江苏省盐城市亭湖区人民法院民 事 判 决 书（2019）苏0902民初711号原告：周正斌，男，1966年10月31日生，住所地在江苏省南京市六合区。委托诉讼代理人：韩聪，江苏泰和律师事务所律师。被告：邢青松，男，1965年8月26日生，住所地在江苏省盐城市亭湖区。被告：高翠芳，女，1965年12月31日生，住所地在江苏省盐城市亭湖区。两被告共同委托诉讼代理人：丁广书，盐城市东城法律服务所法律服务工作者。原告周正斌与被告邢青松、高翠芳股权转让纠纷一案，本院于2019年1月14日立案受理后，依法组成合议庭，于同年5月13日公开开庭进行了审理。原告周正斌的委托诉讼代理人韩聪，被告邢青松、高翠芳的共同委托诉讼代理人丁广书均到庭参加诉讼。本案现已审理终结。原告周正斌向本院提出诉讼请求：判令被告履行股权回购义务，向原告支付股权回购款42万元，以及利息35700元（暂计算至2018年11月30日，利息计算标准：以42万元为基数，按照年利率6％的标准，计算自2017年7月1日起至实际支付回购款完毕之日止）。事实和理由：2016年12月18日，两被告及江苏维尔思环境工程有限公司（现更名为“江苏维尔思环境工程股份有限公司”，下称目标公司）与原告签订《江苏维尔思环境工程有限公司股权转让投资协议》，约定原告以4元／股的价格受让被告所持目标公司7万股股权（目标公司注册资本为5000万元，为方便表述，目标公司每一出资份额对应１股股权）。同日，两被告与原告签署《江苏维尔思环境工程有限公司股权转让之回购约定》，约定：若目标公司未能在2017年6月30日前完成新三板挂牌上市或者未能被上市公司并购，原告有权要求被告按照6元／股的价格回购其所持目标公司股权，被告必须无条件予以配合。上述股权转让协议签署当日，原告即将股权转让款28万元支付至被告指定的账户，目标公司也向原告出具了收款收据及股权证书。后因目标公司未能在2017年6月30日前实现新三板挂牌上市或者被上市公司并购，原告多次向被告提出回购股权的请求，但被告至今未履行回购义务。故原告为维护自身合法权益，特提起诉讼，望判如所请。被告邢青松、高翠芳共同答辩称：１.江苏维尔思环境工程有限公司于2017年9年25日变更为江苏维尔思环境工程股份有限公司，原、被告双方于2016年12月18日签订股权转让投资协议时，该有限公司的股东为2人，即本案的两名被告。案涉股权转让协议明确了本次转让的股权为被告邢青松的股权，高翠芳只是作为股东之一，同意邢青松将有限责任公司中邢青松所持有的股份转让给本案原告，因此本案中原告将高翠芳列为本案被告，主体不适格；2．原、被告双方签订了股权转让协议后，原告向被告邢青松转了28万元是事实，但是双方没有基于《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国公司登记管理条例》的规定，到工商部门办理股权转让登记，其根本原因是由于原告是公务员的特殊身份不能作为有限公司的股东，所以转股事实不能成立，因此人民法院将本案案由确定为股权转让纠纷不正确；3.目标公司目前是股份有限公司并且已经得到了新三板上市，目前任何股东要转让其股份必须根据公司章程的约定、公司法的规定、证券法的规定进行依法转股，否则转股的行为均为违法。另外，在目前目标公司中每股的股额为1万元，而不是原、被告双方原来在合同当中所签的7万元即为7万股。原告在诉状中已经明确给付了邢青松28万元，而主张要求邢青松给付42万元以及利息35700元无事实依据和法律依据。综上所述，由于原、被告所签订的股权转让协议没有实际全面履行，故请求法庭将本案作为债权处理。本院经审理，查明事实如下：2016年12月18日，邢青松（甲方1）、高翠芳（甲方2）与周正斌（乙方）签订了《江苏维尔思环境工程有限公司股权转让投资协议》一份，约定“目标公司为‘江苏维尔思环境工程有限公司（下称维尔思有限公司）’，甲方1邢青松拟转让股权150万股，甲方2高翠芳拟转让股权100万股，总计拟转让250万股，乙方愿意以现金方式认购以上总计转让股权中的柒万股，其中认购甲方1邢青松转让的股权柒万股，认购甲方2高翠芳转让的股权零万股。1.1甲方本轮股权转让实际价格为每股人民币肆元整（小写4元/股）。1.2乙方以1.1中的转让价格认购甲方本轮转让的股权（大写：柒万股整，小写：70000股）。1.3各方同意，乙方本次认购甲方股权的总价款，即本次乙方投资总额为人民币贰拾捌万元整（小写：280000元）。2.5乙方在支付投资款后，目标公司应根据乙方的要求开具收款收据，同时甲方协助乙方获取目标公司签发备案的股权证为未来确权依据。3.1.1甲方承诺在本次股权转让完成后，安排目标公司尽快推进在全国中小企业股份转让系统（‘股转系统’、‘新三板’）的挂牌工作，并积极配合券商、律师事务所、会计师事务所等中介机构的工作，推进新三板挂牌工作进程。3.1.2甲方在本次认购股权的资金全部到位后完成相关法律手续，及时办理相关登记手续。3.1.5本协议签订后，甲方应采取及时有效的行动，以推进本次股权转让的顺利完成；在阶段性股权转让完毕之后按照本协议约定的条件、数量、价格为乙方办理相关股权确权手续。4.1乙方自愿做出股权锁定的承诺，锁定期自本协议全额付款后的自动生效日起至2017年6月30日止（股东间协议转让不受此锁定期的约束）。”邢青松、高翠芳及周正斌分别在该协议上签名，并加盖维尔思有限公司章印。同日，邢青松（甲方1）、高翠芳（甲方2）与周正斌（乙方）签订了《江苏维尔思环境工程有限公司股权转让之回购约定》一份，内容主要为“1.在《转让协议》约定的锁定期（锁定期自本协议全额付款后的自动生效日起至2017年6月30日止）满后，若目标公司未能完成在新三板挂牌上市或者未能被上市公司并购，乙方可选择继续持股或要求甲方回购其股权，乙方有权要求甲方按照每股6元的价格进行回购，甲方必须予以无条件配合。