湖北省武汉市中级人民法院民 事 判 决 书（2019）鄂01民初4964号原告：宁夏银行股份有限公司，住所地：宁夏银行川市金凤区北京中路**。法定代表人：居光华，该公司董事长。委托诉讼代理人：丁惠军，宁夏辅德律师事务所律师。被告：凯迪生态环境科技股份有限公司，住，住所地：武汉市东湖新技术开发区江夏大道特**凯迪大厦/div>法定代表人：陈义龙，该公司董事长。委托诉讼代理人：蔡金凤，该公司员工。原告宁夏银行股份有限公司（以下简称宁夏银行）与被告凯迪生态环境科技股份有限公司（以下简称凯迪公司）公司债券交易纠纷一案，本院立案后，依法组成合议庭适用普通程序，开庭进行了审理。原告宁夏银行委托诉讼代理人丁惠军、被告凯迪公司委托诉讼代理人蔡金凤到庭参加诉讼。本案现已审理终结。原告宁夏银行向本院起诉请求：一、依法判决被告向原告兑付债券本金5000万元及利息5995150.68元（利息按照年息6.27%的标准，自2017年5月5日起暂计算至2018年9月3日，请判至实际履行付款义务之日），赔偿损失20万元，以上合计56195150.68元；二、本案诉讼费由被告承担。庭审中，宁夏银行明确损失20万元是指因追索债务产生的费用，主要是差旅费，现在我方不举证，诉请保留。事实与理由：2011年5月3日，被告经批准公开发行了2011年度第一期中期票据，债券简称11凯迪MTN1，债券代码1182146，发行金额人民币12亿元，发行期限：5+2年，票面利率6.27%；“11凯迪MTN1”应于2018年5月5日（遇法定节假日日顺延至2018年5月7日）兑付本息。截至到期兑付日日终，被告未能按照约定筹措足额偿债资金，导致“11凯迪MTN1”不能按期足额偿付。2016年11月3日，中信建投证券股份有限公司在银行间市场公开认购涉案债券。2015年9月14日，原告与中信建投证券股份有限公司签订《中信建投证券-宁夏银行定向资产管理计划定向资产管理合同》，原告实际持有涉案债券，持有数量为5000万元。原告认购涉案债券后，被告仅仅支付了2017年5月5日前的利息。2017年5月5日后的利息及到期后的本金5000万元，被告却未能按照约定兑付。经原告多次催促，被告仍然未能还本付息。另，2015年9月21日，被告公司名称经批准由武汉凯迪电力股份有限公司变更为凯迪生态环境科技股份有限公司。综上所述，被告经有权机关批准发行债券，有义务按期还本付息。原告持有发行的债券，亦有权利要求被告兑付本息。现被告的行为已经违反协议约定和法律规定，侵犯了原告的合法权益。原告作为涉案债券的实际持有人，有权要求被告承担相应的法律责任。故此，原告依据民事诉讼法的规定，特向法院提起诉讼，请求依法裁决。被告凯迪公司辩称：一、原告不是11凯迪MTN1债券持有人，根据募集说明书的规定，原告无权提起诉讼，请求驳回其诉讼请求。二、11凯迪MTN1债券到期后，原告无权要求被告按照票面利率支付债券利息。根据募集说明书发行条款规定，本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。虽然债券已逾期，但是根据上述规定，发行人不应承担逾期利息，即自2018年5月6日以后继续计息没有事实依据。三、原告要求被告赔偿损失承担诉讼费、保全费等实现债权的费用没有事实和法律依据。募集说明书对债券违约时发行人应承担赔偿损失责任没有约定，对守约方实现债权的费用也未约定，故原告主张赔偿损失和其他费用没有合同依据。并且其主张要求被告承担逾期利息与赔偿损失属于双重计算违约金，缺乏事实基础。综上，请求驳回原告诉讼请求。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对武汉凯迪电力股份有限公司2011年度第一期中期票据募集说明书、发行情况公告、债券交易流通要素公告，中信建投证券-宁夏银行定向资产管理计划定向资产管理合同、现券买卖成交单、债券帐户总对账单、宁波银行资产托管交易凭证、投资指令书，武汉凯迪电力股份有限公司2011年度第一期中期票据未按期足额兑付本息的公告，武汉凯迪电力股份有限公司工商登记信息等双方当事人对其真实性均无异议的证据，本院予以确认并在卷佐证。本院经审理查明：2011年4月19日，武汉凯迪电力股份有限公司（2015年9月21日名称变更为凯迪生态环境科技股份有限公司，以下均简称凯迪公司）发布《2011年度第一期中期票据募集说明书》（以下简称《募集说明书》），主要条款：发行人：武汉凯迪电力股份有限公司。本期发行金额：人民币壹拾贰亿元。发行日：2011年5月3日。起息日：2011年5月5日。付息日：2012年至2018年每年的5月5日，如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个工作日。兑付价格：本期中期票据按面值兑付。采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。兑付日：2018年5月5日，如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息。兑付方式：本期中期票据到期日前5个工作日，由发行人按照有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登《兑付公告》，本期中期票据的兑付按照中国人民银行的规定，由中央国债登记公司代理完成兑付工作。《募集说明书》中“重要声明”部分载明，凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据，均视为自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定；本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。