上海市浦东新区人民法院民 事 判 决 书（2018）沪0115民初42732号原告：周海，男，1974年8月17日出生，汉族，住河南省郑州市。委托诉讼代理人：卢锋，上海市经建律师事务所律师。被告：唐伟勇，男，1983年8月23日出生，汉族，住上海市浦东新区。委托诉讼代理人：徐伟国，上海市宝恒律师事务所律师。原告周海与被告唐伟勇民间委托理财合同纠纷一案，本院于2018年6月5日立案受理后，依法适用简易程序。本案分别于2018年7月4日、2018年8月30日进行了公开开庭审理，原告周海及其委托诉讼代理人卢锋、被告的委托诉讼代理人徐伟国到庭参加诉讼。因本院受理的(2017)沪0115民初89657号案件的处理对本案的处理结果有直接影响，本院于2018年9月27日裁定对本案中止诉讼。2019年3月26日，上海市第一中级人民法院以(2019)沪01民终688号民事判决书对(2017)沪0115民初89657号案件作出终审判决，故本院对本案恢复审理。本案现已审理终结。原告周海向本院提出诉讼请求：1.判令被告返还原告投资款人民币4,516,282.45元；2.判令被告赔偿利息损失(以4,516,282.45元为基数，自2017年7月12日起至判决生效之日止，按中国人民银行同期贷款利率计算)；3.诉讼费由被告承担。事实与理由：2015年6月20日，原、被告签订《合作投资合同》，约定原告作为投资人，被告作为投资管理人，双方合作进行股票投资，投资周期为一年，如果投资人最终到手收益不满5%，由被告补足5%。为此，原告向被告指定的银行账户转入5,000,008元。投资期限届满后，因投资亏损严重，被告要求继续操作，双方协商将投资期限延长至2016年12月31日。因被告未谨慎投资，投资连续亏损。原告与其他投资人于2017年7月11日对投资账户进行了清盘结算，收回了部分投资款项。原告认为，被告应当依照《合作投资合同》约定返还投资款并补足保底收益。原告向被告催讨剩余款项未果，故诉至法院。被告唐伟勇辩称：证券账户由原、被告共同管理，原告设定密码并知晓密码，可以随时操作；原告未提供《合作投资合同》，被告不认可双方之间系委托理财合同关系。第四期投资中虽然挂在原告名下有1,000万元，但资金性质不明。原告共投资了四期，第一期至第三期原告分到不少利润，原告第四期收到983,725.55元，应当结合之前三期分配情况一并处理，原告主张返还的投资款数额有误。《合作投资合同》设置了保底条款，应当属于无效；合同无效后，双方当事人应当根据各自过错分担损失。被告在期初投资了50万元，于2016年4月再投入100万元，并于2016年9月应原告要求向案外人张某某支付210万元，上述都是被告的损失，且被告未分得任何钱款。被告自2017年1月开始无法操作投资账户，原告设定密码、开通融资融券功能并参与证券操作，应当自行承担责任。炒股损失发生的原因是遇到股灾，原告明知炒股有风险，应当自行承担损失；被告对投资损失的发生不存在过错，不应当承担损失，故不同意原告的诉讼请求。经审理查明，2015年3月24日，案外人印汉美通过银行转账向原告开设于招商银行联洋支行的账户(账号：XXXXXXXXXXXXXXXX)支付50万元；2015年3月26日，原告通过上述招商银行账户将50万元转入原告在爱建证券开设的证券账户。2015年5月7日，案外人肖霞通过银行转账向上述招商银行账户支付98,000元；同日，原告通过上述招商银行账户将10万元转入上述证券账户。截止至2015年5月11日，原告本人操作上述证券账户盈利十余万元。2015年5月12日9时13分，案外人郑文洁通过银行转账向上述招商银行账户支付230万元；2015年5月12日9时30分，原告通过上述招商银行账户将230万元(原告200万元、案外人周振兵30万元)转入上述证券账户；2015年5月12日12时21分，原告通过上述招商银行账户将153,400元转入上述证券账户。2015年5月26日9时19分，案外人郑文洁通过银行转账向上述招商银行账户支付200万元；2015年5月26日9时23分，原告通过上述招商银行账户将220万元(原告180万元、案外人周振兵20万元、案外人印某20万元)转入上述证券账户。2015年6月18日10时35分，原告通过上述招商银行账户将3,800,008元(原告300,008元、案外人周振兵150万元、案外人张某某200万元)转入上述证券账户。上述原告转入证券账户的钱款共计4,853,408元。被告使用原告的上述证券账户进行股票交易。2016年3月26日，被告与原告等在微信群“谈股论金FA期(14)”中聊天，被告表示，经过昨晚会议，以下为本次会议纪要……设立止损位，最低市值不低于1,000万元以确保本金，被告增加劣后100万元作为止损金……如严格履行以上内容，将顺延合同至2016年12月31日。2016年4月1日，被告与原告等在微信群“谈股论金FA期(14)”中聊天，被告表示，通过上次会议决定，其将会议纪要(在群里已发送的内容)以补充协议的形式快递给各位，如确认无异议，其将在4月5日将止损金100万元打入账户；原告称，补充协议直接给原告；被告表示知悉。2015年开始，原告的上述证券账户逐步亏损。2017年7月，原告将上述证券账户中股票平仓完毕，账户剩余资金为4,607,840.20元。包括原告5,000,008元资金在内，陆续投入资金总额为25,920,016元，资金均投入原告开设于招商银行联洋支行的账户(账号：XXXXXXXXXXXXXXXX)内。