湖南省长沙市岳麓区人民法院民 事 判 决 书（2021）湘0104民初7783号原告：宋定胜，男，1973年10月15日出生，汉族，住安徽省合肥市包河区。委托诉讼代理人：余秋兰，湖南宇真律师事务所律师。委托诉讼代理人：周于南，湖南宇真律师事务所实习律师。被告：肖兴平，男，1974年5月15日出生，汉族，住长沙市开福区。委托诉讼代理人：方亮辉，湖南弘一（岳阳）律师事务所律师。原告宋定胜与被告肖兴平股权转让纠纷一案，本院于2021年5月11日立案受理，依法适用简易程序公开开庭进行了审理，原告宋定胜的委托诉讼代理人余秋兰、周于南，被告肖兴平的委托诉讼代理人方亮辉到庭参加诉讼。本案现已审理终结。原告宋定胜向本院提出诉讼请求：1、判决被告立即履行双方于2019年3月25日签订的《股权转让协议书》中约定的股票回购义务;2、判决被告按照协议约定向原告支付股票回购款120万元及24%的收益288000元，合计1488000元;3、判决被告按照协议约定向原告支付逾期回购股票的违约金10万元。庭审中，原告明确第1项诉请即为第2项诉请。事实与理由：原、被告系同学关系，被告系湖南微力量艺术教育传媒股份有限公司（以下简称微力量公司）的法定代表人。2019年3月25日，原、被告双方签订《股权转让协议书》，约定∶被告肖兴平同意以2元／股的价格向原告转让60万股的公司股票，转让总价款为120万元;转让后由被告代持该股票;原告购买被告肖兴平的股票须满二年，二年到期后15个工作日内，被告确保原告取得总投资额度每年12%的收益，二年达到24%的收益;如果二年到期后原告没有达到总计24%的收益，被告有义务按出卖给原告剩余股票投资总额加上二年总计24%的收益回购原告的股票。且，如果原告在到期前一个月内提出书面回购要求，被告肖兴平不得以任何理由拒绝回购原告的股份;若原告提出书面回购要求后，被告不能按协议约定回购原告股票并支付款项的，每逾期一天，应向原告支付逾期部分转让款千分之一的违约金，如逾期超过30天，被告仍不能支付款项的，需向原告支付违约金10万元，且原告有权选择解除合同或者要求被告继续履行合同。2019年3月14日、15日、21日、22日、25日，原告分别通过自己的微信和卡号为6215××××0534的中国工商银行账户向原告转账支付了股票转让款共计120万元。现原告购买被告的股票持股时间已经年满二年，且未超过24%的总收益。原告已经按照协议约定在二年期满前一个月内（即2021年2月7日）向被告书面提出了回购股票的要求，被告也已经确认收到了原告分别于2021年2月8日及2021年4月7日向其邮寄送达的关于《要求履行回购股权的通知》，并且认可协议内容、承诺其股票回购义务。但是，被告却迟迟不支付股票回购款。按照协议约定，被告逾期支付回购款项的，应当向原告承担违约责任。综上，原、被告双方签订的《股权转让协议书》是双方的真实意思表示，合法有效，对双方当事人均具有法律约束力。现原告购买被告股票的持股时间已经年满二年，且未超过24%的总收益，按照协议约定，被告应当在原告提出书面回购要求后履行其回购义务。被告虽认可协议内容，也承诺会履行回购义务，但是却以各种理由迟迟不向原告支付股票回购款及收益，已经构成严重违约。故原告依法诉至贵院，愿贵院判如所请，依法维护原告的合法权益。被告肖兴平辩称：一、原告违反了协议保密条款，给被告及微力量公司造成恶劣影响及严重损失，原告行为构成违约，被告将就此向原告另案主张。《股权转让协议书》中明确约定原告不得纠集他人泄露微力量公司及其他子公司任何商业机密信息、政策、战略、经营状况，包括损害被告个人及亲属名誉行为。同时，双方另签订的《股权转让协议》亦明确约定原告不得对外向任何人透露其委托被告代持股份事宜，如由此引发纠纷，给被告或微力量公司造成损失的，应当赔偿对相关方的全部损失。上述协议签订后，原告违反约定，就被告将微力量公司部分股份转让给其并委托被告代持事宜透露给聂均倚，后聂均倚在微力量公司2020年度股东大会上将案涉股权代持协议内容又公开进行了披露，引起微力量公司内部混乱，导致微力量公司融资计划搁浅，给微力量公司及被告造成恶劣影响及严重损失。