广东省广州市黄埔区人民法院民 事 判 决 书（2019）粤0112民初9672号原告：广发证券股份有限公司，住所地广东省广州市黄埔区。法定代表人：孙树明，董事长。委托代理人：赖咏萱，广东育资（广州）律师事务所律师。被告：王树林，男，1983年8月9日出生，汉族，住福建省安溪县，原告广发证券股份有限公司（以下简称广发证券）与被告王树林融资融券交易纠纷一案，本院于2019年8月16日立案后，依法适用简易程序，由审判员张惠滨于2019年10月16日公开开庭进行了审理。原告的委托代理人赖咏萱、被告王树林到庭参加诉讼。本案现已审理终结。广发证券向本院提出诉讼请求：1.判令被告向原告清偿债务本金、利息及违约金暂计至2019年7月26日合共704546.26元，其中包括债务本金574170.56元（包含融资债务573865.97元及手续费304.59元）、自2018年11月12日起至清偿之日止的利息（暂计至2019年7月26日为56881.87元）以及自2018年11月12日起至清偿之日止的违约金（暂计至2019年7月26日为73493.83元）；2.判令被告承担本案全部诉讼费用、保全费用。事实和理由：2013年7月18日，原被告双方签订《融资融券业务合同》（以下简称两融合同），约定由被告向原告提供担保物，原告向被告出借资金供被告买入证券或出借证券供被告卖出。7月22日，被告通过在原告处开立的信用账户，进行融资融券交易。2018年11月5日，被告信用账户维持担保比例跌破平仓线。此后原告多次催告被告追加担保资产但被告未依合同约定在11月6日上午九点三十分前追加担保资产。原告依合同约定于11月12日平仓卖出原告股票用于清偿被告融资负债。前述债务产生后，原告多次催告被告偿还债务但被告至今未还。为维护自身合法权益，特诉至法院，望判如所请。王树林辩称：1.2018年11月2日原告客户经理与我达成口头协议。协议内容为我委托原告在2018年11月2日收盘清算后以跌停价全仓下单交易。但原告没有在约定当天履行协议，致使我账户股票未能在11月5日成交，损失金额为99.6万元。2.11月8日原告执行强制平仓，委托价格为6元，比跌停价高6分钱，导致我账户当天不能交易，损失423360元。3.原告在我的交易中获得超过50万元的利息，原告片面追求高收益，应当承担高风险导致的后果。4.原告在提示风险警示后，我分别于2018年6月26日和8月9日进行了部分还款。本院经审理认定事实如下：2013年7月18日，被告向原告签名提交融资融券交易风险揭示书，原告（乙方）与被告（甲方）签订两融合同。在两融合同中，原告与被告约定融资融券的年利率为8.6%，两融合同第一条第（十八）项约定：“其他债务/负债：指甲方信用账户中的保证金现金余额不足以支付各种息费，导致其信用账户透支时的透支金额。”第六条第（三）款约定：“乙方有权对甲方信用账户内的担保物价值进行监控。当甲方信用账户的维持担保比例低于平仓线且甲方未按本合同约定及时足额追加担保物时，或者当甲方债务到期，乙方可以采取强制平仓措施，对甲方信用账户内的担保物予以处置。不足偿还的，乙方有权继续向甲方追偿。”第二十条约定：“甲方提交的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金及上述资金、证券所产生的孳息等，整体作为担保物，担保乙方对甲方的融资融券债权。”第二十六条约定：“……融资利息和融券费用按日计息，并于每季末月第二十日进行结息，结息日如遇节假日将提前或顺延一日。结息后的未还利息计入甲方对乙方的融资债务。甲方偿还乙方所负的融资融券债务及相应利息按‘等比还债还息、时间优先’的原则进行。融资利息和融券费用按照甲方实际使用乙方资金和证券的天数计算。融资利息=当日融资买入成交总金额×融资年利率/360×实际使用天数”。第二十七条约定：“甲方应当清偿对乙方所负债务的范围，包括但不限于：向乙方借入的资金和证券、融资利息、融券费用、证券交易手续费、经手费、证管费、违约金、其他相关费用及与证券交易相关的税费。”第三十三条约定：“甲乙双方约定，甲方信用账户的维持担保比例等于150%时，定义为预警线，维持担保比例等于130%时，定义为为平仓线。”第三十六条第（一）款约定：甲方信用账户维持担保比例低于平仓线或甲方信用账户维持担保比例曾经低于平仓线且甲方未在乙方指定时间内补充足额担保物时，乙方可随时对甲方信用账户中的资产进行强制平仓，因平仓造成的损失，由甲方承担。第三十九条约定：“对甲方逾期归还乙方融资融券债务的，乙方在对甲方逾期未清偿的债务继续计息的基础上，还可以对逾期未清偿的融资融券债务，再按每日万分之五的利率计收违约金。违约金的计算公式为：违约金=（未清偿融资债务金额+未清偿融券债务金额+未清偿费用债务金额+未清偿其他债务金额+税费）×0.5‰×逾期天数。甲方必须在向乙方归还逾期债务的同时支付相应的违约金。”两融合同签订后，被告通过在原告处开立的信用账户，进行融资融券交易。根据原告系统显示，2018年11月5日维持担保比例从141.72%降至127.52%，原告通过电子邮箱以及短信告知被告其信用账户截至2018年11月5日维持担保比例低于警戒线，要求追加担保资产。