上海市徐汇区人民法院民 事 判 决 书（2021）沪0104民初2855号原告：申万宏源证券有限公司，住所地上海市徐汇区。法定代表人：杨玉成，总经理。委托诉讼代理人：卢蓉蓉，北京盈科(上海)律师事务所律师。被告：乔婉莎，女，1983年4月15日出生，汉族，住湖南省长沙市。原告申万宏源证券有限公司(以下简称申万宏源证券公司)与被告乔婉莎融资融券交易纠纷一案，本院于2021年1月29日受理后，依法适用普通独任程序，于2021年4月23日公开开庭进行了审理。原告委托诉讼代理人卢蓉蓉到庭参加诉讼。被告乔婉莎经本院合法传唤，无正当理由，未到庭，本案进行缺席审理。现本案已审理终结。申万宏源证券公司提出如下诉请：1.判令乔婉莎立即偿还融资本金312,685.62元2.判令乔婉莎立即偿还融资利息。计算明细为：(1)以融资本金312,685.62元为基数,自2013年12月26日至2014年1月20日按年利率8.6%计算，利息为1,942.13元;(2)以融资本金312,685.62元为基数,自2014年1月21日至2016年5月31日按年利率10.32%计算，利息为77,266.70元;自2016年6月1日至2019年5月31日按年利率10.02%计算，利息为95,298.76元;自2019年6月1日起按年利率18%计算计算至实际清偿之日止；3.判令本案诉讼费用由乔婉莎承担。事实理由：2013年3月6日,乔婉莎向申银万国证券股份有限公司(以下简称申银万国)申请开通融资融券业务。申银万国向乔婉莎详细介绍了融资融券交易模式和风险,且对乔婉莎的资产情况、风险承受能力等情况进行了解后,认定乔婉莎符合融资融券客户准入标准。后双方于2013年3月18日签订《融资融券合同》,约定申银万国为乔婉莎提供融资融券服务,合同对于维持担保比例、强制平仓、融资利率、融券费用以及逾期融资利率和逾期融券费率等,以及双方的权利和义务等均进行了明确约定。《融资融券合同》签订后,被告开始进行融资融券交易。在进行融资融券交易过程中,乔婉莎向申银万国融资借款购买股票,因ST昌九股价自2013年11月4日起连续跌停,乔婉莎信用账户维持担保比例已低于130%。后申银万国多次短信告知乔婉莎风险,要求其追加担保,增加维持担保比例,但乔婉莎并未采取有效措施,已满足合同约定的强制平仓条件。2013年12月25日,乔婉莎持有的ST昌九股票40,000股,以9.21元/股的价格被强制平仓卖出。但卖出的金额尚不足以清偿其欠付融资本金和利息等费用,乔婉莎尚欠申银万国融资本金312,685.62元和融资利息等费用。2015年1月26日,经中国证券监督管理委员会批准同意,申银万国以换股方式吸收合并宏源证券股份有限公司,并以两公司的全部证券类资产及负债出资设立申万宏源证券有限公司,本案所涉《融资融券合同》约定的申银万国的权利义务由申万宏源证券有限公司承继。乔婉莎的该融资早已到期,但乔婉莎经申银万国、以及之后的申万宏源证券公司多次催讨,至今仍未偿还。遂起诉。被告乔婉莎未到庭答辩。经审理查明，本院确认事实如下：2013年3月18日，乔婉莎向申银万国长沙蔡锷中路证券营业部申请融资融券业务开户。信用账号：XXXXXXXXXX，电子邮箱：XXXXXXXXXX@sywgrzrq.com；移动电话：XXXXXXXXXXX。2013年3月18日，乔婉莎(甲方)与申银万国(乙方)签订《申银万国证券股份有限公司融资融券合同》(编号XXXXXXXXXX-2)。乙方指定营业场所：申银万国长沙蔡锷中路证券营业部。第二条(十六)担保物：投资者提交的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金及上述资金、证券产生的孳息等，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。第四条(二)甲方开展融资融券交易前，向乙方申请开设信用账户。(三)实名信用资金账户，作为乙方“证券公司客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载甲方交存的担保资金的明细数据。第七条授信额度(六)利息和费用：1.每日融资利息=当日未偿还融资金额×融资利率/360；3.每日逾期融资利息=当日逾期未偿还融资金额×逾期融资利率/360;7.乙方有权根据自身情况以及甲方资信情况、市场波动状况等，在相关政策法规许可情况下、确定、调整融资利率、融券费率、逾期融资利率、逾期融券费率、占用额度费率、其他相关费率及相应的利息和费用计算公式，并及时在乙方营业场所、交易系统或网站公告、相关事项经公告送达后即对甲、乙双方产生效力。第九条(二)乙方规定的最低维持担保比例为130%；(三)补交担保物：1.当日(T日)清算交收后，甲方维持担保比例低于130%(不含)的，乙方将在次一日交易日(T+1日)通知甲方在约定的期限内补交担保物。通知方式及送达时间以本合同第十四条相关条款为准。3.补交担保物的期限为：次一交易日(T+1日)的交易时间；4.