Държавен вестник, бр. 85, 2011 г., стр. 47

БРОЙ  85	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
СТР.  47  
№ 38, или по друг начин би представлявала 
злоупотреба с информация, свързана с неиз­
пълнени поръчки;
б) да съветва или да подпомага друго лице 
да извърши такава сделка.
(2) Организацията и мерките по ал. 1 трябва 
да гарантират, че:
1. всяко лице, което работи по договор 
за управляващото дружество по ал. 1, е за­
познато с ограниченията за личните сделки 
и с мерките, установени от управляващото 
дружество, във връзка с личните сделки и 
разкриването на информация в съответствие 
с ал. 1;
2. управляващото дружество е информи­
рано своевременно за всяка лична сделка, 
сключена от лице, което работи по договор за 
управляващото дружество, чрез уведомление 
за такава сделка или чрез други процедури, 
които му позволяват да установи такива сделки;
3. се води регистър на личните сделки, 
за които управляващото дружество е инфор­
мирано или които са установени от него, 
включително всяко разрешение или забрана 
във връзка с такава сделка.
(3) Ако дейността по продажба и обрат-
но изкупуване на дялове на колективна 
инвестиционна схема се извършва от трети 
лица, управляващото дружество трябва да 
гарантира, че субектът, извършващ дейност­
та, поддържа регистър на личните сделки, 
извършени от лица, които работят по договор 
за управляващото дружество, и при поискване 
ще предоставя своевременно информация на 
управляващото дружество. 
(4) Алинеи 1, 2 и 3 не се прилагат към 
следните видове лични сделки: 
1. лични сделки, извършени като част от 
управление на портфейл, когато във връзка 
със сделките няма предварителна комуника­
ция между управляващия портфейла и лице, 
което работи по договор за управляващото 
дружество, или друго лице, за чиято сметка 
се извършва сделката;
2. лични сделки с колективни инвестици­
онни схеми или с дялове на предприятия за 
колективно инвестиране, които са предмет 
на надзор съгласно действащото законода­
телството в страната, което изисква еквива­
лентно ниво на разпределение на риска сред 
неговите активи, когато лице, което работи 
по договор за управляващото дружество, и 
другото лице, за чиято сметка се извършват 
сделките, не участват в управлението на това 
предприятие.
(5) За целите на ал. 1 – 4 от настоящия член 
„лична сделка“ има значението на понятието 
по § 1, т. 9 от допълнителните разпоредби на 
Наредба № 38. 
Раздел IV
Kонфликт на интереси 
Чл. 126. (1) С оглед определянето на видо­
вете конфликт на интереси, които възникват в 
хода на предоставянето на услуги и дейности 
и чието съществуване може да увреди инте­
ресите на колективната инвестиционна схема, 
която управлява, управляващото дружество 
следи чрез предварително определен мини­
мум от критерии дали то или лице, което 
работи по договор за него, или лице, пряко 
или косвено свързано чрез упражняване на 
контрол върху управляващото дружество, по­
пада в една от следните ситуации, независимо 
дали в резултат на предоставянето на услуги 
по колективно управление на портфейл, или 
по друг начин: 
1. управляващото дружество или някое от 
посочените в ал. 1 лица може да реализира 
печалба или да избегне загуба за сметка на 
колективна инвестиционна схема, която дру­
жеството управлява;
2. управляващото дружество или някое 
от посочените в ал. 1 лица има интерес от 
резултата от предоставяната на колективната 
инвестиционна схема или на друг клиент ус­
луга или дейност или от осъществяваната от 
името на колективната инвестиционна схема 
или друг клиент сделка, който е различен от 
интереса на съответната схема;
3. управляващото дружество или някое от 
посочените в ал. 1 лица имат финансов или 
друг стимул да предпочетат интереса на друг 
клиент или група клиенти пред интересите 
на колективна инвестиционна схема, която 
дружеството управлява;
4. управляващото дружество или някое от 
посочените в ал. 1 лица извършват същите 
дейности за колективна инвестиционна схема 
и за друг клиент или клиенти, които не са 
колективна инвестиционна схема;
5. управляващото дружество или някое 
от посочените в ал. 1 лица получава или ще 
получи от лице, различно от колективната 
инвестиционна схема, която дружеството уп­
равлява, облага във връзка с предоставената 
на колективната инвестиционна схема дейност 
по колективно управление на портфейл под 
формата на пари, стоки или услуги, различ­
ни от стандартната комисиона или такса за 
такава услуга.
(2) Когато определя видовете конфликти 
на интереси, управляващото дружество взема 
предвид: 
1. интересите на самото управляващо 
дружество, включително тези, произтичащи 
от неговата принадлежност към група или 
от извършването на услуги и дейности, ин­
тересите на клиентите и задължението на 
управляващото дружество към колективните 
инвестиционни схеми, които управлява;