江苏省无锡市梁溪区人民法院民 事 判 决 书（2019）苏0213民初3214号原告：毛景宏，男，1973年9月21日生，汉族，住江苏省无锡市梁溪区。委托诉讼代理人：罗祖智、程锐，均系北京德恒（无锡）律师事务所律师。被告：上海相变投资管理有限公司，住所地上海市浦东新区志伟路880号4幢3层314室。法定代表人：李明，该公司执行董事。委托诉讼代理人：王水玲，上海明庭律师事务所律师。原告毛景宏诉被告上海相变投资管理有限公司（以下简称相变公司）借款合同纠纷一案，本院于2019年3月25日立案后，适用简易程序于2019年6月10日开庭，后依法组成合议庭，于2019年7月10日公开开庭进行了审理。原告毛景宏的委托诉讼代理人程锐，被告相变公司的委托诉讼代理人王水玲到庭参加诉讼。本案现已审理终结。毛景宏向本院提出诉讼请求：1.相变公司向毛景宏偿还稳健1期的逾期还款利息14465.75元、产品收益欠款472336.41元、产品收益欠款的逾期利息损失11180.79元；2.相变公司向毛景宏偿还稳健2期的借款本金278044.44元、逾期还款利息3930.71元；3.判令解除稳健4期借款借据合同，相变公司向毛景宏返还借款本金100万元。事实和理由：2017年11月20日，相变公司向毛景宏出具《借款借据》一份，载明：2017年11月20日，相变公司向毛景宏借入200万元，借款期限1年，借款投向相变稳健1期私募投资基金（以下简称稳健1期）。另外有1140万元客户资金投入该产品。根据《浙商期货相变稳健资金管理计划要素表》（以下简称要素表）的约定，产品结束时，若单位净值≧1.06，管理人提取产品盈利部分的30%作为业绩报酬。稳健1期产品清算收益为13.8%，根据要素表的约定，毛景宏应得收益共计747960元。2019年1月3日，相变公司向毛景宏还款200万元。2019年1月7日，相变公司向毛景宏还款275623.59元。2018年3月6日，相变公司向毛景宏出具《借款借据》一份，载明：2018年3月6日，相变公司向毛景宏借入100万元，借款期限1年，借款投向“相变稳健2期私募基金”（以下简称稳健2期），借款到期后相变公司将借款本金及滋生收益经原途径归还毛景宏账户。该笔100万元借款作为安全垫资金投入稳健2期，后因产品亏损被提前清算。2018年11月30日相变公司还款721955.56元。2018年9月21日，相变公司向毛景宏出具《借款借据》一份，载明：2018年8月21日相变公司向毛景宏借入100万元，期限1年，借款投向“相变稳健4期私募基金”（以下简称稳健4期），借款到期后相变公司将借款本金及滋生收益经原途径归还毛景宏账户。该笔100万元借款作为跟投资金投入稳健4期，由于目前相变公司及其法定代表人已经撤出日常经营地、无法正常工作且无法取得联系，毛景宏请求解除该份《借款借据》合同。相变公司辩称：1.对签订3份《借款借据》的真实性无异议。2.毛景宏的出资行为名为借贷实为投资。3.毛景宏诉请1中的200万元系用于投资产品，根据借款借据约定，该款是基金到期兑付后产生的收益。2018年12月28日稳健1期兑付后，根据借款借据约定，相变公司应于借款所投基金到期兑付后3个工作日内支付相应款项，故相变公司于2019年1月2日将200万元返还毛景宏并于2019年1月7日支付利息275623元，符合借款借据约定，故该200万元不存在逾期事实。根据稳健1期私募投资基金合同约定，管理人相变公司并不能获得超过按照其所持有份额比例计算的超额收益，故毛景宏作为实际投资人无资格获得超额收益。故毛景宏无权主张稳健1期的逾期利息及产品收益款项。4.由于毛景宏系投资行为，稳健2期产品是亏损产品，亏损金额为278044.44元。故毛景宏无权主张该款项及相应逾期利息。5.同意解除稳健4期借款借据合同并返还本金100万元。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了质证，对当事人无异议的证据，或当事人对真实性不持异议、对合法性和与待证事实的关联性未作出实质性辩驳的证据，本院予以确认并在卷佐证。对当事人有异议的证据，本院认定如下：1.毛景宏提供的视频，该视频仅能证明相变公司不在原经营地营业，与其主张解除2018年8月21日签订的借款借据无关联性，不予确认。