# முதலீட்டு வங்கியியல்

## முதலீட்டு வங்கிகளின் நிர்வாக அமைப்பு

### முதன்மையான செயல்பாடுகளும் பகுதிகளும்

#### முன் அலுவலகம்

- முதலீட்டு வங்கியியல் என்பது முதலீட்டு வங்கிகளின் மரபு சார்ந்த ஒரு நிலை, இது வாடிக்கையாளர்களுக்கு மூலதன சந்தைகளில், நிதியை பெருக்குவதுடன் நிறுவனங்களின் சேர்க்கையிலும், கையகப்படுத்துதல் ஆகியவற்றிற்கு ஆலோசனை வழங்குவதிலும் ஈடுபட்டுள்ளது. முதலீட்டு வங்கிகள் என்பது மரபு சார்ந்த முதலீட்டு வங்கிகளை குறிப்பதாகும், அவை வாடிக்கையாளர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் பொதுவான முதலீட்டுச் சந்தையில் இருந்து ஒரு தொழிலில் ஈடுபடுவதற்கான மூலதன நிதியை திரட்ட உதவிகள் புரிகின்றன, அது கூடாமல் இதர நிறுவனங்களை இணைக்கவும் கையகப்படுத்தவும் ஆலோசனைகள் வழங்குகின்றன. முதலீட்டு வங்கி சேவைகளில் முதலீட்டாளர்களுக்கு பாதுகாப்பு வழங்குவது, ஏலத்தில் பங்கேற்பவர்களுடன் இணைந்து செயல் படுவது, அல்லது கையகப்படுத்தும் நிறுவனத்தின் உறுப்பினர்களுடன் பேரத்திலீடுபடுவது போன்ற சேவைகள் அடங்கும். முதலீட்டு வங்கிகள் கூட்டாண்மை நிதி நிறுவனமாகவும் செயல்படுகிறது, மேலும் இந்தப் பிரிவு சேர்க்கையுடன் கையகப்படுத்தல் ஆகியவற்றையும் செயல்படுத்த ஆலோசனைகள் வழங்குகிறது. கையகப்படுத்த தகுதியுடைய நிறுவனங்களின் நிதி சார்ந்த தகவல்களுடன் கூடிய ஒரு புரிஇடை புத்தகத்தை தயாரித்து, அதன் அடிப்படையில் பேச்சு வார்த்தைகள் சுமுகமாக முடிந்தால், வங்கி அதற்கான ஏற்பாடுகளை செய்ய முன்வரும். இதற்காகவே முதலீட்டு வங்கியில் இரு பிரிவுகள் உள்ளன, ஒன்று தொழில் முறையிலும், இன்னொன்று உற்பத்திப் பொருளின் அடிப்படையிலும் செயல் படுகிறது. தொழில் முறை நிறுவனங்கள், நல வாழ்வு, தொழில் நுட்பம் ஆகிய குறிப்பிட்ட துறைகளை குவிமையமாக வைத்து செயல் படும். உற்பத்திப் பொருட்களுக்கான சேவைகளில் திட்ட நிதி, சேர்க்கை, கையகப்படுத்தல், சொத்து நிதி, குத்தகை நிதி, வடிவமைத்த நிதி, மாற்றியமைத்த நிதி ஆகிய வாடிக்கையாளர்களின் தனிவகை சேவைகளை நல்க முன்வருகிறது. இந்தப்பணிகள் பணம் ஈட்டுபவையாக இருந்தாலும், அதே அளவிற்கு இதில் போட்டியும் நிலையில்லாத் தன்மையும் நிலவுகிறது. இதைப்போன்றே இவ்வேலைகள் மிகவும் மன இறுக்கத்தை அளிக்கின்றன. முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் பொதுவாக ஒருவாரத்தில் 80 முதல் 100 மணி நேரமும், வார விடுமுறை நாட்களிலும் மற்றும் இரவு நேரங்களிலும் வேலை செய்ய வேண்டியுள்ளது. முதலீட்டு வங்கிகள் முதலீட்டாளர்களை பாதுகாப்பு விநியோக முறையில் சந்தாதாரர்களாக்க முனைகிறது, அதன் மூலம் ஏலத்தில் எடுப்பவர்களையும் அல்லது இணைக்கும் இலக்குகளை தரகு செய்வதிலும் ஈடுபடுகிறது. முதலீட்டு