原告泄露微力量公司商业机密信息的行为已然违反了协议约定，属于严重违约行为。因此，原告不但无权要求被告回购其持有股票及支付高额违约金，还应当赔偿因其违约行为给被告及微力量公司造成的巨大经济损失，被告将另案提起索赔诉讼。二、作为股东，应当共享收益、共担风险，《股权转让协议书》只约定了原告承担收益，不承担风险，违反了股东属性的基本设定及公平原则，该协议应为无效。退一万步讲，即便协议有效，原告主张的24%收益保底，已属于违约责任承担的性质，其又另外主张10万元违约金，属于重复主张违约金，且过高，该10万元违约金不应得到支持。综上，原告要求保底收益及10万违约金诉讼请求无法律依据，请求人民法院驳回其全部诉讼请求。当事人围绕其诉讼请求依法提交了证据，本院组织双方当事人进行证据交换及质证，对双方当事人无异议的微力量公司企业信用信息公示报告、中国工商银行股份有限公司借记卡账户历史明细清算及微信转账记录、收条，本院予以采信并在卷予以佐证。对双方当事人有争议的证据，经审查，本院认为：1、原告提交的《股权转让协议书》与原件相符，主要证明案涉合同签订的经过及履行情况，予以采信；《要求履行回购股权的通知》、运单及邮件交寄单，微信聊天记录截图，主要证明双方协商沟通的经过，予以采信。2、被告提交的《股权代持协议》，与原件相符，主要证明双方对案涉股权采取代持方式，对此予以认定；微力量公司股东大会会议视频，与本案不具关联，在本案中不予采信。经审理查明：2019年3月25日，原告宋定胜与被告肖兴平签订《股权转让协议书》，其中约定：肖兴平将持有微力量公司的600000股转让给宋定胜，转让总额为120万元，转让方式为在新三版股权交易平台协议转让方式进行交易或由肖兴平直接代持宋定胜股权，代持另外签订股权代持合同；本协议签署后2个工作日内，双方在股转交易平台上进行交易，双方分别在网络交易平台上进行卖出买入，资金支付以通过股转交易平台支付，交易完成后同等于原告已完成支付被告股份转让款。原告购买被告的股权之后二年到期后（24个月之后）15个工作日内，被告确保原告取得总投资额度每年12%的收益，二年达到24%的收益，如果二年到期后未达到总计24%的收益，被告有义务按出卖给原告剩余股票投资总额加上二年总计24%的收益回购被告股票。被告持有本协议股票未满二年期限，被告不保证原告任何收益。如24个月到期后，原告要求被告按约定回购原告购买被告的股票，必须在到期前1个月提出书面回购要求，被告不得以任何理由拒绝回购原告购买的股权。如果原告购买被告股票后24个月到期后，原告购买被告的股票总收益超过24%的总收益（收益包括股权分红，出让股票溢价等取得一切收益）,则被告没有任何回购原告购买被告股票的义务，原告不得以任何理由要求被告回购原告购买被告的股票。原告购买被告本协议约定的股票24个月到期后10个自然日内未以书面形式要求被告回购原告股票，视为原告放弃本协议一切权益，被告不再承担本协议约定的义务和责任。如果出现股票回购条件，被告不能按协议约定回购原告股票并支付款项，每逾期一天，应向原告支付逾期部分转让款的千分之一的违约金，如逾期超过30天，被告仍不能支付款项，则被告向原告支付违约金10万元，原告可以选择解除合同或让被告继续履行合同。如原告产生限售股份，逾期不配合办理限售股解禁后转让手续的，被告有权不再回购原告的限售股，原告不得再主张被告回购原告购买本协议限售股。合同签订后，原告向被告陆续支付了120万元。2019年3月25日被告向原告出具了收据。其后，双方另行签订《股权代持协议》原告委托被告代持案涉股权。此后，原告从未收取过任何分红等收益。2021年2月17日，原告通过微信方式向被告送达了《要求履行回购股权的通知》，被告称全力在4月底之前办好，后未履行。原告于同年4月再次向被告邮寄了《要求履行回购股权的通知》，催要未果，遂诉诸本院。本院认为：对赌协议又称估值调整协议，是指投资方与融资方在达成股权性融资协议时，为解决交易双方对目标公司未来发展的不确定性、信息不对称以及代理成本而设计的包含了股权回购、金钱补偿等对未来目标公司的估值进行调整的协议。