11月12日原告平仓卖出被告的股票用以清偿被告融资负债。经平仓后，被告的负债总额为596959.46元。原告提供的对账单显示，截至2019年7月26日，被告的融资负债金额为389077.79元，利息负债为56881.87元，费用负债为304.59元，其他负债为184788.18元。以上事实，有两融合同、维持担保比例变动表、手机短信和电子邮件通知记录、平仓记录、对账单及庭审笔录等证据予以佐证，本院予以采信。本案焦点在于被告所欠债务本金的数额及利息、违约金的计算。本院认为，原被告签订的两融合同是双方真实意思表示，合同成立且生效，双方应按照合同约定行使权利和履行义务。被告因所持股票股价下跌，经原告平仓处理后仍未能完全清偿其所负债务，原告请求被告偿还债务本金于法有据，予以支持。根据原告提供的对账单显示，截至2019年7月26日，被告的融资负债金额为389077.79元，费用负债为304.59元，其他负债为184788.18元，共计574170.56元。被告辩称该金额系利息，但未提供证据予以证明，本院不予支持。综上，本院确定被告尚欠原告债务本金574170.56元。关于利息、违约金的计算。两融合同具有借款合同以及抵押合同性质，应按照相关法律规定处理。原告对王树林进行平仓处理后，当期两融合同终止，王树林应于当日清偿所欠本息，融资利息应计至平仓之日，并在平仓次日开始计算违约金数额。原告主张被告自平仓之日起至实际清偿之日止的利息和违约金实际上均系因王树林逾期还款所产生的违约责任。《中华人民共和国合同法》第一百一十四条第二款规定：“约定的违约金低于造成的损失的，当事人可以请求人民法院或者仲裁机构予以增加；约定的违约金过分高于造成的损失的，当事人可以请求人民法院或者仲裁机构予以适当减少。”《最高人民法院关于适用若干问题的解释（二）》第二十九条规定：“当事人主张约定的违约金过高请求予以适当减少的，人民法院应当以实际损失为基础，兼顾合同的履行情况、当事人的过错程度以及预期利益等综合因素，根据公平原则和诚实信用原则予以衡量，并作出裁决。当事人约定的违约金超过造成损失的百分之三十的，一般可以认定为合同法第一百一十四条第二款规定的‘过分高于造成的损失’。”《中国人民银行关于人民币贷款利率有关问题的通知》第三条规定：“关于罚息利率问题。逾期贷款(借款人未按合同约定日期还款的借款)罚息利率由现行按日万分之二点一计收利息，改为在借款合同载明的贷款利率水平上加收30％-50％；借款人未按合同约定用途使用借款的罚息利率，由现行按日万分之五计收利息，改为在借款合同载明的贷款利率水平上加收50％-100％。对逾期或未按合同约定用途使用借款的贷款，从逾期或未按合同约定用途使用贷款之日起，按罚息利率计收利息，直至清偿本息为止。对不能按时支付的利息，按罚息利率计收复利。”本院认为，原告主张融资利率为8.35%/年，王树林欠付的融资利息属于原告所遭受的损失；而根据两融合同第二十六条、第三十九条约定，王树林需就其违约行为承担的违约金利率达26.6%/年（融资利率8.35%/年+违约金利率18.25%/年），王树林抗辩原告主张的利率过高，于法有据。根据原告提供的维持担保比例变动表，王树林在2018年11月12日被原告平仓后负债总额为596959.46元（其中融资负债金额为389077.79元，其他负债以及利息为207881.67元），参照前述中国人民银行的规定，本院确定王树林应自2018年11月13日起按照本金596959.46元以及利率16.7%/年（8.35%/年×200%）支付违约金，直至本息付清之日止。依照《中华人民共和国合同法》第六十条、第一百零七条第一百一十四条、第一百九十八条、第二百零三条、第二百零五条、《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款及《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》第九十条的规定，判决如下：一、被告王树林应自本判决生效之日起三日内偿还原告广发证券股份有限公司债务本金574170.56元及违约金（以596959.46元为本金，按年利率16.7%自2018年11月13日起计至判决清偿之日止，暂计至2019年7月26日为70061.48元）；二、驳回原告广发证券股份有限公司的其他诉讼请求。如义务人未按本判决指定期间履行给付金钱义务，应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费5423元，由被告王树林负担4961元，原告广发证券股份有限公司负担462元。原告已预缴上述费用，本院退回4961元，被告王树林应在判决生效之日起三日内向本院缴纳上述费用。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于广东省广州市中级人民法院。审判员  张惠滨二〇一九年十一月一日法官助理马兴昊书记员禤培欣