Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 113

Б Р О Й  97
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  113
CVAM = CVA Ч М,
където:
CVAM е стойността на обезпечението, коригира-
на за несъответствие на падежите;
CVA — коригираната стойност на обезпечението
съгласно формулата по т. 44 преди отчи-
тане на несъответствие на падежите;
М = (t—t*) / (T—t*),
където:
t
е по-малката величина от остатъчния срок
на защитата (в години) и T;
T
— остатъчният срок на експозицията (в го-
дини), но не повече от 5 години;
t*
— 0,25 (3 месеца).
60.2. При сделки, предмет на защита с гаран-
ции, падежите на кредитната защита и на експози-
цията се вземат предвид при коригираната стой-
ност на защитата съгласно следната формула:
GA = G* Ч М,
където:
GA
е стойността на защитата, коригирана за не-
съответствие на падежите;
G*
—
стойността на защитата, коригирана за ва-
лутно несъответствие съгласно формула-
та по т. 54.2;
М се изчислява съгласно формулата по т. 60.1.
Комбинирана защита по стандартизирания
метод
61. Когато инвестиционен посредник, прила-
гащ стандартизиран метод за кредитен риск, из-
ползва повече от една защита по отношение на
дадена експозиция, той следва да раздели експо-
зицията на отделни части, покрити от различни-
те инструменти за защита, и да изчислява риско-
вопретегления размер на всяка част поотделно.
Инвестиционният посредник следва да приложи
същия метод и по отношение на инструменти на
защита, предоставени от един продавач, но при-
тежаващи различни падежи.
Защита срещу кредитен риск на група от екс-
позиции
62. Защита чрез кредитен дериватив за първо
неизпълнение се признава, като при изчисляване-
то на рисковопретегления размер на експозиции-
те и очаквани загуби се допуска, че е защитена
единствено експозицията, която би имала най-
нисък рисковопретеглен еквивалент, ако не беше
защитена. Кредитна защита се признава само ко-
гато размерът є е по-голям или равен на стойност-
та на експозицията.
63. Защита чрез кредитен дериватив за n-то не-
изпълнение се признава, когато преди това е приз-
ната защита от 1-во до n-1-во неизпълнение, или за
n-1 експозиции от групата е настъпило неизпълне-
ние. При изчисляване на рисковопретегления раз-
мер на експозициите и очаквани загуби за защите-
на се приема експозицията с най-нисък рисково-
претеглен еквивалент, която не е приета за защите-
на по дериватив за предходно по ред неизпълнение.
64. Изчисляване на рисковопретеглени експо-
зиции и очаквани загуби
64.1. Когато съотношението между стойността
на обезпечението и стойността на експозицията е
под първия изискуем праг на обезпеченост по таб-
лица № 5, LGD се изчислява съгласно правилата
за третиране на необезпечени експозиции съглас-
но приложение № 5.
64.2. Когато съотношението между стойността
на обезпечението и стойността на експозицията
превишава втория изискуем праг на обезпеченост,
стойността на параметъра LGD се определя съг-
ласно табл. № 5.
Таблица № 5. Минимални стойности на пара-
метъра LGD спрямо обезпечената част от експо-
зицията
Първи
Втори
LGD за
LGD за
изискуем
изискуем
първосте-
подчинени
праг на
праг на
пенни или или подоб-
обезпече- обезпече-
подобни
ни условни
ност
ност
условни
ни взе-
 (C*)
(C**)
вземания
мания
Вземания
0 %
125 %
35 %
65 %
Жилищни
имоти
30 %
140 %
35 %
65 %
Други
обезпе-
чения
30 %
140 %
40 %
70 %
64.3. Когато съотношението между стойността
на обезпечението и стойността на експозицията
не е достигнало втория изискуем праг за цялата
експозиция, то тя се разделя на:
64.3.1. експозиция, при която се достига втори-
ят изискуем праг; и
64.3.2. остатъчна експозиция.
65. Когато рисковопретеглените експозиции и
очакваните загуби се изчисляват по метода на вът-
решния рейтинг и дадена експозиция е обезпечена
с финансов залог или друго приемливо обезпече-
ние, инвестиционният посредник разделя кориги-
раната стойност на експозицията на части, покри-
ти от отделните видове обезпечения, а остатъчната
експозиция се третира като необезпечена.
66. Стойностите на параметъра LGD се изчис-
ляват за всяка част поотделно.
Приложение № 7
към глава дванадесета,
раздел IV
Секюритизация
1. По смисъла на това приложение:
1.1. Допълнителен спред е сумата от финан-
совите вземания и получените други приходи и
такси за секюритизираните експозиции, нама-
лени с разходите.
1.2. Опция за крайно изкупуване (clean-up call
option) е договорна възможност за инициатора да
изкупи обратно или да закрие секюритизиращите
позиции, преди всички базови експозиции да бъ-
дат погасени, когато стойността на неизплатени-
те експозиции стигне под определено ниво.
1.3. Ликвидно улеснение е секюритизираща
позиция, възникваща от договорно споразумение
за предоставяне на финансиране, което осигурява
своевременност на изплащането на паричните
потоци към инвеститорите.
1.4. Kirb е параметър, равен на сумата от 8 % от
стойността на рисковопретеглените експозиции,
които трябва да се изчислят съгласно глава двана-
десета, раздел II по отношение на секюритизира-