Държавен вестник, бр. 97, 2011 г., стр. 100

СТР.  100	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
БРОЙ  97
може да се определи в рамките на един ден 
и сделката се осъществява по тази цена за 
относително кратко време съобразно приетата 
търговска практика.“
§ 12. Създават се чл. 38а и 38б:
„Чл. 38а. (1) Инвестиционният посредник 
претегля своите нетни позиции за инструмен­
тите в търговския портфейл, които представ­
ляват секюритизиращи позиции, съгласно 
чл. 26, както следва: 
1. за секюритизационни позиции, които 
в инвестиционния портфейл са предмет на 
стандартизирания метод за кредитен риск, 
се прилагат 8 % от рисковото тегло съгласно 
стандартизирания метод, посочен в т. 6.2 от 
приложение № 7; 
2. за секюритизационни позиции, които 
в инвестиционния портфейл са предмет на 
метода, базиран на вътрешните рейтинги, се 
прилагат 8 % от рисковото тегло, изчислено 
съгласно метода на вътрешните рейтинги, 
посочен в т. 6.3 от приложение № 7.
(2) С разрешение на заместник-председате­
ля, за целите на ал. 1, методът на надзорната 
формула по т. 6.3.4 от приложение № 7 може 
да се използва от инвестиционен посредник, 
който не е инвестиционен посредник иници­
атор, за същата секюритизираща позиция в 
инвестиционния портфейл. Оценките на веро­
ятността от неизпълнение (PD) и на процента 
на загуба при неизпълнение (LGD), като входни 
параметри при изчисленията, се определят в 
съответствие с раздел ІІ на глава дванадесета 
или, като алтернатива, при самостоятелно 
разрешение от заместник-председателя, въз 
основа на оценки, получени в резултат на 
модела по чл. 100а и които съответстват на 
количествените стандарти на метода на въ­
трешните рейтинги. 
(3) За секюритизиращи позиции в инвес­
тиционния портфейл, за които може да се 
приложи рисково тегло от 1250 % съгласно 
чл. 126а – 126ж, се прилага 8 % рисково тегло 
независимо от разпоредбата на ал. 1.
(4) Инвестиционният посредник сумира от­
делно своите претеглени нетни дълги позиции 
и своите претеглени нетни къси позиции, като 
по-голямата сума е капиталовото изискване 
за специфичен риск. 
(5) Инвестиционният посредник сумира 
своите претеглени позиции, получени от 
прилагането на този член, независимо дали 
са дълги или къси, за да изчисли капиталово 
изискване за специфичен риск.
(6) Инвестиционният посредник представя 
информация на комисията за общата сума на 
своите претеглени нетни дълги и нетни къси 
позиции, разбити по видове базисни активи.
Чл. 38б. При прилагането на чл. 37а и 38а 
инвестиционният посредник може да ограничи 
произведението от теглото и нетната позиция 
до максималната възможна загуба, свързана 
с риска от неизпълнение. За късите позиции 
това ограничение може да се изчисли като 
промяна в стойността, дължаща се на незабав­
но елиминиране на риска от неизпълнение.“
§ 13. Член 49 се изменя така:
„Чл. 49. При изчисляването на капиталовите 
изисквания за специфичен риск инвестици­
онният посредник умножава общата брутна 
позиция по 8 %.“
§ 14. В чл. 95, ал. 1 се създава изречение 
второ: „За всеки отделен случай заместник-
председателят издава изрично разрешение за 
използването на вътрешни модели за целите на 
изчисляването на капиталовите изисквания.“
§ 15. В чл. 98 се правят следните изменения 
и допълнения:
1. Алинея 3 се отменя.
2. Създава се ал. 5:
„(5) При използването на вътрешен мо­
дел инвестиционният посредник може при 
изчисляване на капиталовите изисквания за 
специфичен риск да изключи секюритизиращи­
те позиции или кредитни деривативи за n-то 
неизпълнение, за които прилага капиталовите 
изисквания за позиционен риск съгласно глава 
шеста. Инвестиционният посредник не може 
да изключи позициите, за които се прилага 
методът по чл. 100ж.“
§ 16. Членове 99 и 100 се отменят.
§ 17. Създават се чл. 100а, 100б, 100в, 100г, 
100д, 100е, 100ж и 100з:
„Чл. 100а. (1) Инвестиционен посредник, 
получил разрешение за използване на вътрешен 
модел съгласно чл. 98, при изчисляването на 
капиталовите си изисквания за позициите си 
в облигации, държани за продажба, приема 
метод за отчитане на допълнителните риско­
ве от неизпълнение и миграционен риск на 
позициите в търговския си портфейл, които 
не са отразени в показателя за стойност под 
риск съгласно чл. 98.
(2) Инвестиционният посредник удостове­
рява, че методът по ал. 1 отговаря на стан­
дартите за надеждност по глава дванадесета, 
раздел II, при допускането за постоянно ниво 
на риск, и се коригира, когато е необходимо, 
за да отрази влиянието на ликвидността, 
концентрацията, хеджирането и опционните 
характеристики.
(3) Методът по ал. 1:
1. включва всички позиции, които са пред­
мет на капиталови изисквания за лихвен риск, 
но не включва секюритизиращите позиции и 
кредитните деривати за n-то неизпълнение;