2011年5月5日，凯迪公司发布《武汉凯迪电力股份有限公司2011年度第一期中期票据发行情况公告》（以下简称《发行情况公告》），主要内容：中期票据名称：武汉凯迪电力股份有限公司2011年度第一期中期票据。中期票据简称：11凯迪MTN1。中期票据代码：1182146。中期票据期限：7年。起息日：2011年5月5日，兑付日：2018年5月5日。实际发行总额：12亿元。计划发行总额：12亿元。发行利率：6.27%。主承销商：中国农业银行股份有限公司。同日，中央国债登记结算有限责任公司发布《债券交易流通要素公告》（11凯迪MTN1），主要内容与《发行情况公告》一致。2018年5月7日，凯迪公司发布《武汉凯迪电力股份有限公司2011年度第一期中期票据未按期足额兑付本息的公告》，公告称，武汉凯迪电力股份有限公司2011年度第一期中期票据（债券简称：11凯迪MTN1，债券代码：1182146）应于2018年5月5日（法定节假日顺延至5月7日）兑付本息。截至兑付日日终，公司未能按照约定筹措足额偿债资金，“11凯迪MTN1”不能按期足额偿付，已构成实质性违约。庭审中，原、被告一致确认，凯迪公司尚未兑付“11凯迪MTN1”债券本金及利息。另查明，2015年9月14日，宁夏银行（委托人）、中信建投证券股份有限公司（管理人）、招商银行股份有限公司北京分行（托管人）共同签订《中信建投证券-宁夏银行定向资产管理计划定向资产管理合同》（以下简称定向资产管理合同），合同约定以委托人宁夏银行交付的委托资产成立托管专户（户名：中信建投证券宁夏银行定向资产管理计划，账号：11×××14），委托人宁夏银行享有委托资产投资于票据所产生的权利，并可书面授权管理人代为行使部分因委托资产投资于票据所产生的权利。2016年11月3日，上述托管专户买入11凯迪MTN1债券票面金额5000万元并持有至今。本院认为，本案系公司债权利息给付及本金兑付引发的纠纷，属公司债券交易纠纷。凯迪公司通过《募集说明书》和《发行情况公告》发行11凯迪MTN1债券，上述债券发行已经相关监管机构核准。宁夏银行合法购买并持有案涉债券，由此双方当事人之间已形成合法有效的债券合同关系。《募集说明书》及《发行情况公告》构成合同的核心内容，对双方当事人均具有约束力。宁夏银行合法持有案涉债券票面金额5000万元，凯迪公司未按照《募集说明书》约定按时、足额偿付债券本息构成违约。故本院对宁夏银行要求凯迪公司支付兑付债券本金5000万元及期内未付利息（以本金5000万元为基数，以约定利率6.27%为标准，自2017年5月5日至兑付日止，即5000万元×6.27%=313.5万元）的诉讼请求予以支持。综合原、被告双方的诉辩意见，本案的争议焦点为：一、宁夏银行是否为本案的适格原告；二、宁夏银行主张被告应当自兑付日后继续支付利息有无依据。针对上述争议焦点，本院评述如下：一、宁夏银行是否为本案的适格原告。在宁夏银行提交的债券账户总对账单中，载明的债券持有人为“中信建投证券宁夏银行定向资产管理计划”，因资产管理计划的性质属于财产的集合，不具有人格属性，不能作为民事主体。在上述资产管理计划中，宁夏银行作为资产委托人，依法享有委托资产；资产管理合同亦明确约定委托人宁夏银行享有委托资产投资于票据所产生的权利。据此，宁夏银行作为本案原告主体适格，凯迪公司的辩称理由不成立。二、宁夏银行主张被告应当自兑付日后继续支付利息有无依据。凯迪公司辩称该主张没有合同依据。本院认为，虽然《募集说明书》中约定“本期中期票据采用单利按年计算，不计复利，逾期不另计息”，但该条是关于案涉债券的利息利率方面的约定，而非凯迪公司违约责任的约定，逾期利息和违约损失属于不同的法律概念。“逾期不另计息”不等于凯迪生态公司对延迟支付本息的违约行为不用承担违约责任，这显然有违诚实信用原则和公平原则。《中华人民共和国合同法》第一百零七条规定：“当事人一方不履行合同义务或履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任”，该法第一百一十三条规定：“当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定，给对方造成损失的，损失赔偿额应当相当于因违约所造成的损失，包括合同履行后可以获得的利益，但不得违反合同一方订立合同时预见到或者应当预见到的因违反合同可能造成的损失”。依据上述规定，凯迪公司未按期兑付案涉债权本息构成违约，导致宁夏银行不能按期收回资金产生损失，应由凯迪公司赔偿。故宁夏银行主张按债券的期内约定利率6.27%为标准自兑付日后继续支付利息至实际清偿之日止，有相应事实和法律依据，本院予以支持。此外，宁夏银行还请求凯迪公司支付因索取债务产生的费用20万元。因宁夏银行并未举证证明上述已实际发生，故本院对该诉讼请求不予支持。综上，宁夏银行的诉讼请求部分成立，应予支持。依照《中华人民共和国合同法》第六十条、第一百零七条、第一百一十三条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百五十二条规定，判决如下：一、凯迪生态环境科技股份有限公司向宁夏银行股份有限公司支付债券本金5000万元及利息313.5万元；二、凯迪生态环境科技股份有限公司向宁夏银行股份有限公司支付利息损失（以5000万元为基数，按6.27%的年标准，自2018年5月8日起计算至实际清偿之日止）；以上判项于本判决生效之日起十日内履行完毕。三、驳回宁夏银行股份有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。本案案件受理费322776元，由凯迪生态环境科技股份有限公司负担。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于湖北省高级人民法院。审判长  王日升审判员  林宏文审判员  胡 劲二〇一九年七月三十一日法官助理沈辰书记员游欢