2.相变公司提供的《相变稳健1期私募投资基金合同》，该份合同系相变公司与第三人签订，与毛景宏是否有权获得管理人报酬无关联，不予确认。经审理查明，相变公司分别于2017年11月20日、2018年3月6日、2018年9月21日向毛景宏出具《借款借据》各1份，载明：相变公司分别于2017年11月20日、2018年3月6日、2018年8月21日向毛景宏借入款项200万元、100万元、100万元；借款期限均为1年；借款分别用于投向浙商期货合作的基金即稳健1期、由华鑫证券代销的稳健2期、由中银国际证券代销的稳健4期；相变公司承诺，上述借款所投基金到期兑付后三个工作日内，借款人将上述200万元、100万元、100万元借款本金及其所滋生的全部收益经原途径还归毛景宏账户。毛景宏分别于2017年11月20日、2018年3月6日、2018年8月21日向相变公司招商银行上海分行营业部的银行账户汇入200万元、100万元、100万元。《借款借据》出具后，相变公司将毛景宏汇入款项分别用于稳健1期、稳健2期、稳健4期私募投资。2018年12月28日，相变公司兑付稳健1期。2019年1月2日相变公司向毛景宏中国银行账户汇款200万元，交易摘要为“还借款”。2019年1月7日，相变公司向毛景宏中国银行账户汇款275623.59元，交易摘要为“还借款”。2018年11月22日，相变公司兑付稳健2期。2018年11月30日，相变公司向毛景宏中国银行账户汇款721955.56元，交易摘要为“还借款”。另查明，2017年10月19日，相变公司法定代表人李明通过微信向毛景宏发送要素表，要素表载明：稳健1期资产管理人为相变公司，产品费率中管理人业绩报酬约定为，产品结束时，若产品到期净值小于1.06，则不提取业绩报酬；若单位净值大于等于1.06，管理人提取产品盈利部分的30%作为业绩报酬。庭审中，当事人一致确认：稳健1期的产品规模为1340万元，其中1140万元系第三人投资。稳健1期累计收益为13%，净值为1.138。稳健2期兑付时产生亏损。以上事实，有借款借据、银行流水、公证书、微信聊天记录、要素表以及当事人的陈述等证据在卷佐证，本院予以确认。本案争议焦点为：一、毛景宏汇款至相变公司的行为是借款行为还是投资行为。二、如认定为借款行为，则借款到期日应以出借之日起1年计算还是以基金产品到期兑付后3个工作日计算。关于争议焦点一，本院认为，毛景宏汇款至相变公司的行为系借款行为，双方构成借款关系。毛景宏汇款前，相变公司虽向毛景宏发放了要素表，但并未与其达成口头或书面协议，表明毛景宏认可其系投资该基金且须受该要素表的限制。毛景宏汇款当日或之后，相变公司向毛景宏出具了借款借据，明确相变公司为借款人，向毛景宏借入款项，并明确借款期限为1年，借款到期后将借款本金及滋生的收益还归毛景宏账户，由此表明双方在汇款时对借款关系已经达成一致的意思表示。在相应基金产品兑付后，相变公司将相应款项汇至毛景宏账户时亦明确为“还借款”。可见，毛景宏和相变公司约定由毛景宏出借款项，由相变公司投资，毛景宏实际并不参与投资行为亦不承担投资风险，并约定投资产品兑付后归还本金及相应收益，该法律关系符合民间借贷的特征，应认定为借款关系。相变公司虽辩称其与毛景宏系投资关系，但并未举证证明其与毛景宏签订投资协议，或约定投资风险由毛景宏承担。相变公司关于毛景宏系基金的投资人，应承担投资风险的抗辩，不予采纳。关于争议焦点二，借款到期日应以出借之日起1年还是以基金产品兑付后3个工作日为准。本院认为，应以基金产品兑付后3个工作日为借款到期日。借款借据虽约定借款期限为1年，但随后又明确，借款所投基金到期兑付后3个工作日内借款人将借款本金及所滋生收益转入毛景宏账户。毛景宏对上述借款用于投资基金产品亦系明知，而在基金产品清算前无法确定所滋生收益金额，故借款期限1年仅是对借款期限的概括约定，具体到期日应以相变公司所投基金到期兑付后3个工作日为准。综上，本院认为，毛景宏向相变公司出借款项，相变公司向毛景宏出具借款借据，均系双方当事人的真实意思表示，且不违反法律法规的强制性规定，合法有效，双方均应按约履行各自义务。毛景宏出借款项后，相变公司应按约还款，相变公司应自其所投基金到期兑付后3个工作日内归还毛景宏借款本金并支付相应收益。