北京市顺义区人民法院执 行 裁 定 书（2020）京0113执异339号案外人：开源证券股份有限公司，住所地陕西省西安市高新区锦业路**都市之门****，统一社会信用代码×××。法定代表人：李刚，董事长。委托代理人：康卫卫，男，1986年11月5日出生，汉族，开源证券股份有限公司职员，公民身份号码×××。委托代理人：李金盾，男，1990年5月11日出生，汉族，开源证券股份有限公司职员，公民身份号码×××。申请执行人：北京市顺义区生态环境局，住所地北京市顺义区复兴东街**院，统一社会信用代码×××。法定代表人：陈笛，局长。委托代理人：张楚峰，男，1990年4月6日出生，汉族，北京市顺义区生态环境局监察支队队员，公民身份号码×××。委托代理人：及雷，北京智勇律师事务所律师。被执行人：北京京禹顺环保有限公司，住所地北京市顺义区李桥镇半壁店村李天路北50米，统一社会信用代码×××。法定代表人：文一波，董事长。委托代理人：滕永福，男，1971年2月26日出生，汉族，北京京禹顺环保有限公司总经理，公民身份号码×××。本院在执行北京市顺义区生态环境局（以下简称环境局）与北京京禹顺环保有限公司（以下简称京禹顺公司）一案中，案外人开源证券股份有限公司（以下简称开源证券）对本院执行冻结账号为×××的银行账户（以下简称涉案账户）不服，请求本院解除对涉案账户及资金的冻结，提出书面异议。本院受理后，依法组成合议庭进行审查。现已审查终结。开源证券称：2016年11月14日，经北京市顺义区水务局批准同意，京禹顺公司以其在《顺义区污水处理厂升级改造及扩建特许经营协议》项下享有的特许经营期间污水处理收费收益权作为基础资产，进行资产证券化融资。2017年8月23日，异议人作为管理人设立桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划（以下简称专项计划）。京禹顺公司作为原始权益人与异议人（代表专项计划）于2017年5月25日签署《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划基础资产买卖协议》，约定京禹顺公司将其为北京市顺义区政府提供污水处理服务而在特定期间内享有的污水处理服务收费收益权（以下简称基础资产）转让给异议人代表的专项计划，开展资产证券化融资业务。异议人已经分别于2017年8月23日、2017年9月8日将收益权转让价款全额支付至京禹顺公司指定账户，双方已签署《交割确认函》。2017年9月11日，异议人就该基础资产在中国人民银行征信中心办理了“应收账款转让”的动产权属统一登记初始登记（登记到期日2027年9月10日）；同时，异议人与京禹顺公司、中国工商银行股份有限公司北京亚运村支行签订《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划监管协议》，约定涉案账户为收取污水处理费的专项计划监管账户。异议人认为，京禹顺公司已将基础资产转让给专项计划，监管账户中的资金系基于基础资产所得的水费，均属于专项计划所有，而并非是京禹顺公司的财产。贵院错误冻结账户内资金的行为，损害了异议人代表的专项计划的合法权益。故请求立即解除对涉案账户内资金的冻结措施。为证明其异议请求成立，开源证券向本院提交了《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划成立公告》，《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划基础资产买卖协议及交割确认函》，《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划基础资产买卖协议-修改稿》，应收账款转让登记凭证，《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划监管协议》，《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划监管协议-修改稿》，北京市顺义区水务局出具的《同意函》，资产购买价款支付凭证，6月份水费转账支票、进账单、转账电子回单，专项计划监管账户。环境局称：开源证券对涉案账户不享有足以排除强制执行的权利，其异议申请不能成立。顺环罚字（2019）第69号《行政处罚决定书》合法有效，执行申请已经过（2020）京0113行审33号行政裁定书裁定准予执行，执行行为合法，应对京禹顺公司名下所有财产采取强制措施。京禹顺公司作为原始权益人与异议人之间的债权债务属于一般的合同债权债务关系。而行政处罚是国家行政权对违法行为进行行政强制的措施，对行政处罚中的罚款予以强制执行，是确保政府财政收入得以实现的重要手段，并非属于对金钱债权的执行。京禹顺公司仍享有独立的经营权和收益权，账户内资金具有不确定性，不能形成专属不可执行的专项计划权益。执行异议没有法律规定的依据，不应依赖于其他案例或最高法院案例作为异议成立的参考依据。基础资产范围的不确定性，决定了异议人对京禹顺公司的资产不享有完全的收益权，而被冻结的资产不限于基础资产范围，且根据中国证券监督管理委员会发布的关于《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套规定（2014年11月19日），本案中异议人所提异议申请中被冻结的款项，并非特指或专指基础资产。开源证券应按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等规定，向贵院提交与《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划成立公告》中有关联的详细融资融券的相关文件，并应向上海证券交易所核实《关于对桑德水务一期绿色资产支持证券挂牌转让无异议的函》的交易真实性以及是否进行了挂牌交易。