广东省深圳前海合作区人民法院民 事 判 决 书（2016）粤0391民初199号原告：黄洪文，男，汉族，1969年10月10日出生，住址：广东省佛山市顺德区，委托代理人：谢长征，广东鼎方律师事务所律师。被告：深圳中投复利资产管理有限公司，住所地：深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街**前海深港合作区管理局综合办公楼****（入驻深圳市前海商务秘书有限公司），组织机构代码：088616714。法定代表人：姚燕燕，执行董事。委托代理人：涂红兵，广东星辰律师事务所律师。委托代理人：寿翊宓，广东星辰律师事务所律师。上列原告黄洪文诉被告深圳中投复利资产管理有限公司合同纠纷一案，本院受理后，依法由审判员聂海琴、人民陪审员苏峰、人民陪审员张彤组成合议庭适用普通程序进行了审理。原告黄洪文及其委托代理人谢长征，被告委托代理人涂红兵均到庭参加诉讼。本案现已审理终结。原告起诉称：原告与被告于2014年10月27日签订《投资顾问协议》，约定原告将保证金人民币200万元及协议期限内的被告资产收益人民币130万元划拨到被告指定的账户，被告提供人民币1000万元股票投资账户供原告进行股票二级市场的投资。该协议书约定了禁止投资的股票、证券等类型，被告完全不承担投资风险，只享受固定的资产收益。截止于2015年10月26日止，被告授权给原告投资的账户内共有资产人民币16800000元，但被告却拒不将该账户内的资产提现支付给原告，原告认为，原告与被告所签订的《投资顾问协议》实质为借款协议，被告出借人民币1000万元给原告进行股票投资，借款期限为2014年10月27日至2015年10月26日，欠款期限内的利息按13%/年，即130万元／年计算；该借款约定了明确的款项用途为未被被告禁止投资的沪、深交易所A股股票。原告与被告的争议虽经原告多次与被告交涉，但被告一直不予妥善解决，为维护原告合法权益，特具状于贵院，请求：1、请求被告立即返还给原告保证金人民币2000000元；2、请求被告立即支付给原告股票投资期间的利润（暂计算为人民币4800000元，实际以账户内体现资产为准）；3、本案诉讼费由被告承担。被告答辩称：1、原、被告签订的《投资顾问协议》因违反法律相关规定是无效的，双方权利义务应按无效的法律原则进行确定；2、双方签订并履行《投资顾问协议》以后，被告已向原告支付了6691667元；3、本案双方协议履行过程中，由于证券管理相关部门禁止利用配资行为和HOMS系统进行证券交易，导致双方协议无效并不能充分履行产生的责任，并非被告的过错，因此被告不承担责任。综上，原告提出的请求于法无据，也无证据支持，请法庭驳回原告的诉讼请求。本院经审理查明：2014年10月27日，原被告签订了《投资顾问协议》。协议约定：被告愿意根据本协议委托原告为其合法拥有的资金1000万元进行中国证券交易所二级市场投资顾问，各自承担应尽义务；被告为原告提供本协议相关的VIP网上交易服务客户端软件，同时被告为原告提供本协议资产专用的账号和密码，账号初始资金构成为：被告出资额1000万元，原告保证金额200万元，共计人民币1200万元；被告对原告的投资顾问授权期限从2014年10年27日至2015年10月26日；本协议运行期间，原告承诺被告收益按照13%/年的预期年化收益率按月计提，每月10号为被告的资产收益分配日，原告应在每月收益分配日之前将被告每月收益108333元支付至本协议预留的被告银行账户；本协议终止后，进入清算过程，在被告的初始资产及相应的资产收益实现后，被告返还原告交纳的剩余投资顾问保证金，同时原告享有本协议所涉及资产账户余下的全部剩余收益；在清算完成后5个工作日内，被告应将原告收益转账至本协议预留的原告的银行账户。协议还约定了双方的其他权利义务。《投资顾问协议》签订后，被告提供以下证券账户给原告进行证券交易：户名：四川信托有限公司，上交所账号：B88×××52，深交所账号：08×××25。在上述账户中被告提供给原告的资产专用账号为98×××97。2014年10月27日，原告将保证金200万元人民币存入被告指定账户，同时被告提供给原告资金1000万元。2014年10月27日开始，原告在98×××97账户内用该1200万元资金进行证券交易。2015年9月30日之后，该账户未再被使用，双方亦未进行清算，未对账户内资产进行分配。根据协议约定的收益比例，被告应得的总收益为130万，分月支付。被告称原告尚欠其收益216666元。