Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 85

Б Р О Й  97
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  85
г) портфейлът от закупени вземания е доста-
тъчно диверсифициран.
1.2.6. Експозиции по закупени вземания, въз-
становяеми отбиви при покупки, обезпечения или
частични гаранции, осигуряващи първа защита
срещу загуби от неизпълнение и/или разсейване,
могат да бъдат третирани като позиции за първа
загуба при секюритизиране на позиции, базирано
на вътрешен рейтинг.
1.2.7. За нееднородни портфейли от закупени взе-
мания на дребно, при които закупуващият ги инвес-
тиционен посредник не е в състояние да разграничи
експозициите, обезпечени с недвижимо имущество,
и револвиращи експозиции на дребно от други екс-
позиции на дребно, се прилага най-високото риско-
во тегло по формулата за експозиции на дребно.
1.3. Рисково претеглен размер на експозиции
към акции
а) инвестиционният посредник може да прила-
га различни методи за различните портфейли, в
случай че инвестиционният посредник прилага
такава политика; при условие че инвестиционни-
ят посредник прилага различни методи, той тряб-
ва да удостовери, че се прилагат последователно и
не се употребяват самоцелно за постигане на по-
ниски изисквания;
б) независимо от третирането по буква “а” за-
местник-председателят може да разреши прила-
гането на рискови тегла за експозиции в акции към
дружество за спомагателни услуги съгласно тре-
тирането за други активи, които нямат характер
на кредитни вземания.
1.3.1. Опростен метод за изчисляване на риско-
во тегло
а) Размерът на рисково претеглените експози-
ции по опростения метод се изчислява, като стой-
ността на експозицията се умножи по следните
рискови тегла:
Рисково тегло (RW) = 190 % за експозиции към
акции от извънборсово търгувани предприятия,
които са в добре диверсифициран портфейл.
Рисково тегло (RW) = 290 % за експозиции към
борсово търгувани акции.
Рисково тегло (RW) = 370 % за всички други
експозиции към акции.
б) Къси преки позиции и позиции по дерива-
тивни инструменти в инвестиционен портфейл
могат да се нетират срещу дълги позиции в същите
ценни книжа, при условие че първите са предназ-
начени за хеджиране за период най-малко една го-
дина; всички други къси позиции се третират като
дълги позиции, като към тяхната абсолютна стой-
ност се прилага съответното рисково тегло; във
връзка с несъчетаните позиции по падеж се прила-
га методът за експозиции към търговски предпри-
ятия по т. 1.16 от раздел II.
в) Инвестиционният посредник може да вземе
предвид наличието на кредитна защита с гаранция
за експозиции към акции съгласно методите по
глава дванадесета, раздел III.
1.3.2. Метод с PD/LGD оценки за изчисляване
на рисково тегло
а) Размерът на рисково претеглените експо-
зиции по PD/LGD метод се изчислява по форму-
лите в т. 1.1.1. Когато инвестиционният посред-
ник не разполага с достатъчна информация за
установяване наличието на неизпълнение съг-
ласно т. 2.1.1—2.1.5 от раздел IV, рисковото тег-
ло на капиталовите експозиции се умножава по
коефициент 1,5.
б) За всяка експозиция нивото на очакваната
загуба, умножено по 12,5, сумирано с размера на
рисково претеглената експозиция, не може да пре-
вишава размера на експозицията, умножен по 12,5.
в) При изчисляване на рисково претеглените
експозиции към акции инвестиционният посред-
ник може да вземе предвид наличието на кре-
дитна защита с гаранция съгласно методите по
глава дванадесета, раздел III. За експозицията
към продавача се прилага LGD в размер 90 %.
По отношение на експозициите към акции от
извънборсово търгувани предприятия в достатъч-
но диверсифициран портфейл се прилага LGD в
размер 65 %, като за целта параметърът M се
приема  5 години.
1.3.3. Метод на вътрешните модели
а) Размерът на рисково претеглените експо-
зиции е равен на потенциалната загуба, изчисле-
на посредством вътрешен модел за оценка и стой-
ността на риск, умножена по 12,5. При установя-
ване размера на потенциалната загуба се използ-
ва 99 %-ов едностранен доверителен интервал за
разликите между доходността през тримесечието
и съответния безрисков лихвен процент, изчисле-
ни на база на извадка за достатъчно дълъг период.
Рисково претегленият размер на отделна екс-
позиция не трябва да бъде по-малък от сумата на
минималната рисково претеглена експозиция съг-
ласно PD/LGD метод и съответния размер на очак-
ваната загуба, умножена по 12,5, като PD се изчис-
лява по т. 3.1, буква “а” от раздел II, а LGD по т. 3.2
от раздел II.
б) Инвестиционният посредник може да отче-
те наличието на кредитна защита с гаранция по
отношение на позициите си в акции.
1.4. Рисково претеглени експозиции към акти-
ви, които нямат характер на кредитни вземания
Размерът на рисково претеглените експози-
ции към активи, които нямат характер на кредит-
ни вземания, се установява, като към стойността
на експозицията се прилага 100 % рисково тегло,
освен когато експозициите представляват оста-
тъчна стойност и тогава рисково претегленият
размер на експозицията се изчислява, като към
стойността на експозицията се прилага 100 %
рисково тегло и се разделя на срока на договора,
посочен в години.
2. Изчисляване на рискови тегла за риск от
разсейване при закупени вземания
Рискови тегла към експозиции на дребно и
към търговски предприятия за риск от разсейва-
не при закупени вземания се изчисляват съглас-
но формулата в т. 1.1.1, като параметрите PD и
LGD се изчисляват съгласно раздел II, а стой-
ността на експозицията се изчислява съгласно
раздел III и М се приема за една година. При
условие че инвестиционният посредник удосто-
вери пред заместник-председателя, че рискът от
разсейване е несъществен, не се изчислява капи-
талово изискване за този вид риск.