Държавен вестник, бр. 86, 2006 г., стр. 53

Б Р О Й  86
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  53
на категория инвестиции или даден емитент
до ниво, по-високо от допустимото при преки
инвестиции.
Чл. 8. (1) Хеджиращ инструмент престава да
изпълнява предназначението си за намаляване
на инвестиционния риск, свързан със съотве-
тен актив на фонда, когато:
1. частично или изцяло бъде закрита пози-
цията на фонда в този актив, или
2. престане да отговаря на изискванията за
ефективност, определени в международен сче-
товоден стандарт 39 “Финансови инструменти:
признаване и оценяване”.
(2) В случаите по ал. 1, т. 1, когато позицията
бъде изцяло закрита, както и в случаите по ал. 1,
т. 2, пенсионноосигурителното дружество е
длъжно да закрие позицията и по съответния
хеджиращ инструмент в посочен в правилата
по чл. 176, ал. 3 КСО срок.
(3) В случаите по ал. 1, т. 1, когато позицията
бъде частично закрита, пенсионноосигурител-
ното дружество е длъжно в срока по ал. 2 да
закрие позицията и по съответния хеджиращ
инструмент до степен, съответстваща на оста-
тъчния риск на активите, които се хеджират с
този инструмент.
Чл. 9. Пенсионноосигурителното дружество
изготвя и представя в Комисията за финансов
надзор в срок до 20 дни след края на всяко ка-
лендарно тримесечие анализ на влиянието на
сключените хеджиращи сделки върху рисковия
профил на портфейла на фонда и оценка на
тяхната ефективност.
Раздел IV
Административнонаказателна разпоредба
Чл. 10. (1) Който извърши или допусне из-
вършване на нарушение на тази наредба, се
наказва съгласно чл. 351 КСО.
(2) Нарушенията на разпоредбите на на-
редбата се установяват с актове, съставени от
длъжностни лица, упълномощени от замест-
ник-председателя на Комисията за финансов
надзор, ръководещ управление “Осигурителен
надзор”.
(3) Наказателните постановления се изда-
ват от заместник-председателя на Комисията
за финансов надзор, ръководещ управление
“Осигурителен надзор”, или от упълномощено
от него длъжностно лице.
(4) Установяването на нарушенията, изда-
ването, обжалването и изпълнението на нака-
зателните постановления се извършват по реда
на Закона за административните нарушения и
наказания.
Допълнителна разпоредба
§ 1. По смисъла на тази наредба:
1. “Хеджиран актив” е актив на фонда по
чл. 176, ал. 1 КСО, за който е сключена хеджи-
раща сделка с цел намаляване на свързания с
него инвестиционен риск.
2. “Базови активи” са ценни книжа, инстру-
менти на паричния пазар или други имуществе-
ни права по чл. 176, ал. 1 КСО, а също и валутни
курсове, индекси на регулирани пазари на цен-
ни книжа и лихвени проценти, представляващи
основата за определяне на цената на хеджира-
щия инструмент.
3. “Хеджиращ инструмент” е финансов инс-
трумент, при използването на който се очаква,
че промяната в неговата справедлива стойност
или в паричните потоци, свързани с него, ще
компенсира напълно или частично промените
в справедливата стойност или в паричните по-
тоци на хеджирания актив.
4. “Бързо ликвидни дългови ценни книжа”
са ценни книжа, които в срок 7 работни дни
могат да бъдат превърнати в парични средства
по пазарна цена на регулирания пазар на ценни
книжа, на който се търгуват.
5. “Пазарен риск” е възможността от загуби
в резултат от изменението на цените на финан-
совите инструменти, лихвените проценти, ва-
лутните курсове или други фактори, определя-
щи стойността на хеджиращия инструмент.
6. “Офсетова сделка” е сделка, при която се
извършва обратна на сключена хеджираща сдел-
ка, с цел нейното закриване.
Преходни и заключителни разпоредби
§ 2. В Наредба № 9 от 2003 г. за начина и реда
за оценка на активите и пасивите на фондовете
за допълнително пенсионно осигуряване и на
пенсионноосигурителното дружество, на стой-
ността на нетните активи на фонда, за изчисля-
ване и обявяване на стойността на един дял и за
изискванията към воденето на индивидуалните
партиди (обн., ДВ, бр. 109 от 2003 г.; изм. и доп.,
бр. 34 от 2004 г., бр. 57 от 2005 г., бр. 32 от 2006 г.)
се създава чл. 10а:
“Чл. 10а. (1) Фючърсите и опциите се оценя-
ват от пенсионноосигурителното дружество по
последна цена на сключена с тях сделка за пред-
ходния работен ден при затваряне на регулира-
ния пазар, на който те се търгуват.
(2) При невъзможност да се приложи начи-
нът за оценка по ал. 1 последващата оценка се
извършва по общоприети подходящи модели за
оценка, определени в правилата по чл. 17.
(3) Форуърдните валутни договори и дого-
ворите за лихвен суап, сключени за намаляване
на инвестиционния риск, свързан с активите на
пенсионните фондове, се оценяват по общопри-
ети подходящи модели за оценка, определени в
правилата по чл. 17.”
§ 3. Наредбата се издава на основание
чл. 179б, ал. 3 от Кодекса за социално осигуря-
ване и е приета с Решение № 66-Н от 4.Х.2006 г.
на Комисията за финансов надзор.
§ 4. Комисията за финансов надзор дава ука-
зания по прилагането на наредбата.
Председател: Ап. Апостолов
64998