வங்கிகளின் மற்ற விளக்கங்களில், சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல் (M&amp;A) மற்றும் நிறுவன நிதி ஆகியவையும் அடங்கும். முதலீட்டு வங்கியியல் பகுதி (IBD) பொதுவாக தொழில் வகை ஈட்டுத்தொகை மற்றும் உற்பத்திப் பொருள் ஈட்டுத்தொகை குழுக்கள் என இருவகையாக பிரிந்து செயல்படுகிறது. தொழில்வகை ஈட்டுத்தொகை குழு குறிப்பிட்ட தொழில்களில் கவனம் செலுத்துகிறது. அவை மருத்துவப் பிரிவு, தொழில் நிறுவனங்கள் அல்லது தொழில் நுட்பம், தொழில் நிறுவனங்களின் கீழே அமைந்துள்ள வெவ்வேறு பகுதி நிறுவனங்களுக்கு இடையே நல் உறவுகளை தக்க வைத்து வங்கிகளுக்கு வங்கிகளின் தொழில் வளர வழி செய்கிறது.. உற்பத்திப் பொருள் ஈட்டுத்தொகை குழு நிதி உற்பத்திப் பொருட்களில் கவனம் செலுத்துகிறது. அவை, நிறுவனங்களின் சேர்க்கையிலும், கையகப்படுத்துதலிலும், எளிதில் கிடைக்கும் நிதிகள், சமபங்குகள், மிகுந்த கடன் ஆகும், மேலும் பொதுவாக நிறுவனக் குழுக்களோடு இணைந்து வாடிக்கையாளர் தேவைகளை நிறைவு செய்வதிலும் கவனம் செலுத்துகிறது.
- **முதலீட்டு மேலாண்மை** என்பது பல பாதுகாப்புப் பத்திரங்களையும் (பங்குகள், பிணைப்புகள் போன்றவை) மற்றும் சொத்துக்களையும் (எ.கா. நில விற்பனை) குறிப்பாக முதலீட்டாளர்களின் லாபத்திற்காக முதலீடு செய்து நிர்வகிப்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது. முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனங்களாகவோ (காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், ஓய்வூதிய நிதிகள், நிறுவனங்கள் ஆகியன) அல்லது தனியார் முதலீடுகளாகவோ (முதலீட்டு ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் இணைந்த முதலீட்டு திட்டங்கள், எ.கா. சமபங்கு வைப்பு நிதி) இருக்கலாம். முதலீட்டு வங்கியின் நிர்வாக அமைப்பு பொதுவாக இரு குழுக்களாக பிரிந்து செயல்படுகிறது, அவை தனியார் சொத்து நிர்வாகம் மற்றும் தனியார் வாடிக்கையாளர் சேவை என்பன ஆகும். சொத்து நிர்வாக சந்தை உருவாக்கலில், வியாபாரிகள் வாங்கும் பொழுதும், விற்கும் பொழுதும், சிறிது சிறிதாக லாபம் ஈட்ட முனைவர். முதலீட்டு வங்கியின் விற்பன்னர்களை ''விற்பனையாளர்களாக"கருதுகின்றனர், இவர்களின் முதன்மையான வேலை நிறுவனங்கள் மற்றும் அதிக அளவில் முதலீடு செய்பவர்களுக்கு தொழில்முறை அறிவுரை அளித்து (விற்பனை பொருளின் தரம் நுகர்வோர் பொறுப்பு எனும் வகையில்) அவர்களின் வியாபாரத்தை பெறுதலேயாகும். விற்பனைக்குழு பின் வாடிக்கையாளரின் தேவைகளை சரியான வியாபாரக் குழுக்களுக்கு தெரியப்படுத்தும், அவை இதற்கான விலை நிர்ணயித்து வியாபாரம் செய்வதிலும் அல்லது வாடிக்கையாளரின் தேவைக்கேற்ப இவற்றை மாற்றி வடிவமைத்து விற்பதிலும் முற்படும்.