甲方补交担保物当日清算收交后的维持担保比例应达到或高于150%；第十条：(一)甲方出现以下情况之一时，乙方有权在不通知甲方的情况下，对其信用账户执行相应的强制平仓。1.当日(T日)清算后,甲方维持担保比例低于130%的(不含),且甲方未在次一交易日(T+1日)补交担保物,使该日清算交收后维持担保比例达到或高于150%的,申万证券公司有权自次二个交易日(T+2日)有权进行强制平仓。(七)若甲方担保物被全部平仓后，仍不足以偿还甲方对乙方所负债务的，乙方有权提前终止合同并向甲方继续追索，同时还可限制甲方从其普通账户中提取资金和证券。第十一条(一)甲方应当清偿债务的范围包括：向乙方借入的资金和证券、融资利息和融券费用，证券交易手续费、违约金及其他相关费用。第十四条(四)2乙方通知甲方补交担保物：短信通知或邮件通知。第十四条(一)甲方的详细指定联络方式由甲方在签署本合同时填写在本合同首页……(二)甲方提供的联络方式应当真实、可靠。乙方只需以甲方所提供的联络方式中的任何一种方式发出了通知，均视为已履行本合同项下的通知义务。(三)4公告通知：自应付在其营业场所、乙方交易系统或乙方网站公告之时起视为该通知已送达甲方。第十八条(五)合同的终止不影响双方对在此以前所发生的违约事件的追究权利。该权利将继续有效并可继续予以执行。2013年11月7日20：18分，申银万国向乔婉莎XXXXXXXXXX@sywgrzrq.com电子邮箱成功发送“补交担保物通知”邮件。该通知内容为：截至2013年11月7日，你信用交易账户XXXXXXXXXX资产情况如下：账户资金余额：0元、账户内证券市值总和846,400元、融资买入金额670,078.78元、融券卖出市值0、利息及费用总和3,042.70元、维保比例1.26。根据我公司与你签订的《融资融券合同》约定，当你账户维持担保比例低于130%，你须在次一交易日(T+1日)的交易时间内补交担保物，使你账户T+1日清算交收后的维持担保比例达到或高于150%。为此，请你在2013年11月8日15：00前按上述协议补交担保物。T+1日(即2013年11月8日)清算交收后，如你的账户维持担保比例低于150%，根据我公司与你签署的《融资融券合同》约定，我公司将从T+2日(即2013年11月11日)开始对你的账户进行强制平仓。平仓所得优先用于偿还你所欠我公司的债务，如平仓所得不足弥补我公司对你全部债权，我司有权继续向你进行追索。乔婉莎信用账户内担保物未在2013年11月8日(T+1日)补足至150%以上。申银万国于2013年11月11日开始对乔婉莎信用账户内股票进行强制平仓。因乔婉莎信用账户中的昌九生化(证券代码600228)自2013年11月4日连续跌停。2013年11月14日，该股票公告临时停牌。2013年12月25日该股票打开后，申银万国将乔婉莎信用账户中的ST昌九(证券代码600228)40,000股股票，以9.21元/股，强制平仓卖出。成交价格368,400元。截至合同到期日2014年1月20日，乔婉莎尚欠本金312,685.62元、融资利息1,942.13元。另查明，2015年1月15日，证监会发布了《关于核准设立申万宏源证券有限公司及其2家子公司的批复》，批复称：核准设立申万宏源、申万宏源西部证券有限公司、申万宏源证券承销保荐有限责任公司。其中，申万宏源的经营范围为证券经济、证券投资咨询、融资融券等，股东为申银万国，出资比例100%；申万宏源等3家证券公司设立后，原申银万国的19家分公司、263家证券营业部(含依法承接的原宏源证券分公司、证券营业部)变更为申万宏源的分公司、证券营业部；核准申银万国变更业务范围，减少全部证券业务。现有业务应当依法清理或者由申万宏源、申万宏源西部证券有限公司、申万宏源证券承销保荐有限责任公司依法承接。申银万国应当会同申万宏源等3家证券公司认真落实证券业务了结计划安排和平稳处理现有客户相关事项的方案，做好证券业务清理和移交工作；申银万国减少全部证券业务后，应当尽快落实更名等后续工作，在公司名称中停止使用证券股份有限公司字样；等等。同日，申万宏源成立。2015年1月30日，国家工商总局办公厅发布了《工商总局办公厅关于申银万国证券股份有限公司和宏源证券股份有限公司吸收合并后所属分公司变更登记工作的通知》(办字﹝2015﹞11号)(以下简称《通知》)，《通知》称：同意原申银万国、宏源证券所属分公司直接办理隶属关系变更登记；变更登记完成后，原属申银万国、宏源证券的资产、负债、人员等分别由申万宏源、申万宏源西部证券有限公司、申万宏源证券承销保荐有限责任公司承继。2015年3月11日，申万宏源证券公司向乔婉莎发函催讨欠付的融资本金及利息、逾期利息。未果。再查明，2013年5月27日，在其申银万国官网发布“关于融券业务执行逾期罚息的公告”：自2013年5月28日起执行融券逾期罚息10.32%。2016年5月31日，申万宏源证券公司在其官网发布“关于调整融资融券业务利费率的公告”：自2016年6月1日期，将融资利率、融券费率由8.6%下调至8.35%；逾期融资利率、逾期融券费率由10.32%下调至10.02%。