本案中，原告宋定胜与被告肖兴平签订的案涉《股权转让协议书》，其中约定原告以一定对价受让被告肖兴平的股权，且在一定期限内如分红未能达成一定比例，则原告有权要求被告回购股权，该约定属于对赌协议。该约定不违反法律强制性规定，双方间的股权转让合同成立且有效。在原告支付转让对价，回购条件成就后，原告有权要求被告依约支付回购款，故对原告相应诉请予以支持。被告抗辩作为股东应共享收益、共担风险，合同约定原告只承担收益，协议无效，如上所述，不予采纳。被告抗辩原告违反了协议保密条款，导致被告及微力量公司造成恶劣影响，无权要求原告回购案涉股权，然诉讼中未提交充分证据证明原告存在相应违约行为，且即使存在亦不构成免除被告回购义务的情形，故对此理由不予采纳。被告抗辩原告主张的24%收益保底，已属于违约责任承担的性质，又另行主张10万元违约金，属于重复主张违约金且过高。如上所述，双方对于回购款的约定实为对股权估值调整、投资人权益损失赔偿的约定，因此合同中回购款所含的24%收益与合同约定逾期支付回购款的违约金不具同属性，综合考虑被告一直未支付相应款项及原告因此受到的资金占用损失，双方约定的违约金金额不构成明显过高，故对该抗辩理由亦不予采纳，对原告主张的违约金诉请予以支持。综上，依照《中华人民共和国公司法》第七十一条第一款，《中华人民共和国合同法》第六十条、第一百零七条、第一百一十四条，《最高人民法院关于适用时间效力的若干规定》第一条第二款之规定，判决如下：限被告肖兴平于本判决生效之日起五日内给付原告宋定胜回购款及收益款共计1488000元、违约金10万元,合计1588000元。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。本案案件受理费减半收取9546元，保全费5000元，共计14546元，由被告肖兴平负担。如不服本判决，可以在本判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人或代表人的人数提出副本，上诉于湖南省长沙市中级人民法院。审判员  张玲二〇二一年七月六日法官助理张建珍书记员赵书附：相关法律条文《中华人民共和国公司法》第七十一条有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权;不购买的，视为同意转让。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例;协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。《中华人民共和国合同法》第六十条当事人应当按照约定全面履行自己的义务。当事人应当遵循诚实信用原则，根据合同的性质、目的和交易习惯履行通知、协助、保密等义务。第一百零七条当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。第一百一十四条当事人可以约定一方违约时应当根据违约情况向对方支付一定数额的违约金，也可以约定因违约产生的损失赔偿额的计算方法。约定的违约金低于造成的损失的，当事人可以请求人民法院或者仲裁机构予以增加；约定的违约金过分高于造成的损失的，当事人可以请求人民法院或者仲裁机构予以适当减少。当事人就迟延履行约定违约金的，违约方支付违约金后，还应当履行债务。《最高人民法院关于适用时间效力的若干规定》第一条民法典施行后的法律事实引起的民事纠纷案件，适用民法典的规定。民法典施行前的法律事实引起的民事纠纷案件，适用当时的法律、司法解释的规定，但是法律、司法解释另有规定的除外。民法典施行前的法律事实持续至民法典施行后，该法律事实引起的民事纠纷案件，适用民法典的规定，但是法律、司法解释另有规定的除外。《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条被执行人未按判决、裁定和其他法律文书指定的期间履行给付金钱义务的，应当加倍支付迟延履行期间的债务利息。被执行人未按判决、裁定和其他法律文书指定的期间履行其他义务的，应当支付迟延履行金。