Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 40

С Т Р .  40
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  97
(3) В случай на обезпечена кредитна защита
активите, които се признават като обезпече-
ние, трябва да са достатъчно ликвидни и тяхна-
та стойност в дългосрочен план да е толкова
надеждна, че да осигури ефективност на кре-
дитната защита, като се взема под внимание
използваният метод за изчисляване на стойност-
та на рисковопретеглените експозиции и допус-
тимата степен на признаване на активите. Ак-
тивите, които могат да бъдат признати, са оп-
ределени в т. 8, 9 и 10 от приложение № 6.
(4) В случаите на обезпечена кредитна за-
щита инвестиционният посредник заемодател
има право на бърза реализация или на задържа-
не на активите, използвани за защита на заеми-
те в случай на неизпълнение на задължението,
неплатежоспособност или несъстоятелност на
длъжника или друго кредитно събитие, опреде-
лено в документите по сделката. Когато е под-
ходящо, същите действия се предприемат сре-
щу попечителя на обезпечението. Степента на
корелация между стойността на активите, из-
ползвани за защита, и кредитното качество на
длъжника не трябва да е прекомерна.
(5) В случай на защита с гаранции условието
за признаване на страната, предоставяща обез-
печение, е да е достатъчно надеждна и споразу-
мението за защита да е правно валидно и прило-
жимо във всички законодателства, за да осигури
ефективна кредитна защита, като взема под вни-
мание използвания метод за изчисляване на стой-
ността на рисковопретеглените експозиции и
допустимата степен на признаване на активите.
Продавачите на защита и видовете договори за
защита, които могат да бъдат признати, са посо-
чените в т. 19 и 20 от приложение № 6.
(6) При осигуряване на кредитна защита
трябва да са изпълнени минималните изисква-
ния за признаване на кредитна защита съглас-
но приложение № 6.
Чл. 119. (1) Ако са изпълнени изискванията
по чл. 118, методът за изчисляване на стойността
на рисковопретеглените експозиции и когато е
относимо—на очакваните загуби, може да бъде
променен в съответствие с разпоредбите, посо-
чени в т. 19—63 от приложение № 6.
(2) За експозиции, към които е приложена
редукция на кредитния риск, стойността на рис-
ковопретеглената експозиция или стойността на
очакваната загуба не може да бъде по-висока от
стойността на идентична експозиция, към коя-
то не се прилага редукция на кредитния риск.
(3) Ако при изчисляване стойността на рис-
ковопретеглените експозиции се прилага кре-
дитна защита по глава дванадеста, раздел I или
глава дванадесета, раздел II, кредитна защита
по чл. 117—119 не се признава.
Раздел IV
Секюритизация
Чл. 120. Инвестиционните посредници, при-
лагащи стандартизиран метод съгласно глава
дванадесета, раздел I за изчисляване стойност-
та на рисковопретеглените експозиции за кла-
сове експозиции, към които секюритизираща-
та експозиция се класифицира съгласно чл. 104,
изчисляват стойността на рисковопретеглена-
та експозиция за секюритизиращата експози-
ция съгласно т. 6.1—6.2 от приложение № 7. Във
всички други случаи стойността на рисково-
претеглената експозиция се изчислява съглас-
но т. 6.1 и 6.3 от приложение № 7.
Чл. 121. (1) Когато значителен кредитен
риск, свързан със секюритизиране на експози-
ция, е прехвърлен от инвестиционен посредник
инициатор на друго лице в съответствие с раз-
поредбите по т. 2—4 от приложение № 7, този
инвестиционен посредник:
1. в случай на традиционна секюритизация
изключва стойността на секюритизираната екс-
позиция при изчисляване на стойността на рис-
ковопретеглените експозиции и, когато е при-
ложимо, на стойността на очакваната загуба;
2. в случай на синтетична секюритизация
изчислява стойността на рисковопретеглените
експозиции и, когато е приложимо, стойността
на очакваната загуба за секюритизирани екс-
позиции съгласно разпоредбите по т. 2—4 от
приложение № 7.
(2) Ако инвестиционният посредник иници-
атор прилага разпоредбите по ал. 1, той изчис-
лява стойността на рисковопретеглените екс-
позиции, определени в приложение № 7, за по-
зициите, които може да секюритизира.
(3) Когато инвестиционният посредник ини-
циатор не прехвърля значителен кредитен риск
чрез секюритизация съгласно ал. 1, същият не
изчислява стойността на рисковопретеглените
експозиции за позициите, произтичащи от тази
секюритизация.
Чл. 122. (1) Рисковите тегла, приложими за
изчисляване на стойността на рисковопретег-
лените експозиции на секюритизиращите по-
зиции, се определят съгласно тяхната степен на
кредитно качество.
(2) Степента на кредитно качество по ал. 1
се определя въз основа на оценка от призната
АКР или по друг начин, определен в прило-
жение № 7.
(3) Ако инвестиционен посредник има екс-
позиции в различни секюритизиращи траншо-
ве, той третира всеки транш като отделна се-
кюритизираща позиция.
(4) Продавачите на кредитна защита трети-
рат секюритизиращите позиции като притежа-
тели на преки експозиции.
(5) Секюритизиращите позиции включват
експозиции от секюритизация, произтичаща от
деривативни инструменти върху лихвени про-
центи или валутни деривативни инструменти.
(6) Когато секюритизираща позиция е пред-
мет на обезпечена кредитна защита или на
защита с гаранции, приложимите рискови тег-
ла се определят съгласно глава дванадесета,
раздел III при спазване на разпоредбите на
приложение № 7.