2019年5月17日，申万宏源证券公司在其官网发布“关于调整融资融券罚息率的公告”：自2019年6月1日期，合约到期客户不能足额偿还借入的资金和证券、融资利息和融券费用等债务的，我司自客户逾期当日开始，对客户逾期的资金和证券、融资利息和融券费用等收取罚息。罚息以每日万分之五的罚息率按自然日计算。每交易日扣收。罚息率年化18%。以上调整适用我公司信用资金账号第一位到第四位为“3900”的融资融券客户。以上事实，除当事人陈述外，另有《融资融券业务开户申请》《融资融券合同》及风险揭示书、《补交担保物通知》以邮件发送截图、乔婉莎信用账户交易流水、ST昌九停牌公告、2016年5月31日“关于调整融资融券业务利费率的公告”、2019年5月17日“关于调整融资融券罚息率的公告”、乔婉莎信用账户对账单、《关于核准设立申万宏源证券有限公司及其2家子公司的批复》》《工商总局办公室关于申银万国证券股份有限公司和宏源证券股份有限公司吸收合并后所属分公司变更登记工作的通知》《国家企业信用信息系统查询信息》等证据证明。鉴于乔婉莎未到庭，本院对申万宏源证券公司提交的证据的真实性予以核对。经核对后，本院对申万宏源证券公司提交的上述证据的真实性予以认可。根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉时间效力的若干规定》第一条第二款的规定，本案系争纠纷由《中华人民共和国民法典》施行前产生的法律事实引起，应适用当时的法律、司法解释的规定。本院认为，申万宏源证券公司与乔婉莎之间签订的《融资融券合同》系双方真实意思表示，属合法有效。双方应切实履行。根据合同约定，乔婉莎有将涉案履约保障比例保持在最低履约保障比例之上的义务。涉案合同约定了最低履约保障比例，同时也明确了交易履约保障比例低于最低保障比例的法律后果。2013年11月7日收盘后，乔婉莎履约保障比例已低于平仓线。在申万宏源证券公司向其发送补交担保物通知后，乔婉莎并未在T+1交易日收盘前将履约保障比例提升至预警线以上，构成违约。申万宏源证券公司有权按合同在T+2交易日进行强制平仓。由于强制平仓后的金额不足以偿还乔婉莎对申万宏源证券公司所负的全部债务，故申万宏源证券公司有权向其追索，要求其偿还所欠融资本金312,685.62元、合同到期日前的融资利息1,942.13，以及合同到期后的逾期利息。关于罚息标准，根据申万宏源证券公司在其官网发布利费率公告，2016年6月1日前逾期融资利率为年10.32%、2016年6月1日起调整至年10.02%、2019年6月1日起调整至逾期融资利率年化18%。乔婉莎经本院合法传唤，无正当理由拒不到庭，视为其自愿放弃诉讼权利。依照《中华人民共和国合同法》第八条、第一百零七条、《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条规定，判决如下：一、乔婉莎应于本判决生效之日起十日内支付申万宏源证券有限公司本金312,685.62元；二、乔婉莎应于本判决生效之日起十日内支付申万宏源证券有限公司融资利息1,942.13元；三、乔婉莎应于本判决生效之日起十日内支付申万宏源证券有限公司逾期利息，以312,685.62元为基数，按年利率10.32%标准，自2014年1月21日计算至2016年5月31日；以312,685.62元为基数，按年利率10.02%标准，自2016年6月1日计算至2019年5月31日；以312,685.62元为基数，按年利率18%标准，自2019年6月1日计算至实际清偿之日止。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务,应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定,加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费9,484.91元，由乔婉莎负担。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于上海金融法院。审判员  王嵘二〇二一年五月七日书记员  魏然附：相关法律条文一、《中华人民共和国合同法》第八条依法成立的合同，对当事人具有法律约束力。当事人应当按照约定履行自己的义务，不得擅自变更或者解除合同。依法成立的合同，受法律保护。第一百零七条当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。二、《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条被告经传票传唤，无正当理由拒不到庭的，或者未经法庭许可中途退庭的，可以缺席判决。第二百五十三条被执行人未按判决、裁定和其他法律文书指定的期间履行给付金钱义务的，应当加倍支付迟延履行期间的债务利息。被执行人未按判决、裁定和其他法律文书指定的期间履行其他义务的，应当支付迟延履行金。