Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 10

С Т Р .  10
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  97
6. заеми и други вземания, различни от взе-
манията със срок до 90 дни;
7. материални запаси, освен ако те не подле-
жат на поне толкова строги капиталови изиск-
вания като изискванията по чл. 19 и 23.
(2) В случай че акциите и дяловите участия
в кредитни или други финансови институции
са притежавани от инвестиционния посредник
временно с цел оказване на временна финан-
сова помощ за преобразуване или оздравяване
на тези институции, заместник-председателят
може да му разреши да не прилага ограниче-
нията по този член.
(3) Заместник-председателят може да раз-
реши на инвестиционния посредник да не при-
лага ограниченията по този член и относно
акции и дялови участия, включени в търговс-
кия му портфейл.
Чл. 10. (1) Инвестиционни посредници, при-
надлежащи към група, които с разрешение на
заместник-председателя изчисляват собстве-
ния капитал съгласно разпоредбите по чл. 8 и
9 като изключение от изискванията за консо-
лидиран надзор по чл. 136, при изчислението
на техния собствен капитал прилагат следни-
те ограничения:
1. намаляват стойността на собствения ка-
питал с неликвидните активи по чл. 8, ал. 3, т. 4;
2. изключение, посочено в чл. 8, ал. 3, т. 1, не
включва елементите по чл. 7, ал. 5, т. 1—4 в пред-
приятия, които участват в консолидацията;
3. ограниченията по чл. 7, ал. 6 се изчисля-
ват относно първичния собствен капитал, на-
мален с елементите по чл. 7, ал. 5, т. 1—4, кои-
то са посочени в т. 2 и които представляват част
от първичния собствен капитал на предприя-
тия, обхванати от консолидация;
4. със стойността на елементите на собстве-
ния капитал по чл. 7, ал. 5, т. 1—4, посочени в
т. 3, се намалява първичният собствен капитал,
а не сумата на всички елементи по чл. 7, ал. 7,
и по специално за целите на чл. 8, ал. 6—8.
(2) В случаите, когато инвестиционен пос-
редник изчислява рисковопретеглена стойност
на експозициите, отразявайки сетълмент рис-
ка и кредитния риск на насрещната страна съг-
ласно глава дванадесета, раздел II, изчислени-
ята се извършват съгласно раздел I от приложе-
ние № 5, като се прилагат следните изисквания:
1. към преоценената стойност и резервите,
изчислени за експозиции, посочени в глава сед-
ма, инвестиционният посредник може да включи
преоценената стойност, вземаща предвид кредит-
ното качество на насрещната страна по сделката;
2. ако кредитният риск на насрещната стра-
на е отразен при преоценката на позицията в
търговския портфейл и при условие че инвести-
ционният посредник е получил съответно раз-
решение от заместник-председателя, очаквана-
та стойност на загубите, отговаряща на степен-
та на излагане на риск от насрещната страна,
трябва да е равна на нула.
(3) За инвестиционен посредник, който при-
лага корекции съгласно ал. 2, т. 1, преоценките
не могат да бъдат извършени по начин, разли-
чен от посочения в ал. 2.
Г л а в а  ч е т в ъ р т а
ИНВЕСТИЦИОНЕН И ТЪРГОВСКИ
ПОРТФЕЙЛ
Раздел I
Общи положения
Чл. 11. (1) За изчисляване на капиталови-
те изисквания за кредитен и пазарен риск ин-
вестиционният посредник разпределя всички-
те си позиции между инвестиционен и тър-
говски портфейл.
(2) Инвестиционният портфейл се състои от
балансовите и задбалансовите позиции, които
не са включени като позиции в търговския порт-
фейл на инвестиционния посредник.
(3) Търговският портфейл се състои от всич-
ки позиции във финансови инструменти и сто-
ки, които инвестиционният посредник държи с
намерение за продажба или с цел хеджиране на
риска на други елементи от него. Търговският
портфейл не включва инструменти и стоки,
които не могат да се хеджират или за чиято
търговия има договорни ограничения.
(4) Позиции, държани с намерение за про-
дажба, са позиции във финансови инструмен-
ти и стоки, които инвестиционният посредник
държи с намерение за краткосрочна препро-
дажба и/или с намерение да реализира печал-
ба от разликата между техните продажни и
покупни цени в краткосрочен период, или от
други промени в цената или лихвения процент.
Тези позиции включват собствените позиции
на инвестиционния посредник, позициите му
като маркет мейкър и позициите му, произти-
чащи от обслужване на клиенти.
(5) Позициите или подпортфейлите, държа-
ни с намерение за продажба, трябва да отгова-
рят на следните условия:
1. да има надлежно документирана и одоб-
рена от управителния орган на инвестицион-
ния посредник стратегия за търгуване на пози-
циите или подпортфейлите, включваща очак-
ван период на държане;
2. да са въведени ясни правила и процедури
за активно управление на позициите, които
включват:
а) създаване на позициите чрез звеното за
търгуване в инвестиционния посредник;
б) да са определени ограничения за отделни-
те позиции и да се извършва наблюдение за
съответствието им с ограниченията;
в) независимост на звеното за търгуване при
създаването или управляването на позициите в
рамките на определените ограничения и одоб-
рената стратегия за търгуване на инвестицион-
ния посредник;