相变公司稳健1期产品于2018年12月28日兑付，相变公司应于2019年1月2日将200万元及其收益一并返还毛景宏。相变公司仅于2019年1月2日返还200万元本金，相应收益于2019年1月7日支付，违反借款借据约定，应支付自2019年1月3日至2019年1月6日期间按年利率6%计算的逾期还款利息损失135.92元（利息275623.59元*年利率6%/365天*3天）。毛景宏并非稳健1期的管理人，其无权收取相应的管理人业绩报酬，故毛景宏关于相变公司支付稳健1期产品收益欠款及相应逾期还款利率的主张，没有事实和法律依据，不予支持。相变公司在稳健2期因亏损提前兑付后，应于兑付日2018年11月22日后3个工作日内将借款本金返还毛景宏，其仅于2018年11月30日返还借款本金721955.56元，构成违约，相变公司应承担返还借款本金278044.44元及逾期利息损失的责任，毛景宏仅主张逾期利息损失3930.71元，系毛景宏处分自身权利的行为，予以支持。毛景宏主张解除稳健4期借款借据，相变公司于2019年6月10日同意解除稳健4期借款借据，本院确认稳健4期借款借据于2019年6月10日解除。据此，依照《中华人民共和国合同法》第二百零五条、第二百零六条，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第一条、第二十九条，《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》第九条之规定，判决如下：一、上海相变投资管理有限公司于本判决生效之日起10日内支付毛景宏逾期还款利息损失135.92元。二、上海相变投资管理有限公司于本判决生效之日起10日内归还毛景宏借款本金278044.44元及逾期还款利息损失3930.71元。三、确认上海相变投资管理有限公司与毛景宏2018年9月21日签订的《借款借据》于2019年6月10日解除。上海相变投资管理有限公司于本判决生效之日起10日内返还毛景宏借款本金100万元。四、驳回毛景宏的其他诉讼请求。本案受理费20820元，保全费5000元，合计25820元，由毛景宏负担4481元，上海相变投资管理有限公司负担21339元。上海相变投资管理有限公司负担部分于本判决生效之日起10日内支付毛景宏。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于江苏省无锡市中级人民法院。审 判 长  杨利丹人民陪审员  陈伯生人民陪审员  鲍惠珍二〇一九年七月二十三日法官 助理  茆倩娣书 记 员  张 欣本案援引法律条款《中华人民共和国合同法》：第二百零五条借款人应当按照约定的期限支付利息。对支付利息的期限没有约定或者约定不明确，依照本法第六十一条的规定仍不能确定，借款期间不满一年的，应当在返还借款时一并支付；借款期间一年以上的，应当在每届满一年时支付，剩余期间不满一年的，应当在返还借款时一并支付。第二百零六条借款人应当按照约定的期限返还借款。对借款期限没有约定或者约定不明确，依照本法第六十一条的规定仍不能确定的，借款人可以随时返还；贷款人可以催告借款人在合理期限内返还。《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》：第一条本规定所称的民间借贷，是指自然人、法人、其他组织之间及其相互之间进行资金融通的行为。第二十九条借贷双方对逾期利率有约定的，从其约定，但以不超过年利率24%为限。未约定逾期利率或者约定不明的，人民法院可以区分不同情况处理：（一）既未约定借期内的利率，也未约定逾期利率，出借人主张借款人自逾期还款之日起按照年利率6%支付资金占用期间利息的，人民法院应予支持；（二）约定了借期内的利率但未约定逾期利率，出借人主张借款人自逾期还款之日起按照借期内的利率支付资金占用期间利息的，人民法院应予支持。《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》：第九十条当事人对自己提出的诉讼请求所依据的事实或者反驳对方诉讼请求所依据的事实，应当提供证据加以证明，但法律另有规定的除外。在作出判决前，当事人未能提供证据或者证据不足以证明其事实主张的，由负有举证证明责任的当事人承担不利的后果。