款20万元，用于支付第一年的补偿金。 本院认为，源滔公司与林劲松签订的《股权转让及代持协议》双方当事人的真实意思表示，且不违反法律、行政法规的强制性规定，合法有效，双方均因恪守履行。林劲松辩称其与源滔公司签订的该协议名为股权转让实为借贷，以合法形式掩盖非法目的，故该协议无效。本院认为，案涉《股权转让及代持协议》的约定，源滔公司向林劲松购买目标公司的股权目的在于实现目标公司上市并获取目标公司上市后的溢价收益，且作为股权的出卖人即林劲松保证目标公司最低利润达到一定条件，如未达条件，则由林劲松归还投资款并按年10%计算的补偿金，向源滔公司支付补偿金是林劲松补偿源滔公司的具体履行方式。源滔公司与林劲松关于股权回购的约定是其真实意思表示，亦不违反法律、行政法规的禁止性规定，属合法有效，该合同的性质并非借贷法律关系。故林劲松的答辩意见本院不予采纳。源滔公司于2015年4月30日向林劲松支付了股权转让款，但林劲松收到股权转让款后36个月，目标公司仍未上市，根据协议约定，源滔公司有权解除协议，故源滔公司于2018年9月17日向林劲松发出《解除通知书》，林劲松于2018年9月18日，根据《中华人民共和国合同法》第九十三条第二款：“当事人可以约定一方解除合同的条件。解除合同的条件成就时，解除权人可以解除合同。”及第九十六条第一款：“当事人一方依照本法第九十三条第二款、第九十四条的规定主张解除合同的，应当通知对方。合同自通知到达对方时解除。对方有异议的，可以请求人民法院或者仲裁机构确认解除合同的效力。”规定，源滔公司与林劲松签订的《股权转让及代持协议》于2018年9月18日解除。根据《中华人民共和国合同法》第九十七条：“合同解除后，尚未履行的，终止履行；已经履行的，根据履行情况和合同性质，当事人可以要求恢复原状、采取其他补救措施，并有权要求赔偿损失。”规定，合同解除后，林劲松应当向源滔公司返还股权转让款并依照约定向源滔公司支付从源滔公司付款之日起至还款之日止，按年利率10%计付的补偿金，源滔公司诉请符合合同约定，本院依法予以支持。林劲松辩称，其已于2017年1月18日向源滔公司的法定代表人陈琦奋银行账户转账200万，用于归还本案案涉转让款，林劲松已归还了《股权转让及代持协议》项下的转让款。就此问题，本院认为，《股权转让及代持协议》虽约定“将来林劲松汇款也由源滔公司制定汇至其法定代表人陈琦奋的账户”，但源滔公司提交的林劲松向陈琦奋的转账流水记录，林劲松向陈奇奋转账时其备注款项用途为“注册资金”，并非归还投资款。协议约定的投资期限为36个月，此时双方签订的协议尚未到期，林劲松并无合同解除权，林劲松亦未提交证据证明其已与源滔公司协商一致提前解除《股权转让及代持协议》；最后，经查询本院立案信息，陈琦奋与林劲松在我院有多起经济纠纷，林劲松与陈琦奋之间的转账凭证无法证明与本案存在关联性，综上，林劲松提交的转账凭证无法证明系用于归还案涉股权转让款，其答辩意见本院不予采纳。林劲松与陈琦奋之间的经济纠纷，双方自行协商处理。综上，依照《中华人民共和国合同法》第六十条、第九十三条、第九十六条、第九十七条、第一百零七条规定，判决如下： 一、福建源滔创业投资有限公司与林劲松于2015年4月20日签订的《股权转让及代持协议》于2018年9月18日解除； 二、林劲松应于本判决生效之日起十日内返还福建源滔创业投资有限公司本金200万元，并支付补偿金（按照年10%的标准计算，自2017年4月30日起计算至实际清偿之日止）。 如果未按指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。 案件受理费26000元，由林劲松负担。 如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于福建省福州市中级人民法院。 审 判 长  王明亮 审 判 员  任建坤 人民陪审员  朱惠燕 二〇一九年十一月十二日 书 记 员  林长春 附本案适用的主要法律条款： 《中华人民共和国合同法》 第六十条当事人应当按照约定全面履行自己的义务。 当事人应当遵循诚实信用原则，根据合同的性质、目的和交易习惯履行通知、协助、保密等义务。 第九十三条当事人协商一致，可以解除合同。 当事人可以约定一方解除合同的条件。解除合同的条件成就时，解除权人可以解除合同。 第九十六条当事人一方依照本法第九十三条第二款、第九十四条的规定主张解除合同的，应当通知对方。合同自通知到达对方时解除。对方有异议的，可以请求人民法院或者仲裁机构确认解除合同的效力。 法律、行政法规规定解除合同应当办理批准、登记等手续的，依照其规定。 第九十七条合同解除后，尚未履行的，终止履行；已经履行的，根据履行情况和合同性质，当事人可以要求恢复原状、采取其他补救措施，并有权要求赔偿损失。 第一百零七条当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。 申请执行提示： 《中华人民共和国民事诉讼法》 第二百一十五条申请执行的期间为二年。申请执行时效的中止、中断，适用法律有关诉讼时效中止、中断的规定。 前款规定的期间，从法律文书规定履行期间的最后一日起计算；法律文书规定分期履行的，从规定的每次履行期间的最后一日起计算；法律文书未规定履行期间的，从法律文书生效之日起计算。 7/10