2.本约定经各方正式签字、盖章之日起生效。”邢青松、高翠芳及周正斌分别在该约定上签名。同年12月28日，周正斌按照协议约定转账28万元至维尔思有限公司农业银行账户。维尔思有限公司向其出具收款收据一份，并出具股权证书一份，主要记载“股东姓名：周正斌，持股数量：柒万股，持股比例：0.14%，出资时间：2016年12月28日”。该证书上加盖维尔思有限公司的章印及邢青松的章印。2018年4月18日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司发函一份，内容为：江苏维尔思环境工程股份有限公司你方报送的《江苏维尔思环境工程股份有限公司关于股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的申请报告》（维尔思字【2018】第1号）及相关文件收悉。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》《非上市公众公司监管管理办法》《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》等有关法律法规、部门规章及相关业务规则，经审查，现同意你公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，转让方式为集合竞价转让。2018年9月17日，原告委托律师韩聪与被告刑青松及江苏维尔思环境工程股份有限公司的董秘进行电话联系，沟通回购事宜，但未果。再查明，江苏维尔思环境工程有限公司现更名为江苏维尔思环境工程股份有限公司，其现有股东31名，分别为：邢青松、高翠芳等人，原告周正斌不是该公司股东。本案的争议焦点为：被告是否应当履行回购义务？本院认为：1.从原、被告双方所签订的股权转让投资协议来看，其实质是投融资双方对股权投资价值的或然性安抚，被告向原告出具股权证明，此根本目的是一方面为投资方的投资安全提拱保护，另一方面对目标公司的经营者起到充分的激励作用。原告与被告之间所签订的协议明确约定原告投资所针对的目标是维尔思有限公司在新三板上市，而不是取得相对固定的收益，既不直接亦未间接损害公司利益和其他债权人的利益，而且被告是维尔思有限公司的实际控制股东，因此该协议的内容没有违反公司法和合同法的相关规定，故双方之间签订的协议属有效合同，对双方均具有约束力。2.根据最高人民法院《关于人民法院为企业兼并重组提倡司法保障的指导意见》的通知，明确要求人民法院要树立促进交易进行、维护交易安全的商事审判理念，审慎认定企业保值调整协议、股份转换协议等新类型合同的效力，避免简单以法律没有规定为由认定效力，尤其是否认合同的效力。在原、被告双方股权转让后至2017年6月30日前，维尔思有限公司既未能实现新三板挂牌上市亦未被上市公司并购，根据原、被告双方签订的《江苏维尔思环境工程有限公司股权转让之回购约定》中“在《转让协议》约定的锁定期（锁定期自本协议全额付款后的自动生效日起至2017年6月30日止）满后，若目标公司未能完成在新三板挂牌上市或者未能被上市公司并购，乙方可选择继续持股或要求甲方回购其股权，乙方有权要求甲方按照每股6元的价格进行回购，甲方必须予以无条件配合”的约定，现原告周正斌明确要求被告按照每股6元的价格进行回购，被告应当遵守双方的约定，履行自己的回购义务。在该回购约定上，被告邢青松及高翠芳均在甲方的位置签字确认，故两者均应按照约定履行回购义务。关于原告主张的按照年利率6%计算自2017年7月1日起至实际支付之日止的相应利息，本院认为原、被告双方在回购约定中并未有相关利息的约定，且原告亦未提供其他证据予以证明，故本院对该项诉讼请求不予支持。关于被告辩称合同无效的意见，与本院所查明的事实不符，本院不予采信；关于被告辩称高翠芳列为本案被告主体不适格的意见，经查案涉股权回购约定明确了回购义务主体为两被告，故对此辩称意见本院亦不予采信。综上，依照《中华人民共和国合同法》第八条、第一百零七条，《中华人民共和国公司法》第三十二条之规定，判决如下:被告邢青松、高翠芳于本判决生效之日起十日内向原告周正斌支付股权回购款42万元；驳回原告周正斌的其他诉讼请求。如果被告未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条的规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费8136元，由原告周正斌负担638元，被告邢青松、高翠芳负担7498元。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于江苏省盐城市中级人民法院，同时按照国务院《诉讼费用缴纳办法》规定向江苏省盐城市中级人民法院预交上诉案件受理费。审 判 长  马立国人民陪审员  刘志勇人民陪审员  朱艳华二〇一九年七月十日书 记 员  吕晶晶附录法律条文1、《中华人民共和国合同法》第八条依法成立的合同，对当事人具有法律约束力。当事人应当按照约定履行自己的义务，不得擅自变更或者解除合同。依法成立的合同，受法律保护。第一百零七条当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。2、《中华人民共和国公司法》第三十二条有限责任公司应当置备股东名册，记载下列事项：股东的姓名或者名称及住所；股东的出资额；出资证明书编号。记载于股东名册的股东，可以依股东名册主张行使股东权利。公司应当将股东的姓名或者名称向公司登记机关登记；登记事项发生变更的，应当办理变更登记。未结登记或者变更登记的，不得对抗第三人。