经向杭州恒生网络技术服务有限公司调查，并经双方当事人质证核算，截至2015年9月30日，账户98×××97内有现金2385.15元，股票市值14836783.72元，合计资产总值14839168.87元。具体股票的名称、数量和市值如下：太阳纸业52支市值226.72元，山东章鼓100支市值869元，康盛股份157800支市值4538328元，深圳惠程100支市值874元，吉艾科技360600支市值6389832元，友阿股份100支市值1128元，健康元100支市值1014元，博腾股份10200支市值2308260元，海王生物122600支市值1596252元。以上事实有《投资顾问协议》、银行流水、杭州恒生网络技术服务有限公司的回函、账号98×××97在2014年10月27日至2015年9月29日期间的股票交易记录和资金流水记录、当事人陈述、开庭笔录等证据证实。本院认为，原、被告签订的《投资顾问协议》符合场外股票融资合同的特点，本案应属场外股票融资合同纠纷。《投资顾问协议》虽然是双方的真实意思表示，但是该合同违反法律、行政法规的强制性规定，损害社会公共利益，本院认定为无效合同。尽管合同无效，但是被告真实向原告提供了1000万元资金进行股票交易，原告也按照约定交纳了保证金200万元，且原告在2014年10月27日至2015年9月29日均用被告提供的账号98×××97进行交易。截至2015年9月30日，该账号内的股票市值没有触及合同约定的平仓线，且产生了相当的收益。被告因该合同获得的收益部分，应该进行分配。原告作为融资方，请求被告（配资方）返还保证金及投资收益合情合理，本院予以支持。关于被告的民事责任问题，由于本案协议为无效合同，且涉案账户自2015年9月30日起至合同期限届满之日均未被使用，原告请求按照《投资顾问协议》中约定的合同期限届满之日的资产总额进行分配，本院不予支持。本院结合合同约定、双方履约情况，按照2015年9月30日账号98×××97内的资产总值进行利润分配。虽然被告辩称在交易进行过程中曾经向原告支付利润6691667元，但是本院认为，该6691667元是在保证1200万元基础资金以及被告收益基础上的利润部分，本应支付给原告。被告以该笔利润支付为由拒绝向原告支付涉案账户内剩余利润的理由不能成立，本院不予支持。另外，涉案账户内资金在合同期满后的去向与多寡与原告无关，被告以其目前不能掌控该资产为由拒绝向原告分配利润，本院不予支持。关于被告的固定收益部分，原告称除了证据中显示的日期和金额外，另外用自己的其他账号向被告转账支付108333元，但是原告没有提供证据，本院不予认可。本院结合已有证据显示的金额以及被告的陈述，认定被告尚未收到的收益为216666元。截至2015年9月30日，账号98×××97内的资产总值为14839168.87元，扣除被告的1000万元资金以及尚未获取的216666元收益外，剩余资产为原告所有。故原告在停止交易后应获得的收益为4622502.87元（14839168.87-10000000-216666=4622502.87），根据原告的请求，本院将该4622502.87元分割为200万元保证金和2622502.87元利润。原告请求的利润超出2622502.87的部分，本院不予支持。综上，依照《中华人民共和国民法通则》第一百零六条第一款，《中华人民共和国合同法》第五十八条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条、第一百五十二条、第一百六十四条的规定，判决如下：一、被告深圳中投复利资产管理有限公司在本判决生效之日起十日内向原告黄洪文返还保证金人民币200万元；二、被告深圳中投复利资产管理有限公司在本判决生效之日起十日内向原告黄洪文支付利润人民币2622502.87元；三、驳回原告黄洪文的其他诉讼请求。如被告深圳中投复利资产管理有限公司未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。本案受理费人民币59400元（原告已预交），由被告深圳中投复利资产管理有限公司承担40379元，原告黄洪文承担19021元。如不服本判决，可在本判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于广东省深圳市中级人民法院。审 判 长  聂海琴人民陪审员  苏 峰人民陪审员  张 彤二〇一六年十月九日书 记 员  何 莎