根据原告庭审陈述，其与其他投资人商议，对剩余资金按照各投资人的出资比例进行了分配，原告于2017年7月11日通过上述招商银行账户分别向案外人周振兵支付590,243.39元、向案外人瞿斌支付236,093.75元、向案外人程磊支付511,536.47元、向案外人夏昆支付196,744.80元、向案外人焦春华支付295,117.19元、向案外人赵某某(投资人赵晓菲)支付118,046.88元、向案外人赵允强支付196,744.80元、向案外人周思杨支付98,372.39元、向案外人印某(投资人陈静)支付157,395.84元、向案外人储晓晖支付59,023.43元、向案外人杨华支付196,744.80元、向案外人袁立支付169,200.52元，剩余1,782,575.94元。另查明，在本院受理的(2017)沪0115民初89657号案件审理中，原告通过其开设于招商银行联洋支行的账户(账号：XXXXXXXXXXXXXXXX)向案外人韩玲支付721,524.30元。审理中，原告表示，原告遗失了双方签订的《合作投资合同》；前三期确实有盈利，但已经分配完毕，与第四期无关；被告确认截止至2015年5月11日原告操作证券账户的盈利为146,600元，原告于2015年5月12日12时21分转入证券账户153,400元，凑成30万元；原告操作证券账户的盈利146,600元，加上原告转入证券账户的4,853,408元，原告共投入5,000,008元；案外人张某某与被告单独签署《合作投资合同》，并非挂在原告名下，案外人张某某向被告催讨后，被告自行向张某某返还钱款，与原告无关；原告未参与证券操作，也不存在挪用资金的情况；2017年2月，因投资亏损严重，其他投资人委托原告等更改证券账户密码、出售股票以挽回损失；原告仅是提供证券账户，并根据被告要求开通融资融券功能，不同意承担责任。证明上述事实的证据为：《合作投资合同》；银行账户交易明细；微信聊天记录；爱建证券对账单、融资融券账户对账单；上海市第一中级人民法院(2019)沪01民终688号民事判决书；原、被告及第三人的当庭陈述等。以上证据，经举证、质证，其真实性及证明力可予确认。本院认为，依法成立的合同，对当事人具有约束力。当事人订立合同应当遵守法律，不得扰乱社会经济秩序。根据原、被告的陈述及微信聊天记录，双方曾签订的《合作投资合同》中存在补足收益的约定，该约定属于保底条款，该条款将股票投资的风险完全分配给被告，有悖于公平原则，亦违反证券市场基本规律，故应当认定为无效。该保底条款属于《合作投资合同》的核心条款，在其被确认无效后，双方当事人即丧失了缔约目的，合同的其他部分已无继续履行的意义，故系争《合作投资合同》应当认定整体无效。关于原告遭受的损失，本合同项下原告投入的资金为5,000,008元，证券账户剩余资金4,607,840.20元，原告于2017年7月11日向其他投资人分配资金后，剩余款项为1,782,575.94元，再扣除原告向案外人韩玲分配的721,524.30元，原告从约定账户实际收回资金1,061,051.64元。原告投入资金与原告实际收回资金的差额为3,938,956.36元，故原告的资金损失数额应为3,938,956.36元。被告辩称原告投入的资金性质不明以及应当结合原告之前三期的资金分配情况一并处理损失。对此本院认为，原告已向其证券账户转入资金，被告对此亦予以确认；原告之前虽也曾委托被告进行炒股并有获利，但相应委托事项已经终结，双方均已履行完毕；本次委托投资系一份独立的合同，与之前的委托合同并不存在依附或顺延的关系；被告的上述辩称缺乏依据，本院不予采信。根据相关法律规定，合同无效后，有过错的一方应当赔偿对方因此所受到的损失，双方都有过错的，应当各自承担相应的责任。因此，双方当事人应当按照过错程度对原告的资金损失进行分担。从本案查明的事实看，原告对于股票投资的风险未给予充分认识，对他人保本保收益的承诺过于轻信；且原告作为证券账户的提供者，有能力对证券账户进行控制和管理，在损失发生时未及时通过自身行为积极止损，原告主观上存在一定过错。被告以盈利为目的，向他人允诺保本保收益，促使他人与其签订协议，在损失产生后，被告又通过增加劣后资金的方式促成合同期限延长，并采取融资融券功能加大杠杆，致使损失金额一再扩大。相较而言，被告对于损失的产生明显过错更大。据此，本院酌定原、被告对损失的承担比例为3：7，被告应当向原告返还投资款本金2,757,269.45元。原告要求被告赔偿利息损失，缺乏依据，本院不予支持。综上，依照《中华人民共和国合同法》第七条、第五十八条之规定，判决如下：一、被告唐伟勇于本判决生效之日起十日内向原告周海返还投资款2,757,269.45元；二、驳回原告周海的其余诉讼请求。负有金钱给付义务的当事人如果未按本判决指定的期间履行金钱给付义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费45,912元，减半收取计22,956元，由原告周海负担10,009元，被告唐伟勇负担12,947元。如不服本判决，当事人可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于上海市第一中级人民法院。审判员  杨仁感二〇一九年六月二十六日书记员  曹燕婷附：相关法律条文《中华人民共和国合同法》第七条当事人订立、履行合同，应当遵守法律、行政法规、尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益。第五十八条合同无效或被撤销后，因该合同取得的财产，应当予以返还；不能返还或者没有必要返还的，应当折价赔偿。有过错的一方应当赔偿对方因此所受到的损失，双方都有过错的，应当各自承担相应的责任。