Държавен вестник, бр. 85, 2011 г., стр. 15

БРОЙ  85	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
СТР.  15  
1. активи, изброени в чл. 38, ал. 1 
ЗДКИСДПКИ, вкл. финансови инструменти, 
които имат една или повече характеристики 
на тези активи; 
2. лихвени проценти;
3. валута или валутни курсове;
4. финансови индекси.
(2) Извънборсовите деривативни инстру­
менти следва да отговарят и на изисква­
нията по чл. 38, ал. 1, т. 8, букви „б“ и „в“ 
ЗДКИСДПКИ; 
Чл. 18. (1) Деривативните финансови инстру­
менти по чл. 38, ал. 1, т. 7 и 8 ЗДКИСДПКИ 
следва да включват инструменти, които от­
говарят на следните критерии:
1. позволяват прехвърлянето на кредитния 
риск на базовите активи по чл. 17, ал. 1, т. 1, 
самостоятелно от другите рискове, свързани 
с актива;
2. чрез тях не може да бъде извършена 
доставка или прехвърляне, включително чрез 
парично плащане, на активи, различни от тези 
в чл. 38, ал. 1 и 2 ЗДКИСДПКИ;
3. отговарят на критериите за извънборсови 
деривативни инструменти по чл. 38, ал. 1, т. 8, 
букви „б“ и „в“ ЗДКИСДПКИ и ал. 2 и 3;
4. рисковете, свързани с тях, са съответно 
обхванати от правилата за управление на риска 
на колективната инвестиционна схема, както 
и от механизмите за вътрешен контрол в слу­
чаите на риск от асиметрия на информацията 
между колективната инвестиционна схема, от 
една страна, и насрещната страна по дерива­
тивен финансов инструмент за прехвърляне 
на кредитен риск, от друга, произтичащ от 
потенциален достъп на насрещната страна до 
вътрешна/непублична информация относно 
предприятията, чиито активи са базови за 
деривативния финансов инструмент за прех­
върляне на кредитен риск.
(2) Справедливата стойност на дериватив­
ните финансови инструменти по чл. 38, ал. 1, 
т. 8, буква „в“ ЗДКИСДПКИ е цената, за 
която активите могат да бъдат разменени, а 
задълженията по тях – погасени между добре 
информирани и изразили съгласие несвързани 
страни в сделка.
(3) Надежната и подлежаща на проверка 
оценка на деривативните финансови инстру­
менти по чл. 38, ал. 1, т. 8 ЗДКИСДПКИ 
съответства на справедливата стойност по 
ал. 2, като не се базира само на пазарни ко­
тировки от насрещната страна и отговаря на 
следните критерии:
1. базата за оценка е надеждна и актуална 
пазарна цена на инструмента, а в случаите, 
когато не е налична такава цена, оценката се 
извършва на базата на модел за определяне 
на цената, който използва подходяща общо­
приета методология;
2. проверката на оценката се извършва по 
един от следните начини:
а) от подходяща трета страна, независима 
от насрещната страна по сделката с дерива­
тивния финансов инструмент, търгуван на 
извънборсови пазари, която извършва про­
верките достатъчно често и по начин, който 
позволява на колективната инвестиционна 
схема да провери коректността на оценката; 
б) от звено в управляващото дружество, 
което управлява колективната инвестиционна 
схема, което разполага с необходимите за това 
човешки и технически ресурси и е независимо 
от отдела, който управлява активите.
(4) Ликвидните финансови активи по 
чл. 38, ал. 1, т. 8 ЗДКИСДПКИ не включват 
деривативни финансови инструменти с базов 
актив – стоки.
(5) Допълнителните ликвидни активи по 
чл. 38, ал. 4 ЗДКИСДПКИ включват па­
ричните средства на каса на колективната 
инвестиционна схема.
Чл. 19. (1) Колективната инвестиционна 
схема може да инвестира в деривативни финан­
сови инструменти с базов актив – финансови 
индекси по чл. 38, ал. 1, т. 7 и 8 ЗДКИСДПКИ, 
ако финансовите индекси отговарят на след­
ните условия: 
1. достатъчно диверсифицирани са, ако са 
изпълнени следните критерии:
а) индексът е съставен по такъв начин, 
че движението на цената и активността на 
търговията с един компонент от индекса не 
влияят значително на целия индекс;
б) ако индексът е съставен от активи по 
чл. 38, ал. 1 ЗДКИСДПКИ и неговият състав 
е диверсифициран поне колкото състава на 
индексите по чл. 46 ЗДКИСДПКИ; 
в) ако индексът е съставен от активи, раз­
лични от тези по чл. 38, ал. 1 ЗДКИСДПКИ, 
неговият състав е диверсифициран по начин, 
еквивалентен на този на индексите по чл. 46 
ЗДКИСДПКИ;
2. представляват адекватен бенчмарк (общо­
приет еталон) за пазара, за който се отнасят, 
ако са изпълнени следните критерии:
а) индексът измерва представителна група 
активи по подходящ начин;
б) индексът се преразглежда и балансира 
периодично съгласно публично оповестени 
критерии, с цел да продължи да отразява 
адекватно съответния пазар;
в) активите, от които е съставен индексът, 
са достатъчно ликвидни, което позволява на 
потребителите да възпроизвеждат индекса, 
ако е необходимо;
3. публикувани са по подходящ начин, ако 
са изпълнени следните критерии:
а) процесът на публикуване се основава на 
надеждни процедури за събиране на цените, 
изчисляване и последващо публикуване на 
стойността на индекса, включително про­
цедури за остойностяване на компонентите, 
които нямат пазарна цена;