Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 21

Б Р О Й  97
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  21
Чл. 55. (1) Нетиране 80 % може да се прило-
жи, когато двете рамена по сделката се изме-
нят винаги в противоположна посока и когато
има точно съчетаване в условията на съответ-
ното задължение, в падежите на съответното
задължение и на кредитния дериватив, както и
във валутата на базовата експозиция.
(2) В случая по ал. 1 основните характерис-
тики на договора за кредитния дериватив не
трябва да водят до промени в цената му, които
съществено се различават от ценовите движе-
ния на позицията в пари.
(3) В случай че сделката прехвърля риск,
нетирането по ал. 1 за специфичния риск ще се
приложи към страната на сделката с по-високо
капиталово изискване, а изискванията за спе-
цифичния риск на другата страна са нула.
Чл. 56. (1) Частично нетиране може да се
осъществи, когато двете рамена по сделката
обикновено се изменят в противоположни по-
соки и се допуска, когато:
1. позицията отговаря на условията по
чл. 54, ал. 1, т. 2, но липсва съчетаване между
съответното задължение и базовата експози-
ция, като позицията отговаря на следните
изисквания:
а) съответното задължение е със същия или
по-нисък ранг спрямо базовото задължение;
б) базовото и съответното задължение имат
един и същ длъжник, като имат приложими
клаузи за едновременно неизпълнение или пред-
срочно погасяване;
2. позицията отговаря на условията по чл. 54,
ал. 1, т. 1 или чл. 55, но има валутно или падеж-
но несъчетание между кредитната защита и
базовия актив, като валутното несъчетание
трябва да се включи в текущото отчитане на
валутния риск съгласно приложение № 3;
3. позицията отговаря на условията по чл. 55,
но е налице несъчетание в активите между пря-
ката позиция и кредитния дериватив, но базо-
вият актив е включен в задълженията в доку-
ментите на кредитния дериватив.
(2) В случаите по ал. 1 се прилага само по-
високото от двете капиталови изисквания,
вместо да се начисляват капиталови изиск-
вания за специфичен риск за всяка от стра-
ните по сделката.
Чл. 57. Извън случаите по чл. 54—56 капи-
таловото изискване за специфичен риск се при-
лага за двете страни на позициите.
Раздел VIII
Капиталови изисквания за позиции в пред-
приятия за колективно инвестиране в търгов-
ския портфейл
Чл. 58. Инвестиционният посредник изчис-
лява капиталовите изисквания за позициите
в предприятия за колективно инвестиране, ко-
ито отговарят на условията за включване в
търговския портфейл съгласно методите, по-
сочени в чл. 59—64.
Чл. 59. (1) За позициите си в предприятия за
колективно инвестиране инвестиционният пос-
редник изчислява капиталово изискване за по-
зиционен риск (специфичен и общ) 32 %, ако не
е предвидено друго.
(2) Извън случаите по чл. 72, ал. 9 и чл. 104,
ал. 2, т. 4 за позициите в предприятия за колек-
тивно инвестиране инвестиционният посредник
изчислява капиталови изисквания за позицио-
нен риск (общ и специфичен) и валутен риск не
повече от 40 %.
(3) Не се разрешава нетиране между базови-
те инвестиции на предприятия за колективно
инвестиране и другите позиции, държани от
инвестиционния посредник, освен ако е посо-
чено друго в тази наредба.
Чл. 60. (1) Инвестиционният посредник из-
числява капиталовите изисквания по методите
по чл. 61—64 за позиции в предприятие за ко-
лективно инвестиране, върху което се упражня-
ва надзор или е със седалище в Република Бъл-
гария или друга държава членка и което отго-
варя на следните условия:
1. проспектът или еквивалентен документ,
съдържащ информация за предприятието за
колективно инвестиране, съдържа:
а) видовете активи, в които предприятието
за колективно инвестиране може да инвестира;
б) инвестиционните ограничения, ако има
такива, и методологията за изчисляването им;
в) максималното ниво на ливъридж, ако е
разрешен;
г) политиката за ограничаване на риска от
насрещната страна, ако на предприятието за
колективно инвестиране е разрешено да инвес-
тира в извънборсови деривативни инструменти
или репо-сделки;
2. дейността на предприятието за колектив-
но инвестиране се отчита на шестмесечна и
годишна база с цел оценяване на активите, па-
сивите, приходите и операциите през съответ-
ния отчетен период;
3. предприятието за колективно инвестира-
не ежедневно изкупува дяловете или акциите
си по искане на техните притежатели;
4. инвестициите на предприятието за колек-
тивно инвестиране са отделени от активите на
управляващото му дружество;
5. лицето, което осъществява инвестиране-
то, адекватно оценява риска на предприятията
за колективно инвестиране.
(2) Заместник-председателят може да раз-
реши инвестиционен посредник да ползва ме-
тодите по чл. 61—64 и за позициите в предпри-
ятие за колективно инвестиране от трета дър-
жава, ако отговарят на изискванията по ал. 1.
Чл. 61. (1) Когато инвестиционният посред-
ник разполага с информация за базовите инвес-
тиции на предприятията за колективно инвес-
тиране на ежедневна база, той изчислява капи-
таловите изисквания за позиционен риск (общ
и специфичен) по методите по тази глава или
по методите, посочени в глава единадесета, ако
е получил разрешение от заместник-председа-
теля за прилагането им.