京禹顺公司与异议人应证实《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划》历年来的信息披露情况，包括收益情况、存续情况等。京禹顺公司称：认可开源证券的异议申请及其提交的证据。经审查查明：环境局申请执行京禹顺公司一案，本院作出（2020）京0113行审33号行政裁定书，裁定准予强制执行环境局于2019年12月27日作出的顺环罚字（2019）第69号《行政处罚决定书》。后本院立案执行，案号为（2020）京0113执8063号。执行过程中，本院于2020年10月12日冻结了京禹顺公司在中国工商银行股份有限公司涉案账户内存款180000元，冻结期限十二个月。本院协助执行通知显示：京禹顺公司在涉案账户内存款12464.41元，本院冻结金额180000元，实际冻结12464.41元。2016年11月14日，北京市顺义区水务局出具《同意函》，内容为：2015年9月30日，北京市顺义区水务局与京禹顺公司签订《顺义区污水处理厂升级改造及扩建特许经营协议》，约定由京禹顺公司设计、投资、升级改造及扩建、运营、维护和更新改造与本协议有关的项目设施，并在特许经营期满后根据本协议的规定将项目设施完好移交给北京市顺义区水务局或北京市顺义区水务局指定的机构；特许经营期间为自生效日三十年（含建设期2年）；京禹顺公司可依约定收取污水处理服务费。现根据京禹顺公司申请，北京市顺义区水务局同意京禹顺公司以享有本协议特许经营期间污水处理收费收益权作为基础资产进行资产证券化融资。2017年5月25日，京禹顺公司（作为卖方、原始权益人、资产服务机构）与开源证券（作为买方、管理人）签订《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划基础资产买卖协议》，约定：开源证券代表专项计划及委托人，同意按照本协议约定的条款和条件向京禹顺公司购买并受让基础资产，京禹顺公司同意按照本协议约定的条款和条件向开源证券出售并转让基础资产，即指原始权益人在专项计划设立日转让给管理人的、原始权益人京禹顺公司作为污水处理企业为北京市顺义区政府提供污水处理服务而享有的特定期间内污水处理服务收费收益权；本协议约定的基础资产购买价款为人民币8.2亿元；买方已履行付款义务的同时，卖方应与买方共同签署基础资产《交割确认函》，《交割确认函》经买卖双方法定代表人或其授权代表签字/签章加盖单位公章后立即生效，《交割确认函》生效即视为双方就基础资产买卖交割完成。2017年5月，中国工商银行股份有限公司北京亚运村支行（作为监管银行）、京禹顺公司（作为原始权益人、资产服务机构）与开源证券（作为管理人）签订《桑德北京水务一期绿色资产支持专项计划监管协议》，约定：京禹顺公司在监管银行开立了资金归集账户，该资金归集账户为本协议以及专项计划项下的监管账户，账户名称：京禹顺公司，账号：×××，开户行：中国工商银行股份有限公司北京亚运村支行；京禹顺公司将已开立的污水处理服务费收款账户设立为资金归集账户，北京市顺义区财政局支付的基础资产回收款应当存放于资金归集账户，资产服务机构于资金归集账户以外的其他账户收取的基础资产回收款均应由资产服务机构于收到基础资产回收款后的2个工作日内支付至资产归集账户。2017年8月、9月，开源证券分两笔将基础资产购买价款支付给京禹顺公司。开源证券提交《交割确认函》有京禹顺公司、开源证券加盖公章。中国人民银行征信中心动产权属统一登记—初始登记（编号：×××）载明：登记时间为2017年9月11日，填表人为开源证券，交易业务类型为应收账款转让，出让人为京禹顺公司，受让人为开源证券，登记期限为10年，转让财产描述为京禹顺公司作为污水处理企业为北京市顺义区政府提供污水处理服务而享有的2017年4月1日至2026年12月31日期间内的污水处理服务收费收入。上述事实，有开源证券向本院提交的证据在案佐证。本院认为：案外人异议的成立以案外人对执行标的享有所有权或者其他足以阻止执行标的转让、交付的实体权利为前提。本案中，从形式看，本院冻结的涉案账户户名为京禹顺公司，但根据开源证券提交的《买卖协议》《监管协议》以及《交割确认函》等证据，足以证明涉案账户虽然是京禹顺公司开立，但实为作为资产服务机构的京禹顺公司在监管银行开立的监管账户，专门用于归集污水处理费，且开源证券已按照约定向京禹顺公司支付了集资资产购买价款，并办理了基础资产交付等手续，故涉案账户内的资金已以监管账户形式特定化，不能简单以账户名称判断开源证券是否对涉案账户享有足以排除执行的权利。另，开源证券已就京禹顺公司享有的污水处理服务收费收入，以应收账款转让为交易业务类型在中国人民银行征信中心办理了动产权属统一登记—初始登记。故开源证券系涉案账户内资金的权利人具有合法性和真实性，其对涉案账户内资金享有的权益足以排除执行。综上，本院对开源证券要求解除对涉案账户内资金冻结的请求予以支持。对于环境局所述开源证券异议申请不能成立之主张不予采纳。综上所述，依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十七条的规定，裁定如下：解除对北京京禹顺环保有限公司在中国工商银行股份有限公司北京亚运村支行开立的×××账户内资金（以人民币180000元为限，实际冻结人民币12464.41元）的冻结，并中止对上述账户内资金的执行。本裁定送达后立即生效。如不服本裁定，认为原判决、裁定错误的，依照审判监督程序办理，与原判决、裁定无关的，可在本裁定送达之日起十五日内向人民法院提起诉讼。审 判 长 康占北审 判 员 王小丽审 判 员 李 维二〇二〇年十月三十日法官助理 赵晨蕊书 记 员 张丹丹