Държавен вестник, бр. 67, 2007 г., стр. 67

Б Р О Й  67
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  67
ки необходими мерки за предотвратяване на
такава злоупотреба от всяко лице, което рабо-
ти по договор за инвестиционния посредник.
Чл. 37. (1) Инвестиционният посредник няма
право да изпълнява нареждане на клиент или
сделка за собствена сметка, като ги обединява
с други клиентски нареждания, освен когато са
спазени следните условия:
1. обединението на нарежданията и сделки-
те няма да е във вреда на който и да е от клиен-
тите, чиито нареждания се обединяват;
2. инвестиционният посредник е разяснил на
всеки клиент, чиято поръчка се обединява, че
обединяването може да е неизгодно за клиента
във връзка с конкретното нареждане;
3. инвестиционният посредник е приел и
ефективно прилага политика за разделяне на
нареждания, която съдържа достатъчно подроб-
ни, ясни условия за справедливото разделяне
на обединените нареждания и сделки, включи-
телно указваща как обемът и цената на нареж-
данията определят разделянето им и уреждане-
то на случаите на частично изпълнение.
(2) В случаите, когато инвестиционният пос-
редник обединява нареждане на клиент с едно
или повече други клиентски нареждания и така
обединеното нареждане е изпълнено частично,
той разпределя свързаните сделки—резултат от
изпълнение на нареждането, съгласно приетата
от него политика за разделяне на нареждания.
(3) Инвестиционен посредник, който е обе-
динил сделка за собствена сметка с едно или
повече нареждания на клиенти, няма право да
разделя сключените сделки по начин, който е
във вреда на клиента.
(4) Инвестиционният посредник прилага
процедура за избягване на повторно разпреде-
ляне на сделки за собствена сметка, изпълнени
съвместно с клиентски нареждания, когато това
е във вреда на клиента. Процедурата по изрече-
ние първо е част от политиката за разпределя-
не на нареждания по ал. 1, т. 3.
(5) В случаите, когато инвестиционният пос-
редник обединява клиентско нареждане със
сделка за собствена сметка и така обединеното
нареждане е изпълнено частично, той разпре-
деля сделките за сметка на клиента с предимс-
тво. Ако инвестиционният посредник може
обосновано да докаже, че без обединението не
би могъл да изпълни нареждането на клиента
при такива изгодни за него условия или че въ-
обще не би могъл да го изпълни, той може да
разпредели сключената сделка пропорционал-
но между себе си и клиента съобразно полити-
ката си по ал. 2.
Чл. 38. (1) Инвестиционният посредник няма
право да изпълни нареждане на клиент, ако
клиентът, съответно неговият представител,
откаже да подаде декларацията по чл. 35, ал. 1,
декларирано е, че притежава вътрешна инфор-
мация или декларира, че сделката—предмет на
нареждането, представлява прикрита покупка
или продажба на финансови инструменти. От-
казът по изречение първо се удостоверява с
отделен документ, подписан от клиента.
(2) Инвестиционният посредник няма пра-
во да изпълни нареждане, ако е декларирано
или ако установи, че финансовите инструмен-
ти—предмет на нареждането за продажба, не
са налични по сметката на клиента или са бло-
кирани в депозитарна институция, както и ако
върху тях е учреден залог или е наложен запор.
(3) Забраната по ал. 2 по отношение на зало-
жени финансови инструменти не се прилага в
следните случаи:
1. приобретателят е уведомен за учредения
залог и е изразил изрично съгласие да придо-
бие заложените финансови инструменти, на-
лице е изрично съгласие на заложния креди-
тор в предвидените по Закона за особените
залози случаи;
2. залогът е учреден върху съвкупност по
смисъла на Закона за особените залози.
(4) Забраната по ал. 2 по отношение на по-
ръчка за продажба на финансови инструменти,
които не са налични по сметка на клиента, не се
прилага в случаите, определени с наредба.
(5) Инвестиционният посредник няма пра-
во да изпълни нареждане на клиент за сделки
с финансови инструменти, ако това би довело
до нарушение на ЗПФИ, ЗПЗФИ, Закона за дру-
жествата със специална инвестиционна цел или
други действащи нормативни актове.
Чл. 39. (1) Инвестиционният посредник
сключва договори по чл. 24, ал. 1 и приема на-
реждания на клиенти само чрез физически лица,
които работят по договор за него и са:
1. брокери, или
2. лица, които отговарят на изискванията
по чл. 3, т. 1—6 от Наредба № 7 от 2003 г. за
изискванията, на които трябва да отговарят
физическите лица, които по договор непос-
редствено извършват сделки с финансови ин-
струменти и инвестиционни консултации от-
носно финансови инструменти, както и реда
за придобиване и отнемане на правото да уп-
ражняват такава дейност (ДВ, бр. 101 от
2003 г.) и са вписани в регистъра по чл. 30,
ал. 1, т. 2 от Закона за Комисията за финансов
надзор, или
3. управители, изпълнителни членове на
управителния орган или прокуристи на инвес-
тиционния посредник.
(2) Инвестиционният посредник подава за-
явление до комисията за вписване в регистъра
по чл. 30, ал. 1, т. 2 от Закона за Комисията за
финансов надзор на лицата по ал. 1, т. 2, към
което прилага документи, удостоверяващи, че
те отговарят на изискванията на наредбата.
(3) Лицето се вписва в регистъра по чл. 30,
ал. 1, т. 2 от Закона за Комисията за финансов
надзор, ако в срок един месец от подаване на
заявлението по ал. 2 заместник-председателят
не откаже вписване.