Държавен вестник, бр. 49, 2022 г., стр. 157

БРОЙ  49	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
СТР.  157  
мите активи от покритието за всяка отделна 
емисия покрити облигации в съответствие с 
изискванията на чл. 26 от ЗПО.
Чл. 3. (1) Оценяването на активите от 
покритието, чиято стойност се използва за 
изчисляване на степента на покритие, свръх­
обезпеченост и ликвидност на емисия покрити 
облигации, се извършва в съответствие с 
приложимите счетоводни стандарти и чл. 6 
от ЗПО, а на договорите за деривати – съг­
ласно чл. 4.
(2) За изготвяне на оценка на материален 
актив – недвижим имот, се прилагат срав­
нителният подход, приходният подход и раз­
ходният подход, както и основните методи, 
принадлежащи към тях.
(3) Независимите оценители по чл. 6, ал. 3 
от ЗПО не трябва да са участвали в продаж­
бата или отдаването под наем на съответните 
активи, които ще бъдат включени в пула на 
покритието.
(4) Банката емитент трябва да разполага 
с надеждна рамка за управление на риска, 
позволяваща цялостно управление, иденти­
фициране, оценка, контрол и наблюдение 
на всички преки или косвени рискове, като 
пазарен риск, включително лихвен и валу­
тен риск, кредитен и ликвиден риск, както 
и всички други рискове, относими към пула 
на покритието.
Чл. 4. Оценяването на договорите за дери­
вати, които са включени в пула на покрити­
ето съгласно чл. 10 от ЗПО, се извършва при 
спазване на следните принципи:
1. договорите за деривати участват в из­
пълнението на изискванията за покритие по 
глава трета от ЗПО чрез тяхната справедлива 
стойност, така че:
а)  положителна справедлива стойност на 
договор за дериват се добавя към общия но­
минален размер на активите от покритието;
б) отрицателна справедлива стойност на 
договор за дериват не се добавя към общия 
номинален размер на активите от покритието, 
но увеличава общия размер на дълга по еми­
сия покрити облигации, който следва да бъде 
обезпечен напълно с активите от покритието;
2. валутните и лихвени рискове на всеки 
отделен актив от покритието подлежат на 
хеджиране с един или комбинация от ня­
колко договора за деривати при спазване на 
следните условия:
а) при един договор за дериват се изчислява 
неговата текуща експозиция, а при повече от 
един – тяхната текуща нетна експозиция, по 
отношение на всеки актив, за който са налице 
сключени подобен/подобни договор/и;
б) експозицията по договорите за дерива­
ти по буква „а“ се измерва по пазарни цени 
(„mark-to-market“ принцип);
в) експозицията по договора или догово­
рите за деривати за всеки хеджиран актив 
поотделно не следва да надвишава в нито 
един момент сумата от неговата остатъчна 
стойност и нетната настояща стойност на 
паричните потоци, които той предстои да 
генерира, докато е част от покритието;
г) когато условието по буква „в“ не е 
изпълнено, се преминава към свиване или 
прекратяване съобразно обстоятелствата 
на експозицията, така че условието да бъде 
изпълнено;
3. договорите за деривати участват в из­
пълнението на изискванията за ликвидност 
по глава трета от ЗПО, така че вземанията 
и/или задълженията, които произтичат от 
тях, са част от входящия и/или изходящия 
паричен поток на покритите облигации и се 
изчисляват по номинална стойност;
4. в случай че на дневна база през следващи­
те 180 дни изходящият паричен поток на еми­
сия покрити облигации надвишава входящия 
паричен поток в пула на покритието, следва 
да бъдат добавени допълнителни активи, в 
т.ч. допустими договори за деривати, така че 
всички настоящи и бъдещи задължения по 
покритите облигации да бъдат обезпечени с 
парични вземания по допустими активи от 
покритието съгласно ЗПО.
Раздел III
Извършване на периодични стрес тестове
Чл. 5. (1) Банка емитент извършва перио­
дични стрес тестове на пула на покритието и 
управление на ликвидността в съответствие 
с изискванията на чл. 44 от ЗПО.
(2) Стрес тестовете се провеждат съобразно 
вътрешна методология, разработена от бан­
ката емитент, основана на последователни, 
документирани и проверими критерии, допус­
кания и процедури, както и в съответствие с 
изискванията на Регламент (ЕС) № 575/2013.
(3) По време на извършване на стрес 
тестовете следва да се отчете влиянието на 
съответните редуциращи риска фактори, 
включително договори за деривати и други 
споразумения, които действат с такава цел. 
Договорите за деривати се оценяват по тяхната 
справедлива стойност.
Чл. 6. (1) В случай че стойността на пула 
на покритието при извършването на стрес 
тест спадне под изискванията за покритие на 
непогасената номинална стойност на емисия 
покрити облигации, предвидени в ЗПО, покри­
тите активи в регистъра на покритието следва 
да бъдат увеличени в размер не по-малък 
от максималната стойност на установения в 
резултат на стрес теста недостиг в срок не 
по-дълъг от 1 месец.
(2) Банката емитент уведомява БНБ най-
малко веднъж годишно за резултатите от