- **வடிவமைப்புக்குழு** (Structuring) மிக சமீப காலங்களில் சொத்துகள் நிர்வாகம் தொடங்கியதுடன் வந்த பிரிவு, இதில் அதி நுணுக்கமான மற்றும் கணக்கில் சிறந்த மேலாளர்கள் அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடிய, அதே சமயத்தில் வாடிக்கையாளர்களின் தேவைகளுக்கேற்ற விற்பனைப் பொருட்களை உருவாக்க முற்படுகின்றனர். கணிதமுறை தேவைகளால் கணிதம் மற்றும் இயற்பியல் முனைவர்களுக்கு (Ph.D.) நிறை ஆய்வாளர்களாக பணியாற்றும் வேலைவாய்ப்பு அதிகரித்துள்ளது.
- **வியாபார வங்கியியல்** முதலீட்டு வங்கியின் தனியார் சமபங்குகளைப் பற்றியதாகும். கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் மூலதன பங்குதாரர் (Capital Partners) மற்றும் ஜெபி மார்கன்ஸ் ஒரு சமபங்குதாரர் (One Equity Partners). (பிரித்தானிய ஆங்கிலத்தில் முதலில் முதலீட்டு வங்கியியலை "வியாபார வங்கியியல்" என்றே குறிப்பிட்டனர்.)
- **ஆராய்ச்சிப் பிரிவு** நிறுவனங்களை மதிப்பீடு செய்து அவற்றின் எதிர்கால வளர்ச்சி, "வாங்கும்" அல்லது "விற்கும்" விகித நிர்ணயம் ஆகியவற்றின் ஆய்வறிக்கைகளை வெளியிடுகிறது. ஆராய்ச்சிப் பிரிவினால் நேரடியான வருமானம் ஏற்படாவிடினும் அதன் மதிப்பீடு, வியாபாரங்களுக்கும் விற்பனைப்பிரிவின், வாடிக்கையாளர்களுக்கான அறிவுரைக்கும் மற்றும் முதலீட்டு வங்கி அதன் வாடிக்கையாளர்களின் தேவை நிவர்த்தி செய்வதற்கும் உதவுகிறது. முதலீட்டு வங்கிக்கும் அதன் ஆய்வறிக்கைக்கும் முரண்பாடுகள் உள்ளதால் வங்கியின் லாபம் பாதிக்கப்படுகிறது. சமீப காலங்களில் முதலீட்டு வங்கி மற்றும் ஆராய்ச்சி இவற்றிடையேயான உறவு மேம்பட்டுள்ளது, இருந்தாலும் பொது மற்றும் தனியார் இயக்கங்களுக்கிடையே சைனீஸ் சுவர் எழுந்துள்ளது.
- **செயல்திட்டப் பிரிவு** வெவ்வேறு சந்தைகளில் மேற்கொள்ள வேண்டிய உத்திகளை உள் மற்றும் வெளி வாடிக்கையாளர்களுக்கு அறிவுறுத்துகிறது. சிறு தொழில் முதல் குறிப்பிட்ட தொழில் நிறுவனங்கள் வரை செயல்திட்டப் பிரிவாளர்கள் நிறுவனங்களையும், தொழிற்கூடங்களையும் பெரு பொருளாதார கண்ணோட்டத்தில் அளவீடு செய்து பட்டியலிடுகின்றனர். இச்செயல் திட்டம் பல நேரங்களில் சந்தையில் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளை பாதிக்கிறது, அதாவது எத்திசையில் நிறுவனத்தின் சொத்து மற்றும் வளர்திறன் செல்கிறது, விற்பனையாளர்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு தரும் அறிவுரை மற்றும் கட்டமைப்பினால் ஏற்படும் புதிய விற்பனைப் பொருட்கள் ஆகியவற்றை நிர்ணயிக்கிறது.